Коли ви здійснюєте фінансову операцію, останнє, про що ви повинні турбуватися, це про те, що ваші гроші не потрапляють у правильне місце призначення. І тут з’являються клірингові будинки.
Простіше кажучи, кліринговий центр - також відомий як учасник або клірингова фірма, і НЕ плутати його з маркетинговою фірмою Publishers Clearing House (ви знаєте, той, що з’являється у вас удома з надвеликими чеками та букетом повітряних кульок)-це спільна точка між двома різними фінансовими фірм. Ця унікальна установа бере на себе ризик угоди між двома сторонами і стежить за тим, щоб вона була задоволена всіма. Це зменшує ризик того, що одна зі сторін не виконає своїх зобов’язань під час угоди. Це фінансовий посередник - як вантажівка Брінка, яка безпечно веде ваші гроші від пункту А до пункту Б.
Ви коли -небудь помічали абревіатуру "ACH" на виписці з банківського рахунку? Це означає, що розрахунковий центр - точніше автоматизований центр розрахунків - зробив свою роботу. Ця фінансова мережа обробляє величезну кількість фінансових операцій, включаючи прямі депозити та виплати рахунків. Фактично, лише у 2015 році ACH обробила майже 24 мільярди транзакцій на суму лише 42 трильйони доларів.
В цілях інвестування біржові посередники використовують ці фірми для здійснення операцій для вирішення проблем із купівлею-продажем угоди. Як це робиться і який вплив надає розрахунковий центр на ваші угоди?
Як працюють клірингові палати?
Після того, як угода укладена між двома сторонами, вступає розрахункова палата. Торговельне найменування передається фірмі за допомогою процесу, відомого як новація. Цей процес означає, що клірингова палата бере на себе юридичний ризик контрагента, пов'язаний з операцією. Центр обміну даними може допомогти забезпечити успіх торгівлі, оскільки зараз вона несе відповідальність за неї. Якщо одна зі сторін зазнає невдачі, це не настільки велика справа, тому що зараз відповідальність несе фірма.
Розрахунковий центр може допомогти ефективно ізолювати негативні наслідки від невдалого учасника ринку та обмежити поширення проблем. Якщо фірма зазнає невдачі, а результатом цього є розрахунки, гарантійні фонди вдома зазвичай можуть здійснювати розрахунки за дорученням клірингової фірми, що зазнала невдачі. Однак, перш ніж використовувати гарантійні кошти, клірингові палати часто можуть використовувати процедури дефолту проти банкрутської фірми, що зазнає збою.
Схоже, цей процес тривалий, але насправді кліринговий центр може здійснити розрахунки за лічені секунди. На високоліквідних ринках ці операції відбуваються за частку секунди. Однак є деякі операції, особливо на позабіржових ринках, для розрахунку можуть знадобитися дні.
Але клірингові палати - це також те, про що слід пам’ятати при виборі фондового брокера. Ось чому.
Магія самоочищення
Багато біржових посередників та робочих консультантів - наприклад Поліпшення та Фронт багатства- використовуйте Apex Clearing. Інші клірингові центри включають в себе Pershing LLC та J.P. Morgan Clearing Corp.
Однак центр обміну даними не повинен бути третьою стороною. У деяких випадках великі брокери мають власні фірми для саморозрахунків. Вірність це та, яка використовує власну розрахункову палату, ТОВ «Національні фінансові послуги». Уеллс Фарго, TD Ameritrade, і E*ТОРГІВЛЯ також самоочищаються. Зверніть увагу на розрахунковий центр і подумайте про це, обираючи посередництво.
Це тому, що шляхом самоочищення брокери можуть скоротити свої витрати та передати заощадження вам (читайте: зниження комісії за транзакції). Але не переживайте, що це ризиковано - SIPC (Корпорація захисту інвесторів цінних паперів) захищає всі операції клірингової палати від збитків.
Щоб дізнатися, хто використовує який розрахунковий центр, ознайомтесь із цим списком.
Інші функції центру обміну даними
Однак кліринговий центр не просто розраховується з операціями. Він може виконувати роль незалежної третьої сторони іншими способами. Клірингові палати можуть запропонувати послуги з оцінки. Вони розроблені, щоб допомогти обмежити ширший ринковий ризик, і, загалом, це роблять - доки сторони, що торгують, ними користуються.
Дійсно, після фінансового кризи останнього десятиліття багато людей вказали на той факт, що кредит свопи за замовчуванням не торгувалися на біржах, і що клірингові палати не використовувалися як одні з найбільших питання. Відтоді докладаються зусилля, щоб зробити процес більш прозорим та створити обмін. Крім того, принаймні одна клірингова палата (Опціональна клірингова корпорація) розпочала підтримку деривативів на акції як спосіб запобігання майбутнім проблемам.
У висновку
Тепер майте на увазі, що використовуваний розрахунковий центр не повинен бути причиною № 1, чому ви обираєте конкретного брокера. Зрештою, брокери та інші фінансові установи можуть змінити, яким кліринговим центром вони користуються. Про це варто пам’ятати, коли порівняння онлайн -брокерів або консультанти robo. (Підказка: Ось на що звернути увагу).