I Облігації vs. Казначейські цінні папери, захищені від інфляції (TIPS)

Заголовки про зростання інфляції викликали у вас нервозність? Або, можливо, ви вже відчуваєте зростання витрат у вашому бюджеті.

Ти не один. Зараз багато людей хвилюються про інфляцію, і це не дарма.

Є кілька різних способів, якими ви можете спробувати захистити себе від інфляції. Одним із способів є інвестування в облігації серії I. Іншим варіантом є інвестування в TIPS, що означає цінні папери, захищені від інфляції.

Обидва варіанти є надійними, але який із них краще захистити від інфляції? Ми відповімо на це та інші запитання в цій статті.

Поточний стан інфляції

Інфляція продовжує стрімко зростати, оскільки CPI щойно повідомив про 9,21% річного рівня інфляції за червень місяць. Це найвища інфляція з 1981 року, за даними CNBC, і він продовжить лише зростати. І, за даними JPMorgan, до літа 2023 року інфляція може досягти 10%.

Зважаючи на все це, не дивно, що люди намагаються знайти способи захистити себе від інфляції. Давайте ближче розглянемо I Bonds проти TIPS, щоб побачити, що є кращим захистом від інфляції…

Що таке облігації з індексацією інфляції?

Облігації з індексацією інфляції — боргові цінні папери, випущені урядом Сполучених Штатів, які забезпечують захист від інфляції. Основна вартість цих облігацій зростає з інфляцією та падає з дефляцією, як вимірюється індексом споживчих цін (CPI).

Відсоткові виплати за цими облігаціями є фіксованими, тобто вони не змінюються в залежності від коливань інфляції чи дефляції. Облігації з індексацією інфляції іноді називають «облігаціями реального доходу» або «TIPS», що означає цінні папери, захищені від інфляції.

Що таке облігації серії I?

I Облігації — це тип облігацій з індексацією інфляції, які випускаються урядом США. Процентна ставка за облігаціями I складається з двох частин:

Фіксована ставка, яка залишається незмінною протягом усього 30-річного терміну дії облігації

Ставка з поправкою на інфляцію змінюється кожні шість місяців, щоб не відставати від ІСЦ.

Облігації I можна придбати безпосередньо на веб-сайті Міністерства фінансів США, через фінансову установу або за планом накопичення заробітної плати. Облігації I також доступні в номіналах 50, 75, 100, 200, 500, 1000, 5000 і 10 000 доларів США.

Якщо ви зацікавлені в тому, щоб додати їх до свого інвестиційного портфеля, обов’язково перегляньте наш покроковий посібник із купівлі облігацій серії I.

I Сума облігацій обмежена 10 000 доларів на людину на рік. Однак є спосіб обійти це обмеження, використовуючи юридичну лазівку, яку я виявив. Детальніше про це пізніше…

Чим схожі облігації серії I та TIPS 

1. І облігації I, і TIPS випускаються урядом США. Наскільки безпечно, коли справа стосується інвестування ваших грошей у ці непевні часи, уряд США не буде виконувати дефолт за вашими облігаціями I або TIPS і не відмовлятиметься повертати ваші гроші.
2. І I Bonds, і TIPS захищають нас і допомагають захиститися від інфляції. Хоча й різними способами, про схожість яких ми поговоримо пізніше.
3. І I Bonds, і TIPS скориговані з урахуванням інфляції на основі індексу споживчих цін CPI-U. CPI-U вимірює середню зміну з часом цін, які міські споживачі сплачують за ринок кошик споживчих товарів і послуг і вважається найбільш репрезентативним показником інфляції схожість.
4. I Bonds і TIPS можна придбати онлайн. Ці облігації можна придбати на Treasurydirect.gov веб-сайті Міністерства фінансів США, який дозволяє окремі інвестори, такі як ми з вами, безкоштовно купують і викуповують цінні папери безпосередньо в уряду схожість.
5. І I Bonds, і TIPS звільняються від місцевих податків і податків штату, але не від федеральних податків. Примітка: за винятком особливих обставин, які ми розглянемо незабаром.

Це були подібності. Тепер давайте поговоримо про відмінності між ними, оскільки саме вони спонукали багатьох використовувати I Bonds проти TIPS як захист від інфляції у своєму особистому портфелі.

8 відмінностей між облігаціями серії I та TIPS

Є вісім ключових відмінностей між I Bonds і TIPS. Спосіб придбання, мінімальний період утримання, купівля обмежує терміни або терміни погашення спосіб поправки на інфляцію, метод оподаткування, мінімальний відсоток і повернення головний.

Давайте зануримося в відмінності…

1. Як ви їх купуєте

На відміну від TIPS, ви можете купувати та викуповувати облігації I лише на сайті Treasurydirect.gov. I Облігації є «неринковими» або, що означає, недоступними на вторинному ринку.

Ви не можете просто звернутися до своєї брокерської фірми, свого банку, онлайн брокерські послуги як-от Fidelity або Vanguard, щоб купувати та продавати облігації, як ви можете, з акціями, пайовими фондами, індексними фондами та ETF.

Бонус: не впевнені, що облігації вам підходять? Прочитайте це, щоб дізнатися різницю між акціями та облігаціями для вашого інвестиційного портфеля.

TIPS також доступні на Treasurydirect.gov, але, на відміну від I Bonds, вони продаються та доступні на вторинному ринку. Це означає, що ви можете купувати та продавати їх через свій банк або брокера, а не лише на веб-сайті уряду.

Якщо у вас зараз є брокерський рахунок у Fidelity, ви можете купити TIPS через ETF від iShares. Навіть в пенсійні рахунки проводиться з Vanguard, TIPS можна придбати.

Взаємний фонд Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, символ VIPSX, є одним із найбільших у галузі.

У цьому сенсі, припускаючи, що у вас уже є брокерський або пенсійний рахунок, TIPS легше купити, ніж I Bonds.

Цей фактор легшого придбання є однією з причин, чому багато хто вирішує придбати облігації TIPS проти серії I. Але створити обліковий запис для придбання облігацій серії I насправді не так вже й складно і займе у вас лише 5-10 хвилин. Ви можете скористатися нашими покроковий посібник із придбання облігацій серії I, щоб зробити це набагато простіше.

2. Мінімальний період зберігання облігацій I проти TIPS

Мінімальний період утримання I облігацій не менше 12 місяців. Ви не можете продати свої I облігації назад уряду, щоб отримати з них готівку в перший рік. Крім того, існує штраф за дострокове погашення – ви втрачаєте відсотки за останні три місяці.

Штраф за дострокове зняття – Інвестори, які достроково виплатять свої ощадні облігації серії I (протягом 1-го року), втратять 3 місяці відсотків.

Якщо ви погашаєте протягом перших п’яти років, подібно до того, якби у вас були депозитні сертифікати, за винятком того, що депозитні сертифікати компакт-дисків сплачують такі ставки. Тоді як давайте припустимо, що облігації I мають річну прибутковість 7,12%. Можливо, ви не вважаєте ці останні три місяці втрати відсотків за дострокове зняття такою великою справою, але мінімальний період утримання в один рік, це те, що вам слід серйозно розглянути ПОРАДИ.

Якщо ви купуєте їх у Treasury Direct, існує мінімальний період зберігання, але лише 45 днів. І якщо ви купуєте їх, купуйте їх як ETF на своєму брокерському чи пенсійному рахунку, як це роблять багато індивідуальних інвесторів. Це означає, що зазвичай немає мінімального періоду зберігання.

3. Обмеження купівлі ощадних облігацій серії I проти TIPS

Ліміт купівлі облігацій серії I становить 10 000 доларів США на рік за номером соціального страхування або податковим номером.

Ви також можете придбати I Bonds на суму до 5000 доларів США щороку з відшкодуванням податку.

Ліміт покупки за допомогою цього методу становить або 5000 доларів США, або до суми відшкодування податку. З TIPS ліміт доходу становить 5 мільйонів доларів на особу чи домогосподарство на аукціон. Пересічному індивідуальному інвестору нема про що турбуватися. І якщо це проблема, я думаю, ми можемо погодитися, що з доходом у вас все добре!

4. Умови та строки погашення 

Як я завжди кажу, фінансовий шлях у кожного різний. Отже, вибір правильного терміну або терміну погашення значною мірою залежатиме від ваших довгострокових фінансових цілей. I Облігації доступні лише на 30-річний термін. Тоді як ТІПС видаються на п'ять, 10 і 30 років.

Це має значення лише в тому випадку, якщо ви маєте намір утримувати ці цінні папери до погашення або якщо у вас є особисте бачення того, в якому напрямку рухається інфляція, і як довго вона може тривати.

5. Як вони пристосовуються до інфляції

I Облігації та TIPS коригуються на інфляцію по-різному. I Облігації коригують інфляцію через свою відсоткову ставку, тоді як TIPS коригують через їх основну суму. Ось що я маю на увазі…

Ставка I Bonds – це комбінація двох ставок, фіксована ставка, яка встановлюється на момент покупки та не змінюється з часом. Плюс змінний рівень інфляції, який змінюється кожні шість місяців у травні та листопаді. Ви можете знайти всі поточні та історичні фіксовані ставки та інфляцію на сайті TreasuryDirect.

Розрахунок гіпотетичної ставки облігацій серії I.

Якби ви купили I Bonds у квітні 2023 року, ви б отримали фіксовану ставку I Bonds, встановлену в листопаді 2022 року, яка становить 0%. Звучить не дуже привабливо, доки ви не додасте змінну ставку I Bonds.

Скажімо, рівень інфляції, який також було встановлено в листопаді 2022 року, і цей рівень становить 3,56% за шість місяців до повторного скидання в травні 2023 року додайте фіксовану ставку 0%, піврічний рівень інфляції 3.56%.

Це ставка I Bonds, яку ви отримаєте протягом наступних шести місяців. Але пам’ятайте, що ставки облігацій змінюються кожні шість місяців у травні та листопаді. Таким чином, цей рівень інфляції в 3,56% є лише за шість місяців, тобто в річному вимірі це 7,12%.

Те, що пряма казначейська ставка називається зведеною ставкою. Це те, що вам слід використовувати, коли ви порівнюєте прибутки від своїх інвестицій I Bonds з іншими інвестиціями, враховуючи, що інфляція неухильно зростала щомісяця.

6. Метод оподаткування

Відсоткові виплати зазвичай оподатковуються під час погашення облігацій I, а не щорічно в рік виникнення для TIPS. Як я вже зазначав раніше, як I Bonds, так і TIPS звільняються від місцевих і державних податків, але не від федеральних податків.

Проте з I Bonds більшість інвесторів відкладуть звітність про відсотки та сплату федеральних податків на ці суми до року, коли вони переведуть або погашать свої I Bonds. Ви не можете зробити це за допомогою TIPS, як зазначено на веб-сайті Treasury Direct.

Для TIPS піврічні виплати відсотків і коригування інфляції, які збільшують основну суму, підлягають оподаткуванню федеральним податком у тому році, коли вони відбуваються з цієї причини. Деякі люди вважають за краще не зберігати TIPS на податкових рахунках.

Ще одна податкова перевага I Bonds перед TIPS полягає в тому, що в деяких випадках відсотки за I Bonds можуть бути звільнені від федеральних податків на прибуток. Якщо ви використовуєте виручені кошти для кваліфікованих витрат на вищу освіту в відповідному закладі, або для Ви, ваша дружина або ваша залежність, як завжди, існують певні винятки та дохід обмеження.

7. Відсоткова підлога

Відсоткова ставка за облігаціями I ніколи не опуститься нижче нуля. Були періоди, коли змінна ставка облігацій I та рівень інфляції були від’ємними, наприклад у травні 2009 року та травні 2015 року.

Незалежно від того, наскільки негативним буде рівень інфляції, сукупна відсоткова ставка або прибутковість ваших облігацій I ніколи не опуститься нижче нуля.

Це також обіцянка уряду щодо TIPS.

Ви можете запитати себе:

«Навіщо комусь інвестувати в TIPS, якщо прибутковість негативна?»

Ось чому: ця особа має значно більше надлишку готівки для інвестування в інфляцію та захищені цінні папери, ніж це дозволено річними лімітами купівлі облігацій I.

Навіть якщо він чи вона скористалися юридичною лазівкою, до якої я незабаром дістануся, ця особа очікує, що інфляція зросте навіть вище, ніж очікує ринок.

8. Повернення довірителя 

Ви завжди отримаєте свою початкову суму назад за допомогою I Bonds. Ви ніколи не отримаєте назад менше, ніж заплатили. Якщо ви придбаєте облігації I на 10 000 доларів США сьогодні та погасите їх у будь-який момент у майбутньому після мінімального періоду зберігання в 12 місяців, але до терміну погашення, держава поверне вам ваші початкові інвестиції в розмірі 10 000 доларів США, незалежно від того, де можуть бути процентні ставки на той час з ПОРАДИ.

Це не завжди так. Якщо ви купуєте TIPS на суму 10 000 доларів США та продаєте їх до терміну погашення на вторинному ринку через свій банк або fidelity, ціна, яку ви отримаєте, залежатиме від того, скільки готовий заплатити вторинний ринок. І з TIPS, як і з усіма звичайними облігаціями, ціна зростає, коли процентні ставки падають, і ціна знижується, коли процентні ставки зростають.

Якщо ви купите п’ятирічні TIPS на 10 000 доларів США сьогодні та продасте наступного року, ви, швидше за все, втратите гроші на продажу, оскільки очікується, що процентні ставки зростуть. І коли це станеться, ціна на мої ПОРАДИ знизиться.

Тепер це має значення лише в тому випадку, якщо ви продасте свої TIPS до терміну погашення, якщо я протримаю свої 10 000 доларів США п’ятирічних TIPS до погашення. Таким чином, протягом повних п’яти років мені виплачуватимуть основну суму з поправкою на інфляцію або початкову основну суму, залежно від того, що більше, але так само, як я ненавиджу від’ємну дохідність.

Я ненавиджу втрачати директора.

Друга причина, чому ми вибрали I Bonds проти TIPS, чудово веде до того, як ми використовуємо I Bonds проти TIPS як захист від інфляції у нашому особистому портфоліо та ту юридичну лазівку, про яку я згадував раніше, яка може допомогти вам збільшити річний ліміт придбання I Bond. Ніби це допомогло нам отримати пенсію та інші довгострокові заощадження. Ми все ще усереднюємо ці суми на ринку, щоб купити акції. Тому що, зрештою, ми вважаємо, що це все ще найкращий захист від інфляції в довгостроковій перспективі.

I Облігації та TIPS розроблені, щоб не відставати від інфляції. Вони створені не для того, щоб зробити вас багатими.

Для цього і існує фондовий ринок. Якщо у вас є правильне довгострокове мислення щодо інвестування, незалежно від того, в якому десятилітті ви почали інвестувати, ваша середньорічна норма прибутку за індексом S&P 500 випереджає середній річний рівень інфляції кожного разу, тобто S&P 500 перевершує доходи, які ви отримали б за індексу інфляції, державних цінних паперів, таких як I Bonds і ПОРАДИ.

I Облігації проти порад: що краще для хеджування інфляції?

Облігації серії I є чудовим захистом від інфляції для ваших надлишків короткострокових та середньострокових коштів, які вам не потрібні на наступний рік. Подумайте про щось, що виходить за межі вашого фонду надзвичайних ситуацій. Стратегія більшості інвесторів передбачає утримання облігацій I до погашення.

Як і інші інвестиції, це єдина причина, з якої ви б хотіли продати, якщо вам справді потрібні ці гроші для певної мети. Або якщо ви були впевнені, що зможете отримати кращий прибуток в іншому місці за свої короткострокові та середньострокові грошові заощадження.

З такою високою інфляцією TIPS не має такого сенсу; особливо з привабливою дохідністю облігацій I. Ми знаємо, що коли вам настане час викупити облігації I до настання терміну погашення, ви заробите хорошу відсоткову ставку 7,12% (або вище). Крім того, інфляція, здається, не сповільнюється, тож ви повинні заробляти більше.

Тепер, якщо у вас є кілька $100 000 надлишку готівки, то це не спрацює для вас, оскільки річний ліміт купівлі облігацій I є просто занизьким. Але якщо ви схожі на більшість інвесторів, ви захочете купити більше, ніж річний ліміт придбання I Bonds.

Ласкаво просимо до юридичної лазівки, яку я виявив кілька тижнів тому.

Серія I Облігації Loop Hole Стратегія – приклад прикладу

Як згадувалося раніше, інвестори можуть придбати облігації Серії I на 10 000 доларів США, якщо ви не скористаєтеся перевагами спеціальної податкової декларації, яка дозволяє придбати додаткові 5 000 доларів США.

По-перше, ви можете придбати ліміт облігацій у розмірі 10 000 доларів США для вас і вашої дружини. Тоді ви можете придбати ще 10 000 доларів I Bonds для вашої дружини як подарунок зі свого прямого казначейського рахунку.

Це одразу буде розміщено на вашому прямому казначейському рахунку, і ви зможете подарувати їм пізніше (швидше за все, приблизно через рік), коли, на вашу думку, інфляція досягне піку.

Ось найкраща частина: їхній подарунок у розмірі 10 000 доларів США, який знаходиться на вашому прямому рахунку казначейства, одразу починає приносити відсотки.

Подарункові I-облігації негайно приносять відсотки, і на них поширюються ті ж умови та обмеження, що й на будь-які звичайні облігації. Ось що я маю на увазі: його подарункова облігація почала приносити 7,1,2% відсотка з дати, коли ви її придбали, навіть якщо вона лежить у вашому обліковому записі в подарунковій коробці.

Їхній подарунок I Bonds також матиме ставку з урахуванням інфляції через шість місяців із дати, коли ви його придбали, навіть якщо він знаходиться у вашому обліковому записі в подарунковій коробці.

Якщо ви купили їхній подарунок I Bonds у травні 2022 року, це коригування ставки відбудеться у вересні 2022 року. І мінімальний однорічний період зберігання їхнього подарунка I Bonds також починається з дати, коли ви його придбали, навіть якщо він знаходиться в моєму обліковому записі в подарунковій коробці.

Це не означає, що ви повинні бігти та позичати імена та номери соціального страхування інших людей під приводом покупки I Bond для них як подарунок, а потім забирати гроші собі.

Лише особа, зазначена як одержувач подарунка облігацій I, може перевести в готівку облігації серії I.

Ви ж не хочете купувати комусь більше подарунків I Bonds, ніж потрібно, і в кінцевому підсумку сидіти на смішні суми подарунків I Bonds. Тільки для того, щоб дізнатися, що вам знадобиться 20 років, щоб доставити все одержувачу.

Хто знає, якою буде прибутковість облігацій I через п’ять років, забудьте про 20 чи 30 років. Пам’ятайте, що доставка подарунків I Bonds одержувачу регулюється тим самим юридичним обмеженням у розмірі 10 000 доларів США на рік. Як якщо б одержувач купував облігації для себе. Поки їх не буде доставлено, хоча подарунки I Bonds справді приносять відсотки у вашій казначейській подарунковій коробці, ви не зможете дістатися до них або щось з ними зробити, навіть якщо вам потрібні готівка.

Суть

Рішення про те, купувати I Bonds чи TIPS, є особистим. Перш ніж прийняти рішення, подумайте про свої інвестиційні цілі та завдання, часовий горизонт і толерантність до ризику.

Якщо ви шукаєте безпечне інвестування, яке захистить вашу купівельну спроможність від інфляції, I Bonds може бути хорошим вибором. Якщо ви шукаєте інвестицію, яка забезпечить вам вищу норму прибутку, TIPS може бути кращим вибором.

Як I Bonds, так і TIPS повністю підкріплені довірою та кредитом уряду США, тому ви можете бути впевнені, що ваші інвестиції в безпеці.