З огляду на нинішню економічну та ринкову ситуацію, багато людей починають цікавитися цінами на облігації та процентними ставками, а також тим, як вони пов’язані.
По суті, облігації та процентні ставки мають зворотний зв’язок. Коли процентні ставки зростають, ціни на облігації падають і навпаки. Від фінансової кризи 2008 року відсоткові ставки були на історичному мінімумі. Федеральна резервна система почала поступово підвищувати ставки, але швидко знизила їх майже до нуля у відповідь на кризу COVID-19. Отже, як це вплинуло на ціни облігацій? Давайте розберемо це.
Як працюють облігації?
Перш ніж ми детально розберемося, чому процентні ставки впливають на облігації, давайте подивимося, як вони працюють.
Облігація — це свого роду інструмент, який тримають інвестори IOU. Покупець платить за обіцянку сплати відсотків і повернення свого капіталу в узгоджені терміни. Уряд або компанія випускає облігації, щоб отримати капітал без підвищення податків або розмивання капіталу відповідно, а покупці купують облігації для своїх портфелів з кількох причин. Ви можете придбати облігації через біржових брокерів, які ми рекомендуємо використовувати:
| Основні моменти |  |
 |
 |
|---|---|---|---|
| Рейтинг | 9.5/10 | 9.5/10 | 9/10 |
| Хв. Інвестиції | $0 | $0 | $0 |
| Біржові торги | $0/торгівлю | $0/торгівлю | $0/торгівлю |
| Торги опціонами | 0 $/угода + 0,65 $/контракт (0,50 $/контракт на 30+ угод/квартал) | 0,65 $/контракт | 0,65 $/контракт |
| Крипто Торги | |||
| Пайові інвестиційні фонди | |||
| Віртуальна торгівля | |||
Відкрити рахунокОгляд E*TRADE
|
Відкрити рахунокОгляд Ally Invest
|
Відкрити рахунокОгляд TD Ameritrade
|
Є шість частин облігації, які інвестори повинні враховувати:
- Емітент — Хто продає облігацію. Це може бути уряд або компанія.
- Директор — Сума, яку необхідно сплатити за облігацію при її випуску.
- Дата погашення — Коли емітент облігації повинен повернути гроші інвестору. Це коливається в широких межах, від місяців до років. Деякі уряди навіть випустили 100-річні облігації!
- Номінальна вартість — Номінальна вартість облігації — це те, скільки вона коштуватиме після настання терміну погашення. Емітент використовує це число для розрахунку процентних платежів.
- Купонна ставка — Процентна ставка облігації, як відсоток від основної суми. Облігація на суму 1000 доларів США з купонною ставкою 5% сплачує 50 доларів США відсотків щороку.
- Дати купонів — Попередньо узгоджені терміни виплати відсотків інвесторам. Це може бути будь-коли, але найпопулярніший інтервал – кожні півроку.
Зв'язок між цінами на облігації та процентними ставками
Хоча облігації є ключовою частиною державного бюджету та того, як компанії збирають готівку, люди не розуміють, що ціна облігації може змінюватися, і він може торгуватися з премією або знижкою до початкової номінальної вартості.
Термін служби облігації може супроводжуватися численними поворотами в ціні на шляху до погашення. По-перше, вони випускаються за узгодженою ціною та відсотковою ставкою облігацій, як правило, для великих інвесторів, які підписалися на покупку цих партій облігацій достроково.
Ці інвестори можуть тримати облігації до погашення, стягуючи відсотки. Але що, якщо вони хочуть продати їх до терміну погашення? Інвестори можуть продати їх іншим інвесторам на ринку облігацій, який називається «вторинним ринком». Будь-хто може отримати доступ до цього ринку через брокера.
На вторинному ринку ціни на облігації вільно змінюються залежно від попиту та пропозиції.
Як ми побачимо, причин для цих змін цін багато, але найбільшою причиною є процентні ставки.
Процентні ставки за облігаціями
Центральний банк встановлює національні процентні ставки для регулювання інфляції та пропозиції грошей в економіці. Зокрема, центральні банки змінюють процентні ставки стимулювати або охолоджувати економіку.
Відсоткові ставки багато в чому визначають наше життя:
- Процентна ставка вашого поточного рахунку визначається національною процентною ставкою.
- Цю ставку часто вважають безризиковою, оскільки ви можете забрати свої гроші в будь-який момент, і вона захищена державою на випадок, якщо ваш банк зазнає краху.
- Але коли ти інвестувати в акції, ви очікуєте вищої норми прибутку, оскільки існує ймовірність зниження вартості акцій.
Облігації працюють за тією ж логікою. Якщо ви збираєтеся закріпити свої гроші в облігаціях, відсоткова ставка за облігаціями має бути вищою, ніж ви отримуєте з чекового або ощадного рахунку; інакше ніхто б ніколи інвестувати в облігації.
З цієї причини, щоразу, коли відсоткові ставки зростають, випускаються нові облігації підвищують свою відсоткову ставку, щоб відповідати їй. Коли відсоткові ставки падають, уряди та корпорації використовують той факт, що їм більше не потрібно платити ту саму суму відсотків. Тому вони випускають облігації з нижчими процентними ставками.
Ціни на облігації та відсоткові ставки на вторинному ринку
Тепер припустімо, що ви є власником облігацій із відсотковою ставкою за облігаціями 3%. Центральний банк підвищує процентні ставки, що змушує компанії випускати нові облігації з процентною ставкою 4%. У цьому випадку інвестори хочуть отримати новий дохід.
У цьому випадку, якщо ви хочете продати свою 3% облігацію, вам потрібно продати свою облігацію за нижчою ціною, тому новий покупець все одно отримає 4%, які пропонують нові облігації. Як згадувалося вище, ціна облігацій обернено пропорційна пропонованій процентній ставці.
Прибутковість облігацій
Усе це впливає на прибутковість облігацій. Фінансовий веб-сайт вказує цю цифру поруч із переліком облігацій. Дохідність облігації (у відсотках) говорить інвесторам, скільки вони можуть заробити, тримаючи облігацію. Він підсумовує залежність між ціною облігації та процентною ставкою.
Формула дохідності облігацій проста:
Поточний дохід = річний платіж облігації / ринкова ціна облігації
Як ми бачимо з формули, ціни облігацій обернено пропорційні дохідності облігацій. Коли один рухається вгору, інший завжди рухається вниз.
Крім відсоткових ставок, іншим важливим фактором, який впливає на цей зв’язок, є ризик. Інвестори очікують, що вищий дохід компенсуватиме їм більший ризик.
Наприклад, облігація компанії, яка може збанкрутувати протягом наступного року, матиме величезний дисконт до початкової ціни випуску та доходність у двозначному розмірі. Це може спонукати деяких інвесторів, готових взяти на себе ризик, щоб отримати великий загальний прибуток, як від відсотків, так і від шансу підвищення ціни облігації.
Інші фактори, що впливають на ціни облігацій
Попит і пропозиція також можуть впливати на ціни та прибутковість облігацій. Як правило, коли інвестори бояться, вони виходять з акцій і купують облігації, щоб захистити свої гроші. Цей підвищений попит підвищує ціни на облігації на вторинному ринку та, у свою чергу, знижує їх дохідність.
Ми бачили чудовий приклад цього в березні 2020 року. Ціни на облігації зросли, коли ринки обвалилися через побоювання COVID-19. Важливо пам'ятати, що ринкові ціни постійно коригуються.
Чи варто інвестувати в облігації?
Облігації менш ризиковані, ніж акції, і забезпечують постійний потік доходу. З цих причин облігації займають місце в більшості портфелів, або як постійний відсоток портфоліо або як тактичний розподіл, коли певні ринкові умови роблять їх більш привабливими, ніж акції.
Пайові інвестиційні фонди є ще одним способом інвестування в облігації, а разом з Біржові фонди (ETF) полегшує інвестування в облігації. ETF часто є найпростішим варіантом для індивідуальних інвесторів, оскільки вони дають інвесторам ліквідний спосіб інвестувати у великий кошик облігацій і додатково знижують ризики. Public.com робить купівлю та продаж акцій і ETF безкоштовними та легкими, а також є нашим рекомендованим брокером для початку торгівлі.
Спочатку облігації можуть здатися складними, але як тільки ви їх краще зрозумієте та подивитесь на переваги, стане зрозуміло, що кожен інвестор повинен мати деякі облігації у своєму портфелі довгострокових інвестицій.