Технологія блокчейн призвела до руйнування багатьох галузей, і, мабуть, жодної більше, ніж фінансової галузі. Одна з багатьох інновацій, до яких поклали початок блокчейн і децентралізоване фінансування (DeFi) є децентралізованими автономними організаціями (DAO), які деякі охрестили «хедж-фондом». вбивці».
Протягом останніх кількох років ми бачили, як DAO об’єднують сотні — якщо не тисячі — незнайомців, щоб спробувати інвестувати великі кошти у все, від мистецтва до історичні документи. У цій статті ми обговоримо, що таке DAO, як вони працюють і що це означає для окремих інвесторів.
Що таке DAO?
DAO — це організація, яка працює за допомогою технології блокчейн. Багато в чому DAO працюють подібно до хедж-фондів або фірми венчурного капіталу. Вони представляють спосіб для інвесторів об’єднати свої гроші разом, щоб зробити великі інвестиції. Однак, на відміну від хедж-фондів або венчурних компаній, центрального органу влади немає. Натомість його контролюють усі його учасники.
DAO певною мірою імітує структуру традиційної корпорації, оскільки існують керівні правила та положення, вбудовані в код організації через
розумні контракти. Але структура зовсім інша — DAO не мають традиційної ієрархії, яку можна знайти в типовій корпорації. Немає центрального керівного органу, а також жодна особа не має повного контролю над керівництвом DAO, як засновник або генеральний директор корпорації.Кожен має однакові потенційні ризики та винагороди. Члени або взаємно успішні, або неуспішні. І якщо член DAO порушує будь-яке з правил, кошти DAO заблоковані для всіх.
Прихильники DAO стверджують, що через свою структуру та відсутність традиційної корпоративної ієрархії ці організації більш демократичні, ніж компанії. Замість того, щоб влада перебувала в руках небагатьох обраних, кожен, хто придбав DAO, має певний контроль і право власності пропорційно своїм інвестиціям.
Звичайно, ця демократична структура певною мірою існує в корпораціях, оскільки акціонери мають право голосу в справах компанії. Але на відміну від корпорацій, DAO не мають жодних захисників або центрального органу, як-от рада директорів чи генеральний директор.
Детальніше>>Що таке DeFi і як він може допомогти вам як інвестору?
Як працюють DAO?
Оскільки DAO побудовані на блокчейні, де реєструються всі транзакції, існує рівень прозорості, який ви навряд чи знайдете в традиційній корпорації.
Як і інші речі у світі децентралізованих фінансів, DAO створюються за допомогою смарт-контрактів і коду, який містить правила організації. Коли хтось приймає участь в організації, він погоджується дотримуватися цих правил.
Кожен, хто купує DAO, тобто купує специфіку організації криптовалюта — має слово. Як і традиційна корпорація, власники мають право голосу за пропозиції. Вага голосу кожного члена пропорційна кількості криптовалюти, яку вони мають.
Оскільки DAO побудовані на блокчейні, де реєструються всі транзакції, існує рівень прозорості, який ви навряд чи знайдете в традиційній корпорації. Будь-який учасник може бачити, що написано в коді, так само як будь-який учасник може подати пропозицію. Дії, вжиті будь-ким в організації, записуються в блокчейн, щоб усі могли їх бачити. Ця прозорість допомагає створити довіру серед членів DAO.
Мета DAO
Тепер, коли ми поговорили про те, що таке DAO і як вони працюють, можливо, вам усе ще цікаво, яка мета цих організацій.
Як приклад, наприкінці 2021 року організація PleasrDAO об’єднала свої гроші, щоб купити альбом Wu-Tang Clan, «Одного разу в Шаоліні» — єдина копія, яка існує в світі, з особливими правилами творців, що забороняють її оприлюднення — за 4 мільйони доларів.
Малоймовірно, що багато членів DAO могли б індивідуально зробити такі великі інвестиції. Однак, як група, вони змогли придбати цей суперрідкісний предмет, викарбувати його як a незамінний токен (NFT) як форму документа для фізичного альбому та частково розподілити право власності між його членами.
Точне призначення кожного DAO дещо інше. Деякі спеціалізуються на купівлі матеріальних речей, тоді як інші зайняті виключно купівлею NFT та інших активів у цифровому просторі. Крім того, у той час як деякі DAO формуються, щоб зробити одну велику інвестицію, інші є частиною більших проектів, які планують зробити будь-яку кількість інвестицій.
Важливою відмінністю між DAO та традиційними інвестиційними компаніями є їх доступність. Історично склалося так, що інвестиційні фірми, такі як хедж-фонди та фонди венчурного капіталу, були доступні лише інвесторам із високим капіталом. Але кожен, хто купує DAO, може брати участь, що допомагає демократизувати цей тип спільного інвестування.
Які ризики інвестування в DAO?
У червні 2016 року DAO, побудований на блокчейні Ethereum, було зламано, і було викрадено приблизно 50 мільйонів доларів США. І через відсутність регулювання в цій сфері інвестори, які втратили свої гроші, мали мало прав.
Як згадувалося вище, DAO усуває деякі з найбільших недоліків традиційного інвестиційного світу, такі як гейткіпери та організації, очолювані невеликою потужною групою людей.
Однак DAO також мають деякі серйозні ризики та недоліки, про які інвестори повинні знати. По-перше, як і з будь-якими іншими інвестиціями, завжди існує ймовірність втрати всіх ваших інвестицій. І враховуючи відсутність регулювання в цій сфері фінансів, ризик здається ще більшим з DAO, ніж з більш традиційними інвестиціями. Крім того, через те, як працюють DAO, якщо учасник порушує правила DAO, кошти блокуються, тобто ви, можливо, не зможете відмовитися.
Нарешті, як і в багатьох інших сферах децентралізованого фінансування, тут є багато можливостей для шахрайства та крадіжок. Жодна технологія не є ідеальною, і DAO можна зламати. Наприклад, у червні 2016 року DAO, побудований на блокчейні Ethereum, був зламаний і грубо Викрадено $50 млн валюти. І через відсутність регулювання в цій сфері інвестори, які втратили свої гроші, мали мало прав.
Обережно покупець>>Як розпізнати криптошахрайство
Типи DAO
Існують буквально тисячі DAO, кожна з яких заснована з власною метою. У розділі вище описано призначення деяких відомих DAO. Але неможливо помістити всі DAO в цю коробку. Нижче наведено деякі з найпоширеніших типів DAO:
- Інвестиційні DAO, подібно до описаних вище, дозволяють інвесторам об’єднувати свої гроші разом для здійснення великих інвестицій. Ці DAO часто нагадують фірми венчурного капіталу, оскільки вони допомагають підтримувати нові підприємства та запускати їх.
- Колектор DAO служать подібній меті, як інвестиційні DAO. Але замість того, щоб інвестувати в компанії, вони інвестують у предмети колекціонування, такі як NFT та інші твори мистецтва. Кожен член DAO стає частковим власником придбаних ним активів.
-
DAO протоколу були створені для певної мети в блокчейні. Деякі протоколи DAO служать для створення ліквідності для певної криптовалюти, тоді як інші дозволяють користувачам позичати та позичати криптовалюту.
Грантові/благодійні організації DAO служать подібній меті, що й некомерційні організації, дозволяючи членам об’єднувати свої гроші для підтримки певної соціальної справи. - Соціальні DAO менше зосереджуйтеся на зароблянні грошей, а більше на об’єднанні спільноти однодумців. Деякі соціальні DAO прагнуть підтримати бізнес, заснований жінками, квір та небінарні засновники, кольорові люди тощо.
Як бачите, DAO сильно відрізняються за своїми місіями та принципами. Отже, якщо є щось, чим ви захоплені, ви, ймовірно, зможете знайти DAO, який підтримує ту саму мету!
Хочете зробити щось добре?>>Почніть інвестувати в ESG
Найкращі DAO для інвестування
Якщо ви новачок у світі DAO, ви можете бути здивовані, дізнавшись, скільки таких організацій уже існує. Ось деякі з найкращих DAO на основі їх оцінки в DeepDAO:
- BitDAO: Маючи скарбницю понад 2 мільярди доларів, BitDAO є відкритою платформою, яка «прагне підтримувати розробників децентралізованих економіка». Він створює та співпрацює з іншими організаціями для підтримки різних галузей, участі в обміні токенів, фінансування досліджень і розробок, а також більше.
- Uniswap: Цей добре відомий протокол DAO є відкритим кодом, який забезпечує ліквідність Ethereum. Платформа працює як автоматичний маркет-мейкер. Він налічує близько 8000 активних членів, кожен з яких може подати проект, над яким працює.
- Лідо: Ця платформа забезпечує ліквідність для поставлені цифрові активи. А Lido DAO є керівним органом для своїх протоколів ставок. Мета платформи полягає в тому, щоб дозволити користувачам робити ставки на монети без втрати їх ліквідності або можливості торгувати чи використовувати свої токени.
- UXDпротокол: Цей DAO є одним із небагатьох, який не використовує Ethereum як свій основний казначейський ланцюг. Натомість він працює на блокчейні Solana. UXD Protocol — це алгоритмічний стейблкойн, і його учасники DAO мають повноваження над майбутніми пропозиціями щодо дизайну.
- Mango DAO: Цей DAO також працює на блокчейні Solana. Платформа дозволяє користувачам позичати, позичати, обмінювати та використовувати свої криптовалюти. Платформа керується членами Mango DAO.
Перераховані вище DAO далеко не єдині. Насправді, DeepDAO, аналітична фірма, яка спеціалізується на DAO, склала список із понад 4800 таких організацій, які вже існують, а також вичерпний список ресурсів DAO.
Чи варто інвестувати в DAO?
Більшість людей, які цікавляться децентралізованими фінансами, легко побачать привабливість DAO. Враховуючи У напрямку, в якому рухається фінансова індустрія, цілком можливо, що DAO можуть стати більш поширеними та мейнстрім.
Як інвестор, у вас може виникнути спокуса потрапити на перший поверх цього нового типу організації. Зрозуміло, що є деякі важливі переваги, зокрема демократична структура, якої ви не знайдете в традиційному фінансовому світі.
Однак перш ніж вкладати гроші в DAO, переконайтеся, що ви розумієте ризики, на які ви йдете. Як і у випадку з іншими спекулятивними та ризикованими інвестиціями, інвестуйте лише ті гроші, які можете дозволити собі втратити.
Подальше читання:
- Що таке дробове інвестування?
- Як купувати та продавати NFT
- Що таке технологія блокчейн і як вона пов’язана з інвестуванням?