Інвестування в однорангове кредитування (P2P) – це чудовий спосіб підвищити прибутковість і значно диверсифікувати свій портфель. P2P-кредитування є альтернативним активом, який пропонує привабливу абсолютну прибутковість з поправкою на ризик навіть у сучасному середовищі низьких відсоткових ставок. Як і будь-яка інвестиція, яка пропонує прибутковість вище середньої, існують значні ризики, і P2P-кредитування не є винятком.
Ми пояснимо найважливіші питання P2P-кредитування та покажемо, як можна інвестувати в P2P.
У цьому посібнику з P2P інвестицій:
Що таке P2P-кредитори?
Кредитори P2P — це для традиційних банків те, що Amazon для книжкових магазинів: електронний ринок, де всі транзакції є цифровими. На цій цифровій платформі люди, яким потрібні гроші (позичальники), збігаються з людьми, у яких є гроші для інвестування (кредитори). Серед авторитетних P2P-сайтів
Зопа і RateSetter у Сполученому Королівстві і ПроцвітайтеMarketplacee в Сполучених Штатах. І є багато інших у всьому світі. У США P2P-кредитори є небанківськими фінансовими компаніями (NBFC), як і інвестиційні банки, хедж-фонди, іпотечні кредитори та компанії приватного капіталу.P2P існує лише з 2005 року, коли британська Zopa представила першу однорангову онлайн-позику. Проспер пішов за цим у Сполучених Штатах у 2006 році. P2P-кредитори поєднують традиційний кредитний аналіз, андеррайтинг та обслуговування позик із технологічними платформами. Споживачі стікаються до онлайн-банкінгу так само, як і до онлайн-покупок. Як результат, Однорангове кредитування в Сполучених Штатах оцінюється в 32,2 мільярда доларів у 2020 році і 120 мільярдів доларів у всьому світі.
Що таке інвестування в P2P-кредитування?
Коли ви інвестуєте через P2P-кредитування, ти стаєш банком для когось іншого. Ви створюєте портфель незабезпечених кредитів, які потенційно можуть повертати від 7% до 11% щорічно. Ви можете надавати позики кільком особам, оскільки кредитування P2P часто здійснюється з кроком у 25 доларів. Це дозволяє інвесторам розподіляти свої інвестиції на частини багатьох позик.
Якщо ви не хочете занадто ризикувати, ви можете позичати лише позичальникам з високим рейтингом. Якщо вам комфортно з більшим ризиком, ви можете диверсифікуйте свої інвестиції для багатьох типів позичальників. Ви також можете диверсифікувати свої інвестиції за типом позики, розміром, терміном, тривалістю та географічною концентрацією. Більшість експертів радять дотримуватися правила 80:20, коли 80% ваших інвестицій у P2P позичаються позичальникам з високим рейтингом, а 20% — з нижчими. Оскільки платформи P2P керуються технологіями, інвестори P2P можуть з легкістю досягти надзвичайної та безпрецедентної диверсифікації кредитів.
Інвестиції в кредитні P2P можуть бути розміщені в IRA та інші пенсійні транспортні засоби.
Багато інвесторів повідомляють про прибуток понад 10% своїх кредитних портфелів P2P, навіть якщо врахувати дефолт і комісію. Однак, як і будь-яка інвестиція, існує високий рівень ризику. Тож інвестиції в P2P-кредитування підходять переважно для інвесторів із схильністю до ризику.
Чому P2P популярний
Платформи P2P, як правило, надають дешевші та швидші послуги, ніж традиційні банки, і працюють із меншими накладними витратами. P2P-кредитори передають багато з цих заощаджень позичальникам за нижчими ставками та комісіями, звідси їхня величезна популярність. Насправді ринок P2P в середньому зростає більше ніж на 40% на рік.
P2P є повністю визнаною та законною формою фінансування та інвестицій і регулюється Комісія з цінних паперів і бірж (SEC). Комісія зосереджена на захисті кредиторів (інвесторів) за допомогою вимог до розкриття інформації. Оскільки SEC розглядає інвестиції в позику P2P як цінні папери, ці види інвестицій підлягають низці правила, у тому числі правило 415 Закону про цінні папери 1933 року, Закон про роботу, а також закони про державні цінні папери правилами.
Сьогодні працює P2P-кредитування відіграє важливу роль у забезпеченні доступу до капіталу, особливо якщо банки продовжують відступати споживче кредитування та кредитування малого бізнесу, а нові норми підвищують вартість капіталу для традиційних банки.
Як працює P2P-кредитування
Все починається, коли позичальники заповнюють заявку на позику та вказують свою основну інформацію, зокрема:
- Сума позики, яку вони шукають
- Призначення грошей
- Термін окупності (термін кредиту)
- Дохід позичальника, борги та історія банкрутства
- Кредитний рейтинг
Поширена помилка полягає в тому, що платформи P2P приймають позичальників із поганою кредитною позицією. Насправді, більшість американських платформ вимагає мінімального кредитного рейтингу 600. P2P-кредитори зазвичай не дають позики людям, які нещодавно були банкрутства, судові рішення або податкові застави. У світлі пандемії деякі платформи P2P-кредитування, зокрема Zopa, припинили кредитування найбільш ризикованих категорій позичальників.
Типи позик, доступних в P2P інвестуванні
На більшості P2P-платформ мінімальна інвестиція становить 1000 доларів США. Ви можете вибрати будь-який схвалений кредит для інвестування. У кожній позиці вказано процентну ставку, кредитний рейтинг і термін окупності («термін»), зазвичай від трьох до п’яти років.
Платформа P2P керує всіма аспектами кредитів, від андеррайтингу до збору щомісячних платежів. Потім платформа надсилає вам вашу частину платежів за вирахуванням комісій, які стягує веб-сайт (зазвичай 1%). Інвестори виконують лише дві дії: Вибирайте кредити та збирайте платежі.
Технічно кажучи, інвестори не надають позики безпосередньо позичальникам. Як тільки інвестор вирішує фінансувати позику, окремий банк видає позику позичальнику, а потім продає позику на платформі P2P. Потім платформа видає інвестору окрему записку з поверненням інвестицій за умови погашення позичальником початкової позики.
Отже, інвестор зробив інвестицію в банкноту, а не в реальну позику, і сподівається, що позичальник погасить, щоб банкнота оплатила платформа. Якщо вам це здається детальним, то це те, що в законі відомо як «обхідний шлях», юридичний засіб, за допомогою якого P2P кредитні інвестиції можуть відповідати нормам SEC та більшості державних законів про цінні папери (Айова виняток.)
Які основні ризики P2P інвестування?
Як ми вже згадували раніше, інвестування в P2P-кредитування є ризикованим. Ось деякі з основних ризиків P2P:
1. Вищий шанс дефолту
Найбільший ризик для інвесторів полягає в тому, що позичальники не повертають свої кредити. Другий ризик полягає в тому, що сама платформа виходить з ладу. Якщо позичальник не виконує зобов’язання, особливо на початку терміну позики, ви можете втратити свої інвестиції. Але якщо платформа виходить з ладу, інвестори втрачають усі свої гроші. Вам не буде відшкодовано будь-які державні програми страхування (наприклад, FDIC).
Що відбувається, якщо позичальник не повертає свій кредит? Швидше за все, P2P-платформа продасть прострочену позику сторонній службі стягнення коштів за частку від початкової суми (зазвичай від 3% до 5%), фактично знищуючи вартість позики. Інвестори не повинні покладатися на платформу для переслідування позичальників у судах; вони зазвичай не турбують.
2. Залежність платформи від Stated vs. Перевірений дохід
До пандемії P2P-платформи не перевіряли всю інформацію про позичальників. Деякі зараз почали проводити верифікацію нових позичальників. Платформи також не несуть відповідальності за прийняття кредитних рішень. Це ситуація, яка дозріла для зловживань і заявлений у порівнянні з підтвердженим доходом спричинила багато проблем під час фінансової кризи 2008 року, тому вибирайте кредити з підтвердженими доходами, щоб зменшити ризик.
3. Неліквідність
Ваші гроші інвестуються на термін кредиту, хоча кожен щомісячний платіж повертає частину основної суми та деякі відсотки. Якщо позичальник здійснює прострочені платежі, ви «на гачку», доки позичальник не погасить. Інвестори, які бажають достроково розкрутити свої позиції, можуть мати можливість продати свої позики зі значними знижками на вторинному ринку, якщо взагалі продати. P2P інвестиції вимагають a Стратегія «купуй і тримай». і є неліквідними.
>> Додаткове читання: Як інвестувати свої гроші
Які основні винагороди P2P інвестування?
Як і будь-яка інвестиція, інвестування в P2P також має переваги:
1. Висока врожайність
Так само, як і у високоприбутковому інвестуванні, висока прибутковість P2P позик більш ніж компенсує історичні ставки дефолту та комісію платформи. Фактично, згідно з нещодавно опублікованим звітом Morgan Stanley, прибутковість позик P2P дає «великі кредитні спреди», і вони «можуть забезпечують подушку від реалізованого основного збитку, коли інвестори стикаються з несприятливими економічними умовами, наприклад, спричиненими Пандемія COVID-19 або переживання під час глобальної фінансової кризи». В основному це означає, що врожайність досить висока, щоб виправдати певну кількість інвестиції.
2. Безпрецедентна здатність до диверсифікації
Успішні інвестиції в P2P-кредитування під час глобальної пандемії вимагають ретельного вибору та серйозної диверсифікації. Однією з найпотужніших переваг P2P-кредитування є можливість інвестувати частинами, або «частками» багатьох позик. Ці шматочки можуть коштувати всього 25 доларів. Інвестиції в розмірі 1000 доларів США можуть бути розподілені на 40 позик, диверсифікуючи ваші інвестиції без підвищення витрат і зменшуючи ризик неплатежів.
3. Диверсифікація портфеля
P2P-кредитування – це чудовий спосіб диверсифікувати свій портфель альтернативними інвестиціями, які значною мірою не пов’язані з рухом традиційний запас і ринки з фіксованим доходом. Тож додавання P2P-кредитування до ваших інвестицій дозволить вам збалансувати свій загальний портфель. Прихильники сучасної теорії портфеля визнають, що поєднання деяких позик P2P в різноманітний портфель інвестицій з фіксованим доходом охоплює «ефективні» частини спектру ризику та винагороди. Оскільки глобальні ринки щодня стають все більш нестабільними, альтернативні інвестиції є важливими інструментами для досягнення стабільної та привабливої прибутку.
Як збалансувати ризики P2P інвестування
Давайте порівняємо гіпотетичні інвестиції в 10 000 доларів США протягом трьох років у двох різних портфелях з фіксованим доходом:
- Портфоліо А: традиційний портфель з фіксованим доходом, і
- Портфоліо B: традиційний портфель з фіксованим доходом з P2P інвестиціями
Перший портфель розміщує 5000 доларів США в трирічних казначейських облігацій США ("govies") під 0,18% і 5000 доларів США в 36-місячний банківський CD під 1,0%. За три роки «гові» заробить 27 доларів (0,18% х 5 000 доларів США х 3 роки), а компакт-диск заробить 150 доларів. Таким чином, портфель А буде заробляти 177 доларів США, або 0,59% річного доходу, без нарахування. Майте на увазі, що і goves, і компакт-диски є ліквідними інвестиціями.
У портфелі B 1000 доларів США з цього портфеля в розмірі 10 000 доларів США вкладаються в добре диверсифіковані кредитні інвестиції P2P з прибутковістю 10% після комісій.
Давайте припустимо, що 10% з цих 1000 доларів США закінчаться дефолтом, знищивши 100 доларів США з ваших інвестицій. У вас все ще залишилося 900 доларів США позик P2P, які приносять 10% на рік. Отже, за три роки ви заробите 270 доларів. Ваші початкові інвестиції в 1000 доларів США тепер становлять 1170 доларів США. Майте на увазі, що ця частина портфеля була неліквідною, хоча виплачувалась щомісяця.
Залишок 9 000 доларів США в державних цінних паперах (4 500 доларів США за 0,18%) та банківських компакт-дисках (4 500 доларів США за 1%) принесе 159,30 доларів США за той самий період. Таким чином, сукупна прибутковість портфелю B за три роки становить 170 доларів США від P2P плюс 159,30 доларів США від банківських дисків, що становить 329,30 доларів США, що на 86% більше, ніж у портфелю A 177 доларів США.
Це змішування приносить прибуток з низьким ризиком
По суті, найбезпечніший спосіб гри — це поєднати невеликий шматочок P2P-кредитування у свій портфель з фіксованим доходом. Якщо ви використовуєте портфель B, ви підвищите свою загальну прибутковість зі 177 доларів США до 329,30 доларів США, а річну прибутковість – з 0,59% до 1,10%.
| Портфель з фіксованим доходом А 10 000 доларів США поділено таким чином: |
Портфель з фіксованим доходом B 10 000 доларів США поділено таким чином: |
|---|---|
| 5000 доларів США в трирічному казначействі під 0,18% 5000 доларів США на банківському компакт-диску під 1% |
4 500 доларів США в трирічному казначействі під 0,18% 4500 доларів США на банківському компакт-диску під 1% 1000 доларів США в P2P під 10% зі ставкою за замовчуванням 10%. |
| Трирічний повернення готівки: 177 доларів США або 0,59% | Трирічний повернення готівки: 329,30 дол. США або 1,10% |
Чи є P2P-інвестування гарною ідеєю?
Інвестування в P2P-кредитування сам по собі це занадто ризиковано без інших цінних паперів, щоб диверсифікувати ваш портфель. Але P2P може значно підвищити прибутковість портфелів з фіксованим доходом якщо ви виділяєте не більше 10% в рамках стратегії диверсифікації. Нехай вас не лякає вибір позик: просте у використанні програмне забезпечення для управління портфелем, як-от NSR Invest, підключається до вибраної вами платформи P2P і може допомогти вам вибрати, зібрати й керувати різноманітною портфоліо. Додайте P2P-кредитування у свій портфель, як ви додаєте сіль у їжу: занадто багато псує смак; занадто мало і смак втрачається. Невеликі кількості дають оптимальні результати.