Я пам’ятаю, як вперше прочитав Річний лист Уоррена Баффетта акціонерам Berkshire Hathaway. Це було дотепно, це було цікаво, і це не було нічим схожим на ваш стандартний щорічний звіт із глянцевими сторінками, повнокольоровими фотографіями та запаморочливими маркетинговими виступами.
Тоді вперше сторінка, яка мене вразила, була його списком інвестицій у акції - зокрема акцій, що виробляють дивіденди.
Berkshire Hathaway, станом на Лист 2017 року, володіє 400 мільйонами акцій вартістю 1,299 мільярда доларів. Кожна акція виплачує 1,48 долара на рік. Щороку Berkshire Hathaway отримує від Coca Cola 592 млн доларів.
Це річна прибутковість 45,6%.
Коли ми дивимось на Лист 2019 рокуми бачимо, що зараз він щорічно отримує дивіденди у розмірі 640 мільйонів доларів (він більше не придбав акцій KO). Його річна прибутковість від цієї інвестиції склала 49,26% у 2019 році.
Як це можливо!? Що це за чаклунство !?
Час - найкращий друг інвестора.
Баффет придбав акції Coca-Cola в 1988 році. Тоді він писав: «Ми очікуємо тривалий час утримувати ці цінні папери. Насправді, коли ми володіємо частинами видатних підприємств з видатними керівними органами, наш улюблений період утримання - це назавжди. Ми якраз протилежні тим, хто поспішає продавати та реєструвати прибуток, коли компанії працюють добре, але хто завзято тримається за підприємства, які розчаровують. Пітер Лінч влучно порівнює таку поведінку зі зрізанням квітів і поливом бур’янів ». (
Лист 1998 року)Формула проста. Він давно купив акції, його вартість була набагато нижчою за ринкову, і KO продовжував збільшувати дивіденди. Якщо ви купуєте акції сьогодні КО (при $ 48,67), ви отримуєте 3,37% прибутку. Уоррен Баффет наближається до 50%!
Я хотів повторити його успіх. Я хотів створити портфель дивідендних акцій, які будуть вироблятись пасивний дохід для нас.
Я почну з пояснення того, де дивіденди вписуються у наш існуючий портфель, а потім з обговорення, чому ми інвестуємо серед акцій фізичних осіб, а не дивідендних фондів, короткий чат про чинники на нашу користь, а потім стратегію, яку я використовую відбирати акції. Ходімо!
Мій підхід постійно розвивається-я буду оновлювати його періодично, оновлюючи свій підхід. Щоб досягти успіху в чому -небудь, особливо як інвестор, вам потрібно постійно вчитися, вдосконалювати та вдосконалювати свій процес. Те, що ви читаєте, - це те, що я роблю сьогодні, але це може змінитися через кілька місяців або років, періодично перевіряйте зміни.
Зміст
- Де дивіденди відповідають фінансовій картині
- Чому індивідуальні акції?
- Кілька факторів на мою користь ...
- Як я створив свій дивідендний портфель
- Важливість зростання дивідендів
Де дивіденди відповідають фінансовій картині
Перш ніж ми розглянемо, як я будував свій дивідендний портфель, важливо знати, як це все підходить.
70% наших інвестицій на фондовому ринку - це різні Авангардні кошти. Баланс знаходиться в окремих акціях, що виробляють дивіденди. Фонди Vanguard також приносять дивіденди, оскільки багато акцій на фондовому ринку приносять дивіденди, але я не вважаю ці кошти частиною розділу «дивіденди» нашого портфеля. Акції фонду індексу Vanguard 500 мають пристойну прибутковість 1,74%, тому це не маловажливо!
Моєю метою з дивідендами було створити потік пасивного доходу, який би служив страхуванням від непередбачуваності підприємництва. Я можу помістити їх у a трекер дивідендів щоб тримати їх усіх прямо.
У 2015 році цей потік склав 55 152,60 доларів США, що на 10,4% більше, ніж у 2014 році. (І що приємно в цьому доході, так це те, що він оподатковується за ставкою 15% довгострокового приросту капіталу!)
Він зросте до 57 750 доларів США у 2016 році та 64 981 доларів США у 2017 році.
Частина збільшення пов'язана із збільшенням інвестицій, частиною - зростанням дивідендів. Зростання дивідендів є особливо привабливим, тому що мені не потрібно виділяти більше грошей, щоб отримати більші дивіденди... Ви не можете цього перемогти!
Чому індивідуальні акції?
Якщо індексові фонди з низькими витратами є найкращими, чому б не використати недорогий дивідендний фонд від Vanguard? Інвесторські акції Фонду дивідендних оцінок авангарду (VDAIX) має дохідність 1,92% з коефіцієнтом витрат 0,17% (коефіцієнт витрат версії Admiral становить лише 0,08%).
У ньому є багато тих самих компаній, які я б в кінцевому підсумку купив. Наприкінці січня 2016 року 36,6% акцій були у Microsoft, J&J, Coca-Cola, P&G, Pepsi, Wal-Mart, IBM, CVS, Medtronic та 3M… На момент написання цього списку мені належать лише Microsoft, Medtronic та Coca-Cola.
То чому я не пішов із фондом? Я хотів вибирати компанії, які мали вищі темпи зростання дивідендів та вищу дивідендну прибутковість. 2,25% дивідендного фонду - це мех, особливо коли S&P 500 дає 1,74%, чи не так? Я хотіла більшого.
Я також хотів трохи повеселитися і почухайте це збір запасів свербіж таким чином, який був безпечним, розумним та відповідав нашому фінансовому плану.
Не варто недооцінювати цінність у тому, щоб відповідально почухати свербіж. Спробувати свої сили у виборі дивідендних акцій краще, ніж я, ніж альтернативи. 🙂
Кілька факторів на мою користь ...
Щоб поставити все в кращий контекст, важливо знати кілька речей, які я вважав своїми перевагами:
- Я щойно продав компанію і мав значну суму інвестиційних активів - Хоча це дозволило мені швидше збільшити свій портфель дивідендів, це не дало мені особливого доступу чи переваг, крім зниження комісійних за транзакції на Vanguard.
- Велика рецесія щойно спровокувала акції, я отримував їх із великою знижкою - Відтепер угод буде все менше. У березні 2009 року General Electric коштувала лише 7 доларів! З такою кількістю угод я зміг припуститися деяких помилок і не обпектися ними так сильно.
- Я маю час на своїй стороні - Я розглядаю наші активи як серія ковшів. Короткострокові (необхідні протягом наступних 5 років), середньострокові (5-10 років) та довгострокові (10+). Усі ці гроші були довгостроковими, тому я міг би розмістити їх в окремих компаніях з більшою мінливістю, тому що міг перечекати мінливість. Кожна акція, якою я володію більше 3 років, є позитивною (не позитивною у "реальних" умовах, наприклад проти інфляція або S&P або будь -який інший орієнтир, але вони зеленого кольору).
Я вважаю, що якщо вам знадобляться гроші протягом наступних п’яти років, не ставте їх на фондовий ринок. Це просто надто нестабільно. Якщо вам це не потрібно більше 10 років, він повинен бути на фондовому ринку (або інше вкладення). Це не може бути готівкою, ви відмовляєтесь від надмірного зростання.
Я також вважаю, що дивіденди - це приголомшливо. Ви, напевно, чули статистику, згідно з якою дивіденди становлять значний відсоток прибутку на фондовому ринку (ось стаття Боба Пізані про це). Я розглядаю це як хороше страхування від нестабільності доходів, з яких я відчуваю чималу суму як підприємець.
Перегляньте історичну таблицю для KO, Короля дивідендів, на Фінанси Google:
У липні 1998 р. КО досяг $ 43,59 - максимуму, який не можна буде переглядати до жовтня 2014 р. Ок!
Це було б смердюче, якби вам були потрібні ваші гроші, тому що ціна акцій KO висихала протягом багатьох років. Але... Вони продовжували виплачувати та збільшувати цей дивіденд. Можливо, ціна акцій KO погіршилася, але KO виконувала свою роботу і виплачувала дивіденди. Це досить круто.
(Такі графіки також роблять кровопролиття на фондовому ринку більш приємними - поки акції продовжують виконувати свою роботу!)
Як я створив свій дивідендний портфель
Мої критерії відбору компаній з роками повільно розвивалися.
Це не ідеально, я не думаю, що будь -яка система коли -небудь була, але вона спрацювала для мене.
Перший фільтр-це те, що вони мають бути відомим побутовим брендом або бути Король дивідендів або Дивідендний аристократ. А. Король дивідендів - це компанія, яка збільшила свої дивіденди за 50+ років, лише 18 компаній зробили це.
Дивідендний аристократ - компанія, яка збільшувала свої дивіденди щонайменше на 25 років. (Інвестиційний ресурсний центр DRiP викликає їх Чемпіони дивідендів і організовує їх у a дуже корисна таблиця Excel) Усі королі дивідендів - дивідендні аристократи.
Як усім відомо, "минулі результати не свідчать про майбутні результати!" Я повністю в це вірю... але я не припиняю свій аналіз цими списками. Вони просто зводять всесвіт акцій до більш розумної підмножини. Крім того, 25 і 50 років - це довгий час. 🙂
Наступний фільтр - фінансовий, і велика цифра, на яку я хочу подивитися, пов’язана з покриттям дивідендів. Покриття дивідендів - це прибуток компанії на акцію, поділений на дивіденди на акцію. Я хочу, щоб прибуток був щонайменше вдвічі більшим від дивіденду, або дивідендним покриттям у 2 рази. Я також розгляну деякі інші показники, які багато використовують для аналізу компанії (збільшення прибутку на акцію, відсоток зростання власного капіталу на акцію тощо). Основна ідея тут полягає в тому, що я хочу переконатися, що вони можуть продовжувати виплачувати дивіденди (покриття), і що вони можуть продовжувати збільшувати дивіденди (збільшуючи EPS).
Тепер я впевнений, що компанія фінансово стабільна, я перевіряю зростання дивідендів. Щороку воно повинно бити 3%, що я заклав у голову як середню інфляцію. Інфляція - таке непостійне число, але я впевнений, що якщо темп зростання перевищить 3%, це означає, що дивіденди будуть рости швидше, ніж інфляція.
Далі я починаю пошукати про ці компанії на інших фінансових веб -сайтах, яким я довіряю. Інвестор зростання дивідендів - це блог, за яким я стежу роками, і він чудово аналізує багато компаній. Його коментатори теж чудові, і я виявив таких людей Переслідування пасивного доходу через нього. я також хотів Перетинаючи Уолл -стріт, хоча він не має кута дивідендів, він добре поінформований, і огляди ринку в п’ятницю варто прочитати.
Я читаю інші блоги, не для їх аналізу як такої, але багато разів вони відкривають новини чи дрібниці, яких я не бачив. Також цікаво читати чужий підхід і бачити, що ви можете інтегрувати у свій власний.
Нарешті, знайте, коли їх складати. Продаю, коли змінюються умови. Ви завжди повинні знати, коли плануєте вийти, інакше ризикуєте приймати рішення на основі емоцій. Зовсім недавно компанія ConocoPhillips оголосила про скорочення своїх дивідендів. Я продав його, тому що його метою було стати дивідендом (і з певною дохідністю)... і вони скоротили свій дивіденд з 2,96 доларів за акцію до 1 долар за акцію. Це все ще дивідендний запас, лише нижчий, але він перестав виконувати потрібну мені роботу.
Я завжди навчаюся, і ця система постійно розвивається, тому дайте мені знати, що ви думаєте про це у коментарях нижче. Я завжди прагну обговорити свій підхід!
Якщо ви думаєте про інвестування в дивіденди і сподіваєтесь створити щомісячний грошовий потік з дивідендів, перевірте календарі дивідендів, щоб побачити, коли відбуваються виплати, щоб ви могли ефективно їх структурувати.
Важливість зростання дивідендів
Прихована неочевидна частина інвестування дивідендів полягає в тому, що ви можете створити безпечний портфель, який створює постійно зростаючі грошові потоки. Вибираючи компанії, які збільшують свої дивіденди швидше, ніж інфляція, ви створюєте потік доходу, який зростає сам по собі.
Ви також можете досягти цього шляхом автоматичного реінвестування дивідендів, оскільки це збільшить вашу частку в компанії. Це корисно, якщо вам фактично не потрібен дохід. Я не реінвестую дивіденди, тому що відстеження цих окремих покупок може бути трохи болючим. Я б скоріше просто купив більше, коли склалися сприятливі умови.
Дивлячись лише на окремі дивідендні акції, моя прибутковість у 2014 році склала 5,623%. Якщо б ви купили точно такий же кошик акцій у 2016 році (рік цього первинного розрахунку), прибутковість складе лише 3,707%. (не намагайтеся підрахувати, використовуючи вищезазначений дивідендний дохід у розмірі 55 тисяч доларів США, щоб змінити розмір нашого портфеля. Дохід включає індексні фонди, які не включені до цього розрахунку доходності 2014 року)
До 2018 року моя прибутковість складе лише близько 4,58%, тому що я поповнив портфель. Але якби ви купили такий самий кошик акцій, прибутковість склала б лише 2,26%. Спред став ще більшим, оскільки мої старі володіння з набагато меншою вартістю тепер мають набагато вищі врожаї.
Одним із моїх найдавніших фондів, до якого я ще не додав, є Verizon. Минулого року моя прибутковість становила 8,6% і більш ніж удвічі перевищувала б ви, якби сьогодні купили таку саму кількість акцій (4,03%).
Гаразд, частина різниці - це прибутки на фондовому ринку, але решта залежить від того, наскільки ви виграєте від інвестування у компанії, які щороку збільшують дивіденди. Якщо ви знайдете компанії, які послідовно збільшують свої дивіденди і роблять це зі швидкістю більшою за інфляцію, ваша прибутковість обов’язково покращиться.
Зростання дивідендів FTW!
Можливо, одного разу це число стане на 40% подібним до Оракулу Омахи. 🙂
Ви дивідендний інвестор?
Який у вас процес і підхід?