Бритва Оккама - це ідея, що простіше рішення, швидше за все, буде правильним, ніж складні рішення.
Інвестуючи, бритва Occam має рацію. Просте - краще.
І в цьому випадку простий означає кілька пасивно керованих індексних фондів.
В довгостроковій перспективі індексове інвестування перевершило активні фонди, а також хедж -фонди. Найвідоміше, що між співменеджером компанії Prot√ © g√ © Partners (хедж-фонд) та Уорреном Баффеттом була ставка на 1 мільйон доларів.
Було зроблено ставку, що фонд із п’яти хедж -фондів може за 10 років перемогти S&P 500... ПОПЕРЕДЖЕННЯ СПОЙЛЕРА! Це не так.
(і програв з дуже великим відривом)
Існує багато причин, чому пасивно керовані індексні фонди перемагають активно керовані фонди.
Але їх також досить багато. Якщо подивитися на деякі з Найпопулярніші фонди VanguardВи побачите як Total Stock Market, так і S&P 500. Яка різниця? Чи потрібні вони вам обом? В чому мікс?
На щастя, це навіть простіше.
Ви можете створити чудовий диверсифікований портфель всього за три кошти.
Зміст
- Що таке портфель трьох фондів?
- Як встановити розподіл?
- Інші «ледачі» портфоліо
- Невже це так просто?
Що таке портфель трьох фондів?
Якщо ви не є великим шанувальником Vanguard, Джеком Боглем (засновником Vanguard) або не є Boglehead (величезні шанувальники Vanguard), ви, напевно, не знаєте, хто такий Тейлор Ларімор.
Тейлор Ларімор вважається деканом Боглехедів і автором кількох книг, одна з яких має назву Посібник Bogleheads щодо портфеля трьох фондів.
Я думаю, що можна з упевненістю сказати, що він є ініціатором ідеї портфеля з трьома фондами, нещодавно охопленої цей допис на форумах Boglehead у 2012 році. Портфоліо з трьома фондами є одним з найпопулярніших портфелів серед Bogleheads за його диверсифікацію та простоту.
Портфель із трьома фондами складається з:
- Внутрішній фондовий індексний фонд "загального ринку"
- Міжнародний фондовий індексний фонд "загальний ринок"
- Індексний фонд "загального ринку" облігацій
Ви можете отримати ці кошти з будь -якого місця, крім трьох фондів Vanguard, які відповідають цьому підходу:
- Фонд загального індексу фондового ринку Vanguard (VTSAX)
- Міжнародний фондовий індексний фонд Vanguard (VTIAX)
- Фонд загального ринку облігацій Vanguard (VBTLX)
Іноді люди говорять про портфель чотирьох фондів. Це портфель із трьома фондами плюс компонент міжнародних облігацій, наприклад, загальний індекс міжнародних облігацій Vanguard (VTABX).
Я перерахую пайові фонди Vanguard, але ви також можете інвестувати за допомогою біржових фондів (ETF) (ось довша стаття про відмінності між ETF та пайовими фондами). Вони функціонально однакові, і ETF можуть бути трохи дешевшими.
ETF - це:
- ETF загального фондового ринку Vanguard (VTI)
- Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
- Фонд загального ринку облігацій Vanguard (BND)
- Загальний індекс міжнародних облігацій Vanguard (BNDX)
Як встановити розподіл?
Чудове питання!
Я думаю, що немає кращої відповіді, ніж заповнити це 12 питань анкета інвестора від Vanguard.
Крім того, ви можете використовувати дуже простий 120 мінус ваш вік як відсоток акцій. 40-річний юнак розмістить 80% акцій та 20% облігацій.
Ларимор у своїй книзі пропонує правило, що ви повинні тримати свій вік в облігаціях. Отже, 40-річний хлопець розмістить 60% акцій та 40% облігацій.
Це підкаже вам відсоток акцій та облігацій. Ларимор, і Авангардне дослідження міжнародного капіталу, пропонує 20% міжнародних асигнувань, де ви можете вирішити, яку міжнародну експозицію ви віддасте перевагу, але звідти математика стає легкою.
Якби ви отримали 80% акцій, 20% облігацій і хотіли б мати 20% міжнародних асигнувань, ось як ви б інвестували у три фонди:
- Загальний фондовий ринок (VTSAX) – 64%
- Загальний міжнародний запас (VTIAX) – 16%
- Фонд загального ринку облігацій (VBTLX) – 20%
Інші «ледачі» портфоліо
Портфоліо з трьома фондами-одне з найвідоміших «лінивих портфелів», але ви, напевно, чули про це інші, такі як портфоліо Скотта Бернса з дивану з картоплі, портфоліо Ріка Феррі «Ледачий» або його «Основна четвірка» портфоліо. Це чудові імена, але принципово одна і та ж ідея-невелика кількість недорогих індексних фондів з мінімальним (або відсутнім) перекриттям.
Диван -картопля Скотта Бернса є рівномірним поділом Фонду цінних паперів, захищених від інфляції (VIPSX), Фонд загального фондового ринку Vanguard (VTSAX) та Загальний міжнародний фондовий індексний фонд Vanguard (VTIAX).
Основна четвірка Ріка Феррі складається з портфеля трьох фондів плюс індексного фонду Vanguard REIT (VGSLX).
Як бачите, більшість із них досить прості, елегантно ледачі та мають веселі імена.
Невже це так просто?
Так.
Найскладніше - переконати себе, що вам знадобиться лише три -чотири кошти. Ми всі навчені вважати, що інвестування надзвичайно складне, вам потрібна маса тренувань та освіти, і ви не можете зробити це самостійно.
Деякі люди заробляють більше грошей, коли вам здається, що це складно.
Більш складний спосіб = більше рук у вашій кишені.
Біржові посередники заробляють гроші, коли ви купуєте та продаєте акції. Пайові інвестиційні фонди, які активно управляються, займають невелику частину від вашої інвестиції, незалежно від того, зросла вона чи знизилася за рік. Хедж -фонди займають невеликий відсоток загальних активів плюс більший відсоток прибутку.
Усі заробляють на ваших грошах.
Тоді у вас є такий хлопець, як Джек Богл, засновник Vanguard, який каже, що ви можете отримати весь індекс S&P 500 (VTSAX) і платити лише 0,04% на рік. Ви навіть можете безкоштовно купувати та продавати акції.
За кожні 1000 доларів, які ви інвестуєте, ви платите сорок центів. Сорок сотен.
Ось чому Vanguard має трильйонні активи під управлінням. І чому кожна велика компанія пайових інвестиційних фондів, як -от Fidelity, також має подібний продукт із подібним коефіцієнтом витрат.
І все, що вам потрібно, це жменька коштів, щоб заощадити на пенсії.