Чи існують біткойн ETF?

Біржові фондові біржові фонди (ETF) існують на фондових ринках Європи роками, досягаючи активів під управлінням у розмірі 6,5 млрд доларів. У лютому 2021 року один почав торгувати в Канаді, ознаменувавши вихід першого біткойнського ETF на ринки Північної Америки.

Але природа ETF, придатна для роздрібних інвесторів, перешкоджала американським регуляторам затверджувати будь-які фонди на основі біткойнів. Були процитовані проблеми, пов'язані з прозорістю, ліквідністю та безпекою, чому ETF для криптовалют може бути неприйнятним для інвесторів-мам.

Тим не менш, інвестори та спостерігачі на ринку давно припускають, як американський біржовий ETF може змінити як екосистему криптовалют, так і фондовий ринок. Багато хто передбачає, що це може надати більшу легітимність цифровим монетам і відкрити нову хвилю попиту на крипто.

Ось докладніше розглянемо існуючі інвестиційні продукти Bitcoin, а також можливість подальшого розвитку криптовалютних ETF.

Що таке біткойн ETF?

Біржові ETF дозволили б інвесторам швидко та легко вийти на ринок цифрової валюти.

ETF - це інвестиційні фонди якими можна торгувати на публічних ринках, як акції акції. Галузь стрімко зросла з середини 2000-х років, трансформувавши торгівлю акціями для окремих інвесторів, надавши їм дешевий, зручний доступ до різноманітних галузей та активів.

Біткойн ETF дозволить інвесторам швидко та легко вийти на ринок цифрової валюти. Вони передбачали б обгортання віртуальної валюти в обмінні акції, що відображають її рух. На початку 2021 року ціни на біткойни зросли до більш ніж 50 000 доларів за одиницю.

Інвесторам більше не доведеться вирішувати проблеми з відкриттям окремого рахунку на криптовалютній біржі. Їм не доведеться зберігати монети в безпечному, "гарячому або холодному" гаманець криптовалюти. Їм також не доведеться турбуватися про втрату або забуття електронних ключів, які дозволяють отримати доступ до віртуальних монет - долю, яку деякі власники біткойнів зазнали в останні роки.

Потенційний вплив біткойн ETF

Біткойн не обігнав фіатні валюти як спосіб оплати. Але ціни пережили пожвавлення у 2020 та 2021 роках, коли деякі інвестори звернулися до цифрової монети запас цінностей. Криптовалюти також завоювали популярність як спекулятивна ставка - більш ризикована інвестиція, яка часто базується більше на таких факторах, як імпульс, а не на фундаментальному аналізі.

Однак деякі оглядачі ринку стверджують, що біржові фонди ETF в США можуть допомогти криптовалютному ринку завоювати більшу легітимність. Публічно торгувані ETF, які відстежують ціни на біткойни, вимагатимуть схвалення від відомих організацій, таких як Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) - головного регулятора США, - а також різні фондові біржі як Нью -Йоркська фондова біржа та Nasdaq.

Інші інвестиції на основі біткойнів

Історія американських біткойн -ETF є складною з невдачами та розчаруваннями. Різні постачальники ETF намагалися щонайменше 10 разів отримати дозвіл SEC на запуск крипто-фонду. Запуск біткойн -ф'ючерсів - деривативів, які використовувалися для товарних ETF - знову викликав надію на затвердження у 2017 році, але марно.

Деякі інвестиційні компанії пропонують кошти на основі криптовалюти в більш обмеженій версії. Інвестиційні трести біткойнів -це безрецептурні продукти, які акредитовані інвестори, які усувають перешкоди, такі як чиста вартість, можуть придбати за допомогою контрактних угод.

Це не публічні акції, подібні до акцій, і тому вони менш регульовані і часто набагато дорожчі, ніж основна ціна біткойна. Тим не менш, приплив на продукцію відтінків сірого був значним і становив близько 5,7 млрд доларів у 2020 році, причому гроші надходили переважно від інституційних інвесторів.

Найбільшим існуючим біржовим продуктом, що торгується біткойнами, є Bitcoin Tracker EUR, котируваний на Стокгольмській фондовій біржі. Загальна сума активів становить 1,7 млрд доларів, а для відстеження цін продукт використовує похідні інструменти, відомі як свопи. У лютому 2021 р. Фінансовий нагляд Швеції закликав інвестиційні фірми та банки уникати продажів ETF на основі криптовалют для роздрібних інвесторів, заявляючи, що вони непридатні для "більшості, якщо не всіх, споживачів ».

Однак дебют ETF з цільовими інвестиціями Bitcoin, який почав торгувати в Торонто на початку 2021 року. Незважаючи на те, що компанія Purpose подала заявку про відкриття свого фонду ще у 2018 році, обсяг торгівлі вибухнув у перші два дні, наблизившись до акцій на суму 400 мільйонів доларів.

Чи можемо ми незабаром побачити ETF біткойн США?

Однією з критик криптовалют, яка стала причиною відхилення біржових ETF, є те, що ринок був занадто малим. Але широке зростання активів призвело до зростання цін на цифрові валюти на нові висоти на початку 2021 року, змусивши інституційних інвесторів прогрітися до ринку віртуальних монет. На початку 2021 року ринкова капіталізація біткойна досягла 1 трильйона доларів.

Ще однією подією, яка викликала надії на ETF для біткойнів, стало висування Гарі Генслера на посаду голови SEC. Генслер, який раніше очолював Комісію з торгівлі товарними ф'ючерсами, яка здійснює нагляд за ф'ючерсами та торгівля опціонами, розглядається більше як адвокат. Він викладав блокчейн -клас у Массачусетському технологічному інституті і сказав, що посилення нагляду за ринком може призвести до більш широкого впровадження масових технологій.

Плюси і мінуси біржових ETF

Прихильники біржових ETF стверджують, що вони знизять витрати, щоб отримати доступ до криптовалюти. Ще однією потенційною перевагою біткойн -ETF може бути те, що вони централізують ринок криптовалют, який розпочався як додаткові інвестиції.

Потенційною перевагою біткойн ETF може бути те, що вони централізують ринок криптовалют.

Захистом біткойн -ETF проти тих, хто застерігає від них, є те, що інші легко регульовані та мінливі ринки, як -от товари, вже мають ETF на їх основі.

Ті, хто скептично ставиться до біржових ETF, стверджують, що їх недоліки полягають у введенні нестабільних, дуже спекулятивних та, можливо, завищених активів на фондовому ринку США. Це означає, що якщо бум біткойнів раптово припиниться, більша кількість американців може бути стримані через падіння цін.

Критики також вказували на те, що біткойни та криптовалюти мали проблеми, такі як крадіжка та потенційні маніпуляції на ринку - усі проблеми, які можуть становити небезпеку для менших інвесторів на публічних ринках.

Винос

Всесвіт криптовалют почався у 2009 році як своєрідний бунт проти масової фінансової системи, де домінують уряди та центральні банки. Але з тих пір це приваблює натовпи інвесторів - як роздрібних, так і інституційних - і навіть викликало дослідження CBDC, віртуальні валюти, випущені самими центральними банками.

Крім того, деякі постачальники та інвестори ETF вимагали біткойнські ETF, продукти, які могли б запровадити більше перекриття між незалежним ринком криптовалют з давніми акціями ринку.

Однак, хоча європейські та канадські фонди біткойнів, а також безрецептурні трести виявилися популярними, регулятори США утрималися від ухвалення будь-яких. Це послужило перешкодою для значного розширення світу криптовалют, а також перешкодою для ризику надмірного стягнення і без того нестабільного та потенційно пінного ринку.

Дивлячись на купити криптовалюту онлайн? Інвестори можуть торгувати біткойнами, іншими криптовалютами, фондами ETF, акціями компанії, а також дробовими акціями - все це на платформі активного інвестування SoFi. Члени SoFi, які хочуть допомогти у створенні диверсифікованого інвестиційного портфеля, також можуть запланувати безкоштовну зустріч із фінансовим планувальником SoFi.

Ця історія спочатку з'явився на SoFi.