Boom & Bust Cycle: Tanımlar, Tarihçe ve Kendinizi Nasıl Koruyacağınız

Ekonomistler ve iş dünyası liderleri genellikle "iş döngüsü" hakkında konuşurlar. Ancak bu, gerçekte ne olduğunu tanımlamanın kibar bir yolu olabilir. patlama ve düşüş döngüsü. Tercümesiyle, bu, ekonominin şaşırtıcı bir düzenlilikle yükselip (patlama) ve alçalma (düşme) anlamına gelir. Olduğu gibi, döngü ekonominin çoğu alanını etkiler: satışlar, karlar, istihdam, konut piyasası, devlet maliyesi ve finansal piyasalar.

Başka bir deyişle, ekonominin patlama ya da çöküş içinde olması işinizi ve yatırımlarınızı etkileyebilir. Hiçbir iki patlama ve düşüş döngüsü aynı değildir. Dolayısıyla, yükseliş yolundaki finansal kazançlar - ve düşüş yolundaki kayıplar - bir döngüden diğerine önemli ölçüde değişebilir.

Boom ve Bust Döngüsü Nedir?

Patlama ve çöküş döngüsü, ekonominin refahtan - veya genişlemeden - daralmaya geçtiği bir süreçtir. Bu daralma, durgunluk veya depresyon şeklinde olabilir.

Ekonomi çok çeşitli ve karmaşık olduğundan, bireysel bileşenlerin bir patlamaya veya düşüşe tam olarak nasıl tepki vereceği her zaman kesin değildir.

Örneğin, bir patlama ile sonuçlanacaktır:

Ancak, tüm yükselişler ve düşüşler senaryoyu mükemmel şekilde takip etmez. Bazen borsa, genel ekonomi düşüşteyken bile yükselir. Bir patlama sırasında işsizlik ve iflaslarda bir artış görmek bile mümkün. Ancak bunun nasıl oynanacağının çoğu, her bir yükseliş ve düşüş döngüsünün çeşitli aşamalarına bağlıdır.

Kendinizi Boom ve Büstü Döngüsünden Nasıl Korursunuz?

Patlama ve düşüş döngüleri çok tahmin edilemez olduğundan, kendinizi korumak zor bir iştir.

Genel olarak en iyi strateji şudur:

1. Borcu minimumda tutun, özellikle patlama tepe aşamalarında. Gerekirse kişisel bir finans izleme uygulaması kullanın. Kişisel Sermaye harika bir bütçe uygulamasıdır kullanmak ve hatta ücretsizdir.
2. Emin ol yatırımlar çeşitlendirildi. Eğer dip aşamada sabit gelire çok fazla yatırım yapıyorsanız, yükselen hisse senedi fiyatlarını kaçırırsınız. Ancak, en yoğun aşamada hisse senetlerine çok fazla yatırım yaparsanız, ayı piyasasına kapılabilirsiniz.
3. İş becerilerinizi güncel tutun. Bu, büstü aşamasında ve çukur aşamasında işinizi korumaya yardımcı olur. Ve patlama evrelerinde ilerlemeyi kolaylaştırır.
4. Herhangi bir noktada içinde bulunduğumuz yükseliş ve düşüş döngüsünün belirli aşamasını anlayın. Zirve aşamasında bir ev satın almak genellikle bir hatadır. Ancak dip döneminde borsa dışında kalmak daha da büyük bir flop olabilir.

Patlama ve Düşüş Döngüsünün Aşamaları

Sıklıkla yükseliş ve düşüş döngüsü ikili gibi görünse de - bu ya yükseliş ya da düşüş - aslında en az dört tanımlanabilir aşamadan geçer:

1. Patlama Aşaması

Ekonomistler bir tanımlıyor patlama aşaması ekonomik bir çöküşün dibe vurmasından sonra olan bir şey olarak. Bu noktada, düşüşe neden olan çeşitli verimsizlikler büyük ölçüde ekonomide döngüye girmiş olacak. İyileşme belirtileri ortaya çıkmaya başlar - genellikle tutarsız bir şekilde.

Daha spesifik olarak, bu, patlamanın destek aşamasıdır. Ancak bir patlamanın gerçekten gerçekleştiği her zaman açık değildir.

Ekonomistler, yükselişleri ve düşüşleri gayri safi yurtiçi hasıladaki (GSYİH) değişikliklerle ölçer. GSYİH'deki bir düşüş, bir durgunluk veya baskın yapmak. Bir artış, bir büyüme döngüsünü veya Boom. Ancak GSYİH'deki değişiklikler istatistiksel olduğundan, sayıdaki bir artış, özellikle artış evresinin başlarında, mutlaka bir patlama gibi hissettirmeyecektir.

Pratik açıdan bakıldığında, bu süre zarfında işler daha bol hale gelir, maaş artışları daha kolay elde edilir, hisse senetleri en düşük seviyelerinden yükselmeye başlar ve konut, otomobil ve diğer büyük tüketici kalemlerine olan talep artışlar.

2. Tepe Aşaması

Sonunda, tepe fazı belirtileri olarak bom veya boost fazının yerini alır. yeni genişleme daha belirgin hale geldi. Bu aşamada, ekonominin ana bileşenlerinin çoğu hatta tamamı yükselişte görünüyor. İstihdam, ücretler, hisse senedi fiyatları, konut fiyatları ve genel yaşam maliyeti istikrarlı bir şekilde yükseliyor.

Bom döngüsünde en uygun zaman gibi görünse de, zirve aşaması genellikle sonun başlangıcıdır.

Tedarikçiler, üreticiler ve tüccarlar fiyatları yükseltmeyi giderek daha zor buluyor, hisse senedi fiyatları dalgalı ve istikrarsızlaşıyor ve konut talebi yumuşamaya başlıyor. Yükseltme aşamasında hisse senetlerinde ve gayrimenkulde kazanılan kolay para çoktan gitti. Ve tüketiciler harcamalarını kısmaya başlar.

3. Göğüs Aşaması

NS büstü evresi pik aşamasından sonra gelir. Zirve aşamasına genellikle kafa karıştırıcı haber raporları ve ekonominin yönü hakkında analist tahminleri eşlik ederken, durumun gerçekliği büstü evresi tutulduğunda çok daha belirgindir.

Döngünün bu aşamasında, işsizlik artar ve zam ve terfilerin gelmesi zordur. İşletmeler kesintileri (genellikle bordroda) duyurur ve bazı işletmeler tamamen başarısız olmaya başlar. Hem kişisel hem de ticari iflaslar artıyor.

Hisse senetlerinde genellikle (ancak her zaman değil) bir ayı piyasası, en azından daha şiddetli düşüşlerde, düşüş aşamasına eşlik eder. Bordrolar kesildiğinden, borç verenler borç verme konusunda daha isteksiz hale geldikçe ve gelecekle ilgili belirsizlik insanları büyük taahhütlerde bulunmaktan alıkoyduğu için konut da zarar görüyor.

4. Patlama ve Düşüş Oluğu Dönemi

için en basit açıklama dip dönemi büstün dibe vurduğu ve düşüşün sona erdiği aşamadır. Tıpkı bomlar gibi, büstlerin de buharı biter.

Ancak bir patlama ve düşüş zirvesi gibi, patlama ve düşüş oluklarını tespit etmek zordur. Bunun çoğu, ekonominin artık azalmasa da büyümemesi gerçeğiyle ilgili. Ayrıca, dip kısa ve sadece birkaç ay sürebilirken, ekonomi aynı zamanda temelde durgunlaştığı bir “dip boyunca çarpma” dönemine de düşebilir.

İronik olarak, bu genellikle yeni bir iş kurmak, hisse senedi yatırımı yapmak veya gayrimenkul satın almak için en iyi zamandır. Bu noktada rekabetin çoğu piyasadan silindi ve neredeyse her şey “satışta”. Bunun nedeni, ironik bir şekilde, oluklar bir sonraki patlamanın başlangıç ​​noktasıdır.

Boom ve Bust Döngüsüne Ne Sebep Oluyor?

Patlamaların diplerde, düşüşlerin zirvelerde başladığı bir sır değil.

Düşme aşamasında, fiyatlar düşüktür ve pek çok rakip düşüş aşamasında zorlandığı için ekonomide çok fazla büyüme alanı vardır. Borsa yükselmeye başladığında ve işverenler işe almaya başladığında, büyüme yavaş da olsa gelişmeye başlar. Ancak buhar topladıkça, tam bir patlamaya dönüşür. Güven artar ve daha fazla insan katılır.

Federal Rezerv'in eylemleri son patlama döngülerini başlattı. Ekonomiyi canlandırmak için Fed faiz oranlarını düşürür ve bankacılık sistemindeki likiditeyi artırır. Kredi kolayca kullanılabilir hale gelir. Bu, evler ve arabalar gibi büyük biletlerin satın alınmasını teşvik eder. Federal hükümet ayrıca vergileri keserek ekonomiyi canlandırmak için harekete geçebilir. Bu, tüketicilerin cebine daha fazla para koyar.

Buna karşılık, düşüş döngüleri genellikle büyük ölçüde ekonomik tükenmeden kaynaklanır. Sonunda, hisse senedi değerleri aşırı görünmeye başlar, ev fiyatları karşılanamaz hale gelir ve ücretler, işverenlerin personel kesmeye başladığı bir düzeye ulaşır. Bu güçler devreye girdikçe bir sonraki baskın kaçınılmazdır.

1929'dan Beri Boom ve Bust Döngülerinin Tarihçesi

1929 Büyük Buhranı muhtemelen en ünlü patlama ve düşüş döngüsüdür, ancak o zamandan beri başkaları da olmuştur.

Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu'na (NBER) göre, 1854'e kadar giden en az 34 patlama ve düşüş döngüsü olmuştur. Bunlardan 15'i, Büyük Buhran'ın 1929'da ortaya çıkmasından bu yana (Bunalım'ın kendisi dahil), 13'ü ise II. Dünya Savaşı'ndan sonraki 75 yıl içinde meydana geldi.

NBER'den alınan aşağıdaki ekran görüntüsü, hem daralmaların (düşmeler) hem de genişlemelerin (patlamalar) uzunluğunun yanı sıra patlama ve düşüş dönemlerinin gerçekleştiği yılları gösterir:

Ekran görüntüsünden de görebileceğiniz gibi, Büyük Buhran'dan bu yana en kısa baskı, 1980 Ocak'tan Temmuz'a kadar sadece altı ay sürdü. En uzun baskı, Büyük Buhran sırasındaydı ve 43 ay sürdü.

Buna karşılık, en uzun genişleme, Temmuz 2009'dan Şubat 2020'ye kadar 128 ay süren en son genişlemeydi. (Ekran görüntüsü, genişlemeleri sunarken biraz kafa karıştırıcıdır, çünkü önceki daralmanın (oluk) sonundan sonraki daralmanın başlangıcına kadar enterpolasyon yapmaları gerekir.)

Büyük Buhran'dan bu yana en kısa genişleme, Ağustos 1980'den Temmuz 1981'e kadar sadece 12 ay sürdü.

Mekanik olarak kırıldığında, son 75 yılda 13 patlama ve düşüş dönemi, her döngünün ortalama beş yıl dokuz ay sürdüğü anlamına gelir. Buna hem bom hem de büstü dahildir. Ve bu, döngünün her iki ana aşamasının da nispeten kısa olma eğiliminde olduğu anlamına gelir.

Bir Boom veya Büstü Döngüsünde miyiz?

Tarih bir yana, belki de en alakalı soru şu anda neredeyiz - bir patlama mı yoksa çöküş mü? NBER'den alınan yukarıdaki ekran görüntüsüne ve Ekonomi Bürosu'ndan GSYİH izlemesine göre Analiz (BEA) — 2020'nin ikinci çeyreğinde, üç aylık düşüşle resesyondaydık. 31.4%. Ancak, BEA kısa süre önce bu yılın üçüncü çeyreği için GSYİH'de %33.1'lik bir artış bildirdi. Yani tam olarak nerede olduğumuz - veya nereye gittiğimiz - bu noktada hala büyük ölçüde bilinmiyor.

Ne yazık ki, COVID-19 salgını bunu daha karmaşık ekonomik döngülerden biri haline getirdi. Sadece birkaç ay içinde istihdam kraterini gördük ve sonra toparlandık. Ayrıca borsanın neredeyse çöküşüne tanık olduk, sadece tarihin en hızlı toparlanmalarından birine sahip olmak için. Bu arada, kriz başladığından beri konut patlaması yaşıyor.

Mevcut döngünün nasıl işleyeceğini kimse bilmiyor, bu yüzden her zaman temel stratejilere geri dönmek en iyisidir. Kalmak hisse senetlerine yatırım yaptı ancak diğer varlık sınıflarına çeşitlendirmek. Borcunuzu minimumda tutun ve iş becerilerinizi en üst düzeyde tutun. Tüm bunlar kulağa çok basit gelebilir, ancak belki de hayatımızdaki en kafa karıştırıcı ekonomiye sahip olduğumuz tek şey bu.