15 Mart'ta Merkez Bankası faiz oranlarını tam yüzde puanı kadar düşürmek. Koronavirüsün etkisiyle mücadele etmek için bir dizi önlem açıkladı ve daha fazla teşvik önlemi bekleniyor.
12 ve 13 Mart 2020'de, Federal Rezerv ekonomiye 1,5 trilyon dolar enjekte etti. Fed daha sonra 15 Mart'ta faiz oranını %0'a indirdi ve 700 milyar dolar daha enjekte etti. Ve 17 Mart'ta merkez bankası açıkladı iki acil durum programı işletmelere ve hanelere kredi akışını hedeflemiştir.
Fed'in benzer hamleleri en son 2008'de ABD ekonomisi Büyük Durgunluk'un ortasındayken yapmıştı.
Bir manşet okumak ve Fed'in havadan bir demet nakit çekip bankalara dağıttığını varsaymak kolaydır. Ama tam olarak böyle olmadı.
Federal Rezerv Nedir?
Federal Rezerv bu ulusal bankacılık sistemi Birleşik eyaletlerin. 1913'te ABD'nin ulusal finans çevresinde istikrar sağlamasına yardımcı olmak için kuruldu. Ülke bir ekonomik krizle karşı karşıya kaldığında devreye giren kurumdur.
Genellikle "Fed" olarak anılır, şunlardan sorumludur:
- Amerikan vatandaşları için istikrarlı piyasa fiyatlarını ve maksimum istihdamı teşvik etmek
- ABD bankalarının ve finans kurumlarının denetimi, düzenlenmesi ve gözetimi
- Ülkenin ödeme sistemlerinin işletilmesinde ve denetlenmesinde kritik bir rol oynamak (ipotek oranlarından bankaların nasıl borç para verdiğine ilişkin yasalara kadar her şey için)
- Finansal sistemin istikrarını korumak
Merkez bankası, ABD devlet tahvillerini alıp satarak finansal sistemin korunmasına yardımcı olur. Bunlar kısa vadeli faiz oranlarını etkilemek için alınır veya satılır.
Fed ayrıca piyasaları etkilemek için kısa vadeli faiz oranlarını (kısa vadeli krediler için bankalardan aldığı oran) kullanır. Ve bir borç verendir. Talebi ve arzı tamponlamaya ve onları çalışır durumda tutmaya yardımcı olmak için finansal kurumlara indirimli krediler sunar.
Son birkaç hafta içinde, Borsa vardır hızlı ve yoğun bir şekilde azaldı, düşen indeksler ile 52 haftanın en yüksek seviyesinden %20. Böylece Fed, 5.5 trilyon dolarlık ayara müdahale etmeye karar verdi. Bunu, daha fazla ekonomik erozyonu durdurmak ve yatırımcıların piyasalara olan inancını güçlendirmek için yaptı.
Fed Az önce Trilyonlarca Dolar Verdi mi?
Hayır. Sosyal medyadaysanız veya sadece manşetleri okuyorsanız, Fed'in parayı borsaya düşürdüğünü veya bankalara dağıttığını düşünebilirsiniz. Gerçekte olan, bir kerelik bir hediye değil, bir borçtu.
İşte bunun neden olduğunun arka planı.
Bireyler ve şirketler bankalara para yatırdığında, bankalar sadece orada kalmasına izin vermez. Bu parayı kredi veya yatırım yapmak için kullanırlar. 250 bin dolara kadar banka mevduatı FDIC tarafından sigortalı. Bu şekilde, banka talihsiz bir yatırım yaparsa, yine de o parayı geri alabilirsiniz.
Şimdi, insanlar yatırımlarını büyük ölçüde koronavirüs korkusuFed, bankalara repo anlaşmaları teklif ederek bankaların nakit rezervlerini artırmaya karar verdi.
Satın Alma Sözleşmesi Nedir?
Bir geri satın alma anlaşması, bankacılık dünyasının büyük bir parçasıdır. Finans kurumları bu şekilde likit kalıyor, yani müşterilerinin ve kendilerinin kullanması için ellerinde nakit var.
Bunlar, güvenli bir kredi gibi çalışır: Bir finans kurumu, başka bir finansal kuruma bir varlık satar. Ancak satış kalıcı değil. Satış sözleşmesinde, ilk finansal kuruluş belirli bir süre sonra varlıklarını geri almayı (geri satın almayı) kabul eder.
Esasen, finansal kurumlar birbirlerine borç para verir ve borçlunun krediyi geri ödemesini sağlamak için bir dayanak varlık vardır. Borçlu krediyi geri ödeyemezse, borç veren varlığı elinde tutabilir.
Bir ipotek gibi düşünün. Bir banka, tüm ipotek ödemelerinizi yapacağınız anlayışı ile size bir ev satın almanız için ipotek verir. Bunu yapmazsanız, banka varlığınızı, evinizi geri alabilir.
FED'in şimdi yaptığı şey, parayı birkaç ay içinde geri almak şartıyla finans kuruluşlarına vermek.
Bankalar ayrılan sürede Fed'e geri ödeme yapmazlarsa, Fed parayı tutabilir. Hazine bonoları bunlar anlaşmadaki temel varlıklardır. Ve şu anda, Hazine bonoları kredilerden daha değerli, bu yüzden Fed aslında ödünç verdiğinden daha fazla parayla sonuçlanabilir.
Fed, parayı bir anda değil, zamanla bölüştürüyor. 12 Mart'ta ilk 500 milyar doları ve ardından 13 Mart'ta 1 trilyon doları daha dağıttı. Ve Fed, 13 Nisan'a kadar her hafta 1 trilyon dolar dağıtmaya devam edecek. Bu, her zamanki haftalık 1 trilyon dolara ek.
%0 Faiz Oranı Ne Demektir?
Fed ayrıca 15 Mart'ta faiz oranlarını düşürdü. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, bunun koronavirüs üzerindeki korkulardan kaynaklandığını söyledi. Belirtti,
Ekonominin son olayları atlattığından ve maksimum istihdam ve fiyat istikrarı hedeflerimize ulaşma yolunda olduğundan emin olana kadar oranı bu seviyede tutmayı umuyoruz.
Bu çok önemli, çünkü Fed tarafından belirlenen faiz oranları ABD ekonomisinin geri kalanı boyunca dalgalanıyor. Bankalar bunları faiz ve ipotek oranlarını nerede belirleyeceklerinin bir göstergesi olarak kullanırlar. %0 faiz oranı ile tüketiciler, yüksek getirili tasarruf hesapları birkaç yüzde puanı daha düşürmek için.
İpotekler de, zaten tarihi düşük seviyelerde olmalarına rağmen biraz daha düşebilir. Bankaların ipotek kredilerinden kar elde etmesi gerektiğinden, ipotekler asla %0'a ulaşmayacaktır. Ancak daha düşük federal faiz oranları, bankalar için genel kar marjının hala daha zayıf olduğu anlamına geliyor.
Daha düşük oranlar, satın almayı teşvik etmek için tasarlanmış bir araçtır. Fed, insanların ekonomiye olan inançlarını sürdürmelerini umuyor. İnsanların bu oran indirimlerini daha fazla satın alma şansı olarak kullanmasını umuyor - belki bir ev ya da yeni bir araba. Bu satın almalar da ekonominin karanlıkta kalmasına yardımcı oluyor.
Bütün bunlar Borsa için ne anlama geliyor?
Özetlemek gerekirse: Federal Rezerv, büyük finans kuruluşlarına 12 Mart-13 Nisan tarihleri arasında 5,5 trilyon dolar borç veriyor. Fed'in açıklamasına göre, parayı alan finans kurumlarının parayı geri ödemeleri için bir veya üç ayları var.
13 Mart Cuma günü Dow Jones, bir önceki güne göre %9.36 daha yüksek kapattı. Finansal teşvikin ilk turu, bazı çalkantılı suları sakinleştirmeye ve bazı yatırımcıların piyasa inancını geri kazanmaya yardımcı olmuş gibi görünüyor.
Teşvikin arkasındaki fikir, ekonomik çöküşü önlemektir. Yatırımcının piyasalarda ortaya çıkma korkusuyla (satışlar ve dolayısıyla piyasa düşüşü), Fed paniğe gerek olmadığını göstermek için devreye girdi. Bu hareketle, bankalar ve finans kurumları daha fazla likiditeye sahip oluyor ve bu da piyasa ve ekonomi çapında bir kaymayı durdurmaya yardımcı oluyor.
Bu 2008 Banka Kurtarma Paketi gibi mi?
Hayır. 2008'de Başkan George W. Bush, “Acil Ekonomik İstikrar Yasası” adlı bir yasa tasarısını imzaladı. Bu, Sorunlu Varlıkları Kurtarma Programına (TARP) 700 milyar dolar verdi. Bu para daha çok bankalardan batık ve sıkıntılı varlık satın almak için kullanıldı.
Bu durumda, hükümet bankalardan ve finans kuruluşlarından iflas eden varlıkları satın alıyordu. Bu onlara kendilerini yeniden yapılandırmaları ve kırmızıdan kurtulmaları için para verdi. Bankalar parayı geri ödemek zorunda olsa da, bu geri alım anlaşmaları gibi kısa vadeli bir zaman çizelgesinde değildi.
Ek olarak, hükümet bugün kötü varlıklar satın almıyor. Bu teşvik paketiyle ilgili hiçbir şey, Fed'in özel şirketlerden kalıcı olarak bir şey satın almasını gerektirmez. Ve kesinlikle kendi başına bir kayıp değil.
Bu geri alım anlaşmalarının krediler gibi olduğunu unutmayın. Bankalar kredilerini geri ödemezlerse, kredilerin (Hazine tahvilleri) arkasındaki teminat Fed'in olacak.
Fed Bunu Neden Yapıyor?
Fed, finansal felaketten kaçınmaya yardımcı olmak için böyle sert adımlar atıyor. 2008 mali krizi Amerika Birleşik Devletleri'nde başladı ve yıllarca tüm dünyada hissedildi. ABD'deki bazı piyasalar ve insanlar 2008'de yaşadıkları kayıpları bir türlü tam olarak toparlayamadı.
Fed, belirsizlik zamanında bu eylemi yapıyor ve finansal oynaklık, tüm ülkenin büyük bir mali darbe almasını önlemek için. NS koronavirüs zaten pahalı endüstriler yüz milyonlarca dolar. Seyahat, eğlence, konaklama ve gıda sektörleri ciddi bir darbe aldı. Bu teşvikle Fed, işletmeler ve borsa için daha fazla finansal kanamayı önlemeyi umuyor.
Fed Teşviki Sizin İçin Ne İfade Ediyor?
Borsada zamanlar zorlaştığında, yatırım bakiyelerinizi izliyormuş gibi hissetmek kolaydır ve holdingler kaybolur. Dow Jones bir günde %7 düştüğünde, bireylerin binlerce dolar kaybetmesi anlamına gelebilir.
Yine de, gerçekleşene kadar kayıpların yalnızca “kağıt üzerinde” olduğunu hatırlamak önemlidir. Diğer bir deyişle, yatırımlarınız düşerse, siz onları ödediğinizden daha düşük fiyata satmadıkça, bunlar gerçekten kayıp sayılmaz.
Uzun vadede yatırım yaparsanız, borsada ortalama %10 getiri elde etme ihtimalinizin daha yüksek olduğunu unutmayın. Her kötü yıl için daha iyi yıllar vardır.
Fed, ekonominin ve borsanın devam etmesini istiyor. Bu yüzden bankalara bu olağandışı kredileri yaptı. Yapabiliyorsanız, hesaplarınıza düzenli bir hızda katkıda bulunmaya devam edin. Mali müşaviriniz yoksa, kullanabilirsiniz şövalye yatırım ihtiyaçlarınızı karşılayacak en iyi firmayı bulmak için.
İle birlikte sıfıra yakın faiz oranları, şimdi iyi bir zaman olabilir gayrimenkule yatırım yapmak veya bir aç aracılık hesabı.
Ayrıca iyi bir fikir şu anda toplam finansal resminizi değerlendirin. Her şeyinizi anlayın borçlar, varlıklar ve nakit. Ve gerekip gerekmediğine karar verin portföyünüzde değişiklik yapın seninle tanışmak yatırım hedefleri.
Fed'in nakit enjeksiyonu, hükümetin finansal kurumlara bir hediyesi değil. Bu, bankaların geri ödemek zorunda olduğu bir kredi türüdür ve bir bütün olarak ülke için mali felaketi önlemeye yardımcı olmak için tasarlanmıştır.