Enflasyonu finansal kanser gibi düşünebiliriz - yavaş ve amansız bir şekilde yatırımlarımızın değerini tüketir. Bazı yatırımcılar enflasyonu görmezden gelmeyi tercih eder; sonuçta öyle uygunsuz yatırım planlaması söz konusu olduğunda. Güzel görünen yatırım projeksiyonları alabilir ve onları düpedüz sıradan gösterebilir. 20 yıl içinde sahip olmayı umduğunuz 1 milyon dolarlık portföyün gerçek satın alma gücü çok daha düşük olacaktır.
Portföyünüz söz konusu olduğunda enflasyonun etkilerini görmezden gelmek tehlikelidir. Enflasyon zamanımızın gerçeğidir ve en azından bir insan ömrü olmuştur. Ve çoğumuzun ötesinde olan nedenlerle, her zaman öyle olacak. Bu nedenle, bariz görünmese bile buna hazırlanmamız gerekiyor. Bankacılık sistemimiz enflasyon yaratmak için ve bilinçli olarak inşa edilmiştir.
Enflasyon Para Politikamıza Yerleştirildi
Peki neden enflasyon hiç düşmüyor? İyi, çoğunlukla ulusal para politikamızın bir parçası olduğu için. Bu hoş olmayan bir düşünce mi? Hükümet yetkilileri ve bankacılar, sanki yok etmek için yorulmadan çalıştıkları bir tür hastalıkmış gibi enflasyon hakkında konuşmayı severler.
Gerçek ise tam tersi! Bu da bir komplo teorisi değil.“Enflasyon her zaman ve her yerde parasal bir fenomendir, çünkü ancak çıktıdan çok para miktarında daha hızlı bir artışla üretilebilir.” – Milton Friedman
Hükümetin enflasyonda ve onu yaratanlarda kazanılmış bir çıkarı vardır. Mali gıda zincirinin en tepesinde yer alan federal hükümet, ekstra dolardan en büyük faydayı sağlıyor. Basitçe söylemek gerekirse, başka türlü sahip olamayacakları parayı harcamalarını sağlar. Hükümetin harcadığı fazladan para, enflasyonun temelinde yatıyor. Ek olarak, enflasyon daha yüksek fiyatlar ve maaşlar anlamına gelir ve bu da nihayetinde daha yüksek vergi gelirlerine dönüşür. Federal hükümetteyseniz, enflasyonu sevmemeniz gereken şey nedir?
Bankacılar, kredilerin teminat değerlerini koruduğu için enflasyonu da severler. Son birkaç yıldaki emlak erimesini düşünün. Konut fiyatları düştüğü için ipotekler tam olarak sorunluydu. Fiyatlar kredi değerlerinin altına düşerken, ev sahiplerinin ipotekleri üzerinde yürüme tehdidi istikrarlı bir şekilde arttı. Yükselen gayrimenkul değerleri, bankacıların kredilerden tahsilat yapma kabiliyetini artırıyor; düşen değerler tahsilatı şüpheye düşürür.
En son ne zaman bir gerçeğimiz oldu deflasyon Amerika Birleşik Devletleri 1930'ların Büyük Buhranı sırasındaydı ve hükümet bundan kurtulmak için elinden gelen her şeyi yaptı. Aslında, 1930'lardan beri hükümet enflasyonu, ulusların ekonomik pompasını hazırlamanın bir yolu olarak kullanıyor.
Hikayenin ahlaki: enflasyon 80 yılı aşkın bir süredir bizimle ve yakın zamanda ortadan kalkacağına inanmak için hiçbir neden yok. Enflasyonu göz önünde bulundurarak yatırım yapın.
Enflasyon Acımasız
1970'lerde ve 1980'lerin başında enflasyon düşük çift haneli aralıkta zirveye ulaştı. O zamandan beri daha yavaş bir yanma yapıyor - ama mesele bu - asla gerçekten gitmedi. Enflasyon oranı 1980'lerin başında sabitlendiğinden, Tüketici Fiyat Endeksi'ndeki (TÜFE) artış yıllık ortalama %3 civarındadır. Bu, herkesin yatırım portföyleri üzerinde önemli bir etkiye sahip oldu.
Düşük seviyeli enflasyon, 30 yılı aşkın bir süre önce deneyimlediğimiz daha tanınabilir türden bile daha kötü olabilir. “Biraz enflasyonun” tehlikesi, eğer bunu fark etmez ve ona karşı önlem almazsanız, yine de yatırımlarınızı tüketebilir. Bir bakıma, yüksek enflasyon seviyelerinden bile daha fazla zarar verebilir.
Örneğin, yaklaşık sürer 1983'te 100.000 doları satın almak için bugün 231.000 dolar. Ancak, düşük enflasyonla dolarınızın değerindeki düşüş daha az fark edildiğinden, buna hazırlanmayabilirsiniz.
Buna karşılık, eğer doların değeri sadece beş yıl içinde %50 düşerse - yani yıllık %10'a çok yakın bir şey anlamına gelir - tehlikeyi görür ve portföyünüzü buna göre hazırlarsınız.
Enflasyon her zaman yanımızda. Daha yüksek enflasyon seviyelerini görmek daha kolay olabilir, ancak daha düşük seviyeler her zaman vardır ve aynı zamanda zarar verirler.
Vergiler ve Enflasyon Aynı Net Etkiye Sahiptir – Satın Alma Gücünüzü Azaltır
Peki vergiler ve enflasyon nasıl ilişkilidir? Birincisi, her ikisi de hükümetten kaynaklanmaktadır. Hükümet birini (vergi) empoze edebilir ve diğerine (enflasyon) katılımını gizleyebilir, ancak net sonuç, her ikisinin de insanları daha az parayla bırakmasıdır. İkincisi, tıpkı vergiler gibi enflasyon da satın alma gücünüzü düşürür. Vergiler ön tarafta satın alma gücünüzü düşürürken, enflasyon arka tarafta sizin göremediğiniz kirli işlerini yapıyor. Bu nedenle enflasyona enflasyon denir. gizli vergi
Hem vergiler hem de enflasyon, hükümete ek gelir sağlarken, sonuç olarak sizi daha da yoksullaştırır.
Yatırım – Enflasyon Sorununa Kesin Çözüm
Vergilerden kaçmak söz konusu olduğunda, vergiden muaf ve vergiden muaf yatırım araçlarının bir kombinasyonunu ararız. Ancak enflasyonla uğraşırken tamamen farklı bir yaklaşım izlemeliyiz. sağlayacak belirli bir varlık karışımı geliştirmeliyiz. yatırımlarımızın uzun vadede enflasyondan daha yüksek bir oranda büyümesine izin verin.
Enflasyonla başa çıkmanın en iyi yolunun, 1970'ler gibi yüksek enflasyon döneminde yaptığınız gibi yatırım yapmak olduğu düşünülür. Bu içerir portföyünüzü emtialarla yükleme. Bu stratejinin sorunu, çok daha yaygın olan çok düşük enflasyon dönemlerinde işe yaramaması. Emtialar genellikle bu tür bir ortama girer, bu nedenle çok yüksek seviyelerde olduğu zamanlar dışında enflasyonla baş etmede neredeyse işe yaramazlar.
Enflasyonu çok uzun vadeli bir durum olarak düşünmek zorundayız. Bu, onlarca yıl boyunca bununla başa çıkmaya hazırlanmak anlamına geliyor. Bunu yapmanın yolu, istikrarlı bir büyüme elde etmekten geçiyor. Emtialar bunu kısa yüksek enflasyon dönemlerinde yapabilir, ancak hisse senetleri çok daha yaygın olan düşük enflasyon dönemlerinde çok daha iyi bir bahistir.
Hisse senetleri en az son 100 yıldır yılda ortalama %8 getiri sağlıyor. Yüksek enflasyon dönemlerinde düşük performans gösterme eğiliminde olsalar da, yatırımlarınızın çok uzun vadede büyümesini sağlamak için neredeyse en iyi varlıktırlar.
Enflasyon yıllar ve on yıllar boyunca inip çıkacak ve ne düzeyde olursa olsun onunla başa çıkmaya hazır olmalısınız. Enflasyon yüksek olduğunda emtialar en iyi yatırım olma eğilimindedir, ancak hisse senetleri düşük enflasyon zamanlarında gereğinden fazla getiri sağlar. Hisse senetlerinin daha uzun vadeli büyümesi, muhtemelen çok uzun vadede enflasyon için en iyi hazırlıktır. Bir işletme veya emtia olsun, gerçek bir varlık satın almak, sonunda enflasyonla aynı seviyeye yükselir. Kağıt varlıklar yoktur.
Enflasyon çok sinsi. Son 30 yılın çoğunda olduğu gibi, “görmesek” bile, termitlerin evinizi mahvedebileceği şekilde portföylerimizi tüketmeye devam ediyor. Bu nedenle, olacağını düşünmesek bile enflasyonun farkında olmalıyız ve buna hazırlıklı olmalıyız.