Durgunluğa dayanıklı hisse senetleri – hatta böyle bir şey var mı? Mutlak anlamda, genel cevap şudur: hayır.
Durgunluk, çoğu şirket için daha düşük gelir ve karla sonuçlanan, düşüşte olan bir ekonomidir. Bu genellikle düz (en iyi ihtimalle) veya azalan bir borsaya dönüşür.
Bu, bir yatırımcı olarak, bir durgunluk sırasında portföyünüzde para kaybetmeye mahkum olduğunuz anlamına mı geliyor?
Şart değil. Bir durgunluk sırasında yükselmeye devam etmesi garanti edilen hisse senetleri kesinlikle bulunmamakla birlikte, en kötü ekonomilerde bile en azından kendilerine ait bir geçmişi olan bazı hisse senetleri var.
Ve tıpkı gelişen piyasalarda olduğu gibi, bireysel hisse senetlerinden ziyade belirli yatırım sektörleriyle gitmek genellikle daha iyidir.
Uzun Vadeli Bahis
Bir durgunluk beklentisiyle herhangi bir büyük yatırım değişikliği yapmadan önce, daha büyük resim yatırım hedeflerinizi tekrar gözden geçirmenize yardımcı olur.
Her şeyden önce, yatırım uzun vadeli bir süreçtir.
Önümüzdeki birkaç çeyrek, hatta önümüzdeki birkaç yıl için yatırım yapmıyorsunuz. Hayır, çok uzun vadeli yatırım yapıyorsunuz. Zaman ufkunuz birkaç yıldan birkaç on yıla kadar herhangi bir yerde olmalıdır.Bu, durgunlukları yön değiştirme sinyalinden çok yol boyunca bir tümsek olarak kabul etmek anlamına gelir. Durgunlukların - ve genellikle getirdikleri borsa düşüşlerinin - düşüşlere, hatta bazen dik düşüşlere neden olabileceğine dair çok az şüphe var. Ancak bu, uzun vadeli yatırımın faydalarını hatırlamanın kesinlikle kritik hale geldiği zamandır.
S&P 500'e dayanarak, borsa bir geri döndü. 1926 ile 2021'in sonu arasında yılda ortalama %10,5. Yaklaşık 100 yıl boyunca başka hiçbir yatırım bu getirilerle rekabet edemez.
Borsa her zaman ortalamalar üzerine bahis oynamakla ilgili olmuştur ve bu uzun vadeli bir oyundur.
Gelişmeleri izlerken bunu aklınızda bulundurun ve kendinizi kaçınılmaz iyileşme için konumlandırırken kısa vadeli düşüşleri en aza indirmeye çalışın.
Ayarlayın – Ama Cesaret Etmeyin – Portföyünüz
Bununla birlikte, durgunluklar ve borsa düşüşleri, portföyünüzdeki dizilimi değiştirmek için yine de mükemmel bir fırsattır. Bu, tüm portföyünüzü tasfiye edip nakde çevirmek anlamına gelmez (bunu yaparsanız, bir sonraki boğa piyasası başladığında zengin getirileri kaçırabilirsiniz!). Bunun yerine, diğerlerine göre belirli sektörleri tercih eden ayarlamalar yapın.
Yatırım Otoritesi ve Kurucusu Sankar Sharma, "Tüketici zımbaları ve kamu hizmetleri sektörleri bir durgunlukta iyi çalışıyor" diyor. RiskRewardReturn.com. “Sağlık sektörü hisseleri, özellikle ilaç, düşük fiyatlı perakendeciler ve atık yönetimi şirketleri de iyi performans gösteriyor. İnsanların yiyeceğe ihtiyacı var ve ihtiyaçları olduğu gibi kamu hizmetlerini kullanıyorlar. ”
Ancak Sharma, önceki durgunluklarda çalışmış olabilecek belirli sektörlerden kaçınılması konusunda da uyarıyor. "Geçmişte tütün stokları ve alkollü içecekler iyi performans göstermek için kullanılırdı, ancak bu sefer onlardan kaçınmak iyi bir fikir olabilir."
Yelpazenin diğer ucunda, diğer sektörler özellikle kötü performans gösteriyor.
Öne çıkan bir örnek teknolojidir. 2009'dan 2021'e kadar olan 12 yıllık boğa piyasası döngüsüne öncülük etse de, teknoloji hisseleri mevcut gerilemede özellikle sert darbe aldı.
NASDAQ 100 Teknoloji Sektörü Endeksine göre (NDXT), teknoloji sektörü, yılın başında 9565'ten 8 Temmuz'a kadar 6628'e yaklaşık %31 düştü. Bu, aynı zaman diliminde S&P 500'deki %18.19'luk kayıpla olumsuz bir şekilde karşılaştırılıyor.
Bu, teknoloji stoklarını toptan bırakmanın zamanının geldiğini söylemek değil. Ancak sektör özellikle sert darbe almış gibi göründüğünden, daha güçlü performanslar sağlayan diğer sektörler lehine teknoloji maruziyetinizi azaltmak için sağlam bir stratejiye yönelebilirsiniz.
Genel olarak, bir durgunluk sırasında portföyünüzü yönetmenin amacı, kayıpları en aza indirmek olmalıdır. Bu şekilde, ekonomi istikrara kavuşmaya ve borsa yükselmeye başlarken, pazarlıklı taban fiyatlarından hisse senedi satın almak için sermayenizi koruyor olacaksınız. Bu olduğunda, bir kez daha teknoloji stoklarına yükleme zamanı gelebilir.
Durgunluklara Dirençli Bir Geçmişe Sahip Sanayi Sektörleri
Mutlaka kolay değil, ancak bir durgunlukta önemli olan, ekonomik gerilemeler karşısında daha dirençli olan ya da düşüşten fayda sağlaması muhtemel olan hisse senedi sektörlerine geçmektir. Aynı zamanda, hiçbir hisse senedinin veya sektörün tamamen resesyona dayanıklı olmadığının farkına varmak önemlidir.
Tasarıya uyan birkaç sektör var.
Dolar Mağazaları ve Diğer Düşük Maliyetli Sağlayıcılar
Belirsizliğin getirdiği durgunluklarla birlikte tüketiciler doğal olarak daha düşük maliyetli alternatifler ararlar. İnsanlar harcama önceliklerini değiştirdikleri kadar harcamaları da tamamen ortadan kaldırmazlar.
Dolar mağazalarının en iyi örneği. Perakende alanında en düşük ortak paydadan bir şey var. Fiyat açısından en alt sıralarda oturdukları için, durgunluklarda sağlam performans gösterme eğilimindedirler.
Walmart, Target ve T.J. gibi büyük kutu indirimcileri. Maxx, genel olarak, durgunlukları üst düzey perakendecilerden daha iyi atlatır. Ve daha yüksek fiyat, tam hizmet restoran zincirleri gelir düşüşleri yaşarken, fast food McDonald's, Burger King ve Wendy's gibi kuruluşlar, yemek yiyen daha büyük bir tüketici dilimi elde ediyor dolar.
Dolar Ağacı A.Ş. (DLTR) 2022'yi yaklaşık 141 dolardan açtı, ancak şu anda (7 Temmuz itibariyle) 167 dolardan işlem görüyor. Bu, S&P 500'deki %18,7'lik düşüşe kıyasla, yıldan bugüne %18,4'lük bir kazancı temsil ediyor.
En büyük rakibi, Dollar General (Genel Müdürlük), benzer bir yol izlemiştir. 2022'yi 235 dolardan açtı, ancak şu anda yaklaşık 253 dolarda oturuyor. Bu, fiyatta %7,6'lık bir kazanç ve hisse senedinin de %0,87 temettü verimi var.
Fast food devi McDonald's (MCD) 2022'yi 268 dolardan açın ve şu anda %5,6 kayıpla 253 dolardan işlem görüyor. Yatırımcılar bir kayıptan memnun olmasalar da, S&P 500'ün bugüne kadarki sadece üçte biri kadar bir kayıp. MacDonalds'ın pazarın kendisinden daha dayanıklı olduğunu gösteriyor.
Yüksek Temettü Hisseleri
Tüketicilerin durgunluk sırasında tercihlerini değiştirmesi gibi, yatırımcılar da portföylerinde vites değiştirir. Örneğin, ayı piyasalarında büyüme hisse senetleri tercih edilen sektör olabilirken, yatırımcılar piyasa düşüşlerinde gelire daha fazla önem verirler.
Yüksek temettü stokları bu geliri sağlayabilir. Ve tesadüf değil, genellikle Amerika'daki en başarılı şirketlerden bazılarını temsil ediyorlar.
Öne çıkan bir fon, ProShares S&P 500 Temettü Aristokrat ETF'sidir (asil). 31 Mayıs'ta sona eren 12 ayda %1,67, fonun başladığı Ekim 2013'ten bu yana ise yıllık ortalama %12,33 getiri sağladı. Kabul etmek gerekir ki, NOBL'nin yıldan yıla -%6.00'lık bir performansı var (31 Mayıs'a kadar), ancak bu aynı tarihte S&P 500'deki %17.14'lük kaybın oldukça altında. Bu arada, fon şu anda %1,92 temettü verimine sahip.
Yine başka bir alternatif, Invesco S&P 500 Yüksek Temettü Düşük Volatilite Portföyü ETF'sidir (SPHD). Fonun toplam piyasa değeri 3,8 milyar doları aşan ve 51 şirkete yatırılan fon. Şu anda %3.92 temettü verimine sahip olup, toplam yıllık getirisi (30 Haziran'a kadar) -%0.56'dır.
Bu, aynı tarih boyunca S&P 500'deki yıllık %19.96'lık kaybın sadece bir kısmı. Bu arada, fon önceki 12 ayda %3,75 ve Ekim 2012'de başlatıldığından bu yana yıllık ortalama %10,03 getiri sağladı.
Araçlar
Kamu hizmetleri, durgunluk sırasında iyi performans gösterme konusunda uzun bir geçmişe sahiptir (mutlaka büyük getiriler sağlamasa da). Çünkü gerekli hizmetleri sağlıyorlar. Tüketiciler alışveriş ve restoran yemeklerini kısabilirken, konu elektrik, ısıtma, su ve kanalizasyon ve çöplerin uzaklaştırılması olduğunda oldukça iyi durumdalar.
Faydalı hisse senetleri de durgunlukta büyük bir avantaja sahiptir, çünkü genellikle ortalamanın oldukça üzerinde temettü öderler. Yüksek temettü ödeyen hisse senetlerinde olduğu gibi, bu temettüler, hizmet stoğunun fiyatı düşse bile düşüşü hafifletme eğilimindedir.
Göz önünde bulundurulması gereken bir fon, Utilities Select Sector SPDR'dir (XLU). 29 şirkette 16 milyar dolarlık fon tutma pozisyonu. Mevcut temettü verimi %2,92 ve yıldan bugüne (7 Temmuz'a kadar) performans -%0,64 iken, bu S&P 500'deki yıldan bugüne kadarki kaybın sadece küçük bir kısmı. Ancak fonun bir yıllık performansı %14,2 ve 10 yıllık ortalama yıllık getirisi %10,31'dir.
Tüketici Malzemeleri
Tüketici zımbaları, insanların her zaman satın aldığı ürün ve hizmetlerdir. Yiyecekleri, içecekleri, otomobil parçalarını ve kişisel eşyaları düşünün. Tüketiciler diğer alanlarda harcamalarını kısabilse de, burada gerçekten çok fazla esneklik yok. Bu, bu grubu durgunluklarda daha dirençli hale getirme eğilimindedir. Bu sektörde oynamanın en iyi yolu, oldukça çeşitlendirilmiş bir grup olduğu için fonlarla oynamaktır.
15,4 milyar dolarlık Tüketici Ürünleri Seç Sektörü SPDR (XLP) Procter & Gamble, Coca-Cola, Pepsi, Costco ve Walmart gibi tüketici devlerinde büyük pozisyonlara sahiptir. Mevcut temettü verimi etkileyici bir %2,45'tir. Fon, 30 Haziran'a kadar -%5,32 performans göstermesine rağmen, son 12 ayda %5,72 ve son on yılda yıllık ortalama %10,49 getiri bildirdi.
The Vanguard Consumer Staples ETF (VDC), tüketici Staples alanındaki bir başka önemli ETF'dir. Fon 103 şirkete sahip, mevcut temettü verimi %2,30 ve gider oranı sadece %0,10'dur. Yılbaşından bugüne -%5,37 getiri elde etmesine rağmen, son 12 ayda %3,89 ve son 10 yılda yıllık ortalama %10,52 getiri elde etti.
Fidelity MSCI Tüketici Ürünleri Endeksi ETF (FSTA) %2,27 temettü verimine sahiptir ve 110 şirkette pozisyonu bulunmaktadır. 8 Temmuz itibariyle, fon son 12 ayda %3,06 oranında geri döndü, ancak bugüne kadar yaklaşık %6 düştü. Fon Ekim 2013'te başlatıldı ve o zamandan beri yıllık ortalama %9,17 getiri oranına sahip.
Sağlık hizmeti
Kamu hizmetleri ve temel tüketim ürünleri gibi, sağlık hizmetlerine olan talep de oldukça sabittir. Ne de olsa, sağlığı koruma ihtiyacı ekonominin gelgitiyle değişmiyor. Bu, sağlık stoklarını hava durgunluklarına karşı iyi konumlandırıyor.
38 milyar dolarlık Sağlık Hizmeti Seçilmiş Sektörü SPDR Fonu (XLV) geniş tabanlı bir sağlık bakım fonu örneğidir. İlaç, sağlık hizmeti sağlayıcıları ve hizmetleri, sağlık ekipmanları, biyoteknoloji ve yaşam bilimleri araç ve hizmetlerinde yoğunlaşan 64 sağlık şirketinde hisseye sahiptir. Fon 1 Ocak'tan bu yana %8,38 değer kaybetti ancak 10 yıllık ortalama yıllık getirisi %14,79.
Daha da geniş bir sağlık bakım fonu örneği, Fidelity MSCI Health Care Index ETF'dir (FHLC). Fon, UnitedHealth Group, Johnson & Johnson, Pfizer, AbbVie, Eli Lilly, Merck, Abbott Labs ve Bristol-Myers Squibb dahil olmak üzere en az 446 sağlık şirketinde görev yapıyor. Fonun bir yıllık kaybı %3,57 (30 Haziran'a kadar), ancak 2013'teki başlangıcından bu yana yılda ortalama %12,34 geri döndü.
Sağlık Uzmanlıkları
Sağlık sektöründeki en büyük avantajlardan biri, geniş pazar sektörüne veya belirli nişlere yatırım yapabilmenizdir. Sektördeki bu nişlerin muhtemelen daha geniş alanda daha iyi performans gösterdiğine inanıyorsanız, ikincisi mükemmel bir strateji olabilir.
8.3 milyar dolarlık iShares Nasdaq Biyoteknoloji ETF (İBB) bir sağlık hizmeti nişi örneğidir, bu durumda biyoteknoloji. Fonun Vertex Pharmaceuticals, Gilead Sciences, Amgen, Regeneron, Moderna ve Biogen dahil olmak üzere 372 şirkette pozisyonu var.
Fon, 30 Haziran'da sona eren 12 ayda yaklaşık %28 değer kaybetmesine rağmen, 10 yıllık ortalama yıllık performansı %10,73'e ulaştı. Bu arada, fondaki şirketler çok muhafazakar bir 13.46 F/K oranı ortalaması alıyor. Bu, COVID pandemisi azaldıkça gücünü kaybeden ancak uzun vadeli sağlam bir geri dönüş oyununu temsil edebilecek bir endüstri sektörü örneği olabilir.
Adından da anlaşılacağı gibi, iShares U.S. Healthcare Providers ETF (IHF) sağlık sigortası şirketlerinde ve sağlık ağlarında yoğunlaşan bir fondur. Fon, 71 şirkete yayılmış 1,5 milyar doların biraz üzerinde varlığa sahip olan daha küçük tarafta. Bunlar United Healthcare, CVS, CIGNA, Humana, HCA ve Quest Diagnostics'i içerir. Fon, 30 Haziran'a kadar yıllık %-8,83'lük bir performansa, ancak son on yılda ortalama yıllık getirisi %15,57'ye sahip.
IHF fonuyla ilgili bilinmesi gereken bir şey, portföydeki ilk beş holdingin fonun toplam varlıklarının yaklaşık %55'ini temsil etmesidir. Bu, United Healthcare için %23'ten fazlasını ve CVS için yaklaşık %14'ü içerir.
Durgunluk Döneminde Hangi Sektörler Hisse Senedi Piyasasından Daha İyi Performans Gösteriyor?
Borsa, durgunluk dönemlerinde genellikle değişkendir ve hangi endüstrilerin piyasadan daha iyi performans göstereceğini tahmin etmeyi zorlaştırır. Bununla birlikte, ekonomik gerilemeler sırasında piyasadan daha iyi performans gösteren bir geçmişi olan belirli endüstriler vardır.
1. Sağlık hizmeti
Sağlık sektörü, durgunluk dönemlerinde tipik olarak en iyi performans gösterenlerden biridir. Bunun nedeni, ekonomi ne kadar kötü olursa olsun, insanların her zaman tıbbi bakıma ihtiyacı olacak olmasıdır. Sağlık hizmetleri stokları, genel piyasadan daha az değişken olma eğilimindedir ve bu da onları belirsiz zamanlarda güvenli bir bahis haline getirir.
2. Araçlar
Kamu hizmetleri, durgunluk sırasında daha iyi performans gösteren başka bir endüstridir. Bunun nedeni, ekonomi zor durumdayken bile insanların elektriğe ve diğer temel hizmetlere ihtiyaç duymaya devam etmesidir. Faydalı hisse senetleri genellikle savunma amaçlı yatırımlar olarak görülür, bu da portföyünüzün diğer bölümlerindeki kayıpları dengelemeye yardımcı olabilecekleri anlamına gelir.
3. Tüketici Malzemeleri
Tüketici zımbaları, yiyecek, içecek ve kişisel bakım ürünleri gibi temel öğeleri içeren geniş bir kategoridir. Bu ürünler genellikle isteğe bağlı değildir, bu da insanların zor zamanlarda bile onları almaya devam ettiği anlamına gelir. Bu nedenle bu sektördeki hisse senetleri genel piyasadan daha az oynak olma eğilimindedir.
4. Makyaj malzemeleri
Kozmetik sektörü, durgunluk dönemlerinde iyi giden bir diğer sektördür. Bunun nedeni, ekonominin zor durumda olduğu zamanlarda bile insanların en iyi şekilde görünmek istemeye devam etmeleridir. Kozmetik stokları genel piyasadan daha az değişken olma eğilimindedir ve bu da onları belirsiz zamanlarda güvenli bir bahis haline getirir.
5. Otomotiv
Otomotiv sektörü, durgunluk dönemlerinde iyi giden bir diğer sektör. Bunun nedeni, ekonomi zor durumdayken bile insanların ulaşıma ihtiyaç duymaya devam etmesidir.
Pandemiden bu yana araba fiyatları arttı. İkinci el araba piyasası bile değer kazandı. Kullanılmış bir kamyon almayı denediniz mi? Neredeyse imkansız! Ve bir tane bulabilirseniz, fiyatlar çift haneli arttı.
Otomotiv hisseleri genel piyasadan daha değişken olma eğilimindedir, ancak genellikle ekonomik gerilemelerden sonra hızla toparlanırlar.
6. teknoloji
Teknoloji, durgunluk dönemlerinde başarılı olan başka bir endüstridir. Bunun nedeni, ekonomi mücadele ederken bile insanların teknolojiye ihtiyaç duymaya devam etmesidir. Teknoloji hisseleri, genel piyasadan daha az oynak olma eğilimindedir ve bu da onları belirsiz zamanlarda güvenli bir bahis haline getirir.
7. iyi şarap
Kaliteli şarap endüstrisi, durgunluk dönemlerinde iyi giden bir diğer endüstridir. Bunun nedeni, ekonomi zor durumdayken bile insanların şarap içmeyi istemeye devam etmesidir. Yani, onları suçluyor musun?
Kaliteli şarap yatırımları, zorlu ekonomik zamanlarda hem istikrar hem de büyüme potansiyeli sunabilir. Kaliteli şarap lüks bir maldır, bu da talebin nispeten esnek olmadığı anlamına gelir. Bu, insanların gelirleri kısıtlı olsa bile satın almaya devam edecekleri anlamına geliyor.
Son düşünceler
Bazı (genellikle) daha iyi performans gösteren hisse senedi sektörlerinin yıldan bugüne performanslarından da görebileceğiniz gibi, bir durgunluk sırasında yatırım kayıplarını önlemek hiçbir zaman tamamen mümkün değildir. Ancak aynı zamanda portföyünüzdeki sermayeyi korumak, sizi gelecekteki fırsatlara daha iyi hazırlamak için önemlidir.
Bu arada, uygun tutum ve bakış açısını koruyun. Durgunlukların uzunluğu ve şiddeti değişir, bu nedenle herhangi bir hisse senedinin veya sektörün ne kadar iyi performans göstereceğini veya olumlu bir getiri sağlayıp sağlamayacağını kesin olarak bilmenin bir yolu yoktur. Geçmiş performans tarafından yönlendirilmek, garanti olmasa da, elde edebileceğimiz en iyi gelecek görüşüdür.
Ve daha büyük resim, dikkatinizi durgunluğun kaçınılmaz sonuna ve mevcut ayı piyasasına odaklayın. Özellikle sermayenizi şimdi ve o zaman arasında koruyabilirseniz, gelecek ve daha iyi günler getirecektir.