Spekülatif Yatırım Nedir? Tanım, Örnekler ve Etki

Üzerinde biberli uyarıları bulmak için birçok yatırım hikayesi okumak zorunda değilsiniz. Bloomberg makaleler ve muhafazakar yatırım alt dizinleri: “Her zaman olduğu gibi, spekülatif yatırımlara yaklaşırken son derece dikkatli olun” diyorlar. Heck, biz de onu parçalarımıza düşürme eğilimindeyiz.

"Spekülatif" bir yatırım nedir ve neden bazı ekonomistler bunu kirli bir kelime olarak görüyorlar? Spekülatif yatırım ekonomi için iyi mi yoksa kötü mü ve en önemlisi, büyük karlar için bazı spekülatif yatırımlarla uğraşmalı mısınız?

Spekülatif yatırıma derin bir dalış yaparak rekoru kıralım.

Spekülatif Yatırım Nedir?

Göre Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu, spekülatif bir yatırımcı veya "spekülatör": “Hedge yapmayan, ancak fiyat hareketlerinin başarılı bir şekilde öngörülmesi yoluyla kâr elde etmek amacıyla ticaret yapan bir tüccar.”

Olde Millennial English'de spekülatif bir yatırım:

• Yüksek risk
• Yüksek ödül
• Kısa vadeli kazanımlara odaklı
• Tipik olarak, herhangi bir sağlam temelden daha fazla bir “önseziye” dayanır.

İşte spekülatif yatırımların bazı klasik örnekleri:

Facebook ve Alibaba gibi girişimler

2004'te utangaç bir üniversiteli çocuk, VC devleri Reid Hoffman ve Peter Thiel ile bir saha toplantısı yapmayı başardı - ama pek bir gösteri yapmadı.

"Atışı bizi şaşırtmadı... Bir şey söylemeden masaya bakan bir sürü insan vardı." dedi Hoffman sonraki bir röportajda.

Ancak çocuğun web sitesi, üniversite kampüslerinde alışılmadık şekilde hızlı bir şekilde yer ediniyordu, bu nedenle Thiel, şirketin %10'u ve bir yönetim kurulu koltuğu için 500.000 dolar yatırmaya karar verdi. Sekiz yıl sonra Facebook hisselerinin %75'ini sattı. 400 milyon dolar. Facebook'un feci halka arzı sırasında nakde çevirmemiş olsaydı, hisseleri şimdi 3,6 milyar dolar değerinde olacaktı.

Melekler ve VC'ler spekülatif yatırımlarda başarılı olurlar. %95 oranında geri planda kalsalar bile, önümüzdeki birkaç yıl boyunca para yatırmak için tek ihtiyaçları olan bir avuç kazanan - ya da tek bir sayı.

Bir başka ünlü örnek, Softbank'ın 1999'da Alibaba'ya yaptığı yatırımdı. Jack Ma, Softbank'ın kurucusu Masayoshi San ile ilk görüşmesine şaşırmıştı. "Gelir hakkında konuşmadık, bir iş modelinden bile bahsetmedik, sadece ortak bir vizyondan bahsettik."

Peki Masayoshi Son'a yatırım yapması için ne ilham verdi? Alibaba'da %34 hisse için 20 milyon dolar, hangisi daha sonra 60 milyar dolar değerinde olacak? Hepsi bir önsezi yüzündendi: “Koku alma duyuma dayanarak yatırım yaptım” diye hatırlıyor.

Devamını oku >>> Startup'lara Nasıl Yatırım Yapılır?

2020-2021'de GameStop (GME)

İronik olarak, modern tarihin en büyük spekülatif yatırım çılgınlığı, oldukça spekülatif olmayan bir şekilde başladı.

27 Temmuz 2020'de CFA ve eski MassMutual eğitimcisi Keith GIll bir mesaj yayınladı. GME'nin temellerine bir saatlik derin dalış, sonunda hissenin değerinin düşük olduğu konusunda sakin ve haklı bir sonuca varıldı.

Videonun Reddit'te yeniden ortaya çıkmasından aylar geçti ve orman yangını gibi yayıldı. Yakında binlerce amatör yatırımcı indiriyordu. Robinhood GME hisselerini satın almak için. Fiyatlar fırladı, anlık zenginlik vaadi geldi ve yüzlerce ilk kez gelenler piyasaya su bastı.

Bu yatırımcıların yüzde doksan dokuzu, Gill'in temel analizine veya kendi teknik değerlendirmesine dayanarak GME satın almıyordu. Gök yüksek kısa vadeli kazançlar için bir fırsat gördüler ve onu ele geçirdiler. Bu, hepsinin amatör olduğu anlamına gelmiyor - profesyoneller bile kolay bir para için yutturmaca trenini fark edecek ve kullanacak.

Kripto para

Bir kripto yatırımcısı olarak, muhtemelen El Salvador'u ziyaret etmemi yasaklayacak bir şey söylemek üzereyim: Tüm kripto para yatırımları spekülatiftir çünkü kripto temellerden yoksundur.

Risk hesaplanamaz olduğu için kriptoyu asimetrik bir risk profiline sığdıramazsınız. Bitcoin bu yıl 100.000 dolara veya 1.000 dolara ulaşabilir ve nasıl gideceğini bilmenin neredeyse hiçbir yolu yok. Dolayısıyla, bir kripto yatırımı spekülatif olmaktan başka bir şey olamaz.

Elbette, bazı temel bilgiler mevcuttur - teknik incelemeleri okuyabilir ve geçmiş fiyatlandırma verilerine bakabilirsiniz (olduğu gibi). olduğu gibi çürük) - ama yine de, tahmin edilebilir, spekülatif olmayan bir şey yapmak için üzerlerinde yeterince et yok. Oyna.

Şimdi, tüm bunlar 2008'de GYO gibi spekülatif yatırımlardan kaçınmanız gerektiği anlamına mı geliyor? Şart değil. Spekülatif yatırımla uğraşmanız gerekip gerekmediğini düşünmeden önce, bilmeniz gereken daha fazla bağlam var.

Devamını oku >>> HODL Kripto ve Hisse Senetlerinde Ne Anlama Geliyor?

Yatırım vs. spekülasyon

Yatırım ve spekülasyon söz konusu olduğunda, bilmeniz gereken birkaç önemli fark vardır. Yeni başlayanlar için, yatırımcılar genellikle spekülatörlerden daha uzun vadeli bir görünüme sahiptir. Takdir görmek için bir varlık satın almak ve onu yıllarca, hatta on yıllarca elinde tutmak isteyebilirler. Buna karşılık, spekülatörler genellikle daha kısa vadeli kazançlarla daha fazla ilgilenirler ve bir varlığı “dönüştürme” - satın aldıktan sonra kâr için hızlı bir şekilde satma - daha olası olabilir.

Başka bir önemli fark ile ilgisi var risk toleransı. Yatırımcılar tipik olarak spekülatörlerden daha fazla riskten kaçınırlar. Çok fazla oynaklık olmadan sağlam bir getiri sunan fırsatlar arayan yaklaşımlarında daha tutucu olabilirler. Öte yandan spekülatörler, daha büyük bir getiri elde etme umuduyla daha riskli bahisler üstlenmeye daha istekli olabilirler.

Son olarak, yatırımı spekülasyondan ayıran siyah beyaz bir çizgi olmadığını hatırlamak önemlidir. Aksine, daha çok bir spektrum. Sağlam kabul edilen varlıklar arasında bile uzun vadeli yatırımlar, bazıları diğerlerinden daha uçucudur. Daha fazla oynaklık, hem kar hem de zarar için daha büyük bir potansiyel anlamına gelir. Yatırım yaparken risk toleransınızı göz önünde bulundurmanız ve hedeflerinizle uyumlu varlıklara yatırım yapmanız önemlidir.

Spekülatif Yatırım Hisse Senedi Piyasasını ve Ekonomiyi Nasıl Zayıflatabilir?

Spekülasyon yaygın olduğunda, fiyatların yapay olarak şiştiği piyasada bir “balon” yaratabilir. Bu, balon sonunda patladığında fiyatlarda keskin bir düşüşe yol açabilir. Spekülasyon, piyasayı daha değişken ve daha az verimli hale getirebilecek aşırı ticarete de yol açabilir.

Sonuç olarak, spekülatif yatırım, istikrarsızlık yaratarak ve uzun vadeli büyümeyi önleyerek borsayı ve ekonomiyi zayıflatabilir. “1630'ların lale çılgınlığından bu yana hemen hemen her finansal krizin bir tür kitlesel spekülasyona bağlanabileceğini söylemek muhtemelen doğru olur."yazar Profesör Lawrence Mitchell, yazarı Kurumsal Sorumsuzluk: Amerika'nın En Yeni İhracatı.

Profesör Mitchell, spekülatif yatırımı “üretken bir ekonomiye asla katkıda bulunmayan” bir “ekonomik parazit” olarak adlandırıyor. hav. Yine de bir fikri olabilir. Spekülatif yatırımcılar, bir varlığın fiyatını gerçek değerinden yapay olarak ayırdıklarında, kısa ve uzun vadeli feci sonuçlara yol açabilir.

• 2008 öncesi, hemen hemen herkesin CDO'lar gibi ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin yanılmaz olduğunu düşündüğü içindeki radyoaktif subprime atıklarına bakarak), dünyanın en kötü ekonomik durgunluğunu yarattık. 1930'lar.
• GameStop çılgınlığı birkaç r/wallstreetbets kullanıcısını zengin etmiş olabilir, ancak en yüksek hisse fiyatı olan 483$'a yakın satın alan saf yeni tüccarlar şimdi %68'lik bir kayıpla karşı karşıya. Artı, bizim sempatimize rağmen, hedge fonları Citron Capital ve Melvin Capital (ve onların müşterileri) dokuz rakamlı bir kurbandı. kısa sıkmak.
• Uluslararası Para Fonu'na rağmen onu yapmamaya çağırıyorEl Salvador Devlet Başkanı Nayib Bukele, vergi mükellefinin parasının 100 milyon dolarını Bitcoin satın almak için harcadı. Onun yatırımı artık değer orijinal değerinin yarısı. Satana kadar teknik olarak hiçbir şey kaybetmemiş olsa da, spekülatif eylemleri kredi notlarının düşmesine ve temerrüt beklentileri.

Gerçekten de, spekülatif yatırım, yatırımcı veya bir bütün olarak ekonomi için çok, çok yanlış gidebilir.

Neden Hisse Senedi Piyasası ve Ekonomi Aslında ihtiyaçlar spekülatörler

Tüm olumsuzluklarına rağmen, spekülasyon yapmak da iyi bir şey olabilir. Tüm spekülatif yatırımcılar parazit değildir - bazıları normal yatırımcılar için piyasaları sağlıklı ve güvenli tutan beyaz kan hücreleridir.

Aslında, orta ve uzun vadeli portföylerimizi destekleyen birçok mavi çip, yalnızca bazı spekülatörlerin onları yerden kaldırmak için riskli bir oyun oynaması nedeniyle orada. Andy Bechtolsheim ve Jeff Bezos, 1998'de bir önseziye 250.000 dolar bahse girmemiş olsaydı, Google'ın bize her yıl sabit bir %12 APY vermesine izin vermeyebilirdik.

Bu son nokta üzerine inşa etmek için, pazarın yüksek riskli spekülatif yatırımcılara ihtiyacı var çünkü büyük hedefleri olan küçük ve orta ölçekli şirketlere şans tanıyacak olanlar genellikle onlar.ESG ve bir vizyon sunan iklim dostu şirketler - ve başka pek az şey - geleneksel bir kredi veya kurumsal sermaye elde etmeyi imkansız bulabilir. Ancak daha iyi bir dünya vizyonunu paylaşan doğru spekülatörü bulduklarında, çek postadadır.

Son olarak, spekülatörler büyük alım satım yapma ve sık sık alım satım yapma eğilimindedir.

5W-30 motor yağı gibi, spekülatörlerin hızlı ve sık hareketleri piyasaları yağlıyor, şamandırayı iyileştiriyor ve oynaklığı azaltıyor.

Yani spekülatif yatırım tamamen kötü değil. Bazıları, bizim yararımıza kirli bir iş yapan isimsiz kahramanlar bile diyebilir - ve ara sıra kişisel beklenmedik kazançlar.

Spekülasyon Yaparken Riskinizi Korumanın En İyi Yolları

Spekülatif yatırımla uğraşmazsanız, kaçırmıyorsunuz. Finansal bağımsızlığı elde etmek için kriptoya, Beanie Babies'e veya gelecek vaat eden bir startup'ta %10 hisseye ihtiyacınız yok.

Tek ihtiyacınız olan çeşitlendirilmiş bir "sıkıcı" yatırım portföyü. tahviller, Mavi Cips, ETF'ler, ve endeks fonları. Bileşik faiz ve sabır en büyük müttefiklerinizdir.

Ancak spekülatif yatırımlar heyecan verici ve karlı olabilir ve piyasalar hakkındaki bilginizi hızla genişletebilir.

Potansiyel dezavantajı, elbette, para kaybetmektir. Öyleyse, spekülasyon yaparken kendinizi sakat bırakan kayıplardan korumanın en iyi iki yolundan bahsedelim.

Kağıt Ticareti

Size veya finansal hedefleriniz için kesinlikle sıfır riskle spekülatif yatırımın heyecanını yaşamanın en iyi yolu kağıt ticareti yapmaktır.

Birçok modern aracılık uygulamasındaki bu özellik, sahte para kullanarak ticaret yapmanızı sağlar. Varsayımsal bir portföy oluşturabilir, hepsini bir ayda kaybedebilir ve gerçek bir olumsuzluk olmadan tamamen baştan başlayabilirsiniz.

Bu "korumalı alan" yaklaşımı, herhangi bir riske maruz kalmadan spekülatörlerin hevesini kırabilir. Ayrıca, hepsi hala şaşırtıcı derecede gerçek hissettiriyor. Ve para sahteyken kazandığınız bilgi ve tecrübe diğer yatırımlarınıza da yansıyor.

Devamını oku >>> Kağıt Ticareti: Gerçek Bir Risk Olmadan Yatırım Deneyimi

%5'lik bir "YOLO" fonu başlatın

Riskinizi korumanın en basit yollarından biri, maruz kalma durumunuzu sınırlamaktır. Genel portföyümün %5'inden fazlasını asla spekülatif yatırımlara yatırmam. ben buna benim "YOLO fonu”ve kaybetmeye razı olduğum sermayeden oluşuyor.

Şu anda, YOLO fonum çoğunlukla kripto ile dolu ve şu anki durumumuzda bile ana fonumu 5 kat geride bırakıyor. Kripto Kış. Ancak, bu kazançların ne kadar geçici olduğunu bildiğim için YOLO fonuma %5'ten fazla bir kuruş veya kriptoya bir kuruştan fazla yatırım yapmayacağım.

Bu nedenle, toplam yatırım yapılabilir sermayenizin %5'inden fazla olmayan özel bir spekülatif yatırım fonu başlatmanızı tavsiye ederim. risk toleransı. Bu şekilde, normal yatırım hedeflerinizi geciktirmeden bazı güzel kazançlar elde edebilirsiniz.

Alt çizgi

Spekülatif yatırım ateş gibidir - gerekli ama tehlikelidir. Kontrollü bir ortamda yaşamı sürdürebilir; ama amatörlerin elinde inanılmaz derecede yıkıcı olabilir.

Kendiniz kullanacaksanız, bunu dikkatli yapın. Közü küçük tutun.

Daha fazla okuma:

• Yatırım Riski 101
• Kripto Paraya Yatırım Yapmak İçin Çok mu Geç?
• 30k Nasıl Yatırım Yapılır: Şu Anda Para Yatırımı Yapmanın En İyi 8 Yolu