Ekonomide Stagflasyon Nedir? (Ve Sonuçları Nelerdir?)

Ukrayna'daki savaş, yükselen enflasyon, hızla yükselen enerji fiyatları ve hala baş döndüren bir dünya arasında COVID-19'un etkisinden yola çıkarak uzmanlar, küresel ekonomik büyümenin önümüzdeki birkaç yıl içinde yavaşlayacağını tahmin ediyor yıllar.

“Stagflasyon tehlikesi bugün önemli” Dünya Bankası Başkanı David Malpass, şunları yazdı: Küresel Ekonomik Beklentiler raporu. “Bastırılmış büyüme, dünyanın çoğu yerindeki zayıf yatırım nedeniyle muhtemelen on yıl boyunca devam edecek.”

Stagflasyon, ekonomik büyüme zayıf olduğunda veya enflasyon yüksek kalırken durgunlaştığında olur. Bir zamanlar imkansız olduğu düşünülen stagflasyonun 1970'lerde ve 1980'lerin başında ABD ekonomisi üzerinde önemli bir etkisi oldu.

ABD başka bir stagflasyon dönemi için bir çarpışma rotasında olabilir mi? Bazı ekonomistler böyle düşünüyor. İşte stagflasyon hakkında bilmeniz gerekenler ve bunun neden finans dünyasında moda haline geldiği şu anda.

Stagflasyon Nedir?

Stagflasyon, yüksek enflasyonun zayıf bir ekonomiyle eşleşmesidir. Genellikle, fiyatlar yükseldiğinde, aynı zamanda yüksek bir ekonomik büyüme dönemidir. Ekonomi yavaşladığında fiyatlar düşme eğilimi gösterir ve işsizlik artar.

Stagflasyon terimi ilk olarak 1970'lerdeki petrol krizi sırasında ortaya çıktı. OPEC'ler 1973 Petrol Ambargosu, ABD'nin İsrail'e ve 1980'lerdeki İran devrimine verdiği desteğe bir yanıt, enerji ve gaz fiyatlarının yükselmesine neden oldu.

Artan işsizlik ve kolay para politikası ile birleşen bu kriz, tüketici fiyat endeksinin yükselmesine neden oldu. 1980'de %13,5. Bu, Federal Rezerv'i artırmaya itti. faiz oranları % 20'ye kadar, Fed fon oranı şimdiye kadarki en yüksek oran.

Stagflasyonun Sebebi Nedir?

Stagflasyona neyin sebep olduğuna dair çeşitli teoriler var. ekonomistlerin hepsi aynı fikirde değil. Aslında 1970'lerden önce ekonomistler enflasyon ve işsizliğin ters bağlantılı. Ancak tarihin bize gösterdiği gibi, ikisi stagflasyon sırasında aynı anda var olabilir.

Bir teori, stagflasyonun, petrol gibi büyük bir malın ani bir negatif arz şokundan kaynaklanmasıdır. Bu, 1970'lerde petrol ambargosu sırasında oldu.

Yüksek talep gören emtia için fiyatlar fırladı. bugün üretilen hemen hemen her şeyde var. Yüksek petrol fiyatları, işletmelerin daha az üretmesine neden olur, bu da daha az arz, daha az üretim ve ulusal büyüme, işsizlik ve daha yüksek maliyetler anlamına gelir.

Stagflasyonun bir başka potansiyel nedeni de zayıf maliye ve para politikalarıdır. 1970'lerin petrol krizi sırasında, Fed Başkanı Arthur Burns, kolay para politikası bu da enflasyonun yükselmesine izin verdi.

Bu arada, Başkan Richard Nixon yanıt verdi: doların devalüe edilmesi ve ücretlerin ve fiyatların dondurulduğunu ilan etmek. Bu hamleler iyi niyetli olsa da, bazıları ülkenin 1970'lerde yaşadığı stagflasyon için önemli katalizörler olduğunu düşünüyor.

Stagflasyonun Sonuçları Nelerdir?

Stagflasyonun ilk sonucu, ekonomik büyümede azalma. Yüksek enflasyon oranları, işletmelerin gelecek için plan yapmasını ve yatırım yapmasını zorlaştırıyor ve bu da genel ekonomik aktivitede düşüşe yol açabiliyor. Bu da, genellikle daha az sayıda mevcut işe yol açar ve daha yüksek işsizlik.

Stagflasyon da yaşam standartlarını düşürür. Bu iki nedenden dolayı olur. İlk olarak, daha yüksek fiyatlar tüketicilerin satın alma gücünü azalttı. İkincisi, işletmeler maliyetleri düşürmeye çalıştıkça stagflasyon daha düşük ücretlerle sonuçlanır, bu da işçiler ve aileleri için yaşam standardını daha da düşürür.

Nihayet, Stagflasyon sosyal huzursuzluğa yol açabilir. İnsanlar yaşam standartları düştüğünde hoşnutsuz olurlar. Ve stagflasyon dönemi ne kadar uzun sürerse, vatandaşların seçilmiş yetkilileri müdahale etmeleri için adım atmaya başlamaları o kadar olasıdır.

Enflasyon vs stagflasyon

Enflasyon ve stagflasyon arasında birkaç önemli fark vardır. Enflasyon yükselmeden stagflasyon olmazken, stagflasyon olmadan da enflasyon olabilir.

Enflasyon, mal ve hizmetlerin fiyatının arttığı, yani paranızın daha az değerli olduğu anlamına gelir. Enflasyon %8 ise, 100$'a mal olan bir şey gelecek yıl 108$'a mal olacak. Enflasyon genellikle ekonomik büyüme döneminde ortaya çıkar.

Aslında, Federal Rezerv düşünüyor %2 enflasyon artışı ideal miktar, maksimum istihdam ile birlikte. Enflasyon deflasyonu uzak tutabilir. Ancak enflasyon çok yükseldiğinde ekonomiyi aşırı ısıtabilir ve durgunluğa yol açabilir.

Stagflasyon ise, ekonomi yüksek enflasyonla birlikte yavaşlayan büyüme yaşadığında ortaya çıkar.

Devamını oku >>> Fed, Enflasyonla Mücadele İçin Tüm Durakları Çekiyor

Stagflasyon mu Yaşıyoruz?

Basit cevap hayır. Enflasyon çok yüksek iken (Mayıs ayında %8,6'ya kadar), işgücü piyasası çok güçlü olmaya devam ediyor. ABD işsizlik oranı pandemi öncesi seviyelere döndü ve istikrarlı görünüyor. Ancak Dünya Bankası'nın yanı sıra birçok ekonomist, başka bir stagflasyon dönemi görebileceğimize dair işaretler olduğu konusunda uyardı.

Eski Federal Rezerv Başkanı Ben Bernanke, yavaşlayan bir ekonomi ve devam eden tedarik zinciri sorunları konusundaki endişelerini dile getirdi ve Fed'i yeterince hızlı hareket etmediği için eleştirdi.

Bu arada, Hazine Bakanı Janet Yellen küresel enflasyonu izliyor. “Küresel olarak ekonomik görünüm zorlu ve belirsiz ve daha yüksek gıda ve enerji fiyatları stagflasyonist etkiler, yani tüm dünyada çıktı ve harcamaları baskılamak ve enflasyonu yükseltmek dünya," oMayıs 2022'deki G7 Maliye Bakanları ve Merkez Bankası Başkanları toplantısında yardım.

Fed ve Hükümet Stagflasyonu Önlemek İçin Ne Yapabilir?

Fed ve hükümetin stagflasyondan kaçınmak için yapabileceği birkaç şey var.

Birincisi, faiz oranlarını artırarak enflasyon oranını düşürmeye çalışabilirler. Federal Rezerv agresif bir şekilde yapıyor 2022 boyunca. Bu, insanların ne kadar harcama yaptığını yavaşlatarak enflasyonla mücadeleye yardımcı olur. Ancak, bu aynı zamanda ekonomik büyümeyi de etkileyebilir, bu da Fed'in faiz oranlarını yükseltmek için bu kadar uzun süre beklemesinin bir nedenidir.

Başkan Joe Biden da olabilir bazı tarifeleri geri al Trump yönetimi tarafından dayatılan, bu da tüketici maliyetlerini düşürecek. Bazı uzmanlar bunun büyük bir etkisi olmayacağını söylese de. Biden ayrıca bir teşvik paketi sağlayarak ekonomik büyümeyi artırmaya çalışabilir. Ancak bu muhtemelen sadece enflasyonu daha fazla artıracaktır.

Yatırımcılar Stagflasyondan Korunmak İçin Ne Yapabilir?

Stagflasyon ekonomi veya yatırımcıların portföyleri için iyi değil. Şubat raporunda Morgan Stanley, ABD ekonomisinin aşırı ısındığını ve yıl sonunda stagflasyona girmesi muhtemel. Hisse senetleri ve diğer varlıklar stagflasyon sırasında iyi performans göstermezken, “tarihsel olarak emtialar, stagflasyon sırasında en iyi performans gösteren varlık sınıfı olmuştur” rapor dedi.

Yatırım bankası da bir halter stratejisi önerdi. Bu, yatırımcıların, borsanın bir sonraki hamlesine ilişkin belirsizliğe karşı korunmak için hem yüksek riskli hem de düşük riskli hisse senetlerinde portföylerinde fazla kilolu oldukları zamandır. Bu bir denge denemesidir risk ve ödül.

Bu arada, Jefferies'teki analistler şunu belirtiyorlar: yüksek temettü veren hisseler ayrıca stagflasyon dönemlerinde piyasadan daha iyi performans gösterme eğilimindedir.

Bu stratejilerin sizin için işe yarayıp yaramayacağı kişisel koşullarınıza bağlıdır, bu nedenle araştırmanızı yaptığınızdan ve bir uzmanla konuştuğunuzdan emin olun. Finans danışmanı.

Alt çizgi

Yükselen enflasyon, yükselen petrol fiyatları ve ekonomik büyümeyle ilgili endişeler ile ekonomistlerin stagflasyon konusunda endişelenmeleri şaşırtıcı değil. Fed, ekonomik büyümeye zarar vermeden enflasyonu düşürebilirse, muhtemelen stagflasyon yaşamayacağız.

Ne yazık ki, geleceği tahmin etmenin bir yolu yok. İşgücü piyasası soğudukça enflasyonun ısınmaya devam edip etmeyeceğini sadece zaman gösterecek. Portföyleri hakkında endişe duyan yatırımcılar için, stagflasyon riskinden korunmak için bir strateji bulmak için finansal danışmanınızla konuşmanız akıllıca olacaktır.

Daha fazla okuma:

• Bitcoin İyi Bir Enflasyon Koruması mı? (Ders çalışma)
• 5 Kolay Adımda Finansal Plan Nasıl Yapılır?
• 30k Nasıl Yatırım Yapılır: Şu Anda Para Yatırımı Yapmanın En İyi 8 Yolu