Bir şirketin ekibini uzun vadeli şirket değeri oluşturmaya dahil etmesinin en iyi yollarından biri hisse senedi ödülleridir. Çalışanlara hisse senedi vermek, onları şirketin karını büyütmesine ve başarılı olmasına yardımcı olmaya teşvik eder.
Ancak, çalışanlara verilen hisse senedi hibelerini ele almanın birkaç yolu vardır. En yaygın ikisi kısıtlı stok birimleri (RSU'lar) ve stok seçenekleridir. İşte RSU'ya karşı bir bakış. gelirinizi ve portföyünüzü nasıl etkilediğini anlamanıza yardımcı olacak hisse senedi seçenekleri.
Kısa Versiyon
- Kısıtlı stok birimleri (RSU'lar), çalışanların zaman içinde kazanabileceği hisselerdir.
- Hisse senedi opsiyonları, çalışana gelecekteki bir tarihte belirli bir fiyattan hisse satın alma hakkı verir.
- Her iki hisse senedi ödül programı da bir istihdam paketine güzel bir ek olsa da, RSU'lar genellikle çalışanlar için daha değerliyken, hisse senedi seçenekleri işverene daha fazla esneklik sağlar.
Stok Seçenekleri vs. RSU'lar: Temel Farklılıklar Nelerdir?
Kısıtlı stok birimleri
ve hisse senedi opsiyonlarının her ikisi de çalışanlara şirketin hisse senetlerine karşı finansal risk sağlar. Ancak perde arkasında çok farklı çalışırlar ve çalışan için farklı sonuçları vardır.RSU, çalışanın zaman içinde kazanabileceği bir hisse senedidir.. Tam olarak kazanıldığında, çalışan diğer hissedarlar gibi bu hisseye sahiptir. Hissedar tekliflerine oy verebilir, temettü kazanabilir ve herhangi bir hissedar toplantısına veya etkinliğine katılabilirler. Çalışan, içeriden öğrenenlerin ticareti yapmadığını veya herhangi bir şirket kuralını ihlal etmediğini varsayarak, hisseleri istediği zaman satma hakkına sahiptir.
Hisse senedi opsiyonu, çalışanın gelecekteki bir tarihte belirli bir fiyattan hisse senedi satın almasına izin verir.. Hisse senedi fiyatı opsiyon fiyatının üzerindeyse, hisse senedi opsiyonu “paradadır”. Bu, çalışanın hisse satın alma seçeneğini kullanabileceği anlamına gelir.
Birçok kişi, opsiyonu kullanırken aynı zamanda hisseleri satar. Bu anında bir kâr sağlar. Ancak, hisse senedi fiyatı opsiyon değerinden düşükse, hisse senedi "parasız" ve opsiyonlar fiilen değersizdir. hakkında daha fazla bilgi edinmek için kılavuzumuza göz atın Para vs içinde Paranın dışında.
Kısıtlı Stok Birimleri (RSU'lar) Nasıl Çalışır?
Bir RSU planıyla, bir işveren tipik olarak belirli koşullara dayalı olarak çalışana RSU'lar verir. Bunlar, şirket için uzun süre çalışmayı veya performans hedeflerini karşılamayı içerir.
Çalışan hibeyi kabul ederse ve hakediş gerekliliklerini başarıyla yerine getirirse, çalışan hisse senetlerini veya nakit eşdeğerini alır. Bazı planlar, hisselerin alınmasını otomatik olarak daha sonraki bir tarihe erteler veya makbuzu gönüllü olarak ertelemenize izin verir. Her iki durumda da, hisselere sahip olduğunuzda, bunlar sizindir ve sınırsızdır.
Hak kazanmamış RSU'larınız varsa, şirketten ayrılırsanız bunları kaybedebilirsiniz. Tamamen kazanılmış bir RSU ile, şirketten ayrılsanız bile şirket hisselerini elinizde tutabilmelisiniz.
Şirketlerinin uzun vadeli potansiyeline inanan çalışanlar, şirkette çalıştıktan yıllar sonra bile bu hisseleri elinde tutmak isteyebilir. Servetinizin çoğunu bir şirketin hissesine yoğunlaştırmak iyi bir fikir değildir. Ancak uzun vadeli portföyünüzün bir parçası olmaması için hiçbir neden yok.
Farkında olmak: Bazı işverenler, RSU'lar olarak düzenli adi hisse senedi ihraç etmezler. Şirket, temettüleri veya oy haklarını kısıtlayabilir, bu nedenle RSU sözleşmenizi dikkatlice okuyun.
Kısıtlı Stok Birimleri Örneği
RSU'ların nasıl çalıştığını anlamanıza yardımcı olmak için işte bir örnek. Diyelim ki işvereniniz size 1.000 RSU hibesi sunuyor. Bir yıl sonra 500 hisse ve iki yıl sonra 500 hisselik ikinci lot kazanırsınız.
İlk yıldan sonra, hisse senedi fiyatı hisse başına 20$'dır ve size 10.000$ değerinde 500 hisse verilir. Bir yıl sonra, hisse senedi fiyatı hisse başına 25$'dır ve size 500 hisse daha verilir. Orijinal 500'ü elinde tuttuysanız, şimdi 25.000 ABD Doları değerinde toplam 1.000 hisseye sahipsiniz.
Hisse Senedi Opsiyonları Nasıl Çalışır?
Bir çalışan hisse senedi opsiyon planı çalışanlara belirli bir tarihte belirli bir fiyattan şirket hissesi satın alma hakkı (ancak zorunluluk değil) verir. Hisse senedi opsiyon planı ile çalışanlar, hisse senetlerinin tamamını almazlar. Bunun yerine, şu seçeneği alırlar: satın almak Gelecekte faydalı olabilecek veya olmayabilecek hisse senedi.
Çalışan hisse senedi opsiyonları, tıpkı halka açık piyasalardaki opsiyonlar gibi çalışır.
Çalışan hisse senedi opsiyonları dahil tüm hisse senedi opsiyonları, opsiyonun vade tarihindeki hisse fiyatını belirtmek için “kullanım fiyatı” terimini kullanır. Hisse başına piyasa fiyatı kullanım fiyatından yüksek ise opsiyonlar kullanılmalıdır. Hisse senedi fiyatı kullanım fiyatından düşükse, seçenekler herhangi bir değer olmadan sona erer.
Bazı çalışan hisse senedi opsiyonları, belirli bir hak kazanma tarihine ulaştığınızda size egzersiz yapmanız için bir süre verir. Bu durumda, seçenekleriniz başlangıçta parada değilse, hisse senedi fiyatının artmasını bekleyebilirsiniz.
Daha fazlasını bul: Opsiyon Ticareti Nedir?
Hisse Senedi Seçenekleri Örneği
Diyelim ki işvereniniz size gelecek yıl 31 Aralık'ta kazanılmak üzere 1.000 şirket hissesi hissesi için hisse senedi opsiyonu sunuyor. Opsiyonlar çıkarıldığında, hisse fiyatı hisse başına 50 dolardı ve opsiyonların kullanım fiyatı hisse başına 45 dolardı.
31 Aralık'ta hisse senedi fiyatı hisse başına 55 dolar, bu da opsiyonları parada yapıyor. Opsiyonları kullanır ve hisseleri hemen satarsınız. Bu size hisse başına 10$ kazanç sağlar. Toplamda, seçeneklerden 10.000$ kazandınız (aracılık ücretleri ve vergiler hariç).
Ancak, iş arkadaşınız için işler pek iyi gitmedi. Sizden birkaç ay sonra şirkete katıldılar ve hisse başına 60 $ kullanım fiyatı ve aynı vade tarihinde opsiyonlar verildi. Hisse başına 55 dolarlık hisse senedi fiyatı kullanım fiyatından düşük olduğu için iş arkadaşınızın seçenekleri değersiz kaldı.
RSU'ların ve Seçeneklerin Vergi Muamelesi
Teşvik planınız ister sınırlı stok birimleri, ister teşvik stok seçenekleri içersin, her türlü kârın vergiye tabi bir kazanç olduğunu unutmayın. RSU'nuz hak kazandığında ve hisse senetlerini aldığınızda, hisselerin fiyatı üzerinden normal gelir vergisi oranınız üzerinden vergi ödersiniz.
Hisse senedi opsiyonlarınızı kullandığınızda, hisse senedi için ödeme yaparsınız (umarım hisse senedi fiyatının düşmesine rağmen) ve vergi yükümlülüğünüz olmaz. Ancak hissenizi sattığınızda, ya normal gelir vergisi oranınız üzerinden ya da daha uygun olan vergi oranı üzerinden vergi ödersiniz. sermaye kazanç oranı, hisseyi ne kadar tuttuğunuza bağlı olarak.
Sermaye kazancı vergileri, normal gelir üzerinden alınan vergiden farklı şekilde ele alınır. Öz sermaye tazminat planınızın gelir vergisi beyannamenizi nasıl etkilediği hakkında sorularınız varsa, güvenilir bir vergi danışmanı veya uzmanıyla çalışmayı düşünün.
Hisse Senedi Opsiyonlarının Avantaj ve Dezavantajları RSU'lar
RSU'lara karşı RSU'ların artıları ve eksileri Hisse senedi seçenekleri çalışan ve işveren için farklıdır.
İşveren için, RSU'lar esasen garantili bir maliyettir.. RSU'lar çalışanlara doğrudan şirketin bir hissesini verir. Bu tabii ki çalışanı daha sadık kılıyor. Bununla birlikte, şirket, çalışan bağlı kaldığı ve RSU hak etme kriterlerini karşıladığı sürece, bir noktada bu hisseler için ödeme yapmak zorunda kalacağını biliyor.
Seçenekler, şirkete biraz daha fazla hareket alanı sağlar. Çalışan performansına ek olarak, seçeneklerin değeri hisse senedi fiyatına bağlıdır. Hisse senedi fiyatı düşerse ve çalışan seçenekleri paradan biterse, şirket maliyetten tasarruf eder. Hisse senedi fiyatı yükselirse, şirket çalışanlarını iyi yapılan bir iş için ödüllendirir ve opsiyon fiyatı ile mevcut piyasa fiyatı arasındaki farkı karşılar. Seçeneklerle şirket, çalışan için hisse senedinin tamamını ödemiyor.
Bir Yatırımcı Neden Hisse Senedi Opsiyonu Yerine RSU İstiyor?
RSU'lar hisse senedi opsiyonlarından daha değerlidir. Bir RSU ile çalışan, ödemesi gerekmeyen tam bir hisse senedi ile ödüllendirilir. Yukarıdaki örneklerde de görüldüğü gibi rakamlar ağırlıklı olarak opsiyon yerine hisse alan çalışanların lehine işliyor.
"RSU'lar hisse senedi opsiyonlarından daha değerlidir."
Hisse senedi seçenekleri iki nedenden dolayı daha az idealdir. İlk olarak, hisse senedi fiyatı düşerse, seçenekler hiçbir değeri olmayabilir. İkincisi, eğer fiyat yükselirse, çalışan hisseleri elinde tutmak istiyorsa grev fiyatından hisseleri ödemek zorundadır. Alternatif olarak, çalışan opsiyonu kullanabilir ve daha fazla yukarı potansiyel olmadan kâr elde etmek için anında satış yapabilir.
Daha iyi almak hisse senedinden daha fazla hisse seçenek ile satın almak hisse senedi. Bu, RSU'ları çalışanlar için tercih edilir hale getirir. Ancak işverenler için durum tam tersidir. Ancak RSU'lar veya seçenekler olsun, herkes kazanır. Çalışan, şirketin büyümesine yardımcı olmak için teşvike sahiptir ve şirket, üretken bir çalışan kazanır.
Sonuç olarak
Günün sonunda, yönetici kademeleri dışındaki çoğu çalışan, RSU'lar veya hisse senedi opsiyonları aracılığıyla bir dilim şirket mülkiyeti elde ettiği için şanslı. RSU'lar çalışanlar için biraz daha iyi olsa da, her ikisi de ücret planlarına harika eklemelerdir.