Çoğu finansal danışman, aşağıdakileri içeren çeşitli bir portföye ihtiyacınız olduğunu söyleyecektir. Emlak, borsadaki iniş çıkışları havalandırmak için. Ancak, mülk satın almak, sahip olmak ve yönetmek, çoğu yatırımcının bu hedefe ulaşması değildir.
Bunun yerine, bilgili yatırımcılar bir pasif strateji bir türe yatırım yapmak gayrimenkul yatırım fonu Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (GYO) olarak adlandırılır. Ticari GYO, ticari gayrimenkul sahibi olmak, işletmek ve finanse etmek için kurulmuş özel bir yatırım şirketidir.
Bu tür GYO, birçok yatırımcıdan para toplar. Oteller, perakende mağazaları, ofisler, sağlık tesisleri, kişisel depolama, endüstriyel binalar ve depolar gibi öncelikle iş için kullanılan mülklere yatırım yapar. Gayrimenkul kiralamalarından elde edilen kira ödemelerinin dağıtımı yoluyla GYO, yatırımcılar için istikrarlı ve güvenilir bir gelir akışı yaratmaktadır.
Birçok GYO, tek bir ticari gayrimenkul türünde uzmanlaşırken, bireysel GYO'lara yatırım yapmak yerine GYO yatırım fonlarının ve ETF'lerin hisselerini satın alarak daha geniş bir çeşitlilik elde edebilirsiniz.
Devamını oku >>> Gayrimenkule Yatırım Yaparak Zenginlik Nasıl Yaratılır?
Kısa Versiyon
- Ticari GYO'lar, yatırımcıların aksi takdirde çok pahalı olabilecek ticari gayrimenkullere yatırım yapmalarına olanak tanıyan bir tür gayrimenkul yatırım fonudur.
- Bu tür bir yatırımın birkaç artısı (sabit temettüler gibi) ve eksileri (takdirden para kazanamayacağınız gibi) vardır.
- Ticari gayrimenkule yatırım yapmak istiyor, ancak doğrudan bir mülk satın almak istemiyorsanız, ticari bir GYO, daha düşük sermaye gereksinimleri ile daha hızlı çeşitlendirme sağlayabilir.
GYO'lar Nasıl Çalışır?
GYO'lar ofis, perakende, endüstriyel ve çok aileli (apartman binaları gibi konut kompleksleri) mülklere sahip olabilir. Yatırımcılar, iki temel amaç için ticari yatırım amaçlı gayrimenkul satın alır ve elinde tutar: getiri elde etmek. kira geliri ve varlığın tutulduğu süre boyunca mülk değerlemesinden para kazanmak.
Kongre, 1960 yılında GYO'ları yarattı.. Bu özel yatırım araçları, ticari gayrimenkulleri günlük yatırımcılar için daha erişilebilir hale getirdi. Ondan önce ticari gayrimenkullere yatırım yapmak kurumlar ve varlıklı kişilerle sınırlıydı çünkü bu mülklere sahip olmak ve yönetmek için çok fazla sermaye gerekiyordu.
Düzenlenmiş menkul kıymetlerin belirli bir sınıfı olarak, GYO'ların belirli şartları karşılaması gerekir. IRS standartları yatırımcı riskini azaltmaya yardımcı olur. Aşağıda gereksinimlerden bazıları verilmiştir:
- Her yıl hissedar temettüleri şeklinde vergilendirilebilir gelirin en az %90'ını iade edin
- GYO'da tutulan mülkleri finanse eden kira tahsilatı ve ipotek faiz ödemeleri gibi GYO bünyesindeki gayrimenkul faaliyetlerinden brüt gelirin en az %75'ini almak
- Toplam varlıkların en az %75'ini gayrimenkule yatırın
- İlk kuruluş yılından sonra en az 100 hissedarınız olsun
- Vergiye tabi yılın son yarısında beş veya daha az kişinin sahip olduğu hisselerin %50'sinden fazla olmaması
Ticari GYO'lara Nasıl Yatırım Yapılır?
Ticari GYO'lar ana kategorilere ayrılır: işlem gören ve işlem görmeyen. Her iki türe de nasıl yatırım yapacağınıza hızlı bir bakış:
İşlem Gören Ticari GYO'lar
Halka açık GYO'larda hisse satın almak, bir yatırım fonunun hisselerini satın almak kadar basittir. Tek ihtiyacın olan bir aracılık hesabı ve en az bir hisse satın almak için yeterli para. Bu nedenle, herhangi bir yatırımcı için çok erişilebilirler, çok likittirler ve nispeten düşük bir minimum yatırım gerektirirler.
Alım Satım Dışı Ticari GYO'lar
İşlem yapılmayan GYO'larayrıca, varlığın konumu ve türüne göre genellikle daha uzmanlaşmış ve daha yüksek bir minimum yatırım gerektiren çekici yatırımlardır. İşte daha büyük ticari GYO'lardan birkaçı:
- Orion Ofis GYO (ONL) çeşitlendirilmiş ofis binaları ve şirket merkezi portföyüne sahiptir ve yönetir. Esas olarak tek kiracılı net kiralama esasına göre kiralananlar vardır ve bunlar ABD genelinde banliyö pazarlarında bulunur.
- Genel Depolama (PSA) 39 eyalette 190 milyon net kiralanabilir metrekareden fazla depolama alanına sahip 2.700'den fazla kişisel depolama tesisinin sahibi ve işletmecisidir. Hisse senetleri aracılığıyla, aynı zamanda Avrupa kişisel depolama pazarına da maruz kalır ve PS Business Parks aracılığıyla ABD'de ek 29 milyon net kiralanabilir metrekarelik ticari alana sahiptir.
- Hisseli Konut Mülkleri (EQR) ABD'deki en büyük apartman GYO'dur 2021'in sonunda, EQR, yaklaşık 80.407 apartman birimi ile 310 mülke sahipti veya yatırımları vardı.
Birçok emlak kitle fonlaması platformları artık ticarete konu olmayan ticari GYO'lar da sunmaktadır. İşte birkaç örnek:
- bağış toplama şu anda her biri ticari gayrimenkulün önemli bir bölümünü içeren bir düzine GYO'ya sahip. Fundrise ile minimum yatırım 10$'dır ve yıllık yönetim ücreti %1'dir.
- Emlak Moğol her ikisi de münhasıran ticari gayrimenkullere yatırım yapan iki GYO'ya sahiptir. Realty Mogul'un GYO'ları için minimum yatırım 5.000$'dır ve ücretler %1 ile %1.25 arasında değişmektedir.
- 2022'de, KalabalıkSokak C-REIT adlı kendi ticari GYO'sunun lansmanını duyurdu. C-GYO için minimum yatırım 25.000 ABD Dolarıdır ve yatırımcıların %1,50 yönetim ücretinin yanı sıra %0,50 hizmet ücretine tabi olacağı görülmektedir.
Ticari GYO'ların Artıları ve Eksileri
profesyoneller
- Pasif gelir: GYO'lar, ticari gayrimenkullere gerçekten pasif bir şekilde yatırım yapmak için uygun bir yol sunar. Herhangi bir mülkü kendiniz satın almanız veya yönetmeniz gerekmez.
- Sabit temettüler: GYO'ların kazançlarının %90'ını dağıttığı IRS şartı, istikrarlı, güvenilir temettüler yatırımcının ödülüdür. Birçok GYO'nun her yıl büyük ve artan temettü ödemesi konusunda bir sicili vardır.
- Likidite: Bir varlık sınıfı olarak gayrimenkul esas olarak likit değildir, ancak GYO'lar, çıkmanız gerektiğinde uygun ve hızlı likidite sunan yatırım fonları gibi çalışır.
- Daha az oynaklık: GYO'lar, hisse senetleri gibi diğer varlık sınıflarının iniş çıkışlarına karşı tampon görevi görebilir.
- Daha düşük minimum yatırım: Ticari bir mülk satın almak için, varlığı satın almak ve yönetmek için yüz binlerce dolara ihtiyacınız olabilir. Bir kamu, ticari GYO'ya tipik minimum yatırım, makul bir 250 $ 'dır.
- Gayrimenkul çeşitlendirmesi: Düşük minimum yatırımlar, çeşitlendirmeyi ekonomik hale getirir çünkü tek bir GYO yerine farklı ticari varlıklara yatırılan birçok GYO'nun hisselerini satın alabilirsiniz.
Eksileri
- Yatırımcılara aktarılan sınırlı/hiç mülk değerleme avantajları: Düzenli temettü ödemeleri neredeyse garanti olsa da, GYO yatırımcıları, elde tutulan varlıkların sermaye değerlemesinden faydalanamayabilir.
- Minimum yatırım yüksek olabilir: Bazı işlem görmeyen GYO'lar katılmak için 25.000 ABD Doları veya daha fazlasını talep etmektedir.
- Borç riski: GYO'lar, büyük mülklere sahip olarak, genellikle büyük miktarda borç taşırlar. Borç, özellikle faiz oranları yükselirse riskli olabilir. Ancak, iyi yönetilen ticari GYO'larda bu risk, GYO için öngörülebilir ve istikrarlı kira geliri sağlayan uzun vadeli kiralamalarla büyük ölçüde azaltılır.
Alt çizgi
Ticari gayrimenkul mülkleri satın almak ve sürdürmek için büyük miktarda sermaye gerektirir. Bu, varlık sınıfını yüksek net değerli bireyler ve büyük kurumsal yatırımcılarla sınırlandırırdı. Ancak GYO'lar, daha küçük bireysel yatırımcıların satın alma, bakım veya gayrimenkul yönetimi.
GYO'lar, yatırımcıları istismar edilmekten koruyan belirli IRS düzenlemelerine ve iş uygulamalarına bağlı kalmalıdır. Büyük borsalarda işlem gören birçok yatırım seçeneği gibi, ticari GYO'lar da likidite, temettü, çeşitlendirme ve düşük minimum yatırım avantajları sunar. Ticari GYO yatırımının sizin için doğru olup olmadığını belirlemek için genel yatırım stratejinizi ve özel yatırım portföyünüzü göz önünde bulundurun.
Daha fazla okuma:
- Az Parayla Gayrimenkule Nasıl Yatırım Yapılır?
- Gayrimenkul Şu Anda İyi Bir Yatırım mı?
- Gayrimenkul Yatırımının Riskleri Nelerdir?