Merkezi Olmayan Borsa (DEX) Nedir?

Cryptocurrency gibi blok zinciri teknolojileri, bir ademi merkeziyetçilik felsefesine dayanmaktadır. Bu nedenle, merkezi olmayan borsaların (DEX'ler) daha fazla pazarla rekabet etmek için artması şaşırtıcı olmamalıdır. geleneksel merkezi borsalar (CEX'ler).

Son birkaç yılda altcoinler ve DeFi (merkezi olmayan finans) teknolojilerinde istikrarlı bir artış oldu. Bu yeni gelişmeler, kripto varlıkları için gerçekten benzersiz bir ortam, sağlam ve genişleyen bir tüccar ve yatırımcı tabanına sahip bir ortam yarattı.

DEX'leri benzersiz kılan şey, kripto para birimi tüccarlarının fonlarını yöneten bir aracı olmadan doğrudan işlem yapmasına izin veren eşler arası pazarlar olmalarıdır. Bunun yerine, DEX'ler anlaşmalarını kendi kendine yürüten akıllı sözleşmeler kullanıyor ve likidite ile ilgili sorunları çözmek için yenilikçi çözümler geliştirildi.

Ama aslında nasıl çalışıyor? DEX'lerin nasıl çalıştığını, artılarını ve eksilerini ve hangi platformları kullanmayı düşünebileceğinizi öğrenmek için okumaya devam edin.

Merkezi Olmayan Borsalar Nasıl Çalışır?

CEX'lerden farklı olarak DEX'ler, işlemlerin bir aracı olmadan yürütülmesini ve temizlenmesini sağlar. Bu mümkündür çünkü DEX'ler doğrudan blok zinciri üzerine inşa edilmiştir. Ve bu, kullanıcıların varlıklarını serbestçe takas etmelerine ve kendi kendini yürüten akıllı sözleşmeler yoluyla fonlarının velayetini tutmalarına olanak tanır.

Üç ana DEX çerçevesi vardır: otomatikleştirilmiş piyasa yapıcılar (AMM'ler), sipariş defterleri ve DEX toplayıcılar.

İlişkili: Merkezileştirilmiş vs. Merkezi Olmayan Borsa: Hangisi Size Uygun?

Sipariş Kitapları

Birinci nesil DEX'ler, bir varlık için tüm açık alım ve satım emirlerini günlüğe kaydetmek için emir defterlerini kullanır. Alış ve satış fiyatları arasındaki fark, emir defterinin derinliğini ve geçerli piyasa fiyatını belirler. İki tür sipariş defteri DEX'i vardır: zincir içi sipariş defterleri ve zincir dışı sipariş defterleri.

• Zincirli Sipariş Kitapları — Tipik olarak, bir zincir üstü sipariş, siparişin blok zinciri tarafından işlendiği ve doğrulandığı anlamına gelir. Madenciler işlemi onaylar ve ardından blok zincirine kaydedilir. Bu kayıtlar bir düğüm ağı aracılığıyla korunur.
• Zincir Dışı Sipariş Defterleri — "Zincir dışı siparişler" genellikle blok zinciri dışında işlenen işlemleri ifade eder. Bu emirler, iki taraf arasında yapılacak bir sözleşme ile veya üçüncü bir kişinin kefil olması ile gerçekleştirilebilir. Zincir dışı siparişlerin avantajları arasında, artan hız ve azalan maliyetler sayesinde, kullanıcıların istediği fiyatlara daha yakın fiyatlarda işlemlerin gerçekleştirilmesi yer alır.

Otomatik Piyasa Yapıcılar

Otomatik bir piyasa yapıcılar sistemi, likidite sorunlarını akıllı sözleşmelerin kullanılması yoluyla çözer. likidite havuzları.

Likidite havuzları, temel olarak piyasa dalgalanmalarını veya diğer likidite azlığı anlarını azaltmaya yardımcı olan varlık rezervleridir. Kullanıcılar, bu likidite havuzlarını, normalde bir ticaretin yürütülmesi üzerine tahsil edilecek olan işlem ücretlerini karşılamaya yardımcı olmak için finanse eder.

AMM'ler bilgi çeker blok zinciri tabanlı hizmetler işlem gören varlıkların fiyatını belirlemek için. Kısacası, AMM'ler, işlemlerin aracılar veya emir defterleri olmadan yürütülmesine izin verir.

DEX Toplayıcıları

Bir DEX toplayıcı, bir arama motoru olarak düşünülebilir. En iyi oranı bulmak için çeşitli DEX'lerdeki oranları arar.

Bu toplayıcılar, token fiyatlarını ve takas ücretlerini artırırken daha büyük siparişlerde kaymayı en aza indirmek için genellikle çeşitli DEX'lerden gelen likiditeyi birleştirir. Ek olarak, DEX toplayıcıları başarılı işlemlerin şansını artırır ve kullanıcıları fiyatlandırma etkisinden korur.

Merkezi Olmayan Borsalar: Artıları ve Eksileri

DEX'ler güvenlik, kullanıcı kontrolü ve anonimlik ile iyi bilinse de dezavantajları da yoktur.

Merkezi Olmayan Borsalar (Takaslar)

Belirtildiği gibi, birçok birinci nesil DEX, işlemleri kolaylaştırmak ve fiyatları belirlemek için sipariş defterlerini kullanır. Ancak yeni nesil merkezi olmayan borsalar öyle değil. Bunun yerine, bu yeni nesil DEX'ler varlık fiyatlarını belirlemek için likidite havuzlarını kullanır. Aşağıda, başlayabileceğiniz DEX platformlarının bir listesi bulunmaktadır.

• değiştir — Uniswap platformu aracılığıyla, kullanıcılar Ethereum tabanlı herhangi iki varlığı takas edebilir. Uniswap aracıları ve gereksiz formları ortadan kaldırır. Bu da onu güvenli, erişilebilir ve verimli hale getirir. Ayrıca, Uniswap protokolü sansüre dayanıklı olacak şekilde tasarlanmıştır ve yükseltilemez.
• eğri — Eğri, özellikle sabit para ticaretine izin verirken bir likidite havuzu kullanır. Bu, kullanıcıların düşük kayma ve ücretlerle sabit paralar arasında ticaret yapmalarını sağlar.
• Gözleme — Bu platform hiçbir zaman saldırıya uğramamıştır ve basit bir arayüz ve makul işlem ücretleri ile mevcut herhangi bir varlık arasında kolayca geçiş yapmanızı sağlayan bir takas işlevine sahiptir.
• SushiSwap — Bu DEX, likidite sağlayıcılarına, Uniswap'ın artık UNI belirteci ile sunduğu SUSHI adlı yerel bir belirteç sunar. SushiSwap, Ethereum tabanlı bir AMM'dir ve orijinal protokolü Uniswap'ın koduna dayanmaktadır. Aslında, dikkate değer topluluk odaklı özelliklerin yanı sıra, SushiSwap ve Uniswap'ın kaynak kodu neredeyse aynıdır.
• Kyber Ağı — Kyber, herhangi bir blok zincirinde çalışabilen bir dizi akıllı sözleşme yürütür; bu nedenle, diğer platformlardan farklı olarak, bunlarla sınırlı değildir. Ethereum. Diğer platformlar gibi Kyber, eşler arası takasları kolaylaştırmak için likidite havuzlarıyla çalışır.
• Bancor — ERC-20 jetonları, yerel Bancor Network Token (BNT) ile değiştirilebilir. Bu BNT jetonları daha sonra ERC-20 jeton platformunda başkalarıyla değiştirilebilir. Bancor, AMM'leri herkesten önce Ethereum'a yerleştirdi, 2017'de, hatta DeFi ana akıma girmeden önce bile.

Sonuç olarak

Hala DeFi'nin ilk aşamalarındayız. Şimdilik, DEX'ler sıradan kişiler için hala yüksek bir öğrenme eğrisine sahip ve hala dolandırıcı altcoinler var. Ancak blok zincir teknolojileri daha yaygın olarak kullanılır ve sofistike hale geldikçe, altcoin alanında yeni DEX'lerin ortaya çıkışını ve umarım daha fazla istikrarı görmemiz muhtemeldir.

Daha fazla okuma:

• DeFi Nedir ve Bir Yatırımcı Olarak Size Nasıl Yardımcı Olabilir?
• Aptallar için Blockchain Teknolojisi
• En İyi Kripto Staking ve Borç Verme Platformları

Sorumluluk Reddi: Sunulan içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal, yatırım, vergi, yasal veya profesyonel tavsiye teşkil etmez. İçerikte herhangi bir menkul kıymetten bahsedilmişse, yazar söz konusu menkul kıymetlerde pozisyon alabilir. İçerik, açık veya zımni herhangi bir beyan veya garanti olmaksızın "olduğu gibi" sağlanmaktadır.