Kriptonun kendisi sınırsız bir vızıltı yaratırken, kripto yatırım araçlarının manşetleri ele geçirmesi zor.
Ancak Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) sürekli olarak tam da bunu yaptı. Devam eden bir kimlik krizi, indirimli fiyat ve yatırımcıların olduğu kadar hızlı akın etmesiyle Dünyanın ilk Bitcoin tröstü, altta yatan varlık kadar heyecan verici ve heyecan verici. izler.
Peki Gri Tonlamalı Bitcoin Trust nedir? Kurumsal yatırımcılar neden bu kadar büyük hayranlar? Bu indirimde neler oluyor ve - daha uygun - GBTC'ye yatırım yapmalı mısınız?
Araştıralım.
Gri Tonlamalı Bitcoin Güveni Nedir?
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), dünyanın en büyük halka açık Bitcoin fonudur.
2013 yılında Bitcoin Yatırım Ortaklığı olarak çıkış yapan GBTC, şimdi 100'den fazla kurumsal yatırımcının yönetim ve satın alma kapsamında 25 milyar doların üzerinde toplam varlığa sahip olmakla övünüyor.
Fonun amacı basittir: Perakende tüccarlardan eski okul devlerine kadar her tür ve büyüklükteki yatırımcıya, Bitcoin'e yatırım yapmak aslında herhangi bir satın almak zorunda kalmadan.
GBTC hisselerini satın aldığınızda TD Ameritrade, Sadakat veya diğer borsa komisyoncuları, 650.000 BTC'yi aşan gerçek bir güven satın alıyorsunuz: dünya arzının %3'ünden fazlası. Bununla birlikte, GBTC'ye olan talep genellikle BTC'nin değeri ile dalgalanıyor, bu nedenle her ikisinde de yatırımcılar aynı hız treninde.
Örneklemek için, BTC'nin (açık mavi) ve GBTC'nin (donanma) performansını zaman içinde karşılaştıran bir grafik:
Şimdi, muhtemelen 2021'de GBTC'nin sürekli olarak BTC'den düşük performans göstermeye başladığını fark etmişsinizdir.
Odadaki o file birazdan değineceğim. İlk önce temel bilgiler hakkında daha fazla bilgi.
Gri Tonlamalı Bitcoin Güvenini Bu Kadar Özel Yapan Nedir?
Grayscale Bitcoin Trust'ın en çekici özelliği, aslında kripto satın almadan kripto satın almanıza izin vermesidir.
Bu, ARK, Rothschild ve Kingfisher gibi kripto para birimine maruz kalmak isteyen ancak aşağıdakilerle uğraşmak istemeyen kurumsal yatırımcılar için büyük, honkin' bir anlaşma:
- Platform saldırıları ve verilere maruz kalma
- Sıcak ve/veya soğuk cüzdanlar
- Düzenleyici baş ağrıları (GBTC, SEC uyumludur)
- Dağınık vergi raporlaması
- kafası karışmış müşteriler
- Kripto borsalarıkurumsal ölçekli işlemleri kolaylaştırmak için altyapıya, kapasiteye veya likiditeye sahip olmayanlar
Bunun yerine, sadece bir Bloomberg Terminalinden GBTC hisselerini alırlar ve işleri biter. Bu noktada, aynı şekilde depolayabilir, ticaret yapabilir ve raporlayabilirler. uğraştıkları diğer her varlık günlük.
Bu notta, Grayscale’in diğer kripto ürünleri kısa bir anılmayı hak ediyor. Bitcoin sizin tarzınız değilse (ya da sadece çeşitlendirmek istiyorsanız) ayrıca şunlar da var:
- Gri Tonlamalı Ethereum Trust (ETHE)
- Gri Tonlamalı Bitcoin Cash Trust (BCHG)
- Gri Tonlamalı Ethereum Classic Trust (ETCG)
- Gri Tonlamalı Litecoin Güveni (LTCN)
- Gri Tonlamalı Stellar Lümen Güveni (GXLM)
- Gri Tonlamalı Yatay Güven (HZEN)
Bunların hepsi kulağa hoş geliyor, ancak hiçbir yatırım mükemmel değil. Peki GBTC'ye kendiniz yatırım yapmanın artıları ve eksileri nelerdir? Ve bu garip düşük performans döneminde neler oluyor?
BTC ETF'leri hakkında daha fazla bilgi edinin>>Bitcoin ETF'ye Nasıl Yatırım Yapılır?
GBTC'ye Yatırım Yapmanın Avantajları
GBTC'nin kurumsal yatırımcılara hitap eden birçok avantajı perakende tüccarlara da hitap etmelidir, örneğin:
Satın Almak Kolay
GBTC'nin hisselerini normal aracılık hesabınızdan satın alabilirsiniz. Bir J.P. Morgan Kendinden Yönlü Yatırım Hesabından şöyle görünüyor:
Cüzdan yok mu? Sorun değil
Sıcak ve soğuk kripto cüzdanları uzun bir yol kat etti. İşte favorilerimizden bazıları.
Yine de hiçbiri mükemmel değil. Ve genel olarak özel anahtarların kullanımı, kripto yatırımınızı güvence altına alma konusunda oldukça savunmasız tek bir başarısızlık noktası olmaya devam ediyor.
Bu nedenle, GBTC hisselerini satın almak, her ikisini de atlamanıza olanak tanır. Yüksek profilli kripto saldırıları, yatırımınızı dolaylı olarak etkilemeye devam edebilir, ancak bir gecede yok olmaz.
Regülatörlerle Top Oynar
2019'un sonlarında Grayscale Bitcoin Trust, şeffaflık, likidite ve dolayısıyla yatırımcı güvenini borç veren bir raporlama şirketi olarak SEC'e kaydolan ilk kripto yatırım aracı oldu.
Grayscale ve hissedarlarının, gönüllü olarak düzenleyici spot ışığına girerek, SEC'den gelen dokuz haneli bir para cezasıyla operasyonlarını raydan çıkarmaları daha az olasıdır.
Daha Kolay Vergi Rehberliği ve Raporlama
Daha geleneksel bir varlık sınıfı altında Bitcoin ticareti yapmak, vergi raporlamasını çok daha kolay hale getirir. Yanlış dosyalama ve şu anda IRS'nin öfkesini çekme konusunda endişelenmenize gerek kalmayacak. kripto topluluğunu sert bir şekilde çökertmek.
Çeşitli Vergi Avantajlı Hesaplara Karıştırılabilir
en iyi yolu nedir HODL uzun vadeli ve aynı zamanda vergi borcunuzu azaltmak için? Tabii ki, GBTC'yi bir Roth IRA'ya doldurmak!
Şimdi, Çalışma Bakanlığı son zamanlarda çağırdı işyeri 401(k) yöneticilerinin kriptoyu çalışan emeklilik planlarının dışında tutması; saniye aynı uyarıyı verdi kendi kendini yöneten bir IRA'ya sahip herkese. Her iki kurum da oynaklık, kuralsızlaştırma, gözetim zorlukları ve daha fazlasıyla ilgili endişeleri dile getirdi.
Bana sorarsan hepsi tamamen geçerli.
Bununla birlikte, zaten 10+ yıllık bir ufka sahip kriptoyu elinde tutmayı planlıyorsanız, cebinize biraz GBTC serpiştirin. IRA, hala SEC'in (adil) birçoğuna hitap ederken, Bitcoin'in uzun vadeli yörüngesine biraz heyecan verici bir şekilde maruz kalabilir. endişeler.
Devamını oku>>Madeni Para Satın Almadan Kripto Paraya Nasıl Yatırım Yapılır?
GBTC'ye Yatırım Yapmanın Dezavantajları
Düşük Performans Yatırımcıları Korkutuyor
Odadaki o file hitap etme zamanı. GBTC, 2021'den beri BTC'den düşük performans gösteriyor ve indirim sadece zamanla arttı. Yüksek bir seviyeye ulaştı yaklaşık %30 Mart 2022'nin başlarında. GBTC'nin tek amacı Bitcoin'in değerini izlemekse neden böyle olsun?
Bazıları rekabetin bir rol oynadığını söylüyor. Şubat 2021'de başlatılan Osprey Bitcoin Trust (OBTC), yatırımcıları çok daha düşük bir fiyatla başarılı bir şekilde cezbetti. yönetim ücreti (GBTC'nin %2'sine kıyasla %0,49) ve 130 milyon doların üzerinde bir tutarla Grayscale'in tarafında bir sorun olmaya devam ediyor AUM. Ayrıca ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) Ekim 2021'de işlem görmeye başladı.
Diğerleri, süresi dolan kilitlenme dönemi olduğunu söylüyor. Akredite yatırımcılar, doğrudan Grayscale'den fonun net varlık değerinden (NAV) hisse satın alabilir ve altı ay sonra bunları ikincil piyasada çevirebilir.
Bununla birlikte, Bitcoin'in devam eden gerilemesi ile 2021'de %40 primle satın alınan hisseler, 2022'de dik bir indirimle satılmaya başladı ve gelecekteki yatırımcıları korkuttu. Grayscale'in çözümü GBTC'yi bir ETF'ye dönüştürmekti, ancak bu bir garanti değil, çünkü…
SEC, Grayscale'in ETF Başvurusunu Reddedebilir
Ekim 2021'de SEC, ProShares Bitcoin Strategy ETF'nin (BITO) günler sonra ticarete başlamasını sağlayan ilk Bitcoin Vadeli İşlemler ETF'sini resmen onayladı. Bu zaferden cesaret alan Grayscale, Grayscale Bitcoin Trust'ı dünyanın ilk gerçek Bitcoin ETF'sine dönüştürmek için hızla Form 19b-4'ü dosyaladı.
Dönüştürmek bir ETF'ye GBTC hisse değerlerinin fon net varlık değeri (NAV) ile hemen senkronize olmasını sağlayarak güzel bir toparlanmaya neden olur ve uzun vadeli istikrar sağlar. Ayrıca, olumlu basın muhtemelen fona ek yatırım sermayesi çekecektir.
Ancak, BITO ve GBTC aynı şekilde yapılandırılmamıştır. BITO, öncelikle Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yaparken, GBTC doğrudan Bitcoin'e sahiptir. Dolayısıyla, SEC'in BITO'nun ETF'sini onaylaması, GBTC'nin de ETF'ye yeşil ışık yakacağını garanti etmez.
Şimdiye kadar, SEC GBTC'nin başvurusu hakkında anne oldu. Ama onlar yakın zamanda Fidelity'den benzer bir başvuruyu reddetti, Grayscale'i SEC'i destekleyici yorumlarla doldurmaya teşvik eden bir medya kampanyası başlatmaya teşvik etti.
Bununla birlikte, harika görünmüyor - ve SEC'in reddi, yatırımcıların daha fazla hayal kırıklığına uğramasına ve fondan devam eden bir çıkışa yol açabilir.
Hala Değişken Bir Yatırımı İzliyor
Ancak umut kaybolmaz. SEC, GBTC'yi dünyanın ilk gerçek Bitcoin ETF'si olarak atayabilir, bu durumda BTC'nin değerini çok daha kesin bir şekilde izleyecektir.
Bu hem bir lütuf hem de bir lanet olabilir çünkü günün sonunda GBTC hala Bitcoin'i takip ediyor. Ve Bitcoin oldukça değişken bir varlıktır. Grayscale Bitcoin Trust, Bitcoin'e yatırım yapmak için size daha güvenli veya daha istikrarlı bir yol sağlamaz, yalnızca daha uygun bir yol sunar.
Devamını oku>>Bitcoin'e Yatırım Yapmalı mısınız?
Gri Tonlamalı Bitcoin Trust'a Yatırım Yapmalı mısınız?
GBTC'ye yatırım yapıp yapmamanız, başka bir soruya vereceğiniz yanıta bağlıdır:
Sizi şimdiye kadar Bitcoin'e yatırım yapmaktan alıkoyan ne oldu?
- Bilgisayar korsanlığı ve hırsızlık konusunda endişeliyim: İle 14 milyar dolarlık kripto çalındı Yalnızca 2021'de (2020'ye göre %79 artış), bu geçerli bir endişe ve GBTC bunu ele alıyor. Basitçe söylemek gerekirse, hisseleri çalmak ham kriptodan daha zordur, bu nedenle GBTC'ye yatırım yapmak daha güvenli bir alternatiftir.
- Risk ve oynaklık konusunda endişeliyim: GBTC'nin hisseleri, BTC'nin değerinden (daha fazla değilse) eşit derecede değişkendir, çünkü birincisine yatırımcı güveni daha güçlü dalgalanıyor gibi görünmektedir. GBTC'ye yatırım yapmak, izlediği temel varlığa yatırım yapmaktan daha az riskli değildir.
- Bir kripto yatırımını (cüzdanlar, vergi raporlaması vb.) yönetmekle uğraşmak istemiyorum: Özel anahtarlar, yüksek işlem ücretleri ve finansal danışmanınızdan komik bakışlarla uğraşmak istemiyorsanız, soğuk cüzdanınızı masanın üzerinde kaydırın, bir hisse senedi gibi kripto ticareti yapmayı tercih edebilirsiniz - GBTC'nin size izin verdiği bir şey yapmak.
Alt çizgi
Önümüzdeki haftalarda Grayscale Bitcoin Trust, dünyanın ilk gerçek Bitcoin ETF'si olabilir. 2022 çöküşü sırasında kriptoya çok ihtiyaç duyulan bir zafer ve Coinbase'den bu yana en büyük dönüm noktası veriyor halka arz.
Bununla birlikte, günün sonunda, aslında Bitcoin'i bir hisse senedi gibi satın almanın bir yolu. Bu, büyük kolaylık, güvenlik ve Bitcoin'i IRA'nıza sokmanın gizli bir yolunu sunar. Artı, "daldırma" satın almak indirimli ETF öncesi kısa vadeli kazançlara yol açabilir.
Ancak GBTC, BTC'nin oynaklığını yine de yansıtacak. Dolayısıyla, daha istikrarlı yatırımları tercih ediyorsanız, Bitcoin “hisseleri” satın almadan önce bu dikkate almak isteyeceğiniz bir şeydir.
İleri Okuma >>Bitcoin Güvenilir Bir Enflasyon Riskinden Korunma mı?