Son birkaç aydır, en az enerji olmak üzere her şeyin fiyatı artıyor gibi görünüyor. Benzin pompasında fiyatlar durmadan yükselirken, fiyatların bir daha düşerse nasıl bu kadar yükseldiğini ve tüm bunların Rus işgaliyle ne ilgisi olduğunu merak ediyor olabilirsiniz. Ukrayna.
Tüm bu soruların cevapları basit değil. Ancak temel nedenlere bakarak bu sorunların nasıl gelişeceğini ve yatırımcıların nasıl yanıt vermesi gerektiğini daha iyi anlayabiliriz.
Kısa Versiyon
- Benzin fiyatları bir süredir yükselişte. Gaz fiyatlarının neden bu kadar yüksek olduğunu anlamak için, enerji fiyatlarının daha önce bu kadar yüksek olduğunu anlamalısınız.
- Fiyatlardaki artışın basit nedeni arz ve talep ile ilgilidir. Hükümet politikalarındaki değişiklikler ve halktan yeşil enerjiye odaklanma baskısı ile birleştiğinde ve büyük bir petrol üreticisiyle savaşa girdiğinde, fiyatlarda çarpıcı bir artış için bir formülünüz var.
- Enerji fiyatlarındaki artıştan endişe duyan yatırımcılar için, altın ve ABD Hazineleri gibi dikkate alınması gereken bir dizi güvenli liman yatırımı var.
Benzin Fiyatları Neden Bu Kadar Yüksek?
Petrolün neden 2021'e varil başına 50 dolardan başladığına ve şu anda varil başına 108 dolar civarında seyretmesine ilişkin bir dizi birbirine bağlı faktör var. Ama günün sonunda petrol de herhangi bir emtia gibi arz ve talebe göre fiyatlandırılır.
Dünyanın ani, neredeyse anlık olarak kapanması, talepte büyük bir düşüşe neden olurken, petrol olarak tarihte ilk kez negatif petrol fiyatlarına yol açtı. Üreticiler musluklarını kapatmak ve tüm varillerini depolamak için uğraştı, şu anda gördüğümüz yüksek fiyatlar, üretimin arz kısmıyla yakından ilgili. denklem.
Son 10 Yılda Petrol Fiyatları
Petrolün nasıl fırladığını tam olarak anlamak için son on yıla bakmamız gerekiyor.
Yukarıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, son beş yılda petrol fiyatı varil başına 60 dolar civarında seyrederken, on yıl önceki fiyatlar şu an bulunduğumuz noktadaydı. Medya çok yüksek fiyatlar hakkında patlarken bunu akılda tutmak önemlidir: Emtialar her zaman döngüseldir ve biz daha önce burada bulunduk. Dikkat edilmesi gereken başka bir şey de, 2014'te fiyatların %50'den fazla düşmesidir.
2010'ların başındaki fiyat artışı, Büyük Mali Krizin kuyruk ucunda geldi. Petrol fiyatları Çin'in talebiyle yükseldi ve ardından dünya çapındaki ekonomiler yavaşlarken varil başına 30 dolara düştü. Ancak, Ortadoğu'da patlak veren Arap Baharı protestoları nedeniyle petrol fiyatı hızla toparlanacaktı.
Bu ayaklanmalar petrol piyasalarını arz şokları konusunda endişeye sevk etti. Ve bu korkular, 2011'de petrol üretimini silip süpüren Libya iç savaşı patlak verdiğinde gerçek oldu. İran'ın petrol ithalatına yönelik yaptırımları piyasayı daha da sıkılaştırdı.
Fiyatlar, şeyl (kırma) teknolojisi nedeniyle daha da düştü. Daha önce imkansız olan yerlerde daha ucuz bir fiyatla petrol aramanın bu yeni yöntemi, Amerika Birleşik Devletleri'nin 2018'in en büyük petrol üreticisi. Dünya piyasaları hızla petrol arzıyla dolup taştı ve fiyatlarda keskin bir düşüşe neden oldu.
Piyasayı bir iflas dalgası vurdu 2015 ancak birçoğu hayatta kalmanın bir yolu olarak sondaja devam etti. Tüm bunlar, 2020'deki büyük pandemi kapanışı gerçekleştiğinde doruğa ulaştı.
Pandeminin Petrol Fiyatlarına Etkisi
Covid öncesi küresel petrol talebi Günde 99,7 milyon varil. Ancak dünya kapandığında, talep yaklaşık olarak azaldı. 20 milyon varilin üzerinde, bir ay içinde talepte %20 düşüş. Ardından, petrol fiyatları varil başına 45 dolardan 20 dolara düştü ve bu fiyatta sadece Saudi Aramco gibi eski üreticilerin kârlı bir şekilde üretim yapabildikleri bir fiyat oldu. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, ciddi bir iflas dalgası izledi.
Bu yeterli değilse, yatırımlarında daha ciddi ESG uyumu için kamu talebi, bankaların petrol ve gaz şirketlerine olan kredilerini önemli ölçüde azaltmalarına neden oldu.
Birçok uluslararası petrol şirketi, BP gibi firmalarla birlikte petrol varlıklarına yatırımı kamuoyu önünde reddetmeye başladı. kendisini yeşil bir enerji firması olarak yeniden markalaştırıyor. Bu faktörlerin tümü birlikte, normalde aynı çıktı düzeyini sürdürmek için gerekli olan sektördeki sermaye harcamalarını önemli ölçüde azalttı.
yeniden açma
2021'in sonlarına doğru ülkeler ekonomilerini toplu halde yeniden açmaya başladılar. Bu, insanlar daha fazla araba kullanmaya ve seyahat etmeye başladıkça, benzin talebinde büyük bir artışa yol açtı. Ancak sorun şu ki, bu noktada, tüm birikmiş arz büyük ölçüde çekilmişti ve petrol şirketleri buna ayak uyduracak kadar sondaj yapmıyordu.
Artan talebe rağmen petrol şirketlerinin neden yetersiz üretime devam ettiğine dair birçok açıklama yapıldı. Kısa süre önce Beyaz Saray'daki Biden ekibi, üretim eksikliklerinin olduğunu iddia etti. tamamen açgözlülükle ilgiliydi. Sonuçta, ne kadar az üretirlerse, petrol fiyatları o kadar yükselir ve daha fazla para kazanabilirler.
Gerçek sebep biraz daha karmaşık olabilir. İflas dalgaları, potansiyel petrol varlıklarının hareketsiz kalmasına neden oldu. Başkan Biden göreve geldiğinde federal topraklardaki tüm yeni petrol ve gaz sondaj izinlerini dondurdu.
Üretim eksikliğinin son açıklaması, petrol şirketlerinin mali açıdan çok daha muhafazakar ve riskten kaçınan hale gelmesi oldu. Yeni bir yer açarak şanslarını denemek yerine, sahip olduklarını üretip borcunu ödemeyi tercih ederler. Veya daha fazla üretmek için ateş yakmak yerine sermayeyi hissedarlara iade etmeyi tercih ederler.
Tüm bu faktörler, yağların istikrarlı bir şekilde yukarı doğru tırmanmasına neden olmak için bir araya geldi. Ancak Rusya'nın Ukrayna'yı işgali işleri gerçekten aşırı hıza soktu.
Rusya'nın Ukrayna'yı İşgali
Rusya, yıllık küresel petrolün yaklaşık %10'unu üreterek, ABD ve Suudi Arabistan'ın ardından dünya çapında ilk üç üretici arasına sokuyor. Dolayısıyla, Rusya'nın üretim kabiliyetine bir şey olursa, bunun dünyadaki hemen hemen her ülke için önemli sonuçları olur.
Batılı ülkeler, ABD'nin Rus petrol ithalatını yasaklaması da dahil olmak üzere Rusya'ya bir dizi yaptırım uyguladığında tam olarak olan buydu. Rusya'ya SWIFT yasağı da enerji ticaretini kısıtladı. Ve birçok petrol nakliye şirketi, ek yaptırımların hedefine yakalanma korkusuyla, indirimli olsa bile Rus petrolünü almayı açıkça reddediyor.
Bu, petrolün negatif bir sayıdan, on yıldan fazla bir sürenin en yüksek fiyatına nasıl gittiğini ve birkaç kısa yıl içinde gerçekten özetliyor. Negatif fiyat, tamamen beklenmedik bir talep şokunun sonucuydu. Ve bugünün yüksek fiyatı, tamamen beklenmedik bir arz şokunun sonucudur.
Yatırımcılar Enerji Krizine Nasıl Cevap Vermeli?
Yatırımcılar portföylerini bu tür sert fiyat hareketlerine karşı korumak için ne yapabilirler? Yatırımcıların portföylerine eklemeyi düşünebilecekleri birkaç seçenek vardır.
Enerji Hisselerine Yatırım Yapın
En iyi çözüm bazen en basit olanıdır. Bir seçenek, doğrudan enerji şirketlerine yatırım yapmaktır. Şimdiye kadar, bu, yüksek petrol fiyatları eğilimini oynamanın en kazançlı yolu oldu. Enerji fiyatları yükseldikçe petrol şirketlerinin karlarını artırıyor. Tabii ki, enerji alanı, yüksek kaldıraçlı şirketler ve aynı zamanda petrol devleri ile oldukça çeşitlidir. Petrol fiyatlarıyla korelasyon istiyorsanız, aktif olarak petrolden uzaklaşan BP ve Shell gibi büyük petrol şirketlerinden kaçının.
Böylesine değişken bir sektöre yatırım yapmaktan korkanlar için, ETF'ler gibi bu tür işletmelerin çeşitlendirilmiş bir kısmını satın almanın yolları vardır.
Daha fazlasını öğrenin >>>Petrole Nasıl Yatırım Yapılır?
Enflasyona Bağlı Tahvil Satın Alın
Yükseldiği gibi aşağı inmesi garanti edilen böyle döngüsel bir sektöre yatırım yapmaktan çekinen yatırımcılar için, dikkate alınması gereken uygun bir seçenek, TIPS veya ABD Hazineleri enflasyon bağlantılı tahvilleridir. Birçok yatırımcı, on yılı aşkın bir süredir aşırı düşük faiz oranları nedeniyle tahvilleri görmezden geldi. Bu, enflasyonun tüm tahvillerin faiz oranının üzerinde olduğu şimdi daha da doğrudur.
Ancak TIPS, bu bağ zayıflığını atlar ve onu bir güce dönüştürür. Ödemeleri otomatik olarak enflasyon oranına göre ayarlanır. Bu, yatırımcıların kriz zamanlarında enflasyon korumasının yanı sıra ABD tahvillerinin korunmasını elde ettiği anlamına gelir. 10 yıllık bir hazine şu anda %2 civarında getiri sağlıyor. Bunu, ABD hükümetinin enflasyonu ölçme yollarından biri olan ve yıllık %7,5'lik bir enflasyon okuması veren son TÜFE okumasıyla karşılaştırın. İPUÇLARI tutarsanız, enflasyonla birlikte ilkeniz artar ve size paranızdan çok daha çekici bir getiri sağlar.
Okumak: Hazine Bonosu Yatırımı
Hendek Olan İşletmeleri Bul
Enflasyon dönemlerinde Warren Buffett, “ekonomik hendekleri” olan şirketleri aramanızı önerir. Ekonomik hendekler, işletmelerin fiyatları kaybetmeden yükseltmelerine olanak tanıyan benzersiz pazar konumlarıdır. müşteriler.
Çoğu kişi fiyatları yükselteceğinden, yüksek enflasyon dönemlerinde bu çok önemlidir. Buna karşılık, birçok işletme, satılan malların artan maliyetleriyle uğraşmak zorunda kalırken, müşterilerini kaybedecek. Ancak, kârlılıkta bir düşüşü emebilecek büyük brüt marjları olan işletmeler.
Kıymetli Metal Almayı Düşünün
Son olarak, binlerce yıldır enflasyondan korunma aracı olarak görülen değerli metallerimiz var. Enerji fiyatlarından bahsederken neden enflasyona odaklanalım? Çünkü petrol, harcamalarımızın nispeten büyük bir yüzdesini oluşturduğundan, enerji fiyatları enflasyonla doğrudan ilişkilidir. Genel olarak, yüksek enerji fiyatları, yüksek enflasyon rakamlarında büyük bir faktör olabilir.
Enflasyondan korunmanın yolu, geleneksel olarak değerli metaller olmuştur ve altın her zaman en popüler olmuştur. Altın, son bir yılda diğer emtialardan daha az yükselirken, panik zamanlarında her zaman yükselen bir varlık olmanın ek faydasını da elinde bulunduruyor. Bunu, sarı metalin fiyatını artıran Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin başlangıcında gördük.
Dolayısıyla, öngörülemeyen şoklardan veya merkez bankasının yanlış yönetiminden ve sürekli olarak yüksek enerji fiyatlarından endişe duyan bir yatırımcıysanız, altın dikkate değer olabilir.
Daha fazlasını öğrenin >>>Altına Nasıl Yatırım Yapılır?
Yüksek Enerji Fiyatları Kalacak mı?
Yukarıdaki muhtemelen yatırımcıların kendilerine sorması gereken en önemli üçüncü sorudur. Enerji fiyatlarının ne zaman geri düşebileceği konusunda size kesin bir tarih veremesem de, hatırlamanız gereken önemli bir şey enerjinin bir meta olduğudur. ve hepsi gibi mallar, sonuçta döngüseldir.
Eski 'yüksek fiyatların tedavisi yüksek fiyatlardır' sözü özellikle petrol söz konusu olduğunda geçerlidir. Belli bir fiyata, petrol üreticilerinin neden daha fazla üretmediğine dair verdiğimiz tüm nedenler ortadan kalkıyor. Ve sondaj soldan ve sağdan başlayacak. Ve Rusya-Ukrayna ihtilafı sona erdikten sonra, Rus petrolünün bir noktada piyasaya geri dönmesi muhtemeldir. Ne yazık ki, bunun ne zaman olacağını bilmek imkansız.
Bütün bunlar sonunda petrol fiyatlarının düşmesine neden olacak. Ve ABD hükümeti yeşil enerjiye her zamankinden daha fazla odaklanmışken, sonsuza kadar düşüşte kaldığını bile görebiliriz. Ancak bu düzeltmelerin ne zaman gerçekleşeceği ve daha geniş enflasyon üzerinde ne gibi etkileri olacağı bir sır olarak kalmaya devam ediyor.