Yatırım Fonu İzahnamesi Okumak: Nelere Bakmalı

Bir yatırım aracı seçmenin göz korkutucu faktörü, potansiyel yatırımcıların yuva yumurtalarını yatağında daha rahat hissetmelerinin nedenlerinden biri olabilir.

Sadece finans dünyası geri kalanımızdan tamamen farklı bir dil konuşuyormuş gibi görünmekle kalmıyor, aynı zamanda kötü bir seçim yapmanın potansiyel olarak çok maliyetli olabileceğini de biliyoruz.

Ancak, en çevreci yatırımcılar bile yatırım fonları Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun izahnameler ve yıllık raporlarla ilgili düzenlemeleri sayesinde, seçeneklerini anlamak ve iyi kararlar almak için herkesle aynı fırsatlara sahiptir.

İzahname, yatırımcılara yatırım fonunu oluşturan yatırımlar ve şirketin işinin diğer detayları hakkında bilgi sağlayan bir belgedir. SEC'e başvuran tüm şirketlerin bu bilgileri yatırımcılara ve potansiyel yatırımcılara sağlaması gerekir ve bu belgeler tüm yatırımcılara iyi seçimler yapmak için gerekli bilgileri verir.

Ama bir prospektüs (ve Ek Bilgi Beyanı veya YDK

, genellikle prospektüse eşlik edecek), Yunanca “stereo talimatları okuyabilir”. Bir yatırım fonuna yatırım yapmak istiyorsanız, izahnamenin önemli kısımlarını saçınızı yolmadan okumak için bilmeniz gerekenler:

Yatırım Fonu İzahnamesi Bulmak

Bir prospektüsü okumadan önce, onları nerede bulacağınızı bilmeniz gerekir. İnternet çağında bu biraz daha kolaylaştı. Eskiden ya doğrudan yatırım fonu şirketiyle iletişime geçmeniz ya da Finans danışmanı ilgilendiğiniz prospektüslerin bir kopyasını almak için.

Bu günlerde, prospektüsleri doğrudan şirketin web sitesinden (genellikle Yatırımcı İlişkileri bölümünde) veya SEC'in Elektronik Veri Toplama, Analiz ve Erişim Sisteminde (EDGAR) alan. NS EDGAR web sitesi belirli şirketlerin prospektüslerini ve diğer dosyaları aramanıza olanak tanır.

İki tür prospektüsle karşılaşacaksınız: yasal ve özet. Yasal izahname, çoğu yatırımcının aşina olduğu uzun biçimli, geleneksel izahnamedir. İzahname özetinde ise fona ilişkin temel bilgiler üç ila dört sayfada verilmektedir. Her iki tür de önemli bilgiler sunarken, yasal izahnameden daha detaylı bilgi alabileceksiniz.

Yatırımınız hakkında ek bilgi sağlayabileceğinden, SAI'yi de istemek veya indirmek her zaman iyi bir fikirdir. İşte özet prospektüsün birinci sayfasına bir örnek:

Yatırım stratejisi

İzahnamenizi okumanın ilk durağı Yatırım Stratejisi hakkındaki bilgilerdir. Kontrol etmek isteyeceğiniz ilk şey bu çünkü eğer kişisel yatırım stratejileriniz ve hedefler listelenenlerle eşleşmiyor, bir sonraki prospektüse geçme zamanı. Her izahname biraz farklı yazılabileceğinden, bunu içindekiler tablosunda Risk/Getiri, Yatırım Hedefleri, Birincil Stratejiler veya Birincil Riskler olarak listelenmiş olarak bulabilirsiniz.

Bu bölümde yatırımcıların parasının nasıl tahsis edileceği ve fonu satın almanın risklerinin neler olduğu anlatılmaktadır. Yatırım yapmakta yeniyseniz, varlık tahsisi açıklamaları ve çeşitli riskler başınızı aşıyor gibi görünebilir. Endişe etmeyin. Investopedia sitesi mükemmel bir finansal terimler sözlüğü sunar ve ayrıca fon şirketini aramaktan ve açıklama istemekten çekinmeyin. Paranızla ne yapıldığını tam olarak anlamadıysanız asla bir şeye yatırım yapmayın.

İadelere Bakmak

İzahnamesini okuduğunuz yatırım fonu, hedeflerinizle ve risk toleransınızla örtüşüyorsa, yatırım getirileri bölümüne dönmenin zamanı geldi. Çoğu fon için bu, izahnamenin anlaşılması en kolay bölümü olacaktır.

Genellikle iki tablo görürsünüz: Söz konusu fonun getirilerini 1, 5 ve 10 yıllık getirileriyle karşılaştıran bir tablo. endeks fonları (S&P 500 gibi) ve son 10 veya daha fazla yıl için yıllık veya üç aylık getirileri gösteren. Endeks karşılaştırması, özellikle endeks fonlarıyla ilgili olarak uzun vadede ne bekleyeceğiniz konusunda size bir fikir vereceği için sahip olunması gereken önemli bilgilerdir.

Ancak, fonun oynaklığı hakkında size daha iyi bir fikir vereceğinden, fonun yıllık/üç aylık getirilerine de bakmak isteyeceksiniz. Kiplinger'in tavsiyeleri fonun en kötü yılına veya çeyreğine bakmak çünkü bir daha olursa böyle bir sonuçla yaşayıp yaşamayacağını sadece sen biliyorsun.

Ücretler ve giderler

Bu, muhtemelen analiz edilmesi en zor bölümlerden biridir, çünkü sizin için hangi ücretlerin saklandığını tam olarak anlamamanız fonun çıkarınadır.

İlk olarak, PT Money'de yüklü fon satın almanızı önermediğimizi not etmek önemlidir. Önceden ücret talep etmeyen yüksüz yatırım fonları bulabilirsiniz, bu nedenle yüklü bir fonda para harcamak için hiçbir neden yoktur.

Bununla birlikte, yükü olmayan yatırım fonlarının bile fonların varlıklarından ödenen fon giderleri vardır. Bu giderlere ilişkin bilgileri genel olarak Ücretler ve Giderler başlıklı bölümde bulabilirsiniz. Net Yıllık Fon İşletme Giderlerini arayın ve yüzde olarak ifade edilen giderleri bulacaksınız.

Örneğin, listelenen yüzde 0,97 ise, fona yatırdığınız her 1000$ için 9,70$ ödeyeceksiniz. Ancak unutmayın, para kazansanız da kaybetseniz de bu işletme giderlerini ödeyeceksiniz.

Elbette bu, olası ücret ve harcamaların sonu değil. Ayrıca Yatırım Danışmanı ve Yönetim Giderleri olarak listelenen bir bölüm olup olmadığını kontrol edin. Bu, yatırım yöneticisine kıyaslama değerlerinden daha iyi performans gösterdikleri yıllarda bir performans bonusu olup olmadığını size bildirir. Bu bonus, yatırımınızın küçük bir yüzdesinden gelecek, yani net yıllık işletme giderleriniz listelenenden daha yüksek olabilir.

Son olarak, ciro maliyeti, birçok yatırımcının ücret hesaplamalarına dahil etmeyi unuttuğu bir şeydir. Daha yüksek ciro - yani yönetici menkul kıymetleri daha sık alıp sattığında - fonunuz vergiye tabi bir hesaptaysa ek maliyetler ve ek vergiler anlamına gelebilir. Neal Frankle etkisi hakkında yazdı yatırım fonu ücretlerinde yüksek ciro Yavaşça Zengin Olun için:

“Vanguard şöhretinden John Bogle, ciro hakkında birçok kez konuştu. Tahminine göre, %100'lük bir ciro, bir fonun maliyetine tam olarak %1 daha ekler. Yani [örneğin,] geçen yıl ciro %32 ise… toplam maliyetlere %0.32 daha eklememiz [gerekirse].”

Tüm ücretlerin yatırımcıya açıklanması gerekirken, tüm bu ücret açıklamalarını bulmak biraz özen gerektireceğinden, karşılaşacağınız ücretleri hafife almak çok kolay olabilir. Bu, ödevinizi yapmanın gerçekten ödediği bir durumdur.

Alt çizgi

Bir prospektüs okumak, en son Dan Brown romanının tadını çıkarmak gibi bir şey değildir. Genellikle sahilde ya da herhangi bir yerde okumayı tercih edeceğiniz bir şey değil. Ancak birkaç prospektüs okumak için zaman ayırmak ve yatırımcıları tam olarak neyin beklediğini anladığınızdan emin olmak, kendinize mükemmel bir yatırımdır. Seçenekleriniz konusunda kendinizi daha eğitimli hissedeceksiniz ve kararsızlıkla felce uğrayacak veya zorlu bir satışın kurbanı olmayacaksınız.

Bu kesinlikle zamanınızın bir öğleden sonrasına değer.

Bir prospektüs okumak için herhangi bir öneriniz var mı? Yatırımınızı anladığınızdan emin olmak için ne işe yaradı?

İlişkili: Vanguard Kişisel Danışman Hizmetleri İncelememiz: Bir İnsan Danışmana Planınızı İncelemesini Sağlayın

Emily Guy Birken hakkında

Emily Guy Birken ödüllü bir yazar, yazar, para koçu ve emeklilik uzmanıdır. Dört kitabı şunları içerir: Emekli Olmadan Beş Yıl Önce, Emekliliğinizi Seçin, Sosyal Güvenliğin Sizin İçin Çalışmasını Sağlamak, ve Finansal Stresi Şimdi Sonlandırın.