30 Ekim 2015'te Menkul Kıymetler ve Borsa Komitesi, JOBS Yasası'nın (Jumpstart Our Business Startups) III. Başlığı lehinde oy kullandı. Başlık III, akredite olmayan yatırımcıların girişimlere yatırım yapmasına izin verecekti.
Akredite bir yatırımcı, net değeri en az bir milyon dolar olan kişidir. birincil ikametgah veya son iki yılda en az 200.000 ABD Doları gelir (eğer yaşıyorsanız 300 bin ABD Doları) evli). Bu yüksek bir çubuktur.
Son üç yılda, yaklaşık 10 şirkette çeşitli “melek” yatırımlarında (özsermaye, dönüştürülebilir borç, bunların melezleri için) altı rakama yatırım yaptım. Hepsi bunun peşinde tatlı tatlı pasif gelir.
Düz öz sermaye anlaşmalarının sayısı (para veririm, özsermaye alırım) azdır (2).
Bir şirket sermayeyi küçük bir kayıpla (%10) iade etti ve bir şirketin tamamen zarar etmesi muhtemel. Geri kalanlar iyi durumda, düzenli dağıtımlar yapıyor veya borcun faizini zamanında ödüyorlar.
Sonuç olarak, trajediden kaçındım. Ayrıca S&P500'ü de geciktirdim geniş bir farkla (bu yatırım sınıfı için doğru bir ölçüt değil ama paranın olacağı yer orasıydı).
Yapabilseydim, bundan tamamen kaçınırdım. İşte neden.
Bir uyarı – bu yazıyı yazdıktan sonra melek inandığım ve başarılı olmak istediğim projelere yatırım yapacağım ve yapacağım. Tamamen melek yatırımı fikrine karşı değilim, sadece bunun bir yol olduğunu düşünmüyorum benim için getiri oluşturmak için. Belki de ilk baskımın bu kadar kötü olmasının bir nedeni bu? Kim bilir ama bu biraz açıklamayı eklemek istedim çünkü niyetin (dönüşler ve geri dönüşler) olduğunu düşünüyorum. destek) önemli bir ayrımdır.
sen sadece kumar oynuyorsun
İlk yatırımım birkaç bin dolara orta batıda küçük bir biyoteknoloji şirketine oldu.
Beni bu fikirle tanıştıran arkadaşım (ona Frank diyelim) bunun kumar olduğunu söyledi. Frank, çok zeki ve akademik olarak kalifiye bir adam olan arkadaşına (hadi ona Ernie diyelim) bahse giriyordu. Frank, Ernie'nin başarısına karşı kişisel bir koruma oluşturmaya yatırım yapıyordu. Ernie bu şirketten milyonlar kazandıysa, Frank on binlerce kazanacaktı. Bir bakıma kayıpları kutlamak ve Frank'in arkadaşı Ernie'yi kıskanmamasını sağlamak için yapılmıştı. Mantıklıydı.
Frank bunun çok çok açık olduğunu kumar. Daha sonra diyeceğim şu ki hepsi kumar.
Bir melek yatırımcı olarak kontrol sizde hiç bir şey. Sahip olduğunuzu düşündüğünüz herhangi bir etki görüntüsü hayalidir. Şirketin başarısını maddi olarak etkileyebilecek becerileriniz olsa bile, her gün orada değilsiniz. İnfaz her seferinde fikirlerin önüne geçer ve ateşe benzin dökebilirken, başlatamazsınız. Veya sönerse yeniden başlatın.
Yani temelde para veriyorsunuz, bir ödeme bekliyorsunuz ve yatırımınızın ne kadar değerli olduğunu güvenilir bir şekilde bilemeyeceksiniz.
Yani kumar gibi. Karanlıkta. Bedava içecekler olmadan.
fırsatları değerlendiremiyorum
Fırsatları değerlendirdiğimde kumar oynadığımı biliyordum.
Bilmediğim şey, onları değerlendirmekte kötü olduğumdu - sanırım şirketi anlayabiliyorum, sanırım piyasayı anlayabiliyorum ama anlamıyorum. Birkaç gazete okuyarak anlayamazsınız, piyasada olmanız gerekir. Ya da sizin adınıza bakabilecek bu işte olan insanları tanıyın.
Profesyoneller 1 tek boynuzlu at, su basan 3 ve sıfıra çarpan 6 almayı hedefliyor. Ve profesyonellerin benim erişimim yok. Uzmanları, anlaşma akışı ve diğer insanların paraları var. Aslında, yalnızca aktardıkları anlaşmaları gördüğümü söylemek çok zor değil. Veya, daha büyük olasılıkla, onlar için çok küçük.
Yani kötü olduğum bir oyunda kumar oynuyorum! Çok uzak çok iyi!
Bu likit değil… ki bu berbat.
Tim Ferriss birçok kez melek yatırımını likit olmadığı için sevdiğinden bahsetmiştir. Kendi duygularını biliyor ve bir şirketi çöktüğünde satmanın çok büyük bir cazibesi olduğunu biliyor, bu yüzden pazarda işareti olmayan ve kolayca satamadığı şirketlere yatırım yapmayı seviyor. Yatırım duygularını yönetir.
Borsanın düşüşünü izlemekle ilgili bir sorunum yok. Aslında bunu bir alım fırsatı olarak görüyorum çünkü uzun yıllar elimde tutmayı planlıyorum.
bir sürü aldım temettü hisseleri Bu, 2009'un sonlarında ve 2010'daki son büyük krizde dövüldü. Şimdi önemli ölçüde yükseldiler, yani büyük hamleler olsa bile (2016 başlarında ve öncesinde olduğu gibi) Yunan borç krizi sırasında), hala yeşildeler ve bu panik duygusunu hafifletiyor biraz.
eğlenceli değil
Bunu neden kafama soktuğumu bilmiyorum, melek yatırım yapmak eğlenceli olurdu. Gerçekte, şunu söylemekten farklı değil, kitle fonlaması gayrimenkul yatırımı.
Tanım olarak, para veriyorsunuz ve sessizsiniz. Yatırımlarınızı vahşi doğada, işlerini yaparken görmek eğlencelidir, ancak bu eğlence hissi için fazla ödeme yapıyorsunuz. 🙂
Dürüst olmak gerekirse, borsaya yatırım yapabilmeyi, para kazanabilmeyi ve başım ağrımasın hoşuma gidiyor. Bir hisse düşerse, üzülecek kimsem yok. Bir hisse yükselirse, hala birlikte kutlayabileceğim insanlar var. Güzel ve mekanik ve sanırım bu hoşuma gidiyor.
Ve eğer gerçekten kumar oynamak istersem, Las Vegas'a uçabilir ve bunu bir melek yatırımından çok daha azına yapabilirim.
Nakit akışı istiyorsam ve yeni başlamış olsam bile, o zaman biraz para verebilirim. 1000 doların altında gayrimenkul yatırımı.
Hala yapmak istiyor musun?
Sizi melek yatırımının çılgınlıklarına ikna edemediysem, bu faktörlerin bazılarını hafifletebilecek birkaç fikir paylaşabilirim. En iyi yol, ya bir fon ya da bir sendika aracılığıyla profesyonelleri görevden almaktır.
Melek yatırımı yapan ve vekaleten yaşayan bir fon veya sendika satın alın - kontrol edin melek listesi ve MikroVentures. Akredite bir yatırımcı olmanız gerektiğini unutmayın (net değeri 1mm+ veya yıllık 200k$ gelir) ve bu fonlar, genellikle yalancı şahitlik cezasına çarptırılmış biri olduğunuzu kanıtlamanızı sağlayarak bunu doğrulamaya çalışacaktır.
Sendika, lider bir yatırımcıyla (sendikasyon lideri) yatırım yaptığınız ve onlara bir anlaşma veya kâr yüzdesi (%15-25) ödediğiniz yerdir. Bir sendikaya katıldığınızda, liderle birlikte belirli bir yatırıma katılıp katılmayacağınızı seçebilirsiniz. Bir fon ile paranızı yatırırsınız ve sadece pasif bir şekilde seyredersiniz.
Her iki durumda da, hâlâ kumar oynuyorsunuz ve hâlâ fırsatları değerlendiren zayıf birisiniz.
Esasen bir yatırım bileşeni olan sosyal gruplar olan yatırım grupları vardır. Genellikle ağ oluşturma amaçları için iyidirler ve değerlendirmelerde daha iyi olurlar. Daha önce hiç birine katılmadım, birkaç toplantıya gittim ve birine katılmanın ne kadar eğlenceli olacağını görebiliyorum.
Alternatif olarak, bir arkadaşınıza yardım etmek için melek yatırım yapmak istiyorsanız, bu harika. Gibi aileye veya arkadaşlara borç para vermek, bir daha görmeyi beklemeyin. İşler yolunda gitmezse üzülmeyin, para ile arkadaşlığı karıştırmak çok zordur.
Melek yatırım yaptın mı? Bununla ilgili düşünceleriniz neler?