สำนักหักบัญชีคืออะไร... และมันส่งผลต่อการค้าของคุณอย่างไร?

เมื่อคุณทำธุรกรรมทางการเงิน สิ่งสุดท้ายที่คุณต้องกังวลคือเงินของคุณไปไม่ถึงปลายทางที่ถูกต้อง และนั่นคือสิ่งที่สำนักหักบัญชีเข้ามา

พูดง่ายๆ คือ สำนักหักบัญชี — หรือที่เรียกว่าผู้เข้าร่วมหรือสำนักหักบัญชีและไม่ต้องสับสนกับบริษัทการตลาด Publishers Clearing House (คุณ อันที่ปรากฎที่บ้านของคุณพร้อมกับเช็คขนาดใหญ่และช่อลูกโป่ง) - เป็นพื้นฐานทั่วไประหว่างสองทางการเงินที่แตกต่างกัน บริษัท สถาบันที่ไม่เหมือนใครแห่งนี้รับความเสี่ยงจากการทำธุรกรรมระหว่างสองฝ่าย และทำให้แน่ใจว่าจะตกลงกันเพื่อความพึงพอใจของทุกคน ช่วยลดความเสี่ยงที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจะล้มเหลวในภาระผูกพันระหว่างการทำธุรกรรม เป็นคนกลางทางการเงิน เหมือนรถบรรทุกของ Brink ที่ขับเงินของคุณได้อย่างปลอดภัยจากจุด A ไปจุด B

คุณเคยสังเกตคำย่อ “ACH” ในใบแจ้งยอดบัญชีธนาคารของคุณหรือไม่? นั่นหมายความว่าสำนักหักบัญชี - สำนักหักบัญชีอัตโนมัติ - ทำงานอย่างถูกต้อง เครือข่ายทางการเงินนี้ดำเนินการธุรกรรมทางการเงินจำนวนมาก รวมถึงการฝากเงินโดยตรงและการจ่ายบิล ในความเป็นจริง ในปี 2015 เพียงปีเดียว ACH ได้ประมวลผลธุรกรรมเกือบ 24 พันล้านรายการ ซึ่งมีมูลค่าเพียง 42 ล้านล้านดอลลาร์เท่านั้น

เพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน นายหน้าซื้อขายหุ้นใช้บริษัทเหล่านี้ในการทำธุรกรรมเพื่อจัดการกับสาระสำคัญของการซื้อและขายการค้า การดำเนินการนี้เป็นอย่างไร และสำนักหักบัญชีมีผลกระทบต่อการซื้อขายของคุณอย่างไร?

สำนักหักบัญชีทำงานอย่างไร

เมื่อการซื้อขายเกิดขึ้นระหว่างสองฝ่าย สำนักหักบัญชีจะเข้ามา ชื่อทางการค้าจะถูกโอนไปยังบริษัทโดยใช้กระบวนการที่เรียกว่า novation กระบวนการนี้หมายความว่าสำนักหักบัญชีรับความเสี่ยงจากคู่สัญญาทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม สำนักหักบัญชีสามารถช่วยให้แน่ใจว่าการค้าขายผ่านไปได้เนื่องจากขณะนี้มีหน้าที่รับผิดชอบ หากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งล้มเหลว ไม่ใช่เรื่องใหญ่เพราะตอนนี้บริษัทเป็นผู้รับผิดชอบ

สำนักหักบัญชีสามารถช่วยแยกผลกระทบด้านลบออกจากผู้เข้าร่วมตลาดที่ล้มเหลวได้อย่างมีประสิทธิภาพ และจำกัดการแพร่กระจายของปัญหา หากบริษัทล้มเหลวและความล้มเหลวในการชำระเงินเป็นผล เงินค้ำประกันที่บ้านมักจะสามารถชำระธุรกรรมในนามของสำนักหักบัญชีที่ล้มเหลวได้ อย่างไรก็ตาม ก่อนที่จะต้องใช้เงินค้ำประกัน สำนักหักบัญชีมักใช้กระบวนการผิดนัดกับสำนักหักบัญชีที่ล้มเหลว

ดูเหมือนกระบวนการจะใช้เวลานาน แต่ในความเป็นจริง สำนักหักบัญชีสามารถชำระธุรกรรมได้ภายในไม่กี่วินาที ในตลาดที่มีสภาพคล่องสูง ธุรกรรมเหล่านี้เกิดขึ้นในเสี้ยววินาที อย่างไรก็ตาม มีธุรกรรมบางอย่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาด OTC ที่อาจใช้เวลาหลายวันกว่าจะชำระ

แต่สำนักหักบัญชีก็เป็นสิ่งที่คุณควรคำนึงถึงเมื่อเลือกนายหน้าซื้อขายหุ้น นี่คือเหตุผล

ความมหัศจรรย์ของการเคลียร์ตัวเอง

โบรกเกอร์หุ้นและที่ปรึกษาโรโบมากมาย — เช่น ดีขึ้น และ มั่งคั่ง— ใช้เอเพ็กซ์เคลียริ่ง สำนักหักบัญชีอื่น ๆ ได้แก่ Pershing LLC และ J.P. Morgan Clearing Corp.

อย่างไรก็ตามสำนักหักบัญชีไม่จำเป็นต้องเป็นบุคคลที่สาม ในบางกรณี โบรกเกอร์รายใหญ่มีบริษัทเคลียร์ตนเอง ความจงรักภักดี เป็นสำนักหักบัญชีของตนเอง National Financial Services LLC. เวลส์ฟาร์โก, TD Ameritrade, และ อี*เทรด ยังเคลียร์กันเอง ให้ความสนใจกับสำนักหักบัญชีและพิจารณาว่าเมื่อคุณเลือกนายหน้า

นั่นเป็นเพราะการเคลียร์ตัวเอง โบรกเกอร์สามารถลดค่าใช้จ่ายและส่งต่อเงินออมไปกับคุณได้ (อ่าน: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำลง) แต่อย่ากังวลว่าสิ่งนี้จะมีความเสี่ยง — SIPC (Securities Investor Protection Corporation) ปกป้องธุรกรรมสำนักหักบัญชีทั้งหมดจากการขาดทุน

เพื่อค้นหาว่าใครใช้สำนักหักบัญชีใด ตรวจสอบรายการนี้.

หน้าที่อื่นๆ ของสำนักหักบัญชี

สำนักหักบัญชีไม่เพียงแค่ชำระธุรกรรมเท่านั้น สามารถทำหน้าที่เป็นบุคคลที่สามที่เป็นอิสระในรูปแบบอื่น สำนักหักบัญชีสามารถให้บริการประเมินมูลค่า พวกเขาได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยจำกัดความเสี่ยงด้านตลาดที่กว้างขึ้น และโดยทั่วไปแล้ว พวกเขาทำ — ตราบใดที่ฝ่ายค้านใช้พวกเขา

อันที่จริง หลังจากการล่มสลายทางการเงินในทศวรรษที่ผ่านมา หลายคนชี้ไปที่ข้อเท็จจริงที่ว่าเครดิต ค่าสวอปเริ่มต้นไม่ได้ถูกซื้อขายในการแลกเปลี่ยนและสำนักหักบัญชีไม่ได้ถูกใช้เป็นหนึ่งในที่ใหญ่ที่สุด ปัญหา. นับตั้งแต่นั้นมา ได้มีการพยายามทำให้กระบวนการมีความโปร่งใสมากขึ้นและสร้างการแลกเปลี่ยน นอกจากนี้ สำนักหักบัญชีอย่างน้อยหนึ่งแห่ง (Options Clearing Corporation) ได้เริ่มสนับสนุนตราสารอนุพันธ์ด้านตราสารทุนเพื่อป้องกันปัญหาในอนาคต

สรุปแล้ว

พึงระลึกไว้เสมอว่าสำนักหักบัญชีที่ใช้ไม่ควรเป็นเหตุผลอันดับ 1 ว่าทำไมคุณถึงเลือกโบรกเกอร์รายใดรายหนึ่ง ท้ายที่สุดแล้ว โบรกเกอร์และสถาบันการเงินอื่นๆ สามารถสลับสำนักหักบัญชีที่พวกเขาใช้ เป็นสิ่งที่ควรระลึกไว้เสมอเมื่อ เปรียบเทียบโบรกเกอร์ออนไลน์ หรือ ที่ปรึกษาหุ่นยนต์. (คำแนะนำ: นี่คือสิ่งที่ควรมองหา).