กลยุทธ์ยกน้ำหนักคืออะไร? ความหมาย ตัวอย่าง ข้อดี & ข้อเสีย

การทำตาม “กลยุทธ์ยกน้ำหนัก” ฟังดูเหมือนเป็นสิ่งที่คุณทำเพื่อฝึกฝนสำหรับการแข่งขันยกน้ำหนัก แต่ก็ไม่เกี่ยวอะไรกับการยกของหนัก แต่จะอธิบายถึงเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนทั้งในการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและปลอดภัยมาก หรือพันธบัตรระยะสั้นและระยะยาว เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวม

กลยุทธ์นี้สามารถใช้กับเครื่องมือการลงทุนใดก็ได้ รวมถึงหุ้น พันธบัตร และกองทุนรวม

กลยุทธ์ barbell มักใช้โดยนักลงทุนที่พยายามปกป้องพอร์ตการลงทุนของตนจากการขาดทุนจำนวนมากในขณะที่ยังคงมีโอกาสได้รับ อ่านต่อเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม

กลยุทธ์ยกน้ำหนักคืออะไร?

มีวิธีต่างๆ สองสามวิธีในการใช้กลยุทธ์บาร์เบล แต่หนึ่งในวิธีที่พบได้บ่อยที่สุดคือการลงทุนส่วนใหญ่ของคุณ ผลงาน ในการลงทุนที่ปลอดภัยมากเช่น พันธบัตรรัฐบาลแล้วนำไปลงทุนส่วนน้อยในมาก สินทรัพย์เสี่ยงเช่น หุ้นเติบโต การทำเช่นนี้จะช่วยลดโอกาสในการสูญเสียเงินหากหนึ่งในการลงทุนที่มีความเสี่ยงของคุณเกิดผลเสีย ในขณะเดียวกันก็ช่วยให้คุณทำเงินได้หากการลงทุนที่มีความเสี่ยงได้ผลตอบแทน

กลยุทธ์ barbell หลีกเลี่ยงการลงทุนที่มีความเสี่ยงปานกลางและพันธบัตรระยะกลาง การลงทุนที่มีความเสี่ยงปานกลางอาจมีความผันผวนมากกว่าการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำหรือความเสี่ยงสูง ทำให้คาดการณ์และจัดการได้ยากขึ้น นอกจากนี้ การลงทุนที่มีความเสี่ยงปานกลางอาจไม่ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำหรือสูง และเมื่อพูดถึงพันธบัตร พันธบัตรระยะสั้นหรือระยะยาวจะดีกว่าด้วยเหตุผลต่างๆ ที่เราจะอธิบายด้านล่าง

อ่านเพิ่มเติม >>>หุ้นเติบโตคืออะไรและแตกต่างจากหุ้นคุณค่าอย่างไร?

กลยุทธ์ Barbell ทำงานอย่างไรกับตราสารหนี้?

ในขณะที่กลยุทธ์ barbell สามารถใช้กับหลักทรัพย์ได้ แต่นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้สำหรับพันธบัตร โดยทั่วไปแล้วตลาดตราสารหนี้โดยรวมจะแบ่งออกเป็นสามกลุ่มหลัก ได้แก่ พันธบัตรระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว นี่คือวิธีการ ก.ล.ต กำหนดแต่ละ:

• พันธบัตรระยะสั้น: มีวันครบกำหนดของ น้อยกว่า 3 ปี
• พันธบัตรระยะกลาง: มีวันครบกำหนดของ 4-10 ปี
• พันธบัตรระยะยาว: มีวันครบกำหนดของ 10+ ปี

พันธบัตรมักมีความสัมพันธ์เชิงลบกับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาพันธบัตรมักจะลดลง อย่างไรก็ตาม พันธบัตรระยะสั้นมักจะอ่อนไหวต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าพันธบัตรระยะยาว นี่คือเหตุผล

นักลงทุนต้องรอนานสูงสุด 3 ปีเพื่อให้พันธบัตรระยะสั้นครบกำหนด ซึ่ง ณ จุดนั้นพวกเขาสามารถนำเงินไปลงทุนในพันธบัตรระยะสั้นใหม่ในอัตราปัจจุบัน แต่เนื่องจากวันครบกำหนดที่อยู่ไกลออกไป ราคาของพันธบัตรระยะยาวจึงมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตรามากกว่า

แต่ในขณะที่พันธบัตรระยะสั้นมีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่า แต่ก็มีแนวโน้มที่จะจ่ายผลตอบแทนที่ต่ำกว่า (ทุกอย่างเท่ากัน) ดังนั้น แม้ว่าพันธบัตรระยะยาวจะมีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในระยะสั้น แต่ก็มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าในระยะยาว พันธบัตรระยะกลางอยู่ตรงกลางของทั้งสองขั้วนี้และทำให้เกิดความสมดุลระหว่างความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนโดยรวม

ด้วยกลยุทธ์ยกน้ำหนัก นักลงทุนจะได้สัมผัสกับทั้งพันธบัตรระยะสั้น (ปลอดภัยที่สุด/ผลตอบแทนต่ำที่สุด) และพันธบัตรระยะยาว (มีความเสี่ยงมากที่สุด/ให้ผลตอบแทนสูงสุด) และไม่สนใจพันธบัตรระยะกลางโดยสิ้นเชิง นี่คือ กลยุทธ์การจัดการที่ใช้งานอยู่ ซึ่งหมายความว่าคุณจะต้องตรวจสอบพอร์ตโฟลิโอของคุณและอัตราดอกเบี้ยที่เป็นอยู่อย่างต่อเนื่อง

อ่านเพิ่มเติม >>>วิธีลงทุนในพันธบัตร: กระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ข้อดีและข้อเสียของกลยุทธ์ Barbell สำหรับตราสารหนี้คืออะไร?

กลยุทธ์ Barbell ทำงานอย่างไรกับหุ้น?

ชื่อของเกมที่มีกลยุทธ์ barbell คือการเลือกสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและความเสี่ยงต่ำ โดยการซื้อสินทรัพย์ที่ปลายสุดของสเปกตรัม คุณหวังว่าจะสร้างสมดุลของสินทรัพย์และหนุนพอร์ตโฟลิโอของคุณทั้งในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี

แม้ว่ากลยุทธ์นี้ส่วนใหญ่จะใช้กับพันธบัตร แต่คุณก็สามารถใช้กลยุทธ์ยกน้ำหนักเพื่อซื้อหุ้นได้เช่นกัน หากต้องการใช้กลยุทธ์ barbell กับหุ้น คุณอาจซื้อหุ้นขนาดเล็กและขนาดใหญ่ โดยไม่สนใจหุ้นประเภทขนาดกลาง หรือคุณอาจซื้อหุ้นรายได้และหุ้นเติบโตโดยไม่เลือกหุ้นมูลค่า

อ่านเพิ่มเติม >>> หุ้นเติบโตเทียบกับหุ้นมูลค่า: การเปรียบเทียบปี 2565

ข้อดีและข้อเสียของกลยุทธ์ Barbell สำหรับหุ้นคืออะไร?

คุณควรใช้กลยุทธ์ยกน้ำหนักหรือไม่?

กลยุทธ์ barbell เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับคุณหรือไม่? ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ ปัจจัยหนึ่งคือเส้นอัตราผลตอบแทน เส้นอัตราผลตอบแทนคือการแสดงกราฟิกของอัตราดอกเบี้ยสำหรับช่วงอายุของพันธบัตร

โดยทั่วไป เมื่อเส้นอัตราผลตอบแทนเป็น "ปกติ" หรือขึ้นชัน มักบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจที่ดีพร้อมแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง มันแสดงถึงความสัมพันธ์ปกติระหว่างอัตราดอกเบี้ยและระยะเวลาครบกำหนดของพันธบัตร (พันธบัตรระยะยาวมีความเสี่ยงมากกว่าและมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนสูงกว่า)

เส้นอัตราผลตอบแทนนี้ไม่ได้มีรูปร่างแบบนั้นเสมอไป ตัวอย่างเช่น เมื่อเส้นอัตราผลตอบแทน "กลับด้าน" หรือแบนลง มักจะส่งสัญญาณถึงภาวะถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น ในกรณีนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นจะสูงกว่าอัตราผลตอบแทนระยะยาว

ผู้เสนอกลยุทธ์ barbell บางคนกล่าวว่าเวลาที่ดีที่สุดที่จะใช้คือตอนที่เส้นโค้ง แบน เมื่อมีความแตกต่างกันน้อยที่สุดระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นและระยะยาว ในเส้นอัตราผลตอบแทนคงที่ นักลงทุนสามารถนำเงินที่ได้รับจากพันธบัตรระยะสั้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนใหม่เป็นพันธบัตรใหม่ที่มีอัตราผลตอบแทนที่เติบโตเร็วขึ้น

ดังที่คุณอาจสังเกตเห็นว่ากลยุทธ์ของบาร์เบลล์นั้นใช้งานได้จริง หากคุณต้องการใช้กลยุทธ์นี้ คุณจะต้องติดตามการลงทุนของคุณอย่างสม่ำเสมอและนำพันธบัตรไปลงทุนใหม่เมื่อครบกำหนด หากคุณเป็นนักลงทุนประเภท “ตั้งแล้วลืม” กลยุทธ์ยกน้ำหนักอาจไม่เหมาะกับคุณ

อ่านเพิ่มเติม >>>กลยุทธ์การลงทุนแบบ Passive ใดที่เหมาะกับคุณ?

บรรทัดล่าง

กลยุทธ์ barbell นำเสนอวิธีการสร้างความสมดุลระหว่างการลงทุนที่มีความเสี่ยงกับทางเลือกที่ปลอดภัยกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการลงทุนตราสารหนี้ การลงทุนในตราสารหนี้เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมเสมอในการช่วยให้ความผันผวนของตลาดหุ้นเป็นไปอย่างราบรื่น และกลยุทธ์แบบยกน้ำหนักสามารถช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนสูงสุดจากตราสารหนี้

ไม่ว่าคุณจะใช้กลยุทธ์นี้กับพอร์ตการลงทุนของพันธบัตร หุ้น หรือทั้งสองอย่าง กลยุทธ์นี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ เนื่องจากต้องมีการตรวจสอบและลงทุนซ้ำเป็นประจำ หากคุณรู้สึกว่าการลงทุนแบบพาสซีฟเป็นสไตล์ของคุณมากกว่า ทางเลือกอื่นนอกเหนือจากกลยุทธ์บาร์เบล ได้แก่ การลงทุน กองทุนรวม, กองทุนดัชนี, และ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs).

กลยุทธ์การลงทุนเพิ่มเติม:

• การจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีคืออะไร? คู่มือกลยุทธ์การลงทุน
• กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้นที่ดีที่สุดสำหรับปี 2565
• Warren Buffett ลงทุนอย่างไร: 3 กลยุทธ์อัจฉริยะ