เมื่อเศรษฐกิจผ่านช่วงเฟื่องฟูและตกต่ำ อัตราดอกเบี้ยก็ขึ้นๆ ลงๆ เช่นกัน ธนาคารกลางสหรัฐมักจะผลักดันอัตรา เนื่องจากสามารถเพิ่มหรือลดอัตราเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมักจะหมายถึงการเพิ่มขึ้นของสิ่งต่างๆ เช่น อัตราการจำนอง แต่ก็มีโอกาสสำหรับนักลงทุนที่ต้องการขยายหุ้นของตน แต่ภาคส่วนต่างๆ ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยอย่างไร? อะไรคือภาคที่ดีที่สุดสำหรับการเพิ่มอัตรา? นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและพอร์ตการลงทุนของคุณ.
ในบทความนี้:
แบบจำลองความเสี่ยงสี่ปัจจัย
เมื่อดูพอร์ตการลงทุนของคุณ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น โดยทั่วไป มีปัจจัยหลักสี่ประการที่ส่งผลต่อความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอของคุณ:
- ความเสี่ยงด้านตลาด: ความเสี่ยงที่นำเสนอโดยตลาดหุ้นโดยทั่วไป
- ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย: อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงส่งผลต่อประสิทธิภาพของหุ้นอย่างไร
- ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน: วิธีที่ค่าเงินดอลลาร์มีผลกระทบต่อหุ้นและการลงทุนอื่นๆ
- ความเสี่ยงด้านสินค้าโภคภัณฑ์: ราคาสินค้าโภคภัณฑ์และผลกระทบต่อเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อภาคหุ้นต่างๆ อย่างไร
ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยเป็นเพียงองค์ประกอบเดียว แต่อาจเป็นรายการสำคัญที่ต้องให้ความสนใจเมื่อต้องจัดการพอร์ตโฟลิโอและสร้างกลยุทธ์ระยะยาว
อุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากอัตราดอกเบี้ย
เมื่อพูดถึงภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย คุณมักจะเห็นความอ่อนไหวที่ใหญ่ที่สุดกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการเงิน ตัวอย่างเช่น:
- อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักเชื่อมโยงกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ เมื่อเศรษฐกิจดีขึ้นและประชาชนสามารถใช้จ่ายเงินได้มากขึ้น เงินเฟ้อ สามารถเป็นตัวขับเคลื่อนอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ นอกจากนี้ ตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ามีเงินหมุนเวียนทางเศรษฐกิจมากขึ้น
- ไม่ว่าเงินนั้นจะมาจาก a แรงกระตุ้นจากรัฐบาล หรือจากการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยทั่วไป การเพิ่มขึ้นของเงินที่เคลื่อนผ่านเศรษฐกิจสามารถนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อและอัตราที่สูงขึ้น. บริษัทการเงิน — บริษัทที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน การให้กู้ยืม และการประกันภัย — ล้วนได้รับประโยชน์จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- อย่างไรก็ตาม ด้วยเงินในตลาดที่มากขึ้น และผู้บริโภคก็สบายใจกับการเงินมากขึ้น สาขาที่เกี่ยวข้องกับลวดเย็บกระดาษก็ทำได้ดีเช่นกัน. ผลิตภัณฑ์สุขอนามัย ของใช้ในครัวเรือน และอาหารล้วนมีประโยชน์เมื่อผู้บริโภครู้สึกมั่นใจมากขึ้น คุณมีแนวโน้มที่จะเห็นความบันเทิงมากขึ้นในสภาพแวดล้อมเช่นนี้
- ในที่สุด, มีโอกาสดีที่ผู้ผลิตบางรายโดยเฉพาะผู้ที่เกี่ยวข้องกับการสร้างบ้าน มีแนวโน้มที่จะเห็นการปรับปรุงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น คิดว่าผู้ผลิตชิ้นส่วนรถบรรทุกที่มีความต้องการเพิ่มขึ้นในขณะที่กำลังสร้างบ้านหรือผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ต้องการสร้างบ้านใหม่
สิ่งที่ควรลงทุนเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
เมื่อคุณพิจารณาภาคส่วนต่างๆ ที่ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย ควรพิจารณาว่าควรเปลี่ยนกลยุทธ์ของคุณหรือไม่ คำนึงถึงความต้องการส่วนบุคคลของคุณ คุณควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนทำการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอของคุณ ต่อไปนี้เป็นแนวคิดบางประการเกี่ยวกับการลงทุนเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น:
กองทุนหุ้นที่ดีที่สุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
ต่อไปนี้คือตัวอย่างหุ้นและกองทุนที่นักลงทุนพยายามใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่คำแนะนำหรือเราไม่แนะนำให้คุณซื้อ คุณจะต้องทำวิจัยของคุณเองเพื่อหาหุ้นและกองทุนที่ดีที่สุดที่เหมาะกับคุณและพอร์ตการลงทุนของคุณ แต่โดยทั่วไปแล้วการเลือก กองทุนหุ้นเติบโต สามารถช่วยให้คุณใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้
- ตัวอย่างเช่น กองทุน Jensen Quality Growth Fund (JENSX) มีบริษัทต่างๆ ที่แสดงถึงการเติบโตโดยทั่วไป เช่น UnitedHealth Group และ Microsoft
- หากคุณกำลังมองหาชื่อครัวเรือนที่มีศักยภาพในการเติบโต T. กองทุน Rowe Price Blue Chip Growth (TRBCX) อาจเป็นทางเลือกที่ดี
นอกจากนี้ กองทุนหุ้นเพื่อสุขภาพ นอกจากนี้ยังสามารถเป็นสถานที่ที่ดีในการลงทุนหากคุณต้องการใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
- กองทุนดูแลสุขภาพแนวหน้า (VGHCX) เสนอการเข้าถึงบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอนาคตของการดูแลสุขภาพ
- หากเทคโนโลยีชีวภาพและความก้าวหน้าเป็นสิ่งที่คุณสนใจมากกว่า กองทุน Fidelity Select Biotechnology (FBIOX) สามารถให้โอกาสที่น่าสนใจ
หากคุณไม่แน่ใจว่าจะลงทุนในหุ้นตัวใด เราขอแนะนำให้คุณปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อหากลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับคุณ คุณสามารถหาที่ปรึกษาทางการเงินที่ผ่านการรับรองผ่าน Paladin Registry.
ภาคที่ดีที่สุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
มีบางภาคส่วนที่ทำผลงานได้ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ได้แก่:
- ดูแลสุขภาพ: ผู้คนต้องการการรักษาพยาบาลไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น นั่นทำให้ภาคการดูแลสุขภาพเป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การพิจารณา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น
- เครื่องอุปโภคบริโภค: มีบางสิ่งในชีวิตที่แน่นอน แต่ความต้องการพื้นฐานเช่นอาหารและของใช้ในครัวเรือนสามารถนับได้เสมอ นั่นเป็นสาเหตุที่สต็อกสินค้าอุปโภคบริโภคมักจะทรงตัว เนื่องจากผู้คนยังคงต้องซื้อของชำในช่วงภาวะถดถอย
- การเงิน: ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ หุ้นทางการเงินมักจะได้ประโยชน์สูงสุดจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เนื่องจากการเชื่อมโยงกับผลิตภัณฑ์อย่างเช่น การจำนองและเงินกู้
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือแม้ว่าภาคส่วนเหล่านี้จะทำงานได้ดีในขณะที่อัตรากำลังเพิ่มขึ้น a การแก้ไขสามารถเปลี่ยนรูปภาพ หากตลาดหุ้นร่วงลงเพราะอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นมากเกินไปในช่วงเวลาสั้นเกินไป ภาคส่วนเหล่านี้บางส่วนอาจได้รับผลกระทบอย่างหนัก ภาคการเงินอาจทำได้ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น แต่ถ้าสิ่งต่าง ๆ ถูกผลักเข้าสู่ a ตลาดหมี สถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงได้ และหุ้นประเภทนี้อาจประสบปัญหาการลดลงอย่างมากเนื่องจากความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจากความเสี่ยงด้านตลาด
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยธนาคารได้หรือไม่?
ธนาคารสามารถได้รับแรงหนุนที่ดีจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ส่วนหนึ่งเกี่ยวข้องกับความจริงที่ว่า อัตราที่สูงขึ้นหมายความว่าพวกเขาสามารถคิดดอกเบี้ยสำหรับผลิตภัณฑ์สินเชื่อได้มากขึ้น หากธนาคารสามารถเรียกเก็บเงินจากคุณในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับการจำนองหรือบัตรเครดิต ก็สามารถทำเงินได้มากขึ้น ธนาคารไม่ได้ให้คุณยืมอีกต่อไป แต่พวกเขาได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น
ผู้ประกันตนยังสามารถทำได้อย่างสมเหตุสมผลเช่นกันเมื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ย. บริษัทประกันภัยหลายแห่งพึ่งพา การลงทุนในพันธบัตร — โดยเฉพาะคลังระยะยาว — เป็นการลงทุนพื้นฐาน เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรก็เช่นกัน สิ่งนี้ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับการลงทุนเหล่านี้
ใครได้ประโยชน์จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย?
โดยทั่วไป ในขณะที่ธนาคารและผู้ประกันตนได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่ก็มีผู้บริโภคที่ได้รับประโยชน์เช่นกัน
- นักลงทุนทั่วไป — หากอัตราเพิ่มขึ้นในอัตราที่จัดการได้และเป็นสัญญาณของการเติบโตทางเศรษฐกิจ นักลงทุนทั่วไปสามารถได้รับประโยชน์ ด้วยความสนใจที่เพิ่มขึ้นในตลาดหุ้นและการลงทุน คุณจึงสามารถเห็นผลกำไรในพอร์ตของคุณและยังทำกำไรได้อีกด้วย \
- เซฟเวอร์ — ยิ่งไปกว่านั้น ผู้ออมมักจะได้ประโยชน์จากอัตราที่สูงขึ้น หากคุณมีส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนในกองทุนตลาดเงิน ซีดี และ บัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงคุณสามารถดูประโยชน์จากอัตราที่สูงขึ้นได้ โดยทั่วไป ผู้ออมจะได้ประโยชน์เมื่อขึ้นราคา
- นักลงทุนตราสารหนี้ — ในทำนองเดียวกัน นักลงทุนตราสารหนี้สามารถเห็นประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น กองทุนตราสารหนี้และพันธบัตรส่วนบุคคลมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนสูงกว่า และนั่นทำให้คุณมีโอกาสลงทุนและเห็นผลตอบแทนที่ดีขึ้นจากสินทรัพย์ที่สร้างรายได้บางส่วนของคุณ
ใครบ้างที่มีความเสี่ยงจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย?
เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและเงินเฟ้อกลายเป็นปัญหา ก็อาจส่งผลให้ตลาดหุ้นตกต่ำได้
- บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ — หากอัตราสูงขึ้นเพื่อชะลออัตราเงินเฟ้อ ธุรกิจต้องกู้ยืมในอัตราที่สูงขึ้น ซึ่งสามารถกินเข้าไปในส่วนต่างกำไรของพวกเขา เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น ราคาหุ้นของพวกเขาอาจลดลง กระตุ้นให้นักลงทุนขาย
- การแก้ไขตลาดหุ้น — อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วมีแนวโน้มที่จะทำให้เกิดความกลัวต่อเงินเฟ้อ และอาจนำไปสู่การปรับฐานของตลาดหุ้น — ตามด้วยตลาดหมีที่อาจเกิดขึ้น เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น นักลงทุนจะสูญเสีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาตื่นตระหนกและขาย ล็อคการขาดทุน
- ผู้กู้ — ผู้กู้มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเช่นกัน หากคุณมีหนี้ผันแปรที่มีดอกเบี้ยสูง เช่น บัตรเครดิต อัตราที่สูงขึ้นอาจทำให้เกิดปัญหาทางการเงินได้ เป็นการยากที่จะชำระหนี้เมื่อการชำระเงินรายเดือนของคุณไปสู่การคิดดอกเบี้ยมากขึ้น
อัตราจะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ?
เป็นการยากที่จะบอกว่าอัตราจะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ หรือไม่ บาง นักพยากรณ์คาดหวัง เพื่อดูอัตราที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว แต่พวกเขาคาดหวังว่าอัตราการเพิ่มขึ้นจะสามารถจัดการได้ ในท้ายที่สุด เป็นการยากที่จะคาดเดาว่าจะเกิดอะไรขึ้น อัตรามีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นหากเศรษฐกิจร้อนขึ้นหรือหากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมากขึ้นทำให้เกิดความกลัวเรื่องเงินเฟ้อ
บรรทัดล่าง
เมื่อสร้างกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ ควรพิจารณาว่าภาคส่วนใดบ้างที่ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย และพิจารณาว่าสิ่งนั้นอาจส่งผลต่อประสิทธิภาพการทำงานของคุณอย่างไร ระมัดระวังแม้ว่า พิจารณาปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนก่อนทำการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอตามข้อกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น