การลงทุนเชิงป้องกันที่ดีที่สุดเพื่อความอยู่รอดในตลาดหมีและความผันผวนสูง

การลงทุนไม่เคยราบรื่น 100% แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอย่างที่เคยเป็นมาจนถึงปี 2565 และตลาดหุ้นผันผวน อาจถึงเวลาที่จะต้องพิจารณากลยุทธ์การลงทุนเชิงป้องกัน หากคุณยังไม่ได้ดำเนินการ

การย้ายพอร์ตโฟลิโอของคุณอย่างน้อยบางส่วนไปสู่การลงทุนเชิงป้องกันอาจช่วยให้คุณรับมือกับสภาพอากาศในอนาคตได้ อ่านต่อเพื่อเรียนรู้วิธีเลือกการลงทุนเชิงป้องกันที่ดีที่สุดในช่วงปีที่ยากลำบากนี้สำหรับตลาดหุ้น

การลงทุนเชิงป้องกันคืออะไร?

กลยุทธ์การลงทุนเชิงป้องกันมีจุดมุ่งหมายเพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมของคุณ ตัวอย่างเช่น พอร์ตการป้องกันของคุณอาจมีน้อยกว่า หุ้นเติบโต และอื่น ๆ การลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม.

การลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมอาจรวมถึงหุ้นในบริษัทที่มีฐานะมั่นคงซึ่งมีการเติบโตอย่างมั่นคงด้วยเงินปันผลสูงและ

พันธบัตร (รับประกันความปลอดภัยของเงินต้นและดอกเบี้ยรับ)

นอกจากตัวเลือกการลงทุนที่ระมัดระวังแล้ว คุณยังอาจต้องการย้ายออกจากหุ้นที่มี P/E ที่มีการเติบโตสูงและมีค่า P/E สูงซึ่งเป็นตัวแสดงที่น่าเชื่อถือตั้งแต่การตกต่ำของหุ้นครั้งใหญ่ครั้งล่าสุดสิ้นสุดลงในปี 2552

มักมีความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างหุ้นที่มีการเติบโตและตลาดที่ลดลง: หุ้นที่เป็นผู้นำในตลาดที่เพิ่มขึ้นมักจะตกหนักที่สุดเมื่อตลาดลดลง

หุ้นเติบโตเทียบกับ หุ้นปันผล

มาเปรียบเทียบผลงานประจำปีของหุ้น ETF ที่โดดเด่นสองหุ้น ได้แก่ QQQ ที่เน้นการเติบโต และ NOBL ที่ให้เงินปันผล

ความน่าเชื่อถือของ Invesco QQQ (QQQ) เป็น ETF ออกแบบมาเพื่อติดตามประสิทธิภาพของดัชนี NASDAQ 100 เป็นตัวแทนของหุ้นที่ใหญ่ที่สุด 100 ตัวที่ซื้อขายใน NASDAQ เหล่านี้เป็นหลักหุ้นเทคโนโลยีในบริษัทที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดบางแห่งในตลาด ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา กองทุนมีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีเกือบ 19% อย่างไรก็ตาม มูลค่าของกองทุนลดลงประมาณ 25% และลดลงเหลือเพียง 300 ดอลลาร์ต่อหุ้น ณ วันที่ 21 มิถุนายน นั่นคือการลดลง 25% จากการเปิดในปี 2022 เพียง 400 ดอลลาร์เท่านั้น

ProShares S&P 500 ผู้ดีเงินปันผล ETF (NOBL) อยู่ที่ปลายด้านตรงข้ามของสเปกตรัม ตามชื่อกองทุนมีหุ้นปันผล The Dividend Aristocrats คือกลุ่มหุ้นประมาณ 65 หุ้นจาก S&P 500 ที่มีประวัติการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและการจ่ายเงินปันผลอย่างน้อย 25 ปีที่ผ่านมา

แม้ว่ากองทุนจะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีเพียง 12% นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2556 แต่ก็ลดลงเหลือเพียง 6% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2565

กองทุนทั้งสองแห่งได้ขาดทุนจนถึงปี 2565 ซึ่งแทบจะไม่ผิดปกติเลย เนื่องจากเป็นปีที่เลวร้ายที่สุดแห่งหนึ่งของตลาดในระยะเวลาอันยาวนาน แต่การสูญเสียในปีปัจจุบันใน QQQ นั้นสูงกว่าใน NOBL ประมาณสี่เท่า

ดังนั้น หากคุณต้องการปรับแนวรับในพอร์ตของคุณ คุณอาจเลือกลงทุนใน NOBL มากกว่า QQQ จนกว่าตลาดจะแกว่งขึ้นอีกครั้ง

คุณคาดหวังอะไรจากพอร์ตโฟลิโอแนวรับ?

การเปรียบเทียบกองทุน QQQ และ NOBL แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์เพื่อการเติบโตทำงานได้ดีขึ้นในตลาดที่เพิ่มขึ้นและลดลงเร็วขึ้นในตลาดที่ลดลง ในทางกลับกัน สินทรัพย์ป้องกันไม่ได้เติบโตเกือบเท่าในตลาดกระทิง แต่ประสบกับการลดลงน้อยกว่ามากในช่วงตลาดหมี

มีข้อความสำคัญในข้อตกลงนั้นที่อาจส่งผลต่อความคาดหวังของคุณ

ขอให้สังเกตว่ากองทุนทั้งสองลดลง แต่กองทุน NOBL ที่มีการป้องกันมากกว่านั้นลดลงในเชิงรุกน้อยกว่ามาก และไม่เพียงแต่ลดลงน้อยกว่ากองทุน QQQ แต่ยังน้อยกว่า S&P 500 เมื่อเทียบเป็นรายปี (ลดลง 6% สำหรับกองทุน NOBL เทียบกับการลดลง 8.3% ใน S&P 500)

ประเด็นสำคัญคือในขณะที่กลยุทธ์การลงทุนเชิงป้องกันสามารถลดการสูญเสียของคุณได้ แต่ก็ยังไม่สามารถทำกำไรได้ นั่นหมายความว่าเป็นกลยุทธ์ที่ล้มเหลวหรือไม่? แทบจะไม่.

กำไรขาดทุนเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนในตลาดหุ้น เราสามารถนึกถึงการสูญเสียเป็นขั้นตอนที่จำเป็นในการทำกำไรได้ ท้ายที่สุดมันเป็นเรื่องของ ความเสี่ยง/ผลตอบแทน – หากคุณหลีกเลี่ยงความเสี่ยง คุณจะไม่ได้รับรางวัล

กลยุทธ์การลงทุนเชิงป้องกันไม่ได้ขจัดความเสี่ยง แต่จะช่วยให้คุณโฟกัสไปที่ การบริหารความเสี่ยง ภายในพอร์ตโฟลิโอของคุณ

อ่านเพิ่มเติม >>> หมีกับ ตลาดกระทิง.

คุณต้องใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงป้องกันเมื่อใด และนานเท่าไหร่?

นี่เป็นคำถามที่ตอบยาก เมื่อมองย้อนกลับไป พฤศจิกายน 2564 จะเป็นช่วงเวลาที่ดีในการใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงป้องกัน นั่นเป็นเวลาที่ตลาดถึงจุดสูงสุดแล้วเริ่มลดลงอย่างไม่แน่นอน

สิ่งนี้เน้นถึงความยากลำบากในการขยับไปยังตำแหน่งป้องกันมากขึ้น

1. ไม่มีทางรู้ได้อย่างแม่นยำว่าเมื่อใดที่ตลาดจะประสบกับการเปลี่ยนแปลงในระยะยาวจากการเติบโตไปสู่การลดลง
2. ไม่มีทางรู้ได้เมื่อการลดลงจะสิ้นสุดลงและตลาดจะกลับมาเติบโตอีกครั้ง การกำหนดจังหวะของตลาดแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

คุณจะพลาดผลกำไรหากคุณใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงป้องกันเร็วเกินไป แต่ถ้าคุณเคลื่อนไหวช้าเกินไป พอร์ตโฟลิโอของคุณอาจถูกกระแทกก่อนที่คุณจะรู้ว่าเกิดอะไรขึ้น

การให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มภาพรวมอาจเป็นประโยชน์ ความไม่เสถียรเป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบ ตลาดการเงินไม่ชอบมันและมักจะตอบสนองด้วยการลดลง เงินเฟ้อ และการรบกวนระหว่างประเทศเป็นตัวอย่างของความไม่มั่นคง

แต่หนึ่งในตัวชี้วัดที่แข็งแกร่งที่สุดของการเปลี่ยนแปลงทิศทางตลาดคืออัตราดอกเบี้ย มีสองปัจจัยหลักที่อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อตลาดการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้น:

• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว ลดยอดขายและผลกำไร
• อัตราดอกเบี้ยสูงแข่งขันกับหุ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอย่างมาก หุ้นจะมีความน่าสนใจน้อยลง เนื่องจากนักลงทุนชอบการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำพร้อมรับประกันผลตอบแทน

ข้อมูลข้างต้นอธิบายถึงการลดลงของตลาดในปัจจุบัน Federal Reserve ประกาศความตั้งใจที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี 2564 ดังนั้นการลดลงของตลาดในปี 2565 ดูเหมือนจะเป็นทางออกที่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเฟดชี้แจงอย่างชัดเจนว่าพวกเขายังไม่ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย

การยอมรับความเสี่ยงของคุณเองควรส่งผลต่อการตัดสินใจของคุณ

การตัดสินใจว่าจะก้าวไปสู่กลยุทธ์การลงทุนเพื่อการป้องกันนั้นไม่ได้เกี่ยวกับการติดตามแนวโน้มมหภาคและพยายามอ่านใบชาเท่านั้น คุณต้องแยกตัวประกอบของคุณ .ด้วย การยอมรับความเสี่ยง ลงในส่วนผสม

คุณสามารถใช้ แบบสอบถามนักลงทุนแนวหน้า เพื่อช่วยคุณกำหนดว่าความเสี่ยงของคุณคืออะไร โดยพื้นฐานแล้ว ความอดทนต่อความเสี่ยงจะวัดระดับความสะดวกสบายของคุณกับโอกาสที่จะสูญเสียเงินในการลงทุนของคุณ

โดยทั่วไป ความเสี่ยงมีหลายระดับตั้งแต่ก้าวร้าวไปจนถึงอนุรักษ์นิยม หากคุณตกอยู่ในด้านที่ก้าวร้าวมากขึ้นของช่วงความเสี่ยงที่ยอมรับได้ คุณอาจไม่ต้องการปรับพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อจัดสรรการป้องกันที่มากขึ้น แต่คุณอาจพร้อมอย่างเต็มที่ที่จะเอาชนะการตกต่ำต่อความเป็นไปได้ที่การพลิกกลับอย่างกะทันหันและไม่คาดคิด

แต่ถ้าระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของคุณเอียงไปทางด้านอนุรักษ์นิยมของมาตราส่วน คุณอาจต้องการเปลี่ยนตำแหน่งป้องกันให้เร็วที่สุดในรอบนี้ มีความเป็นไปได้ที่คุณอาจพลาดผลกำไรจากการลงทุนเมื่อวงจรการเติบโตกลับมาทำงานอีกครั้ง แต่เนื่องจากตลาดกระทิงมีอายุการใช้งานยาวนานกว่าตลาดหมี คุณยังคงสามารถทำคะแนนได้น่าประทับใจแม้จะกลับเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีการเติบโตอีกครั้งในภายหลังในเกม ในระหว่างนี้ คุณจะหลีกเลี่ยงการสูญเสียลึกๆ ที่ทำให้นักลงทุนหัวโบราณต้องนอนไม่หลับในตอนกลางคืน

ตัวอย่างบางส่วนของกลยุทธ์การลงทุนเชิงป้องกัน

กลยุทธ์การลงทุนเชิงป้องกันเกี่ยวข้องกับการย้ายไปยังการจัดสรรสินทรัพย์แบบอนุรักษ์นิยมในพอร์ตการลงทุนของคุณ เราได้พูดคุยกันเกี่ยวกับหุ้นและพันธบัตรที่จ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของการลงทุนเชิงป้องกัน แต่คุณสามารถเพิ่มการถือเงินสดของคุณได้ แม้ว่าคุณจะไม่ได้รับดอกเบี้ยมากนักจากเงินสด แต่จะปกป้องเงินต้นของคุณและให้สภาพคล่องแก่คุณเพื่อนำกลับไปสู่สินทรัพย์ที่มีการเติบโตเมื่อตลาดเริ่มฟื้นตัว

คุณอาจต้องการเพิ่มตำแหน่งในกองทุน NOBL เพื่อการจัดสรรการป้องกันที่มากขึ้น แม้ว่าจะลดลงเล็กน้อยจากปีที่แล้ว แต่บริษัทในกองทุนนี้เป็นหนึ่งในบริษัทที่จัดตั้งขึ้นดีที่สุดในประเทศ จ่ายเงินปันผลที่ดี และมีแนวโน้มที่จะเข้าร่วมในตลาดขาขึ้นในครั้งต่อไป

คุณยังสามารถพิจารณาเพิ่มตำแหน่งในกลุ่มหุ้นเฉพาะที่มีประวัติของตลาดหมีที่ผุกร่อน ยูทิลิตี้และ หุ้นเพื่อสุขภาพ เป็นตัวอย่างที่สำคัญ แต่ด้วยปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่สม่ำเสมอและสงครามต่อเนื่องในยูเครน พลังงาน อาจเป็นภาคอื่นที่น่าพิจารณา

ด้านพันธบัตรอาจเป็นการดีที่สุดที่จะอยู่ในระยะสั้น อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น และดูเหมือนว่าแนวโน้มดังกล่าวจะดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้ หากเป็นกรณีนี้ พันธบัตรระยะยาวอาจทำให้สูญเสียเงินได้ นั่นเป็นเพราะว่าพันธบัตรระยะยาวมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาพันธบัตรจะลดลง

คุณสามารถเลือกที่จะอยู่ในพันธบัตรระยะสั้น/ระดับกลางแทนได้ คุณสามารถทำได้ผ่านกองทุนเช่น Schwab 1 - 5 ปีตราสารหนี้ ETF (SCHJ). แม้ว่าจะสูญเสียไปเล็กน้อยตั้งแต่ต้นปี แต่อัตราเงินปันผลตอบแทนปัจจุบันอยู่ที่ 3% เท่านั้น หากอัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มขึ้น มีแนวโน้มว่าผลตอบแทนของกองทุนจะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

ทรัพย์สินของคุณควรเป็นการลงทุนเชิงป้องกันมากแค่ไหน

การจัดสรรการป้องกันของคุณควรสอดคล้องกับความเสี่ยงและการประเมินทิศทางของตลาดในปีหน้า

หากการยอมรับความเสี่ยงของคุณเป็นแบบอนุรักษ์นิยม และคุณเชื่อว่าการตกต่ำของตลาดจะดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้ การจัดสรรการป้องกันของคุณอาจต้องเป็นตัวแทนของพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ของคุณ

แต่ถ้าคุณค่อนข้างก้าวร้าวปานกลางและเชื่อว่าตลาดอาจพลิกกลับได้ตลอดเวลา คุณอาจต้องการจำกัดตำแหน่งการป้องกันให้ไม่เกิน 20% หรือ 30% ของพอร์ตของคุณ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของการลดลงที่สำคัญในขณะที่ทำให้คุณลงทุนในสินทรัพย์เพื่อการเติบโตสำหรับการฟื้นตัวของตลาดที่คาดการณ์ไว้

อ่านเพิ่มเติม >>> การจัดสรรสินทรัพย์: เติมเต็มผลงานของคุณด้วยส่วนผสมที่เหมาะสม

วิธีง่ายๆ ในการเปลี่ยนไปสู่การลงทุนเชิงป้องกัน

การเปลี่ยนไปใช้การลงทุนเชิงป้องกันไม่จำเป็นต้องมีการชำระบัญชีพอร์ตโฟลิโอปัจจุบันของคุณเพื่อจัดระเบียบใหม่ทั้งหมด กระบวนการนี้สามารถเกิดขึ้นได้ทีละน้อย ตัวอย่างเช่น คุณสามารถลงทุนเงินสดใหม่ในการลงทุนเชิงป้องกันเท่านั้น คุณยังสามารถจัดสรรรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลได้ในลักษณะเดียวกัน

อีกทางหนึ่ง หากคุณมีประเภทสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำเป็นพิเศษและคาดว่าจะดำเนินต่อไป คุณอาจต้องการเลิกกิจการตำแหน่งเหล่านั้น คุณสามารถทำบางส่วนหรือทั้งหมดก็ได้ จากนั้นจึงย้ายเงินไปเป็นการจัดสรรการป้องกัน

หากพอร์ตโฟลิโอของคุณเคยได้รับประโยชน์จากการเติบโตอย่างต่อเนื่องในอดีต คุณอาจต้องการหลีกเลี่ยงการทำอะไรที่รุนแรงเกินไป เนื่องจากคุณไม่สามารถคาดการณ์ทิศทางของตลาดหุ้นได้ สิ่งสำคัญคือต้องแน่ใจว่าเงินทุนบางส่วนของคุณอยู่ในสินทรัพย์ที่มีการเติบโตแบบเดิมๆ ด้วยวิธีนี้ คุณสามารถมีส่วนร่วมในตลาดขาขึ้นอย่างกะทันหันด้วยอย่างน้อยส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของคุณ

คุณควรใช้กลยุทธ์การป้องกันตัวหรือไม่?

ประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้อย่างรอบคอบ โดยที่ตลาดอยู่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และตำแหน่งที่คุณคาดว่าจะไปในอนาคตอันใกล้นี้ ไม่มีใครตัดสินใจแทนคุณได้ ดังนั้นคุณจะต้องใช้เวลาพิจารณาถึงความเป็นไปได้

แม้กระทั่งเมื่อคุณมีแนวรับมากขึ้น สิ่งสำคัญคือต้องมีความยืดหยุ่น การเปลี่ยนแปลงของตลาดอาจค่อยเป็นค่อยไปจนไม่มีใครสังเกตเห็นเป็นเวลาหลายเดือน และเมื่อถึงตอนนั้น ตลาดอาจมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญ – ขึ้นหรือลง ตื่นตัวต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดตลอดจนเหตุการณ์ในข่าว

ตัวอย่างเช่น หากธนาคารกลางสหรัฐเริ่มผ่อนคลายการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและราคาพลังงานที่ลดลง อาจส่งสัญญาณว่าตลาดกำลังจะกลับตัว คุณควรเตรียมที่จะย้ายเงินกลับเข้าสู่การลงทุนเพื่อการเติบโตและพอร์ตการลงทุนที่ก้าวร้าวอีกครั้ง

เช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนอื่นๆ การลงทุนเชิงป้องกันไม่รับประกันว่าจะได้ผล — ดังนั้นอย่าคาดหวังปาฏิหาริย์. การลงทุนเป็นการกระทำที่สมดุลเสมอ และเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่ถูกต้องตลอดเวลา

อ่านเพิ่มเติม:

• วิธีลงทุนในหุ้น
• วิธีเตรียมตัวสำหรับภาวะถดถอย
• วิธีการลงทุนในหุ้นปันผล