คำแนะนำของคุณเกี่ยวกับผลงานทุกสภาพอากาศของ Ray Dalio

มีพอร์ตโฟลิโอที่จะช่วยให้คุณทำเงินได้ทุกปีและในทุกสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ การเงิน และตลาดหรือไม่? แต่น่าเสียดายที่ไม่ได้. แต่หนึ่งกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ – ผลงาน All-Weather Portfolio ของ Ray Dalio – เสนอสิ่งที่นักลงทุนทุกคนยินดี: ศักยภาพของผลตอบแทนที่เป็นบวกในปีที่กลยุทธ์การลงทุนที่เน้นการเติบโตนั้นลดลงอย่างมาก

ไม่น่าแปลกใจเลยเมื่อคุณพิจารณาว่าผู้ก่อตั้งหลักของ All-Weather Portfolio เรย์ ดาลิโอ, เป็นหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Bridgewater Associatesกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก กองทุนป้องกันความเสี่ยงอยู่ในธุรกิจเพื่อลดความเสี่ยง สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างมากเมื่อตลาดการเงินทำงานผิดปกติ

และนั่นคือสิ่งที่ทำให้พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศน่าสนใจมาก

สารบัญ

1. ผลงานทุกสภาพอากาศคืออะไร?
2. Ray Dalio คือใครและ Bridgewater Associates คืออะไร?
3. พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศทำงานอย่างไร
4. การจัดสรรการลงทุนสำหรับสภาพแวดล้อมทั้งสี่ของตลาด
5. ผลงานสำหรับทุกสภาพอากาศเมื่อมีความสำคัญมากที่สุด
6. วิธีสร้างพอร์ตโฟลิโอสำหรับทุกสภาพอากาศของคุณเอง
7. อื่นๆ "ผลงานสำหรับทุกสภาพอากาศ"
1. ผลงานถาวร
2. ผลงานสามกองทุน
8. คุณควรลงทุนในพอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศหรือไม่?

ผลงานทุกสภาพอากาศคืออะไร?

พอร์ตการลงทุนที่เน้นการเติบโตโดยทั่วไปได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สำคัญในช่วงที่มีเสถียรภาพ การเติบโต และความเจริญรุ่งเรืองโดยทั่วไป แต่พวกเขาสามารถย้อนกลับได้อย่างมากในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจและความทุกข์ยากทางการเงิน

ตัวอย่างเช่น ดัชนีตลาดหุ้น NASDAQ Composite ซึ่งทำงานได้ดีตลอดช่วงทศวรรษ 1990 ที่เทคโนโลยีบูม ลดลง 78% ในช่วง Dot-com Bust ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2000 ถึงตุลาคม 2002 นั่นคือการลดลงที่ไม่เพียงแต่ทำลายพอร์ตการลงทุน แต่มักจะเปลี่ยนนักลงทุนให้กลายเป็นผู้ไม่ลงทุนด้วย

ผลงาน All-Weather Portfolio ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้เจริญเติบโตในสภาพแวดล้อมของตลาดที่วุ่นวาย โดยการรักษา การจัดสรรสินทรัพย์ที่ไม่เกิดร่วมกันโดยเฉพาะ – บางคนถึงกับเรียกมันว่าน่าเบื่อ – พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศไม่เพียงแต่รักษามูลค่าพอร์ตโฟลิโอเท่านั้น แต่ยังช่วยให้เติบโตได้อีกด้วย

นั่นเป็นคุณสมบัติที่ควรได้รับความสนใจจากนักลงทุนทุกคน

Ray Dalio คือใครและ Bridgewater Associates คืออะไร?

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ Ray Dalio เป็นผู้ก่อตั้ง ประธานร่วม และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนร่วมที่ Bridgewater Associates ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลก กองทุนนี้ตั้งอยู่ในเมืองเวสต์พอร์ต รัฐคอนเนตทิคัต โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 140 พันล้านดอลลาร์ ลูกค้าของบริษัทคือนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ เช่น รัฐบาล บริษัท และกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ต้องการสร้างผลตอบแทนระยะยาวที่คาดการณ์ได้ดีกว่า

Dalio และบริษัทมีชื่อเสียงในด้านความแข็งแกร่งของพอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศเป็นหลัก พวกเขาประสบความสำเร็จในการขายแนวคิดในการปกป้องพอร์ตจากการตกต่ำในช่วงตลาดตก – เป็นที่นิยม แนวคิดในหมู่นักลงทุนสถาบันที่ต้องการผลตอบแทนที่สม่ำเสมอเพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพันของพอร์ต เช่น เงินบำนาญ การชำระเงิน ผลตอบแทนต่อปีที่คาดการณ์ได้ 5% ถึง 8% นั้นมีค่ามากกว่าการได้กำไร 30% ในหนึ่งปี ตามมาด้วยการสูญเสีย 25% ในปีถัดไป

ผลงาน All-Weather Portfolio ได้รับการจัดตั้งขึ้นในปี 1996 และช่วยให้ Bridgewater Associates กลายเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลก

พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศทำงานอย่างไร

แนวคิดพื้นฐานของ All-Weather Portfolio ไม่ใช่การทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยมในตลาดใดตลาดหนึ่ง แต่เพื่อดำเนินการในเชิงบวกในตลาดทุกประเภท

ผลงาน All-Weather Portfolio มองข้ามสภาพแวดล้อมของตลาดเดียวซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกลยุทธ์การลงทุนส่วนใหญ่ เช่น เสถียรภาพ การเติบโต และความเจริญรุ่งเรืองโดยทั่วไป

Dalio และทีมของเขาตระหนักดีถึงสภาพแวดล้อมการลงทุนที่แตกต่างกันสี่แบบ ซึ่งมีลักษณะเด่นคือ กำลังติดตามตาราง:

กลยุทธ์การลงทุนที่เน้นการเติบโตโดยทั่วไปจะเน้นที่ด้านซ้ายบน ความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้น และการเติบโต ในระยะยาว กลยุทธ์นี้มักจะให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งเพียงพอที่จะชดเชยความสูญเสียในช่วงหลายปีที่ตกต่ำ

แต่ต้องมีการปฏิบัติตามกลยุทธ์การซื้อและถืออย่างเคร่งครัด นักลงทุนต้องเตรียมพร้อมอย่างเต็มที่ที่จะถือพอร์ตการลงทุนที่กำหนดไว้ แม้ว่ามูลค่าจะลดลงก็ตาม

แต่การซื้อและถือนั้นถูกจำกัดด้วยอารมณ์และจิตวิทยาของมนุษย์ – เช่นเดียวกับสถานการณ์ทางการเงินส่วนบุคคล

อาจเป็นเรื่องยากที่จะถือพอร์ตโฟลิโอที่ลดลงไปแล้ว 30%, 40%, 50% หรือมากกว่านั้น นักลงทุนจำนวนมากถึงจุดที่ยอมรับความเสี่ยงได้อย่างดีในการลดลงเมื่อการสูญเสียมีนัยสำคัญ ความสูญเสียเหล่านี้อาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะเอาชนะได้ เนื่องจากนักลงทุนอาจไม่ชอบความเสี่ยงเป็นเวลาหลายปีและพลาดผลตอบแทนที่ดีที่สุดในตลาดกระทิงถัดไป

เนื่องจากตลาดการเงินที่เสื่อมโทรมอย่างรวดเร็วมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับเศรษฐกิจที่อ่อนแอ นักลงทุนอาจจำเป็นต้องเลิกกิจการสินทรัพย์เพื่อความอยู่รอด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากตกงาน

อารมณ์ของมนุษย์ทดสอบทฤษฎีการซื้อและถือและความอดทนในระหว่างการลดลงอย่างรุนแรง

ผลงาน All-Weather Portfolio หลีกเลี่ยงภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้ เนื่องจากได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ทำงานได้ดีกว่าเมื่อตลาดตกต่ำ ซึ่งรวมถึงช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นและการคาดการณ์ของตลาดที่ลดลง การเติบโตที่เพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ตลอดจนการเติบโตที่ลดลงและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง (ภาวะเงินฝืด)

การจัดสรรการลงทุนสำหรับสภาพแวดล้อมทั้งสี่ของตลาด

แม้ว่าการระบุโอกาสในการลงทุนในช่วงเวลาที่การเติบโตและความคาดหวังของตลาดจะสูงขึ้นจะเป็นเรื่องง่าย แต่ความยากลำบากก็คือการค้นหาโอกาสเหล่านั้นสำหรับสภาพแวดล้อมอื่นๆ อีกสามแบบของตลาด นั่นคือสิ่งที่พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศสามารถทำได้

พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศใช้รูปแบบต่อไปนี้:

(EM Credit = สินเชื่อตลาดเกิดใหม่; IL Bonds = พันธบัตรที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อ เช่น TIPS; nominal bond = พันธบัตรปกติที่ไม่มีค่าเผื่อเงินเฟ้อ)

ขอให้สังเกตว่ากริดกำหนดน้ำหนักเท่ากัน (25%) ให้กับสภาพแวดล้อมการลงทุนทั้งสี่แบบ ไม่ใช่เพราะว่าแต่ละสภาพแวดล้อมมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นที่ความถี่เดียวกัน แต่เพราะว่าการเกิดขึ้นของสิ่งใดสิ่งหนึ่งไม่อาจคาดเดาได้โดยสิ้นเชิง

กล่าวอีกนัยหนึ่ง All-Weather Portfolio ได้รับการเตรียมพร้อมสำหรับสภาพแวดล้อมทุกเวลา นี่เป็นการปรับตัวที่สำคัญเพราะโดยปกติแล้วจะไม่มีใครทราบเมื่อสภาพแวดล้อมของตลาดหนึ่งเปลี่ยนไปเป็นอีกสภาพแวดล้อมหนึ่งจนกว่าจะถึงเวลาจริง ผลงาน All-Weather Portfolio ออกแบบมาเพื่อทำงานภายใต้กรอบของความไม่แน่นอนนี้

องค์ประกอบหลักและน้ำหนักประเภทสินทรัพย์ของกลยุทธ์นี้คือ:

• 30% ในหุ้นสหรัฐ
• 40% ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว
• 15% ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะกลาง
• ทองคำ 7.50%
• 7.50% ในตะกร้าสินค้ากว้าง

All-Weather เป็นกลยุทธ์การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอขั้นสูง พันธบัตรที่กำหนดปกป้องเงินต้นในตลาดหุ้นที่ตกต่ำในขณะที่ให้ศักยภาพในการเพิ่มขึ้น มูลค่าในตลาดที่มีอัตราเงินเฟ้อติดลบและความคาดหวังของตลาดที่ลดลง นึกถึงปี 1930 ภาวะเงินฝืด ตำแหน่งในหุ้นสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ตอบสนองต่อช่วงการเติบโตโดยคาดการณ์ของตลาดที่เพิ่มขึ้น

แต่ในช่วงที่ตลาดคาดการณ์และเงินเฟ้อสูงขึ้น ทองคำ สินค้าโภคภัณฑ์ และพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อสามารถให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกได้ (พันธบัตรที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อเป็นหลัก หลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) ที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐ โดยสามารถรวมไว้ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะกลางได้ เนื่องจาก TIPS มีระยะเวลา 5, 10 และ 30 ปี)

เป็นการผสมผสานของสินทรัพย์ที่ช่วยให้พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศมีอำนาจอยู่ในแทบทุกประเภทของตลาด และแสดงให้เห็นในความสม่ำเสมอของผลงานของพอร์ตโฟลิโอ

ผลงานสำหรับทุกสภาพอากาศเมื่อมีความสำคัญมากที่สุด

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา S&P 500 จะทำผลงานได้ดีกว่าทุกสภาพอากาศ แต่พอร์ตโฟลิโอไม่ได้ออกแบบมาเพื่อให้ทัน S&P 500 วัตถุประสงค์หลักคือการให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกในช่วงเวลาที่ตลาดเกิดความวุ่นวาย

ตามมาตรฐานนั้น พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศได้ดำเนินตามคำสัญญา

ระหว่างปี 2546 ถึง 2564 พอร์ตโฟลิโอสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกใน 17 ปีจาก 19 ปี การสูญเสียเพียงอย่างเดียวคือในปี 2558 และ 2561 เมื่อส่งคืน -3.72% และ -3.19% ตามลำดับ ผลงานที่ดีที่สุดของพอร์ตโฟลิโอคือในปี 2019 เมื่อผลตอบแทนกลับมา 18.22%

สิ่งที่น่าสนใจกว่าคือผลตอบแทนระหว่างภาวะวิกฤตทางการเงินที่เริ่มขึ้นในปี 2550 ผลตอบแทนเหล่านั้นมีลักษณะดังนี้:

• 2550: +11.88% (S&P 500: +5.48%)
• 2008: +1.34% (S&P 500: -36.55%)
• 2552: +2.34% (S&P 500: +25.94%)

นี่เป็นผลงานที่สำคัญเนื่องจากพอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกในช่วงระยะเวลาเกือบสามปีซึ่งเป็นตลาดการเงินที่แย่ที่สุดในความทรงจำล่าสุด

สังเกตว่าพอร์ตโฟลิโอนั้นทำได้ดีกว่า S&P 500 ในปี 2550 และ 2551 แม้ว่า S&P จะเอาชนะมันได้ในปี 2552 แต่ก็ช่วยให้นักลงทุนขาดทุนได้ในแต่ละปีที่ได้รับผลกระทบ

แล้วปี 2020 ปีแห่งวิกฤตไวรัสโคโรน่าล่ะ?

แม้ว่า S&P 500 จะให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ 18.01% สำหรับปี แต่พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศกลับคืนมา 14.68% นั่นอาจน้อยกว่า S&P 500 แต่พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศเสนอให้ได้รับรายได้ในขณะที่ให้ผลตอบแทนที่เป็นตัวเลขสองหลักที่แข็งแกร่งในสภาพแวดล้อมวิกฤต

วิธีสร้างพอร์ตโฟลิโอสำหรับทุกสภาพอากาศของคุณเอง

หากคุณต้องการสร้างพอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศ คุณสามารถใช้ ETF ที่แสดงถึงประเภทสินทรัพย์ที่แนะนำสำหรับพอร์ตโฟลิโอได้ใกล้เคียงที่สุด

ในอดีตที่ผ่านมา, NASDAQ ได้แนะนำกองทุนดังต่อไปนี้:

• 30% Vanguard รวมตลาดหุ้น ETF (VTI) 
• 40% iShares 20+ ปีธนารักษ์ ETF (TLT) 
• 15% iShares 7-10 ปีธนารักษ์ ETF (IEF) 
• 7.50% SPDR หุ้นทองคำ ETF (GLD) 
• 7.50% กองทุนติดตามดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ PowerShares DB (DBC) 

เช่นเดียวกับพอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศมีความน่าเชื่อถือในสภาพแวดล้อมของตลาดที่ไม่น่าเชื่อถือที่สุด มันก็ตรงไปตรงมาในการสร้าง ห้ากองทุนก็เพียงพอแล้ว การรวมกองทุนทั้งห้านี้ไว้ในพอร์ตโฟลิโอของคุณและการจัดสรรที่แนะนำ คุณสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศสำหรับตัวคุณเองได้

อื่นๆ “พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศ“

พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศไม่ใช่แนวคิดพอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศเพียงอย่างเดียว นี่คือทางเลือกอื่น

ผลงานถาวร

ในปี 1982 แฮร์รี่ บราวน์ ได้ก่อตั้งแนวคิดเรื่อง ผลงานถาวรซึ่งได้กลายเป็นกองทุนจริง ผลงานถาวรทำงานโดยรักษาการจัดสรรที่เท่าเทียมกัน (25%) ในสินทรัพย์แต่ละประเภทสี่ประเภท: หุ้นเติบโต, ทองคำ, พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว และตั๋วเงินคลังสหรัฐระยะสั้น

การจัดสรรมีการปรับเปลี่ยนบ้างในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และลักษณะของกองทุนในปัจจุบันมีดังนี้:

นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปี 2525 จนถึงปี 2563 ผลงานถาวรของ ผลตอบแทนต่อปีเฉลี่ย 6.55%; ซึ่งอยู่ต่ำกว่าดัชนี S&P 500 แต่ S&P ได้ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทเดียวที่มีประสิทธิภาพสูงในช่วงเวลาเดียวกัน

จุดแข็งที่แท้จริงของผลงานถาวรคือผลงานในช่วงวิกฤต ตัวอย่างเช่น พอร์ตโฟลิโอมีผลตอบแทนในช่วงที่เกิดการเปลี่ยนแปลงทางการเงินดังต่อไปนี้:

1987 – ตลาดหุ้นพัง: +12.94% (S&P 500: +5.81%)

2000 – Dot-com Bust: +5.83% (S&P 500: -9.03%)

2001 – Dot-com Bust: +3.76% (S&P 500: -11.85%)

2002 – Dot-com หน้าอก: +14.31% (S&P 500: -21.97%)

2007 – การล่มสลายทางการเงิน: +12.43% (S&P 500: +5.48%)

2008 – การล่มสลายทางการเงิน: -8.36% (S&P 500: -36.55%)

2009 – การล่มสลายทางการเงิน: +19.08% (S&P 500: +25.94%)

2020 – การปิดตัวของ Coronavirus: +18.86% (S&P 500: +18.01%)

ผลงานถาวรช่วยให้นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงการสูญเสียในช่วงวิกฤตการเงินสี่ครั้งในช่วง 35 ปีที่ผ่านมา ลองนึกภาพว่าการที่ตลาดหุ้นพังในปี 1987, ดอทคอมล่ม, การล่มสลายทางการเงินในปี 2008 และการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ในปัจจุบันมีกำไรเพิ่มขึ้นในพอร์ตของคุณหรือไม่?

ผลงานสามกองทุน

NS ผลงานสามกองทุน ทำให้สิ่งต่าง ๆ เรียบง่าย คุณไม่จำเป็นต้องกระจายเงินของคุณไปยังสินทรัพย์หลายประเภทเพื่อให้ได้การเติบโตและความปลอดภัยที่เหมาะสม คุณมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีกว่าตลาดในระยะยาวโดยการลงทุนในกองทุนที่มีพื้นฐานกว้างมากเพียงสามกองทุน

กองทุนทั้งสามนี้ประกอบด้วย:

• กองทุนดัชนี "ตลาดรวม" ของหุ้นในประเทศ
• กองทุนดัชนีหุ้นต่างประเทศ "ตลาดรวม"
• พันธบัตรกองทุนดัชนี "ตลาดรวม"

ด้วยวิธีนี้ คุณจะได้สัมผัสกับหุ้นและพันธบัตรทั้งในและต่างประเทศในวงกว้าง การใช้ ETF แบบอิงดัชนีทำให้ทำได้ง่ายกว่าที่เคย

ไม่ใช่พอร์ตโฟลิโอสำหรับทุกสภาพอากาศที่เหมาะสมในแง่ที่ว่าสามารถเปลี่ยนผลตอบแทนที่เป็นบวกได้ในช่วงที่ตลาดหุ้นตกต่ำหรือช่วงที่เงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืด แต่เนื่องจากเป็นการลงทุนอย่างหนักในช่วงเวลาที่มีเสถียรภาพและการเติบโต ผลตอบแทนในระยะยาวโดยทั่วไปจะมากกว่ากองทุนสำหรับทุกสภาพอากาศที่เกิดขึ้นจริง

คุณควรลงทุนในพอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศหรือไม่?

ไม่มีพอร์ตโฟลิโอหรือกลยุทธ์การลงทุนแบบใดแบบหนึ่งที่เหมาะกับนักลงทุนทุกคน แต่แนวคิดพื้นฐานของ All-Weather Portfolio นั้นพบได้ในชื่อนั้นเอง ทุกสภาพอากาศ. โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คุณอาจต้องการพิจารณาว่าการอ้างอิงถึง อากาศไม่ดี. พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศจะไม่ทำผลงานได้ดีกว่าพอร์ตโฟลิโอที่เน้นการเติบโตในระยะยาว และจะตามหลังได้ดีในช่วงเวลาที่มีเสถียรภาพและเติบโต

แต่พอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศทำสิ่งที่พอร์ตโฟลิโอที่เน้นการเติบโตจะไม่ทำและอาจทำไม่ได้ ปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจและการเงิน

จากความเป็นจริงที่ว่าช่วงเวลาของวิกฤตเศรษฐกิจและการเงินมีความแน่นอน การรักษาการจัดสรรในพอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด ผลกำไรที่คุณจะยอมแพ้ในช่วงเวลาที่ดีจะมากกว่าการชดเชยด้วยผลตอบแทนที่เป็นบวกที่คุณจะได้รับในช่วงเวลาดังกล่าวซึ่งโดยปกติแล้วคุณอาจสูญเสียเงิน – และนอนหลับ

บางทีวิธีที่ดีที่สุดคือการรักษาการจัดสรรไว้ในพอร์ตโฟลิโอทุกสภาพอากาศและพอร์ตโฟลิโอที่เน้นการเติบโตตลอดเวลา เช่นเดียวกับพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมที่มีการจัดสรรระหว่างหุ้นและพันธบัตร คุณสามารถเลือกได้ว่าการจัดสรรระหว่างพอร์ตทุกสภาพอากาศและพอร์ตการเติบโตจะเป็นอย่างไร

ตัวอย่างเช่น คุณอาจเลือกการแบ่ง 60/40 โดย 60% ลงทุนในพอร์ตการเติบโตและ 40% ในทุกสภาพอากาศ คุณยังสามารถแก้ไขการจัดสรรตามเงื่อนไขที่มีอยู่ได้

ผลงาน All-Weather Portfolio เป็นเครื่องมือการลงทุนอีกตัวหนึ่งที่คุณทำได้ ไม่ใช่กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่แท้จริง