หุ้นอวกาศได้รับความนิยมอย่างล้นหลามเมื่อไม่นานมานี้ แม้กระทั่งกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ก็กำลังถูกสร้างขึ้นเพื่อติดตามอุตสาหกรรมใหม่ เที่ยวบินที่ประสบความสำเร็จของ Virgin Galactic ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564 ทำให้การเดินทางในอวกาศใกล้เคียงกับความเป็นจริงมากขึ้น
หลังจากช่วงเวลาอันยิ่งใหญ่นั้น เราได้เห็นเที่ยวบินที่ประสบความสำเร็จตามมาจาก Blue Origin ของ Jeff Bezos และ SpaceX ของ Elon Musk และด้วยเหตุนี้ ความกระตือรือร้นของนักลงทุนจึงเพิ่มขึ้น แต่การท่องเที่ยวในอวกาศเป็นเพียงส่วนเดียวของอุตสาหกรรมอวกาศใช่หรือไม่? และสต็อกอวกาศเป็นพรมแดนถัดไปหรือถูกลิขิตให้เผาไหม้ในชั้นบรรยากาศ?
เหตุใดนักลงทุนจึงควรใส่ใจกับการสำรวจอวกาศ
เป็นการง่ายที่จะอธิบายว่าทำไมผู้คนถึงควรตื่นเต้นกับการสำรวจอวกาศ เป็นดินแดนแห่งนิยายวิทยาศาสตร์และความฝันในวัยเด็ก แต่การอธิบายว่าทำไมนักลงทุนควรเริ่มให้ความสนใจกับอุตสาหกรรมนี้แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง
การเดินทางในอวกาศมีราคาแพงมากจนเฉพาะผู้ที่มีงบประมาณมากที่สุดเท่านั้นที่สามารถเข้าร่วมได้ เป็นเวลาหลายปีที่เกิดขึ้นเป็นรัฐบาลที่มีอำนาจที่แข็งแกร่งที่สุดในโลกที่ดึงทรัพยากรจากทั่วทั้งเศรษฐกิจ
นั่นคือตอนนั้นและตอนนี้
การผสมผสานระหว่างนวัตกรรมและความเต็มใจของรัฐบาลในการว่าจ้างบุคคลภายนอกและมองหาโซลูชันเชิงพาณิชย์ทำให้พื้นที่สามารถเข้าถึงได้มากขึ้นในเชิงพาณิชย์ เดิมทีกิจการ SpaceX ของ Elon Musk กลายเป็นหัวข้อข่าวเมื่อมันขัดขวางสัญญาของ NASA สำหรับการปล่อยจรวดทางเลือกที่ถูกกว่า การเปิดตัวครั้งเดียวโดยใช้จรวดของ SpaceX ช่วย NASA ได้มากกว่า 500 ล้านเหรียญสหรัฐ.
แม้ว่า SpaceX อาจได้รับความสนใจ แต่ก็ไม่ใช่บริษัทการค้ารายแรกที่ได้รับสัญญาจากรัฐบาลเกี่ยวกับพื้นที่ หนึ่งในบริษัทเอกชนรายแรกที่เข้าร่วมคือ EarthWatch (ต่อมากลายเป็น Digital Globe) ในปีพ.ศ. 2538 บริษัทชนะสัญญาจ้างดาวเทียมรายแรกสำหรับการถ่ายภาพ
นับแต่นั้นมา การแข่งขันก็เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ จนถึงขั้นที่มหาเศรษฐีสามมหาเศรษฐีต่อสู้เพื่ออำนาจสูงสุดในอวกาศ ในขณะที่การแข่งขันกำลังร้อนแรง ตลาดเสรีทำในสิ่งที่ทำได้ดีที่สุด: ผลักดันนวัตกรรมให้สูงขึ้นและลดต้นทุนลง การแข่งขันครั้งนี้มีแนวโน้มที่จะขยายการเข้าถึงพื้นที่เพิ่มเติม
นักลงทุนมีอะไรอีกมากมายให้ตื่นเต้นกับการที่เทคโนโลยีอวกาศสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ อย่างรวดเร็ว ซึ่งรวมถึงดาวเทียมขนาดเล็กที่มีค่าใช้จ่ายในการเปิดตัวน้อยกว่า และต้นทุนที่ต่ำลงทำให้บริษัทเติบโตเร็วขึ้นโดยมีความเสี่ยงน้อยลง
เศรษฐศาสตร์ของอวกาศ
อุตสาหกรรมอวกาศเปิดให้บริษัทเอกชนในทศวรรษ 1990 แต่ยังคงมีคอขวดที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมอวกาศ: รัฐบาลมีลูกค้าเพียงรายเดียวเท่านั้น
วิธีเดียวที่บริษัทสามารถสร้างรายได้คือการแข่งขันเพื่อทำสัญญากับรัฐบาลและปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ที่เข้มงวด ในเวลาเดียวกัน กลุ่มของรัฐบาลที่ร่ำรวยพอที่จะเสนอสัญญาในลักษณะนี้มีขนาดเล็กอย่างไม่น่าเชื่อ และภูมิรัฐศาสตร์จำกัดจำนวนลูกค้ามากยิ่งขึ้น
ด้วยวิธีนี้ สัดส่วนหลักของบริษัทจึงเชื่อมโยงกับการอนุมัติจากรัฐบาล ด้วยระบบราชการทั้งหมดที่มาพร้อมกับมัน ซึ่งไม่ใช่ช่องทางการขายที่น่าดึงดูดใจสำหรับบริษัทใหม่
อย่างไรก็ตาม เมื่อนวัตกรรมพัฒนาขึ้น ตลาดก็เปิดรับลูกค้าสายพันธุ์ใหม่ ซึ่งกระจายไปตามภูมิศาสตร์และอุตสาหกรรม ตั้งแต่การวิเคราะห์ข้อมูล กองทุนป้องกันความเสี่ยง และ - เราจะลืมได้อย่างไร - การท่องเที่ยว
มาพร้อมการท่องเที่ยวในอวกาศ
เปิดช่องใหม่แล้ว: การท่องเที่ยวอวกาศ และช่องนี้ได้รับการพาดหัวข่าวส่วนใหญ่ในทุกวันนี้ ต้องขอบคุณเทคโนโลยีที่ดีกว่า จรวดที่นำกลับมาใช้ใหม่ได้ และความเฉลียวฉลาด ทำให้ตอนนี้ผู้คนสามารถบินขึ้นและกลับได้ในเชิงพาณิชย์ในเชิงพาณิชย์
แต่ตั๋วยังแพงอยู่ $450,000 ที่ราคาต่ำ. ดังนั้นราคานี้จึงไม่แพงสำหรับบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงเป็นพิเศษเท่านั้น พวกเขาอาจได้รับโอกาสทั้งชีวิตเพื่อเปลี่ยนความฝันให้กลายเป็นความจริง หากเราคิดว่าผู้ที่มีมูลค่าสุทธิมากกว่า 5 ล้านเหรียญสหรัฐยินดีที่จะจ่ายเงิน 450,000 เหรียญสหรัฐสำหรับประสบการณ์นี้ เราจะมีกลุ่มลูกค้าที่มีศักยภาพถึง 3 ล้านครัวเรือนในสหรัฐฯ เพียงแห่งเดียว นั่นทำให้ตลาดดีกว่าการมีลูกค้าภาครัฐเพียงคนเดียว
เพื่อพิจารณาอุตสาหกรรมที่น่าตื่นเต้นนี้ต่อไป มาดูที่ Virgin Galactic นั่นเป็นเรื่องที่ยุติธรรมเท่านั้นเมื่อทำการบินครั้งแรกที่ประสบความสำเร็จ
มองลึกลงไปที่ Virgin Galactic
Virgin Galactic ตั้งเป้าที่จะขายประสบการณ์หนึ่งสัปดาห์ให้กับลูกค้า โดยความสะดวกสบายเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดอย่าง Blue Origin และ SpaceX แล้ว Virgin Galactic ไปถึงระดับความสูงที่ต่ำที่สุดและขายตั๋วราคาถูกที่สุดได้ ซึ่งราคาดังกล่าวอยู่ที่ 450,000 ดอลลาร์
ประสบการณ์นี้รวมถึงการฝึก 3 วันที่ท่าเรือที่สร้างขึ้นตามวัตถุประสงค์ของ Virgin Galactic ลูกค้าจะได้รับบอดี้สูทและอุปกรณ์ที่ปรับแต่งได้เอง จากนั้นนักท่องเที่ยวในอวกาศก็ขึ้นเครื่องยิงจรวดอันเป็นเอกลักษณ์ของ Virgin Galactic (คล้ายเรือคาตามารันมากกว่าจรวด) พวกมันจะบินไปเหนือระดับน้ำทะเล 50,000 ฟุต ก่อนที่จรวดจะพุ่งขึ้นสูง 450,000 ฟุต (85 ไมล์) ไปจนถึงสุดขอบอวกาศ ตัวเอง.
Virgin Galactic รายงานว่าจนถึงตอนนี้ มีเงินฝากจาก 600 คน มูลค่ารวม 80 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ที่สำคัญของแนวคิด
การเงินของบริษัท
บริษัทคาดว่าจะมีกำไรขั้นต้น 65% สำหรับตั๋วแต่ละใบมูลค่า 450,000 ดอลลาร์ โดยคำนึงถึงค่าใช้จ่ายต่างๆ เช่น ค่าเชื้อเพลิง นักบิน และเจ้าหน้าที่ภาคพื้นดิน โมเดลธุรกิจขึ้นอยู่กับความจุของเรือและจำนวนเรือที่ Virgin Galactic บิน
ปัจจุบัน เครื่องบินปฏิบัติการเพียงลำเดียวที่บรรทุกผู้โดยสารได้แปดคน โดย 2 คนเป็นนักบิน ในระดับอย่างไรก็ตาม Virgin Galactic วางแผนที่จะเปิดตัว 400 แห่งต่อปี. ซึ่งเพิ่มรายได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ไม่ว่าจะจัดการได้หรือไม่นั้นคงต้องรอดูกันต่อไป
ในการเปรียบเทียบ คู่แข่งของ Virgin Galactic ออกไปในอวกาศได้ไกลกว่า แต่ยังคิดค่าใช้จ่ายมากกว่าด้วย ตัวอย่างเช่น SpaceX มีศักยภาพที่จะไปได้ไกลกว่าอีก 2 แห่ง และวางแผนที่จะขายตั๋วเริ่มต้นที่ 55 ล้านดอลลาร์ต่อใบ แน่นอนว่า SpaceX ให้ความสำคัญกับการขนส่งสินค้าในอวกาศมากกว่าการท่องเที่ยวในอวกาศ (อย่างน้อยก็ในตอนนี้)
เช่นเดียวกับ SpaceX Virgin Galactic มีธุรกิจทางเลือกอยู่ในใจ รูปร่างเครื่องบินที่เป็นเอกลักษณ์สามารถลงจอดที่สนามบินได้ ดังนั้นบริษัทจึงมองหาบริการการเดินทางระหว่างประเทศแบบจุดต่อจุดด้วยความเร็วสูง แนวคิดก็คือเครื่องบินจะจุดไฟบูสเตอร์จรวดที่ระดับความสูงเพื่อไม่ให้รบกวนหรือรบกวนสิ่งที่อยู่ด้านล่าง
ความเป็นไปได้ในอนาคต: การขุดดาวเคราะห์น้อย
แม้ว่าเทคโนโลยีอาจยังมาไม่ถึงและยังมีปัญหาด้านวิศวกรรมอีกมากมายที่ต้องแก้ไข การขุดดาวเคราะห์น้อยได้รับความสนใจมากมาย เนื่องจากในอวกาศมีหินพุ่งที่อาจเต็มไปด้วยทองคำขาวหรือทองคำขาว ในความเป็นจริง NASA เชื่อว่าดาวเคราะห์น้อยขนาดเส้นผ่าศูนย์กลาง 140 ไมล์ชื่อ 16 Psyche มีค่าแร่ธาตุ เงินล้านล้าน.
การขุดดาวเคราะห์น้อยสำหรับโลหะถือเป็นความท้าทายทางวิศวกรรมที่รุนแรง แต่น้ำในอวกาศมีความจำเป็นมากกว่าและมีความพยายามน้อยกว่า
การปล่อยน้ำสู่อวกาศมีค่าใช้จ่ายมากพอๆ กับ $43,000. การหาวิธีเก็บเกี่ยวน้ำในอวกาศช่วยลดต้นทุนในภารกิจอวกาศได้อย่างมาก โชคดีที่ดาวเคราะห์น้อยจำนวนมากมีน้ำ
แต่การขุดดาวเคราะห์น้อยสำหรับน้ำดื่มเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น การทำเช่นนี้ทำให้การจัดหาภารกิจอวกาศมีราคาถูกลงมาก แต่บางคนแนะนำให้แยกน้ำออกเป็นไฮโดรเจนและออกซิไดเซอร์ ซึ่งเป็นส่วนประกอบหลักในเครื่องเร่งความเร็วจรวด
โดยพื้นฐานแล้ว ดาวเคราะห์น้อยเหล่านี้สามารถให้เชื้อเพลิงแก่เราในใจกลางอวกาศ ซึ่งทำหน้าที่เป็นสถานีบริการน้ำมัน สำหรับบริบท จรวดเผาผลาญเชื้อเพลิง 11,000 ปอนด์ต่อวินาทีในระหว่างการบินขึ้น และเชื้อเพลิงเป็นส่วนสำคัญของภาระน้ำหนักของจรวด
หากเทคโนโลยีของเราไปถึงจุดที่การเก็บเกี่ยวน้ำมีราคาถูกกว่าการส่งมาจากโลก เราจะเห็น โมเดลธุรกิจใหม่เอี่ยมที่สามารถยกระดับการเดินทางในอวกาศไปอีกขั้นด้วยการให้บริการจรวดสู่อวกาศที่ไกลกว่าที่เคย ภารกิจ
ไม่มีนิยายวิทยาศาสตร์อีกต่อไป
บางทีคุณอาจรู้สึกว่าเรื่องนี้ยังคงอยู่ในขอบเขตของนิยายวิทยาศาสตร์อย่างสมบูรณ์และอาจอยู่ห่างออกไปอย่างน้อยครึ่งศตวรรษ แต่ในความเป็นจริง ในปี 2548 ญี่ปุ่นประสบความสำเร็จ เปิดตัวและลงจอดยานสำรวจบนดาวเคราะห์น้อย ซึ่งจากนั้นก็เก็บตัวอย่างแร่
เป็นที่ยอมรับในระดับเล็ก แต่บางบริษัทก็กำลังดำเนินการแก้ไขปัญหานี้อย่างแข็งขันอยู่แล้ว ซึ่งรวมถึงอุตสาหกรรมห้วงอวกาศและทรัพยากรดาวเคราะห์ ซึ่งทั้งสองบริษัทได้เข้าซื้อกิจการโดยบริษัทอวกาศขนาดใหญ่
วิธีที่นักลงทุนจะได้สัมผัสกับอวกาศ
เช่นเดียวกับภาคส่วนใหม่ ไม่มีตัวเลือกมากมายสำหรับนักลงทุนและแม้แต่ในตลาดสาธารณะก็น้อยลง ดังที่กล่าวไปแล้ว มีชื่อที่น่าตื่นเต้นไม่กี่ชื่อที่อยู่ในระดับแนวหน้าของอุตสาหกรรม
เวอร์จินกาแลกติก (SPCE)
แน่นอน Virgin Galactic ยืนหยัดในฐานะเด็กโปสเตอร์สำหรับอุตสาหกรรมอวกาศและด้วยเหตุผลที่ดี มีเที่ยวบินที่ประสบความสำเร็จครั้งแรกและเป็นบริษัทมหาชน คู่แข่งอย่าง Blue Origin และ SpaceX ยังคงเป็นบริษัทเอกชน
SPACs
บาง บริษัทจัดซื้อกิจการเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ (SPACs) วางแผนที่จะนำบริษัทที่เกี่ยวข้องกับพื้นที่จำนวนมากเข้าสู่ตลาดหุ้น SPAC เหล่านี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนได้ที่นั่งแถวหน้าในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) ในท้ายที่สุด
เทคโนโลยี Maxar (MAXR)
นอกจากนี้ บริษัทด้านอวกาศรายใหญ่อื่นๆ ยังทำงานในแง่มุมที่เซ็กซี่น้อยกว่าของการสำรวจอวกาศ ซึ่งรวมถึง Digital Globe ดังกล่าวด้วยโครงสร้างพื้นฐานด้านดาวเทียม Maxar Technologies ซื้อกิจการ Digital Globe ในปี 2560 มันซื้อบริษัทอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับอวกาศด้วย แม้ว่าจะไม่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยวในอวกาศ แต่ก็เป็นผู้เล่นรายใหญ่ในระบบเศรษฐกิจอวกาศที่เกิดขึ้นใหม่และได้พบวิธีสร้างรายได้จากมัน
ETF ของ Ark Invest (ARKX)
ถัดไป Ark Invest ฉลาดหลักแหลมในการเดิมพันครั้งใหญ่ในอนาคตของเทคโนโลยี เสนอ ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX) ที่เกี่ยวข้องกับพื้นที่ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF). ETF นำเสนอความหลากหลายและเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการเข้าสู่รูปแบบธุรกิจของบริษัท ด้วยวิธีนี้ คุณจะได้สัมผัสกับแนวโน้มที่น่าตื่นเต้นโดยมีความเสี่ยงต่อหุ้นแต่ละตัวน้อยลง
โอกาสอื่นๆ
สุดท้าย เรามีบริษัทอุตสาหกรรมรายใหญ่ที่อาจไม่มีพื้นที่เป็นเป้าหมายหลัก แต่มีทรัพยากรและเทคโนโลยีเพื่อแข่งขันในการแข่งขันอวกาศ เหล่านี้โดยทั่วไปเป็นบริษัทในภาคการป้องกันและการบิน ได้แก่ Airbus, Lockheed Martin และ Raytheon และบริษัทเหล่านี้สามารถได้รับประโยชน์จากการเติบโตของอวกาศ พวกเขาอาจทำให้นักลงทุนได้สัมผัสกับอุตสาหกรรมอวกาศโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่ามาก
ความเสี่ยงของการลงทุนด้านอวกาศ
การลงทุนมีความเสี่ยง แม้ว่าพื้นที่ว่างจะน่าตื่นเต้นอย่างไม่น่าเชื่อ แต่ก็อาจมีความเสี่ยงมากกว่าการเลือกหุ้นโดยเฉลี่ยของคุณ
เริ่มต้นด้วยการเป็นธุรกิจที่ใช้เงินทุนมากอย่างไม่น่าเชื่อ ไม่น่าแปลกใจเลยที่รัฐบาลเท่านั้นที่สามารถเปิดตัวโครงการเหล่านี้ได้เป็นเวลานานหลายทศวรรษ สาเหตุหลักมาจากต้นทุนที่คิดไม่ถึง เทคโนโลยีและนวัตกรรมช่วยลดต้นทุน แต่เงินทุนที่จำเป็นต้องใช้ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเข้ามาของสตาร์ทอัพในการย้ายถิ่นฐานไปยังภาคส่วนต่างๆ
ระหว่าง 4% และ 10% ของการเปิดตัวล้มเหลว เมื่อพิจารณาว่าทุกอย่างจำเป็นต้องเปิดตัวเพื่อเข้าสู่อวกาศ นี่เป็นอุปสรรคใหญ่ สตาร์ทอัพจำนวนมากอาจเห็นเงินหลายปีและการทำงานหนักถูกเผาทิ้งไปต่อหน้าต่อตา สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนและสถาบันการเงินไม่กล้าลงทุนหรือให้กู้ยืมโดยธรรมชาติ
เมื่อพูดถึงการเปิดตัวพื้นที่ที่ล้มเหลว ฉันกำลังหมายถึงการเปิดตัวสินค้า ความล้มเหลวประเภทนี้เป็นความพ่ายแพ้ครั้งใหญ่ แต่มันก็ดูจืดชืดเมื่อเทียบกับชีวิตมนุษย์ที่สูญเสียไประหว่างการเปิดตัว ซึ่งจะเป็นความพ่ายแพ้ครั้งใหญ่สำหรับบริษัทใดๆ
ในที่สุด แม้ว่าเทคโนโลยีจะพัฒนาขึ้นทุกวัน แต่เราอยู่ในขั้นตอนแรกสุดเท่าที่จะเป็นไปได้ บริษัทต่างๆ ยังไม่ได้พิสูจน์ว่าโมเดลธุรกิจเหล่านี้มีความยั่งยืนและสามารถสร้างผลกำไรในระยะยาวได้หรือไม่
เรามี Liftoff ไหม?
แน่นอนว่าแม้จะเสี่ยงภัย แต่พื้นที่ก็น่าตื่นเต้นอย่างไม่น่าเชื่อ เป็นสิ่งที่ดึงดูดใจมนุษย์ตั้งแต่เช้าตรู่ อย่างที่กล่าวไปแล้ว เราต้องคิดในฐานะนักลงทุน ไม่ใช่แค่แฟนไซไฟ
เราอยู่ในช่วงต้นของอุตสาหกรรมนี้อย่างไม่น่าเชื่อและมีอันตรายมากมายรออยู่ข้างหน้า ในขณะที่มีบริษัทที่ลงทุนได้ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าในขณะที่อุตสาหกรรมพัฒนาขึ้น บริษัทต่างๆ จะเปิดรับการลงทุนมากขึ้นเรื่อยๆ