เงื่อนไข ตลาดกระทิง และ ตลาดหมี มักใช้ในสื่อข่าวการเงินเพื่ออธิบายสภาวะตลาดหุ้น แต่เพียงเพราะผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินใช้คำศัพท์นี้ไม่ได้หมายความว่าทุกคนรู้ว่ามันหมายถึงอะไร อ่านต่อไปเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างตลาดกระทิงและตลาดหมี และสิ่งที่อยู่เบื้องหลัง
ในคู่มือนี้:
ตลาดกระทิงคืออะไร?
ขึ้นอยู่กับว่าคุณถามใคร ตลาดกระทิงล่าสุดสำหรับหุ้นเริ่มต้นในเดือนมีนาคม 2552 หลังจากที่ร่วงลงอย่างมากจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน ตลาดกระทิงนั้นสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2020 เนื่องจากผลกระทบทางเศรษฐกิจของ COVID-19 ส่งผลกระทบต่อหุ้น แล้วมูลค่าหุ้นก็กลับมาขึ้นอีกครั้ง
ไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะเห็นตลาดกระทิงสำหรับหุ้นหลังจากช่วงที่ตลาดหุ้นตกต่ำอย่างมาก สิ่งนี้สมเหตุสมผลมาก เนื่องจากนักลงทุนได้รับการสอนให้พยายาม ซื้อต่ำขายสูง เท่าที่พวกเขาสามารถ
ไม่มีคำตอบที่แน่นอนสำหรับสาเหตุของตลาดกระทิง จิตวิทยาของนักลงทุนมักเป็นปัจจัยในกิจกรรมทางการตลาดทุกประเภท นั่นเป็นเหตุผลที่เราแนะนำให้ผู้เริ่มต้นพิจารณาใช้ที่ปรึกษาทางการเงิน (ค้นหาโดยใช้ Paladin ทะเบียน). ยิ่งไปกว่านั้น เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและการจ้างงานในระดับสูงมักเป็นปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาดหุ้น
ตลาดหมีคืออะไร?
อาจมีสาเหตุหลายประการที่อยู่เบื้องหลังตลาดหมี การลดลงของตลาดโดยรวมอย่างกะทันหันหรือแม้แต่เพียงส่วนเดียวของตลาดก็สามารถทำให้หิมะตกสู่ความตื่นตระหนกได้ และความตื่นตระหนกนั้นทำให้เกิดตลาดหมีเต็มตัว
- ตลาดหมีมักผูกติดอยู่กับการชะลอตัวของเศรษฐกิจ. ยกตัวอย่าง ตลาดหมีปี 2008 ที่ผูกติดอยู่กับวิกฤตการเงินในช่วงเวลานั้น
- ในอดีตมีตลาดหมี 14 แห่งตั้งแต่ปีพ.ศ. 2472. เหล่านี้มีความยาวตั้งแต่สามเดือนถึง 61 เดือน จำนวนการลดลงที่มีประสบการณ์โดยดัชนี S&P 500 อยู่ในช่วง 20% ถึง 86% ในช่วงที่ตลาดหมีตกต่ำ ที่เลวร้ายที่สุดในศตวรรษของเราคือตลาดหมีปี 2008 มันกินเวลานาน 17 เดือนและลดลง 59%
ลักษณะของตลาดกระทิงและตลาดหมี
ตลาดกระทิงและตลาดหมีแตกต่างกัน แต่ก็มีความคล้ายคลึงกัน นี่คือลักษณะและลักษณะเฉพาะของตลาดแต่ละประเภท
อุปสงค์และอุปทานหลักทรัพย์
ตลาดหุ้นทำงานเหมือนกับเศรษฐศาสตร์อุปสงค์และอุปทานขั้นพื้นฐาน
- ในตลาดกระทิงโดยทั่วไปจะมี ความต้องการหลักทรัพย์ที่แข็งแกร่งกว่าอุปทานสำหรับนักลงทุน อาจมีนักลงทุนจำนวนมากขึ้นต้องการที่จะถือครองหุ้นของตนเนื่องจากเห็นว่าราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น
- ในตลาดหมี มันมักจะตรงกันข้าม มีผู้ซื้อหุ้นน้อยกว่าที่นักลงทุนเต็มใจขายหุ้นของตน อุปทานส่วนเกินนี้ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อหุ้น
จิตวิทยานักลงทุน
จิตวิทยาของนักลงทุนแตกต่างกันอย่างมากในตลาดกระทิงและตลาดหมี มักกล่าวกันว่า ความกลัวและความโลภเป็นตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดสองประการของตลาดหุ้น อารมณ์เหล่านี้แสดงอย่างเต็มที่ในช่วงตลาดกระทิงและตลาดหมี
- ความเชื่อมั่นและจิตวิทยาของนักลงทุนมักเป็นไปในเชิงบวกในช่วงตลาดกระทิง นักลงทุนจำนวนมากอาจถึงกับซึมซับความรู้สึกเชิงบวกนี้และ ซื้อหุ้น เพราะกลัวพลาด จิตวิทยานี้ป้อนเข้าในตัวเองและสามารถนำไปสู่ความยาวและความกว้างของตลาดกระทิงได้ ความโลภแสดงเต็มที่นี่
- ในตลาดหมี เรามักจะเห็นสิ่งที่ตรงกันข้ามในแง่ของจิตวิทยานักลงทุน นักลงทุนจำนวนมากขายหุ้นด้วยความตื่นตระหนก เมื่อโมเมนตัมของตลาดหมีเริ่มต้นขึ้น ความกลัวนี้มักจะเกิดขึ้นเอง นักลงทุนเห็นว่าเกิดอะไรขึ้นกับหุ้นและบางคนรีบขายหุ้นเพราะกลัวว่าจะได้เห็นประสบการณ์การลงทุน มูลค่าลดลงอย่างมาก.
การเปลี่ยนแปลงกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
ตลาดกระทิงและตลาดหมีส่วนหนึ่งสะท้อนถึงเศรษฐกิจในประเทศและเป็นผลพลอยได้จากกิจกรรมนั้น
- ตลาดกระทิงมักเกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง เมื่อสภาพธุรกิจเอื้ออำนวยมากขึ้น บริษัทต่างๆ ก็ประสบกับการเติบโตและทำกำไรได้มากขึ้น ในขณะที่เศรษฐกิจเคลื่อนไปสู่การจ้างงานเต็มที่ ผู้คนมักมีเงินใช้จ่ายมากขึ้น ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจและช่วยผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น
- กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงมักเป็นตัวขับเคลื่อนของตลาดหมี การชะลอตัวของเศรษฐกิจนำไปสู่การตกงาน ซึ่งหมายความว่าผู้บริโภคมีเงินใช้จ่ายน้อยลง บริษัทต่างๆ ประสบกับการชะลอตัวของยอดขายและผลกำไรที่หดตัว นี้เชื้อเพลิงราคาหุ้นที่ลดลงและตลาดหมีก้อนหิมะ
สิ่งที่ต้องทำในตลาดกระทิงและตลาดหมี
คุณควรซื้อในตลาดกระทิงหรือไม่?
คำตอบขึ้นอยู่กับ ตามหลักการแล้ว ถ้าคุณทำได้ ซื้อที่หรือใกล้จุดเริ่มต้นของตลาดกระทิง คุณคงเห็นว่าการถือครองของคุณมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่ผลกำไรจำนวนมาก
น่าเสียดายที่นักลงทุนบางคนมองว่าตลาดหุ้นกำลังพุ่งสูงขึ้นและเลือกซื้อหลังจากที่ได้กำไรมามากแล้ว พวกเขามักจะซื้อที่หรือใกล้ด้านบนของตลาด สิ่งนี้จำกัดโอกาสในการทำกำไรและทำให้พวกเขาเสี่ยงต่อการขาดทุนเนื่องจากการตกต่ำของตลาด
คุณควรซื้อในตลาดหมีหรือไม่?
ดูเหมือนว่าการซื้อในช่วงตลาดหมีโดยสัญชาตญาณ หากราคาลดลงแสดงว่าคุณกำลังซื้อต่ำ อย่างไรก็ตาม ราคาสามารถลดลงต่อไปได้ และนั่นหมายความว่านักลงทุนต้องถือหุ้นเหล่านั้นและต่อต้าน ล่อใจในการขาย ด้วยความกลัวว่าราคายังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง
ตลาดกระทิงและตลาดหมีเปรียบเทียบกันอย่างไรในอดีต?
- ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2472 มีตลาดหมี 14 แห่ง จำนวนเฉลี่ยของการลดลงคือ 39%; ความยาวเฉลี่ยของตลาดหมีคือ 22 เดือน และผลตอบแทนเฉลี่ยสำหรับปีหลังจากจุดต่ำสุดในตลาดหมีคือเพิ่มขึ้น 47%
- นอกจากนี้ยังมีตลาดกระทิง 12 แห่งตั้งแต่ปีพ. ศ. 2475 พวกเขาอยู่ในช่วงตั้งแต่ 131 เดือนสำหรับตลาดกระทิงที่สิ้นสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 ไปจนถึงระดับต่ำสุดเพียง 25 เดือน กำไรที่ใหญ่ที่สุดสำหรับตลาดกระทิงที่วัดโดย S&P 500 คือ 417% สำหรับตลาดกระทิงที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2000 ตลาดกระทิงที่เล็กที่สุดซึ่งดำเนินมา 26 เดือนตั้งแต่เดือนตุลาคม 2509 ถึงพฤศจิกายน 2511 แสดงการเพิ่มขึ้นมากกว่า 48% เล็กน้อย
รักษาความสงบและลงทุน
ตลาดหุ้นทั้งขาขึ้นและขาลงเกิดขึ้นบ่อยครั้งเมื่อเวลาผ่านไป เตรียมตัวให้พร้อมทั้งคู่
การซื้อหรือขายด้วยความตื่นตระหนกมักไม่ใช่ความคิดที่ดี ให้เน้นที่วัตถุประสงค์การลงทุนระยะยาวและปรับพอร์ตการลงทุนของคุณตามความเหมาะสม แทนที่จะคิดถึงตอนนี้ คิดถึง การยอมรับความเสี่ยง และ กรอบเวลาการลงทุน.
เมื่อตลาดหมีสิ้นสุดลง ตลาดกระทิงก็เริ่มต้นขึ้น และวัฏจักรเริ่มต้นขึ้นใหม่ทั้งหมด