อะไรคือความแตกต่างระหว่าง ETF และกองทุนรวม?

ETF และกองทุนรวมมักถูกกล่าวถึงพร้อมกัน ราวกับว่าทั้งสองรุ่นเป็นพาหนะการลงทุนเดียวกัน แม้ว่าจะเป็นความจริงที่พวกเขามีความคล้ายคลึงกันมากมาย แต่ก็มีความแตกต่างเพียงพอที่จะทำให้พวกเขาเป็นกองทุนที่ไม่เหมือนใคร และเนื่องจากความแตกต่างเหล่านั้น แต่ละคนจะให้บริการคุณในฐานะนักลงทุนในรูปแบบที่แตกต่างกันมาก

ETF ไม่ต้องการการลงทุนขั้นต่ำ สามารถรับค่าคอมมิชชั่นได้ และสร้างเพียงเล็กน้อยในทางของกำไรจากเงินทุนระยะสั้นที่ต้องเสียภาษี และจะไม่ต่ำกว่าตลาด อย่างไรก็ตาม กองทุนรวมมีข้อกำหนดขั้นต่ำในการลงทุนเริ่มต้น ซึ่งมักจะสร้างผลกำไรจากเงินทุนระยะสั้น และมีศักยภาพที่จะเอาชนะตลาดได้ แต่ก็อาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่าได้

เมื่อคุณคุ้นเคยกับความแตกต่างระหว่าง ETF กับกองทุนรวมแล้ว การจัดสรรอย่างเหมาะสมในพอร์ตโฟลิโอของคุณจะทำให้ง่ายขึ้น ในที่สุดคุณอาจตัดสินใจที่จะเป็นนักลงทุน ETF นักลงทุนกองทุนรวม หรือแม้กระทั่งเลือกที่จะลงทุนในทั้งสองอย่าง

ETFs กับกองทุนรวม – ความคล้ายคลึงกัน

ความคล้ายคลึงกันที่สำคัญระหว่าง ETF (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน) กับกองทุนรวมคือกองทุนทั้งสองเป็นกองทุนรวมที่ลงทุน นั่นคือแต่ละพอร์ตเป็นพอร์ตของหลักทรัพย์ในหลายบริษัท ไม่ว่าจะผ่านหุ้น พันธบัตร หรือเครื่องมือการลงทุนอื่นๆ แต่ละแห่งสามารถมีหลักทรัพย์ได้ทุกที่ตั้งแต่ไม่กี่บริษัทไปจนถึงหลายร้อยหรือหลายพัน นั่นหมายความว่าการลงทุนในกองทุนประเภทใดประเภทหนึ่งจะทำให้คุณมีพอร์ตการลงทุนสำเร็จรูปในบริษัทต่างๆ มากมาย

แต่ละกองทุนยังมีผู้จัดการการลงทุนที่ดูแลพอร์ตโฟลิโอซึ่งอาจทำการเปลี่ยนแปลงในการแต่งหน้าพอร์ตโฟลิโอเป็นครั้งคราวหรือบ่อยครั้ง และทั้งคู่มีค่าธรรมเนียมบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับพวกเขาเพื่อชดเชยผู้จัดการการลงทุนและเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน

สิ่งที่น่าสนใจอย่างหนึ่งของทั้ง ETF และกองทุนรวมคือการเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพ ซึ่งไม่จำเป็นต้องสร้างพอร์ตโฟลิโอของคุณเอง ซึ่งไม่เพียงแต่ต้องเลือกบริษัทที่จะลงทุนเท่านั้น แต่ยังต้องตัดสินใจที่สำคัญด้วยว่าควรซื้อเมื่อใดและเมื่อใดควรขายหลักทรัพย์แต่ละรายการ

ยังมีความคล้ายคลึงกันอีกประการระหว่าง ETF และกองทุนรวมที่นักลงทุนมักเข้าใจผิด ทั้ง ETF และกองทุนรวมสามารถเป็นได้ทั้งกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหรือกองทุนดัชนี

กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเป็นหนึ่งในกองทุนที่ผู้จัดการกองทุนพยายามที่จะทำผลงานได้ดีกว่าตลาด โดยทั่วไปสิ่งนี้จะนำไปสู่การซื้อขายหลักทรัพย์ภายในพอร์ตบ่อยครั้งมากขึ้น ซึ่งเป็นที่มาของคำว่า “การจัดการอย่างแข็งขัน”

กองทุนดัชนีถือเป็นกองทุนแบบพาสซีฟเนื่องจากการสร้างพอร์ตโฟลิโอถูกกำหนดโดยดัชนีตลาดทั่วไป ตัวอย่างเช่น กองทุนดัชนีอาจเชื่อมโยงกับองค์ประกอบและประสิทธิภาพของดัชนี S&P 500 หรือใดๆ จำนวนดัชนีที่แสดงถึงภาคส่วนเฉพาะ เช่น การดูแลสุขภาพ เทคโนโลยี พันธบัตร หรือระหว่างประเทศ หลักทรัพย์

ด้วยความคล้ายคลึงกันระหว่าง ETF กับกองทุนรวม อะไรที่ทำให้ ETF ต่างกัน?

ETFs กับกองทุนรวม – ต่างกันอย่างไร

แม้ว่า ETF และกองทุนรวมจะมีความคล้ายคลึงกันหลายประการ แต่ก็มีความแตกต่างกันอย่างน้อยที่สุด เราจะอธิบายความแตกต่างเหล่านั้นโดยแยกย่อยคุณสมบัติที่นำเสนอโดยกองทุนแต่ละประเภทด้านล่าง

คุณสมบัติ ETF

คุณสมบัติพื้นฐานที่ทำให้ ETF แตกต่างจากกองทุนรวมมีดังนี้:

โดยปกติดัชนีกองทุน

ในบางกรณี นี่คือความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง ETF และกองทุนรวม แม้ว่าจะไม่เป็นความจริงเสมอไป

แต่ในฐานะกองทุนดัชนี ETF ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนีตลาดอ้างอิง นั่นหมายความว่าพวกเขาจะไม่มีวันทำได้ดีกว่าดัชนี แต่ก็ไม่ได้ทำผลงานได้ต่ำกว่าดัชนีเช่นกัน (แม้ว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเนื่องจากค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บภายในกองทุน)

ลักษณะดัชนีของ ETF ก็หมายความว่าเป็นกองทุนแบบพาสซีฟ. พวกเขาไม่ได้ซื้อขายหลักทรัพย์ในกองทุนอย่างแข็งขัน แต่จะทำเช่นนั้นก็ต่อเมื่อองค์ประกอบของดัชนีอ้างอิงมีการเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่น หาก ETF เป็นกองทุนดัชนีตาม S&P 500 การซื้อขายหลักทรัพย์ภายในกองทุนจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อ S&P 500 เพิ่มบริษัทใหม่หรือลบบริษัทที่มีอยู่ออก

ความถี่ในการซื้อขายที่ต่ำกว่าของ ETF แบบอิงดัชนีหมายถึง อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ. เหล่านี้เป็นค่าใช้จ่ายในการจัดการกองทุนและรวมถึงค่าธรรมเนียม 12b-1 ค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน และต้นทุนตามสินทรัพย์อื่น ๆ ทั้งหมดที่เกิดขึ้นโดยกองทุน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้เรียกเก็บโดย ETF ทั้งหมด และสามารถอยู่ในช่วงตั้งแต่. ต่ำ 0.2% สู่ระดับสูงสุด 0.20% ต่อปีสำหรับ ETF แบบอิงดัชนี.

โดยทั่วไปแล้วภาษีที่มีประสิทธิภาพ

นั่นเป็นผลมาจากการจัดการแบบพาสซีฟ – กองทุนที่ไม่ซื้อขายหลักทรัพย์มักจะสร้างกำไรจากเงินทุนที่ต้องเสียภาษีน้อยลง และเมื่อพวกเขาขายหลักทรัพย์ พวกเขามักจะได้รับเงินทุนระยะยาวมากที่สุด ซึ่งมี อัตราภาษีที่ต่ำกว่า มากกว่ากำไรจากการลงทุนระยะสั้น (ซึ่งเก็บภาษีตามอัตราภาษีเงินได้ปกติ)

อันที่จริง เนื่องจาก ETF ซื้อขายเหมือนหุ้น กำไรจากเงินทุนที่ใหญ่ที่สุดมักจะมาเมื่อคุณขายหุ้นในกองทุน หากเกินหนึ่งปีนับจากเวลาที่ซื้อหุ้น กำไรใด ๆ จะต้องเสียภาษีอัตรากำไรจากการลงทุนระยะยาวที่ต่ำกว่า

การซื้อและขาย ETFs

ETF ขายในตลาดหลักทรัพย์และสามารถซื้อผ่านนายหน้าได้ พวกเขามีข้อได้เปรียบที่สำคัญสองประการเหนือกองทุนรวมในการซื้อและขาย:

จำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำ. โดยทั่วไปแล้ว ETF จะไม่มีข้อกำหนดการลงทุนขั้นต่ำ คุณสามารถเลือกที่จะลงทุนในกองทุนเพียง 10 ดอลลาร์ หรือมากถึง 100,000 ดอลลาร์หรือมากกว่า นั่นหมายความว่า ETF เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนรายแรกและรายย่อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณต้องการกระจายการลงทุนในหลายกองทุน

นอกจากนี้ เนื่องจาก ETF ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ จึงสามารถซื้อและขายได้ตลอดทั้งวันไม่ว่าราคาจะเป็นเท่าใดในขณะที่ทำธุรกรรม ตัวอย่างเช่น หากราคาหุ้นปิดที่ 25 ดอลลาร์ในวันก่อนหน้า แต่ลดลงเหลือ 24 ดอลลาร์ภายในเวลา 11:00 น. ในเช้าวันนี้ คุณสามารถซื้อกองทุนได้ที่ 24 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ค่าคอมมิชชั่นการซื้อขาย. ไม่กี่ปีที่ผ่านมา แอพซื้อขายที่รู้จักกันในชื่อ โรบินฮูด แนะนำแนวคิดของการซื้อขายที่ไม่มีค่าคอมมิชชัน แต่การปฏิวัติที่แท้จริงได้เปิดตัวในปี 2018 เมื่อ Charles Schwab นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ยักษ์ใหญ่เปิดตัวโดยไม่มีค่าคอมมิชชัน การซื้อขายหุ้น ออปชั่น และอีทีเอฟ ในฐานะผู้นำในอุตสาหกรรมนายหน้า นายหน้ารายอื่นแทบทุกรายถูกบังคับ ปฏิบัติตาม ตอนนี้คุณสามารถซื้อและขาย ETF ได้โดยไม่มีค่าคอมมิชชันกับโบรกเกอร์เกือบทุกชนิด

คุณอาจเคยได้ยินเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการโหลดด้วย ค่าธรรมเนียมเหล่านี้เป็นค่าธรรมเนียมตามเปอร์เซ็นต์ที่เรียกเก็บเมื่อซื้อและ (บางครั้งขาย) กองทุน แต่ค่าธรรมเนียมในการโหลดจะใช้กับกองทุนรวมเท่านั้น ไม่ใช่ ETF นี่คือโบรกเกอร์ที่ให้บริการเทรดฟรี.

คุณสมบัติของกองทุนรวม

คุณสมบัติพื้นฐานที่ทำให้กองทุนรวมมีเอกลักษณ์เฉพาะจาก ETF ได้แก่ :

กองทุนที่มีการซื้อขายกันบ่อยครั้ง

กองทุนรวมสามารถเป็นกองทุนดัชนีและรวมถึงกองทุนดัชนีที่เป็นที่นิยมมากที่สุดในฟิลด์ แต่แรงดึงดูดหลักของกองทุนรวมคือการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่กระตือรือร้น

ด้วยการซื้อขายหลักทรัพย์อย่างต่อเนื่อง ผู้จัดการกองทุนรวมจึงพยายามทำผลงานให้เหนือกว่าตลาด ทำได้โดยการซื้อบริษัทที่คาดว่าจะทำได้ดีกว่าตลาดในขณะที่ขายบริษัทที่อาจทำได้ไม่ดี (หรือคาดว่าจะทำได้) กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันไม่ได้ถูกกำหนดโดยองค์ประกอบของดัชนีอ้างอิงใดๆ องค์ประกอบของพวกเขาได้รับการตัดสินโดยผู้จัดการกองทุนทั้งหมด

กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดบ่อยแค่ไหน? ไม่บ่อย. CNBC รายงานว่า กองทุนขนาดใหญ่ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีประสิทธิภาพต่ำกว่า S&P 500 85% ของเวลาในช่วงสิบปีล่าสุดและ 92% ของเวลาในช่วง 15 ปี.

การซื้อขายที่ใช้งานอยู่หมายถึงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น. กองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงกว่ากองทุนดัชนี ซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 0.50% ถึง 1.00% ต่อปี

โดยทั่วไปแล้วจะสร้างกำไรจากเงินทุนระยะสั้น

หวังว่ากำไรส่วนใหญ่จะเป็นระยะยาวและต้องเสียภาษีในอัตราที่ต่ำลง แต่ความถี่ของการซื้อขายในกองทุนรวมอาจสร้างกำไรจากเงินทุนระยะสั้นมากขึ้น ซึ่งจะต้องเสียภาษีในอัตราภาษีปกติที่สูงขึ้น

การซื้อและขายกองทุนรวม

กองทุนรวมมีทั้งผ่านนายหน้าหรือกลุ่มกองทุน ครอบครัวกองทุนยอดนิยม ได้แก่ กองหน้า, Fidelity Investments และกองทุนอเมริกัน

ต่างจาก ETF ที่ราคาเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งวัน มูลค่ากองทุนรวมจะถูกกำหนดเมื่อสิ้นสุดแต่ละวันซื้อขาย หมายความว่าถ้าราคา (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ของกองทุนรวมมีความผันผวนตลอดทั้งวัน คุณจะได้ราคาเมื่อปิดการซื้อขาย ไม่ว่าคุณจะทำการซื้อขายในช่วงเวลาใดของวันที่

หากคุณกำลังจะลงทุนในกองทุนรวม คุณควรทราบสิ่งต่อไปนี้:

จำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำ. กองทุนรวมต่างจาก ETF ที่มีราคาหุ้นและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ และสามารถซื้อได้ด้วยเงินดอลลาร์ที่น้อยมาก กองทุนรวมจะขายขั้นต่ำ กองทุนรวมส่วนใหญ่ต้องการเงินลงทุนเริ่มต้นขั้นต่ำที่ 2,500 เหรียญสหรัฐ แม้ว่าคุณจะได้กองทุนบางส่วนที่ต้องใช้น้อยกว่าก็ตาม

ค่าคอมมิชชั่นการซื้อขาย. จำได้ไหมว่าฉันบอกว่าบริษัทนายหน้าได้ตัดค่าคอมมิชชั่นสำหรับหุ้น ออปชั่น และ ETF แล้ว? ที่ขาดไปจากรายชื่อนั้นอย่างชัดเจนคือกองทุนรวม บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ส่วนใหญ่จะเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นจาก $10 ถึง $50 เพื่อซื้อหรือขายตำแหน่งในกองทุนรวม

อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์หลายแห่งเสนอกองทุนรวมที่ไม่มีค่าคอมมิชชันให้เลือกจำนวนหนึ่ง และโดยทั่วไปแล้วครอบครัวกองทุนจะไม่เรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นหากคุณซื้อกองทุนของพวกเขาโดยตรง

ค่าธรรมเนียมการโหลด. เราได้พูดคุยกันสั้นๆ เกี่ยวกับ EFT ซึ่งไม่มีผลบังคับใช้ แต่มักใช้กับกองทุนรวม ค่าธรรมเนียมในการโหลดนั้นเป็นค่าคอมมิชชั่นการขาย โดยทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 1% ถึง 3% ของจำนวนเงินดอลลาร์ของกองทุนที่คุณซื้อ สามารถเรียกเก็บเงินค่าสินค้าล่วงหน้า เมื่อขาย หรือทั้งสองอย่าง

ตัวอย่างเช่น อาจมีโหลด 1% เมื่อซื้อและโหลด 1% เมื่อขาย บ่อยครั้งที่ค่าธรรมเนียมการโหลดที่เรียกเก็บจากการขายจะได้รับการยกเว้นหากคุณถือกองทุนไว้เป็นระยะเวลาขั้นต่ำเช่นสองปี

ค่าธรรมเนียมการโหลดเป็นเรื่องปกติของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และโดยทั่วไปสามารถหลีกเลี่ยงได้หากคุณซื้อกองทุนผ่านกลุ่มกองทุนที่ออก

ETFs กับกองทุนรวม – การลงทุนไหนดีกว่ากัน?

สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ โดยเฉพาะนักลงทุนรายใหม่และรายย่อย ETF เป็นทางเลือกที่ดีกว่า พวกเขาไม่ต้องการการลงทุนขั้นต่ำ สามารถรับได้โดยไม่มีค่าคอมมิชชัน และสร้างเพียงเล็กน้อยในทางของกำไรจากเงินทุนระยะสั้นที่ต้องเสียภาษี และเนื่องจากมันอิงตามดัชนีเป็นหลัก คุณจะไม่ทำผลงานได้ต่ำกว่าตลาด

กองทุนรวมเหมาะสำหรับนักลงทุนรายใหญ่และมีประสบการณ์มากกว่า ใหญ่ขึ้น เนื่องจากมีข้อกำหนดขั้นต่ำในการลงทุนเริ่มต้นซึ่งจำเป็นต้องมีพอร์ตโฟลิโอที่ใหญ่ขึ้น หากคุณต้องการกระจายกองทุนหลาย ๆ กองทุน แต่มีประสบการณ์มากกว่าเนื่องจากการลงทุนในกองทุนที่มีการซื้อขายกันอย่างแข็งขันมีความเสี่ยงมากกว่ากองทุนดัชนี

แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่า ETF ดูเหมือนจะมีความได้เปรียบจากคุณสมบัติต่างๆ แต่กองทุนรวมก็ยังได้รับความนิยมมากกว่า

NS สถาบันบริษัทการลงทุน รายงานว่ามีกองทุนรวม 9,414 กองทุน เทียบกับ 2,175 ETF ในปี 2019 กองทุนรวมยังเป็นประเภทกองทุนที่ใหญ่กว่ามากโดยพิจารณาจากสินทรัพย์กองทุนรวม อีกครั้งในปี 2019 กองทุนรวมถือหุ้นเกือบ 21.3 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่ ETF มีมูลค่าต่ำกว่า 4.4 ล้านล้านดอลลาร์

สถิติเหล่านี้อาจไม่ได้ให้คำแนะนำมากนักในการช่วยคุณตัดสินใจระหว่างสองสิ่งนี้ แต่มันแสดงให้เห็นว่าประชาชนทั่วไปที่ลงทุนยังคงมีความเชื่อมั่นในกองทุนรวมเป็นอย่างมาก แม้ว่าจะมีข้อดีที่ชัดเจนของ ETF

สรุป

แม้ว่าคุณธรรมของ ETF จะถูกตะโกนจากมุมต่างๆ ของจักรวาลการเงิน แต่กองทุนทั้งสองประเภทก็มีข้อดี คุณอาจต้องการเริ่มต้นด้วย ETF แบบอิงดัชนีในฐานะนักลงทุนเริ่มต้น แต่ค่อยๆ เพิ่มกองทุนรวมที่มีการซื้อขายกันอย่างแข็งขันเมื่อพอร์ตการลงทุนและประสบการณ์ของคุณเติบโตขึ้น