Om det är en sak som du kanske inte har märkt om de flesta finansiella rådgivare, är det att vi är arroganta prickar.
Observera att jag sa ”vi är” - inte”dom är” - som jag inkluderar mig själv i det uttalandet.
Vi har alla företag som erbjuder den mest överlägsna kundservicen. Vi har alla investeringsstrategier som antingen överstiger marknaden eller har de lägsta interna kostnaderna.
Förstå det, som finansiella rådgivare har vi denna inställning att vi inte kan göra fel och om vi gör något fel är det lätt att kasta skulden och rikta fingret mot börsen.
Jag är här för att berätta att jag inte är perfekt.
Medan jag önskar att jag kunde sitta här och berätta att jag förser alla mina kunder med exceptionella kunder service och att mina investeringsstrategier speglar Wall Streets investeringsguruer - sanningen är att jag är långt från det.
Det har varit många gånger jag har misslyckats som finansiell rådgivare; men det finns en instans som fortfarande förföljer mig än idag.
En oväntad remiss
Det var 2007 och min pappa, som vanligtvis inte var en för att hitta nya kunder till mig, snubblade över en herre som just blev avskedad. Han var fabriksarbetare och när hans arbetsgivares fabrik stängde hade han nu tillgång till pension och en liten 401 (k) som han kunde rulla över. Han var fortfarande fem år från att nå pension vid sin bestämda pensionsålder, så han ville investera pengarna och låta dem växa.
Han hade inte mycket erfarenhet av marknaden förutom sina 401 (k) som han hade varit på i ungefär sju år. Efter att ha gått igenom olika investeringsstrategier hade vi bestämt oss för en portfölj med ungefär 55% aktier och 45% obligationer, mestadels investerade i fonder. Första och ett halvt året gick det jättebra. I hans sinne tjänade han lite pengar och från min sida hade jag en klient som var nöjd med de vinster han såg.
October Hits
Allt verkade bra fram till oktober 2008. För er som hade pengar investerade på marknaden vid den tiden- jag är säker på att jag inte behöver repa gamla sår och påminna dig om hur dålig den tiden var. För min klient var det värre än några tillbakablickar från Vietnam! Han visste inte vad som drabbade honom och uppriktigt sagt, liksom de flesta andra finansiella rådgivare, blev jag lite chockad själv.
Jag vill säga att tack och lov är vi bara 55% på aktiemarknaden och vi förlorade bara en viss andel, och ja, det kunde ha varit värre - men försök berätta det för någon som aldrig varit med om en så brant marknad nedgång. Även om alla andra genomgick samma situation var det lite tröst för min klient att han inte var ensam om att förlora en stor andel av sina investeringar.
Han litade på mig och litade på mig och bad mig om råd. Precis som jag gjorde för många andra kunder upprepade jag rådet:
"Vi måste hålla ut det."
Jag förklarade att han inte kunde sälja nu, för om han gjorde det kommer han aldrig att få tillbaka pengarna, särskilt om han tog intäkterna och överförde dem till banken och lade dem på en CD.
Jag kan inte komma ihåg den exakta procentsatsen, men jag är ganska säker på att vi minskade med cirka 25% från den höga och cirka 20% från hans initiala investering. Då betalade bankerna mellan 2% och 3%, så det skulle ta honom många år att få tillbaka sina pengar.
Beroende på mitt råd stannade han kvar. Inför det nya året såg vi en viss förbättring och många av oss hoppades att marknaden var på väg att återhämta sig - men som vilken stor våg som helst, var nedströmmen bara redo att suga in oss alla igen.
Dålig marknad, omgång 2
Dow Jones 2009-09-09
Ange mars 2009. Jag kommer aldrig att glömma dagen. Dow var nere igen efter att ha sjunkit över 1700 poäng sedan början av februari. Den nådde slutligen botten den 9 mars 2009 men uppenbarligen var det ingen som visste det.
Vad jag minns den dagen eftersom min klient ringde mig och han fick nog.
Han var redo att ta ut helt. Jag försökte ett sista försök att uppmuntra honom att stanna kvar, men han hade inte det. Som jag gjorde med alla mina kunder sa jag:
"Jag känner att jag sviker dig genom att låta dig ta ut pengar, men i slutet av dagen är det dina pengar och du är ansvarig och jag gör vad du vill att jag ska göra".
Han tog inte mycket tid att tänka på det och han gav mig instruktionerna att likvidera. Jag kan inte berätta hur det känns som att veta att i ditt hjärta gör en person fel sak, och oavsett vad du säger eller all information eller forskning som du tillhandahåller för att stödja ditt resonemang, kommer de fortfarande att agera på det felaktiga beslut.
Den dagen kände jag mig som ett misslyckande.
Den dagen, Jag var ett misslyckande.
Med efterhand och 20/20 vet vi alla nu att marknaden har återhämtat sig och hade kunden lämnat pengarna precis där de var, skulle han ha blivit hel och sedan några nu.
Det som förolämpar skada är redan nästa dag, bokstavligen dagen efter att han tog ut pengar var marknaden stor. Och under de kommande sju dagarna, han skulle ha fått tillbaka knappt 11% av vad han förlorade.
Och ja, jag vet att 11% inte skulle ha återhämtat alla hans förluster, det skulle fortfarande ha lagt flera tusen dollar tillbaka i fickan.
I hata förlorar min klients pengar.
Jag kunde ta min pension, ta ut den, satsa den på svart på ett roulettebord och förlora allt på ett kasino och det skulle inte stressa mig så mycket som att se någon göra vad den här killen gjorde.
Detta är inte en nyhetsblixt för de flesta av er, finansiella rådgivare är inte perfekta, men låt mig kanske vara en av de första att erkänna det, jag är definitivt långt ifrån det.