IHar aldrig vunnit lotto.
Jag hittade en gång en $ 20 -sedel i ett Target -omklädningsrum och trodde att jag var på toppen av världen.
Det är ungefär det största kontantpriset som jag kan skryta med.
Det är tills en viss händelse förändrade mitt liv …….
Som finansiell rådgivare som har krossat min rumpa i många år är det väldigt spännande att äntligen se dina lönecheckar växa.
Till att börja med gör de flesta finansiella rådgivare inte jack.
Fan, de flesta har tur som överlever under det första året.
I min träningsklass på 50+ klarade bara hälften det första året. På något sätt överlevde jag. 🙂
Jag hade utvecklat mitt företag i över sex år när jag fick ett oväntat telefonsamtal från en av mina medarbetare innan jobbet. Det var väldigt ovanligt att han ringde så tidigt.
Han frågade snabbt "Hörde du nyheterna?”. Jag hade ingen aning om vad han pratade om.
Han hade ringt för att meddela att företaget som jag arbetat med under hela min sexåriga karriär hade köpts ut.
Jag hade verkligen ingen aning om vad det innebar, även om jag visste att förändring var på väg.
Hur Biz fungerar….
När jag kom till kontoret och pratade med några av de andra rådgivarna som hade varit där en stund medan de snabbt utbildade mig om hur verksamheten fungerar och om möjligheten att vi skulle få en behållning bonus.
Med en militär bakgrund likställde jag en behållningsbonus med att få en förhandskontroll, men sedan också att behöva skriva bort mitt liv i X antal år. I militären innebar det vanligtvis antingen tre eller sex år. Finansbranschen är väldigt lik.
I Irak hade jag avstått från en skattefri återanmälningsbonus på $ 15 000. Jag skulle ha fått avgå i ytterligare sex år. Jag hade kommit fram till att jag kunde sälja limonad under sommaren och samla $ 15 000 under sexårsperioden och skulle inte behöva oroa mig för att bli skjuten igen.
Vad jag snabbt lärde mig var att det är att vara ekonomisk rådgivare mycket lukrativ position. När ditt företag köps ut betalar det förvärvande företaget dig en bonus för att behålla dig och förhindra att du lockas av en konkurrent.
Det var väldigt svårt att smälta detta eftersom jag vet att många människor, när de hanterar utköp av sitt företag, vanligtvis är mycket oroliga. De flesta stressar över att de kanske inte har ett jobb längre.
I vår situation har vi inte bara ett jobb, utan vi får också en bonuscheck för att stanna.
Löjligt, va? Jag håller med, men jag klagar inte.
Konkurrenterna kommer knackande
När utköpsprocessen fortsatte lärde jag mig något annat. Inte bara kommer ditt nya företag att betala dig en stilig bonus för att stanna, utan konkurrerande företag kommer att betala dig ännu mer om du går med på att komma ombord. Ett av dessa företag var Merrill Lynch.
Merrill Lynch hade kontaktat en av de bästa rådgivarna på vårt kontor och försökte uppmana oss båda att hoppa ombord och öppna ett nytt filialkontor i vår stad.
Jag har aldrig rekryterats tidigare i mitt liv om du inte räknar med National Guard -rekryteraren som kom hem till mig för att skriva på mitt kontrakt. Jag kan försäkra dig om att hans rekryteringstaktik inte var så sexig som Merrill erbjöd. Vi fick hela shebangen.
Vi flög ut till New York för att besöka deras huvudkontor i centrum och erbjöd rum i Ritz Carlton. Vi turnerade New York i en Cadillac Escalade med vår egen personliga förare. Vi åt på en av de bästa restaurangerna i centrala New York.
När jag var 29 år och bodde i Mellanvästern var jag i himlen. Merrill erbjöd inte bara god mat för att försöka få oss att komma över, utan de lockade oss också med en stor, fet bonuscheck.
Jag kommer att säga att det belopp de erbjöd mig inte var i närheten av det som erbjöds den andra rådgivaren; men än en gång var jag 29 år. Jag tjänade ungefär 70 000 dollar per år, så varje kontroll, särskilt en stor, var extremt attraktiv.
Att se dollarskyltar
Erbjudandet som fanns på bordet var att de skulle ge mig 198 000 dollar i förskott om jag skulle komma ombord. Av den kontrollen skulle 70% vara kalla hårda kontanter som jag kunde sätta in på mitt checkkonto och 30% var Merrill -lager som jag kunde sälja efter att det tillkommit. Denna check inkluderade inga inkomster som jag skulle göra för det kommande året.
Realistiskt om jag skulle behålla min nuvarande lön skulle jag tjäna över 200 000 dollar för det året - nästan tredubbla det jag hade gjort föregående år!
Åh vänta, det blir bättre... Om jag skulle träffa vissa målsiffror under de kommande åren kan kompensationen för backend vara ytterligare 300 000 till 400 000 dollar.
Jackpott.
Att sitta här och försöka få dig att tro att jag inte hade dollarskyltar i ögonen skulle vara en absolut lögn.
Jag var såld.
Jag var mer än såld.
Jag var redo att bulta.
Lyckligtvis tog jag inga utslagna beslut och jag tog mig tid att tänka mer på det.
Vad gjorde mig avstängd
En av sakerna som stängde av mig om erbjudandet var att jag var tvungen att skriva ett sjuårskontrakt. Om jag någonsin ville lämna och göra min egen sak, skulle jag behöva betala tillbaka en del av bonusen jag fick.
En annan avstängning var hur Merrill behandlade sina mindre konton. För alla klienter som inte hade investerat minst 100 000 dollar hos oss skulle vi inte tjäna en enda krona på någonting vi gjorde med dem. Även om en klient var en aktiv näringsidkare, men deras konto bara var 75 000 dollar, skulle jag inte tjäna en enda krona om jag skulle göra en handel för dem varje dag. Å andra sidan, om jag hänvisade mina mindre kunder till Merrills callcenter skulle jag få betalt, om än en mindre andel.
Jag bor i Mellanvästern, i en liten stad med en befolkning på 30 000, och jag har flera kunder än idag som har mindre än 100 000 dollar med mig, och jag jobbar mer än gärna med dem. Det här är vänner, familjemedlemmar och individer som jag har byggt personliga relationer med, och tanken på att behöva lämna dem till ett callcenter gjorde mig helt avstängd.
Fortfarande kontrollen och den ekonomiska trygghet som jag kände att det skulle ge mig och min familj var omöjligt att ignorera. I mitt sinne ville jag gå. Som jag nämnde var Merrill inte så intresserad av mig som de andra rådgivarna de rekryterade; Jag var bara med för resan. Åh vilken tur det var ...
Beslutet
Efter några veckors övervägande vad som var ett viktigt beslut för oss båda, beslutade rådgivaren som jag hoppades att samarbeta med att inte fortsätta Merrill och stanna kvar.
Jag kände hur Cleveland Cavalier -fansen kände sig när Lebron James bestämde sig för att ta sina talanger till South Beach - jag blev krossad. Jag var grundligt och fullständigt deprimerad.
När jag fick reda på nyheterna kommer jag ihåg att jag lämnade kontoret för dagen och bara gick hem och surrade. Hur patetiskt, eller hur?
Efter att ha internaliserat de händelser som uppstod, gick det upp för mig, ville jag verkligen vara låst till något så länge, oavsett hur stor lönecheck? Det fanns en viss grad av frihet som jag kände att jag gav upp även om en så stor bock hängde framför mitt ansikte.
Vad jag visste
Jag visste dock att arrangemanget jag var i inte var där jag ville vara. Banken som hade köpt ut mitt lilla regionala företag var inte det företag jag hade startat med sex år tidigare, och jag visste att jag behövde göra en förändring.
Lyckligtvis fanns det några andra rådgivare på vårt kontor som övervägde att gå en annan riktning, mer den oberoende vägen. Jag hoppade snabbt in i deras sökning efter att hitta ett nytt mäklarföretag att ringa hem. 7 månader senare lämnade vi och resten är historia.
Det har gått över fem år sedan den händelsen inträffade; där jag en dag trodde att jag gick iväg med en check nära 200 000 dollar, för att inte få checken och sedan också lämna mitt företag och starta min egen ekonomiska planeringspraxis.
Att kunna reflektera, jag är så tacksam att jag inte lät girighet förtära mig.
Jag är nu på ett mycket bättre ställe, har friheten att göra vad jag vill med min praktik, mina onlinegendomar och verkligen vara den frisinnade entreprenören som jag längtade efter. Att betala in den check på 198 000 dollar skulle ha varit fängelse. Jag skulle ha fastnat.
Det som inte ens har nämnts i hela den här diskussionen var vad som hände med Merrill efter det. Kom ihåg att detta var Merrill i sin bästa tid, inte efter att de föll ur nåd och var tvungna att gå samman med Bank of America.
Alla de potentiella bonuspengarna skulle aldrig ha kommit till stånd. Katastrof avvärjd.
Kan du tänka dig en tid då du äventyrade vem du var för att komma vidare?