Fråga GFC 031: Kan jag fortfarande bidra till en IRA

Med allt snack om Roth IRA är det lätt att glömma bort traditionella IRA, särskilt om de inte är avdragsgilla. En Fråga GFC läsaren har ställt en fråga om just detta ämne:

”Jag har bidragit maximalt till mitt företags 401K -plan. Kan jag fortfarande bidra till en IRA (efter skattpengar) - även om jag inte skulle få någon IRA -avgiftsavgift? Om jag kan bidra - hur mycket? ”

Anup

Anup, jag är glad att du frågade! För det här är ett viktigare ämne än så många inser. Svaret på din fråga är JA, men låt oss diskutera mekaniken för att göra det och sedan lägga lite tid på att fokusera på anledningarna till varför du borde.

Kan du bidra till en IRA även om det inte är avdragsgiltigt?

Låt oss börja med att granska grunderna om traditionell IRA bidrag och om de inkomstgränser som gäller för dem.

För det första är det viktigt att förstå att till skillnad från Roth IRA gäller IRS inkomstgränser för traditionella IRA endast för skatteavdrag av traditionella IRA -bidrag.

Men du kan fortfarande göra bidrag även om du överskrider inkomstgränserna.

Det är svaret på Anups huvudfråga.

För 2020 kan du bidra upp till 6 000 dollar per år, eller upp till 7 000 dollar per år om du är 50 år eller äldre. Dessutom, om din make inte är anställd utanför hemmet och inte har en pensionsplan, kan du också skapa en maka IRA. Det gör att du kan göra matchande bidrag till en traditionell IRA för honom eller henne, även om han/hon inte har någon inkomst.

Men låt oss återgå till dessa inkomstgränser ...

2020 års inkomstgränser för skatteavdragsgilla bidrag till en traditionell IRA om du omfattas av en arbetsgivares pensionsplan är:

Om du är omfattas inte av en arbetsgivares pensionsplan, men din make är det, kan du ta avdrag för en traditionell IRA upp till följande inkomstgränser:

• Gift och ansökte tillsammans - helt avdragsgill upp till $ 196 000; fasade ut mellan $ 196 000 och $ 206 000; inte tillåtet till $ 206 000 eller högre
• Gift ansökan separat - avdrag avvecklas mellan 0 och 10 000 dollar; inte tillåtet till $ 10 000 och högre

Återigen kan du fortfarande göra ett bidrag till en traditionell IRA även om du överskrider dessa inkomstnivåer.

Bidraget kommer dock inte vara skatteavdragsgilla. Men det betyder inte att du inte ska ge något bidrag ändå.

Faktum är att det är en utmärkt strategi av flera skäl ...

Pensionsinvesteringar Diversifiering

Att ha en IRA, förutom en arbetsgivar sponsrad plan, är ett utmärkt sätt att diversifiera dina pensionsinvesteringar. Som ett minimum kommer det att göra det möjligt för dig att ha mer än en pensionsplan, vilket borde öka de typer av investeringar du har.

Detta är särskilt viktigt eftersom många arbetsgivarplaner begränsar dina investeringsalternativ. Till exempel kan de ge dig ett val mellan en handfull fonder samt företagets aktier.

Men med en självstyrd IRA kan du bokstavligen ha obegränsade investeringsalternativ. IRA ger dig möjlighet att investera i tillgångar som du inte kan ha i din arbetsgivarplan.

Skattdiversifiering vid pensionering

En icke-avdragsgill IRA kan ge dig en viss skattefri inkomst vid pensionering. Investeringsinkomsten som du tjänar i plan kommer att skjutas upp och därför beskattas när du börjar ta ut utdelningar. Men eftersom dina bidrag inte var avdragsgilla kommer de att representera skattefria fördelningar vid pensionering.

Låt oss till exempel säga att du bidrar med 6 000 dollar till en icke -avdragsgill IRA varje år i 10 år. I slutet av den tiden är kontot värt 100 000 dollar, bestående av 60 000 dollar i bidrag och 40 000 dollar i investeringsinkomster.

Om du skulle ta ut 10 000 dollar per år i pension skulle 4 000 dollar vara skattepliktig inkomst, men 6 000 dollar-vilket representerar dina pro rata icke-avdragsgilla bidrag-blir skattefria.

Den strategin ger dig åtminstone en viss inkomst vid pensionen som inte kommer att beskattas. Det är skattespridning vid pensionering.

Gör din pensionsportfölj ännu större

Du kan spara upp till 19 500 dollar per år i en 401 (k) plan för 2020. Men om du också sparar ytterligare 6 000 dollar i en IRA har du 25 500 dollar till pension varje år. Om du är i en position som du har råd att göra sådana bidrag kan det verkligen överbelasta din pensionsplanering. Det kan till och med öppna möjligheten till förtidspension.

Ser man på det från en annan håll, erbjuder strategin också möjlighet att öka pensionssparandet om du är över 50 och inte har mycket sparat. Det beror på att både 401 (k) s och IRA har en "catch-up" bestämmelse. Vid 50 år eller äldre kan 401 (k) bidrag vara så höga som $ 26 000 per år. IRA -bidrag kan vara så höga som $ 7000.

Om Anup är 50 år eller äldre kan han spara upp till 33 000 dollar per år - 26 000 dollar + 7 000 dollar - till sin pension. Den typen av besparingar kan bygga upp en pensionsplan på nolltid.

Ställa in scenen för en lägre skatt Roth IRA -konvertering

Detta är en annan underskattad anledning för att göra icke -avdragsgilla bidrag till en traditionell IRA. Roth IRA ger möjlighet att få skattefri inkomst vid pension. De finansieras med icke-avdragsgilla bidrag och intäkterna ackumuleras på skatteuppskjuten grund. Men när du fyller 59 1/2, och om du har haft din Roth IRA i minst fem år, kan du ta ut utdelningar av både dina bidrag och investeringsintäkter helt skattefritt.

Den skattefria förmånen är anledningen till att så många människor gör det Roth IRA -konverteringar. Det är processen att konvertera andra pensionsplaner - 401 (k) s, 403 (b) s, 457s och traditionella IRA - till Roth IRA. Genom att göra det, du konvertera andra pensionssparande som skulle ge skattepliktiga fördelningar vid pension, till Roth IRA, som ger skattefritt distributioner.

Nackdelen är att när du gör en Roth -omvandling måste du betala inkomstskatt på det pensionssparande som har konverterats.

Men undantaget är om du har bidragit efter skatt, till exempel de som gjorts till en icke-avdragsgill traditionell IRA. Eftersom inget skatteavdrag togs på avgifterna kommer det ingen inkomstskatt på den delen av konverteringen.

Låt oss titta på ett tidigare exempel på en traditionell IRA på 100 000 dollar som består av 55 000 dollar i icke -avdragsgilla bidrag och 45 000 dollar i ackumulerade investeringsinkomster.

Om du skulle göra en Roth -konvertering på det kontot kommer endast 45 000 dollar som utgör den ackumulerade investeringsdelen att bli föremål för inkomstskatt. Det blir inga skattekonsekvenser för de 55 000 dollar i icke -avdragsgilla bidrag.

Om du var i den 25% federala skattegruppen och du konverterade 100 000 dollar i pensionstillgångar till en Roth IRA, skulle du behöva betala 25 000 dollar i federal inkomstskatt. Men om den planen inkluderar icke -avdragsgilla bidrag på $ 55 000, skulle skattebiten bara vara $ 11 250 ($ 45 000 X 25%).

Lika viktigt, om hela $ 100.000 var skattepliktig, skulle det förmodligen också driva dig in i en högre skatteklass, vilket resulterar i en ännu större skattskyldighet. Det är mindre troligt att det händer med en traditionell IRA som inkluderar icke -avdragsgilla bidrag.

Så på ett riktigt sätt sätter upprättandet av en traditionell IRA med icke -avdragsgilla bidrag verkligen scenen för en lägre skatt Roth IRA -konvertering.

Men vänta - du kanske kan göra direkta Roth IRA -bidrag!

Denna strategi var inte en del av Anups fråga, men den kan vara viktig för Anup eller för andra läsare som befinner sig i denna situation. Det vill säga, även om du överskrider inkomstgränserna för avdragsgilla traditionella IRA -bidrag, kan du fortfarande kunna göra Roth IRA -bidrag.

Varför?

Det finns ett "fönster" i inkomstgränserna mellan avdragsgilla traditionella IRA -avgifter och Roth IRA -avgifter.

Tänk på följande ...

De Roth IRA inkomstgränser för 2020 är:

• Gift och ansökte tillsammans - fullt tillåtet upp till $ 196 000; fasa ut mellan $ 196 000 och $ 206 000; inte tillåtet för $ 206 000 och högre.
• Ensamstående, hushållschef eller gift ansökan separat men du bor INTE med din make - fullt tillåtet upp till $ 124 000; fasade ut mellan $ 124.000 och $ 139.000; inte tillåtet till $ 139 000 och högre.
• Gift med ansökan separat, men du bor tillsammans med din make - avvecklas från $ 0 till $ 10 000; inte tillåtet till $ 10 000 och högre.

Lägg märke till om du är gift och anmäler dig gemensamt, du kan göra ett Roth IRA -bidrag upp till en inkomst på mellan $ 196 000 och $ 206 000. Men du kan göra en avdragsgill traditionellt IRA -bidrag på en inkomstnivå på endast mellan $ 104 000 och $ 124 000, om du är gift och lämnar in gemensamt, och du omfattas av en arbetsgivares pensionsplan.

Ser du vart jag tar vägen med det här? Om din inkomst är högre än $ 124 000-och du inte längre kan göra ett avdragsgiltigt traditionellt IRA-bidrag-kan du fortfarande göra ett Roth IRA-bidrag om din inkomst inte överstiger $ 196 000.

Så låt oss säga att Anup tjänar 160 000 dollar. Eftersom han omfattas av en 401 (k) plan på jobbet, kan han fortfarande göra ett bidrag till en traditionell IRA, men den kommer inte att vara avdragsgill.

Han kan istället bestämma sig för att göra ett Roth IRA -bidrag.

Varför ska han göra det? Tja, till att börja med, på den inkomstnivån, kommer varken ett bidrag till en traditionell IRA eller en Roth IRA att vara avdragsgill. Och båda kommer att möjliggöra skatteuppskjuten investeringsinkomstackumulering. Men skillnaden är att med Roth IRA kommer Anup att ha rätt till skattefria uttag i pension.

Anup, om du befinner dig i den inkomstgränsen ”mellanväg” mellan ett skatteavdragsgiltigt traditionellt IRA-bidrag och ett Roth IRA-bidrag, bör du göra ett bidrag till Roth IRA istället.

Det kommer också att förhindra behovet av att göra en kostsam Roth IRA -konvertering senare.

Tack Anup, detta var en utmärkt fråga! Det ger oss en chans att ta en titt på något som verkar enkelt på ytan, men har mycket potential för bättre alternativ när du överväger det från alla vinklar!

Det finns många ställen att börja bidra till en IRA. Om du letar efter en Roth IRA, specifikt, här är bästa Roth IRA -alternativ i dag.