Har du någonsin varit upphetsad över något bara för att inse att det inte är vad du tycker?
Gång på gång händer detta scenario i våra liv. En resa jag nyligen tagit med min fru är det perfekta exemplet på hur en dröm kan bli verklighetsbrist.
Jag reste till New York för att arbeta med ett långsiktigt projekt, men bestämde mig för att ändra på saker och ting. För att förvandla denna resa från bara arbete till något roligt valde jag att ta med min fru.
Eftersom denna resa var bokad av en kund hade jag inte mycket att välja på var vi bodde. Ändå var jag sugen på resan och optimistisk om hur det skulle bli. Min fru och jag tittade på broschyrerna för vårt hotell innan vi åkte och var mycket glada över vad vi såg. Vårt hotell var inte bara mitt på Times Square, utan det såg ganska snyggt ut och definitivt i den högre änden.
När vi anlände blev dock våra förhoppningar om en lycksalig och exklusiv vistelse snabbt förstörda. Utanför den fina hotellobbyen var hotellet inte vad det verkade. Våra rum var liten och inte alls trevligt. min fru och jag kunde inte ens passa in i badrummet samtidigt. Och även om vi var rätt på Times Square, hade vi utsikt över ett tak, ett kedjestängsel och några duvor.
Jag minns tydligt min hustrus besvikna blick. "Vad är detta?" hon frågade. "Var är vi?"
Det var inte det värsta i världen. Jag menar, vi har bott på alla typer av lägre hotell och motell tidigare.
Den stora skillnaden är att vi var det såld en helt annan upplevelse. Vi såldes lyx, överflöd och stora liv i New York City, när det vi faktiskt fick var tvärtom.
Livränta Illustration Optisk Illusion
Du undrar förmodligen vad detta har att göra med investeringar, och du har rätt att undra. Kommer du ihåg hur vissa saker inte ens är nära hur de verkar?
Tyvärr visar sig många investeringsscenarier på samma sätt, särskilt när vi pratar om livräntor. När du sätter dig ner med en finansiell rådgivare för att prata om att köpa en livränta är du ofta såld ett scenario som inte riktigt är vad det verkar.
Jag har upplevt denna situation alldeles för många gånger när jag arbetade med en ny klient. I varje fall såldes en kund en livränta baserad på vilda antaganden, för att hamna på min tröskel strax efter.
Det brukar börja så här. En ny kund har letat efter huvudskydd och garanterad inkomst. När de väl började prata med sina gamla finansiella rådgivare fick de idén om livränta och fick en livränta som illustrerade det som förmodligen var det bästa fallet. Om du inte är medveten är en "livränta -illustration" ett paket med information som visar vilken typ av avkastning en livränta har skulle kunna eventuellt ta med.
Nyckelordet här är "kunde". Med en livränta -illustration tittar du i princip på prognoser för de underliggande investeringarna i en livränta. Prognoser - inte garantier.
Att förstå hur livräntor fungerar är en annan viktig del av detta pussel. I grund och botten är en livränta ett kontrakt mellan dig och ett försäkringsbolag som säger att de kommer att ge dig en viss fast inkomst någon gång i framtiden. Livräntor finns i tre huvudvarianter - fasta, indexerade och variabla. Medan en fast livränta erbjuder en fast avkastning, erbjuder indexerade livräntor en garanterad minimiavkastning och en fluktuerande fördel baserat på prestanda för underliggande investeringar.
Det är de rörliga livräntorna som fångar människor mest och som skapar "Livränta Illustration Alternativ Illusion" som vi gör oss redo att prata om. Med en variabel livränta specifikt är hela din avkastning baserad på resultatet för de underliggande investeringarna i ditt underkonto. Detta innebär mer risk, men det betyder också att du har större potential för avkastning.
Det är här optiska illusioner spelar in. När en finansiell rådgivare försöker sälja en rörlig livränta skapar de en illustration som visar potentiell avkastning. När du får dessa illustrationer är de minst tolv eller fjorton sidor långa. Jag menar, det finns så många avslöjanden och ansvarsfriskrivningar tillsammans med så mycket finstilta som ingen läser.
Många gånger är fonderna som erbjuds i delkontot med rörliga livräntor inte så bra. Det finns alltid undantag från det, men de vi har stött på under de senaste åren har inte varit fantastiska. Och vi har inte ens kommit in på kostnaderna för rörliga livräntor. För det mesta kostar rörliga livräntor allt från 2 - 3,5% och ibland högre.
Det är dessa illustrationer som är oroande, mest för att vi tenderar att fokusera på siffrorna som presenteras och inte på verkligheten. En livränta illustration kanske projekt du tjänar 8 procent avkastning på dina pengar och en specifik avkastning för resten av ditt liv. Många gånger är denna projektion baserad på att allt under solen går rätt och inget går fel. Med andra ord, de erbjuder bara det bästa fallet.
Tyvärr beskriver de flesta livräntaillustrationer inte heller pågående avgifter ordentligt. Så du kan fixa din förmodade avkastning utan att ens veta hur mycket du kommer att betala under vägen.
Livränteskunder kanske inte heller förstår ordet "potential". Med en livränta -illustration visas din potentiella intäkter baserat på en projektion. I verkligheten kommer din återkomst kanske inte att ligga någonstans nära det - särskilt efter att du dragit av de upprörande avgifterna vi pratade om.
5 vanliga livräntemisstag
"Annuity Illustration Optical Illusion" kan bli dyrt om du faller för det. Så hur kan du undvika att bli ett offer? Och vad ska du se upp för när du söker efter investeringar som ger både garanterad inkomst och huvudskydd?
Jag tog kontakt med flera andra finansiella rådgivare för att ta reda på livräntor. Baserat på deras råd är det några av de vanliga misstagen människor gör när de tittar på livräntor:
#1: Tro inte på illustrationer baserade på omöjliga scenarier.
Många gånger använder livränta -illustrationer tidigare prestanda för att projicera framtida resultat. Eftersom tidigare resultat inte är en bra indikator på vad framtiden innebär när det gäller investeringar är detta ett misstag.
Som ett exempel, "fall inte för en livränta illustration som använder historiska obligationer prestanda", säger Jose V. Sanchez, ekonomisk bidragsgivare för LifeInsuranceToolkit.com.
”Det här är vilseledande eftersom det är nästan matematiskt omöjligt idag. Det finns liten förhoppning om att räntorna kan sjunka på det sätt som illustrationen antyder. Vi befinner oss inte längre i den fallande räntemiljön där dessa obligationsbaserade portföljillustrationer uppnådde sin attraktiva avkastning. ”
#2: Köp inte något du inte förstår.
“Några av de största misstagen investerare gör när de köper en variabel livränta är att inte riktigt förstå produkten, säger Joseph A Carbone, grundare och välståndsrådgivare för Fokusplaneringsgrupp i Bayport, New York.
”Oftare än inte, när jag talar med en klient eller prospekt som köpte en livränta av en annan institution, förstår de inte riktigt produkten och de säljs på egenskaperna hos kontrakt."
Som ett exempel låter de garanterade inkomståkare som kallas GMIB eller GMWB fantastiskt. De kommer att garantera en specifik tillväxt på förmånsbasen varje år och sedan garantera en inkomstström för påminnelsen om deras liv.
"Men de flesta kunder förstår inte om de vill ta ut mer än inkomstförmånen, dessa garantier försvinner", säger Carbone. "Eller att de betalar nästan 4% i avgifter per år för att få denna garanti."
#3: Akta dig för illustrationer som förutsäger upprörande avkastning, med få nämnder av avgifter.
“Se upp för illustrationer med rörliga livräntor som visar marknadsresultat över genomsnittet utan tydliga avgifter, säger Minnesota Financial Advisor Jamie Pomeroy.
Mäklare som säljer rörliga livräntor med ett "kontovärde" och en separat "förmånsbas" är ökända för illustrerar och betonar kontraktets framgång baserat på hög genomsnittlig marknadsprestanda, konstaterar han.
"De illustrerar din förmån, eller ditt framtida inkomstbelopp, ökar dramatiskt baserat på marknadsprestanda, inte värsta fall eller till och med ett genomsnittligt scenario", säger han. För att hitta alla inblandade avgifter måste du dock gräva eller fråga specifikt.
#4: Glöm inte att överväga längden på ditt engagemang.
Medan livränteavgifter ofta döljs djupt i det finstilta, är särskilt en avgift en särskilt viktig övervägande, säger Russ Thornton, grundare av Förmögenhet för kvinnor.
”En avgift som är ganska tydlig om du letar efter den är att dina pengar sannolikt kommer att vara bundna i denna livränta i 6-8 år (eller mer) om du inte är villig att betala rejäla avgifter för att få tillbaka pengarna, säger Thornton. "Företagen som tillverkar dessa produkter gör detta för att de ska kunna tjäna tillbaka de pengar de betalade i provision till försäkringsagenten som sålde dig den här produkten till en början."
#5: Glöm inte att tillämpa "lukttestet".
Enligt North Dakota Financial Advisor och värd på Pensionering börjar idag Radio Benjamin Brandt, många broschyrer med variabel livränta målar upp en bild som inte ens är logisk.
”Låt oss till exempel ta en 5% garanterad inkomstutbetalning; kontraktet skickar dig 5% av din ackumulerade förmån varje år som pensionsinkomst. Verkar tillräckligt enkelt, men när vi lägger till 2-3% per år i dolda avgifter verkar saker mindre tydliga. M & E-kostnader, ryttaravgifter, kostnader för underkonton, administrativa avgifter, allt börjar lägga ihop. Lägg till de dolda avgifterna i din garanterade utbetalning, ditt kontrakt kan börja året med 8% i rött! ”
Det är här "lukttestet" är till hjälp. Vad är sannolikheten för att en portfölj med 60% aktier och 40% (vanligtvis den obligatoriska investeringsblandningen) konsekvent kommer att ge en avkastning på 8%? Möjligt, men inte troligt.
"Kasta in en ekonomisk nedgång och du kommer att stå kvar med nivåbetalningar för livet, inte den ständigt ökande inkomsten som illustreras i den blanka försäljningsbroschyr som din agent visade dig", säger Brandt.
Slutgiltiga tankar
Inget av detta är att säga att alla livräntor är dåliga. I den verkliga världen finns det gott om scenarier där köp av någon typ av livränta är det smartaste steget.
”Om du har bidragit med maximibeloppet till dina skattefördelaktiga pensionskonton och fortfarande har pengar skulle vilja öronmärka pension, kan du överväga att dra fördel av en uppskjuten rörlig livränta med låg kostnad, ” säger San Diego Financial Planner och grundare av Define Financial Taylor Schulte. "Det kan fungera som ett annat skatteuppskjutet sparmedel för dina långsiktiga mål."
Naturligtvis kan det finnas ytterligare fall där en livränta också är ett smart köp. Som med alla andra typer av investeringar spelar en rad faktorer och enskilda kunddetaljer in när det gäller att ta reda på det bästa sättet att investera.
Ändå är det viktigt att undersöka livräntor innan du köper. Viktigast av allt, du bör förstå utbudet av avgifter du betalar för att säkra en garanterad inkomstström för livet. För det andra bör du titta närmare på alla illustrationer som du presenterar för att se om de klarar det ”luktprov” vi har pratat om.
Kom också ihåg denna ofta upprepade regel i universum när det gäller livräntor och illustrationer:
Om något låter för bra för att vara sant, är det förmodligen det.