Andas in.
Lukta det?
Det är stanken av en variabel livränta.
Om du bara kastade upp lite i munnen skyller jag inte på dig.
Om du inte gjorde det vet du förmodligen inte tillräckligt om variabla livräntor.
Vad är en rörlig livränta?
Det är ett kontrakt mellan en ägare och en emittent där ägaren går med på att ge emittenten kapital, och i gengäld garanterar emittenten ägaren rörliga betalningar över tid.
Låter oskyldigt nog, men är de det?
Variabel livränta är en av de produkter som jag ganska mycket kan göra ett övergripande uttalande och säga de är hemska.
"Varför är de hemska, Jeff?"
Jag trodde att du aldrig skulle fråga. Låt mig räkna vägarna!
1. Du betalar höga avgifter
Rörliga livräntor har extremt höga avgifter. Föreställ dig en Tasmanian djävul som slänger upp dina pengar. Bild kasta pengar i en brasa. Bild... tja, du förstår idén.
Riksgenomsnittet för rörliga livränteavgifter är 3,61%. aj! Kom ihåg att det bara är genomsnittet. Avgifter kan gå över 5% och du kanske inte ens inser det när det händer dig.
Och förresten, jag är inte den enda som uttalar sig mot dessa upprörande avgifter.
Här är vad Michael Gauthier, CERTIFIED FINANCIAL PLANNER ™ från Strategisk inkomstgrupp säger om rörliga livräntor:
Rörliga livräntor är en av de mest översålda produkterna inom finansiella tjänster. Speciellt för människor som är i Ackumulerande förmögenhetsfas i sitt liv tenderar dessa investeringsfordon att bromsa processen med att faktiskt ackumulera rikedom på grund av de höga avgifterna som är förknippade med dessa produkter. De flesta investerare skulle vara bättre på att äga lägre kostnadsalternativ i ETF: er och/eller lämpliga fonder.
Tack Michael. Jag håller med.
Höga avgifter kan göra stora intryck i dina potentiella intäkter. Även om du förväntar dig en avkastning på 7% med livränta, kommer dessa avgifter att få det antalet att se mycket mindre attraktivt ut.
Rörliga livränteavgifter
Nyfiken på vilka typer av avgifter du kan förvänta dig att betala? Här är en sammanfattning av vad som potentiellt kan tära på dina avkastningar (citat via SEC):
- Dödlighet och kostnadsriskavgift: ”Denna avgift är lika med en viss procentandel av ditt kontovärde, vanligtvis i intervallet 1,25% per år. Denna avgift kompenserar försäkringsbolaget för försäkringsrisker som den tar på sig enligt livränteavtalet. Vinst från dödlighets- och kostnadsriskavgiften används ibland för att betala försäkringsgivarens kostnader för att sälja rörlig livränta, till exempel en provision som betalats till din finansiella professionella för att sälja den rörliga livräntan till du."
- Administrationsavgifter: ”Försäkringsgivaren kan dra avgifter för att täcka journalföring och andra administrativa kostnader. Detta kan debiteras som en platt kontounderhållsavgift (kanske $ 25 eller $ 30 per år) eller som en procentandel av ditt kontovärde (vanligtvis i intervallet 0,15% per år). "
- Underliggande fondkostnader (delkonton): "Du kommer också indirekt att betala de avgifter och kostnader som placeras av fonderna som är de underliggande investeringsalternativen för din rörliga livränta."
- Ytterligare ryttare: "Specialfunktioner som erbjuds av vissa rörliga livräntor, till exempel en ökad dödsförmån, en garanterad minimiinkomstförmån eller långtidsvårdsförsäkring, har ofta extra avgifter och avgifter."
- Avståelseavgifter: ”Om du tar ut pengar från en rörlig livränta inom en viss period efter en köpbetalning (vanligtvis inom sex till åtta år, men ibland så länge som tio år), kommer försäkringsbolaget vanligtvis att bedöma en "kapitulation" -avgift, vilket är en typ av försäljning avgift. Denna avgift används för att betala din finansiella professionella en provision för att sälja den rörliga livräntan till dig. I allmänhet är överlämningsavgiften en procentandel av det uttagna beloppet och sjunker gradvis under en period på flera år, så kallad "överlämningsperiod".
Även SEC varnar för de höga avgifter som rörliga livräntor har:
Det som gör rörliga livräntor så luriga är att avgifterna är dolda. Bokstavligen.
Du kommer nästan aldrig att se avgifterna på ditt kontoutdrag. Om du verkligen vill ta reda på hur mycket du betalar måste du läsa prospektet. Du vet att häftet på 47 sidor som ser ut som något bara en tredje års juriststudent skulle vara intresserad av att läsa?
Jag skämtar ofta med mina kunder som föreslår att de lägger ett livränta prospekt på sitt nattduksbord om de lider av sömnlöshet. Att läsa prospektet kommer att bota någons sömnlöshet på några minuter! 🙂
Och förresten, det är inte den enda faktorn som kan skada dig... .
2. Du har begränsade investeringsalternativ
Variabla livräntor har något som kallas underkonton, som i grunden är kloner av olika fonder.
Nu, när du sätter dig ner med en försäkringsförsäljare - och till och med några investeringsrådgivare - och de berättar för dig att du kan välja mellan en mängd olika investeringsalternativ inom din rörliga livränta, säger de till sanning. Men det de inte berättar för dig är att du inte kan välja mellan några fond-du måste välja från deras förutbestämda lista över underkonton.
Jag vet inte om dig, men jag älskar att ha val. Val är bra, särskilt när det gäller att investera.
Vad som är ännu mer frustrerande är att försöka undersöka delkontona inom rörliga livräntor. Även om det finns några som modelleras direkt efter öppna fonder, finns det 1000 som är extremt svåra att hitta någon som helst information om.
Jag har personligen tillbringat timmar med att försöka undersöka flera underkonton med variabel livränta med både Morningstar och Thomson Reuters forskningsverktyg bara för att hitta mig själv slå mitt huvud mot mitt skrivbord efter att ha träffat återvändsgränd efter död slutet. Om det är svårt för mig att forska om underkonton, tänk på hur svårt det måste vara för investeraren som inte är insatt i alla de betalda forskningsverktyg som jag och andra rådgivare har.
Så medan företag som säljer rörliga livräntor kan skryta med hur många alternativ du har inuti en rörlig livränta (säg cirka 80 till 300 fonder), har du många fler alternativ om du bara öppna ett TD Ameritrade -konto, och det kommer att vara MYCKET mindre huvudvärk att försöka forska om dem.
3. Garanterade döds- och inkomstkonton är inte alltid här för att stanna
Du läste rätt.
Företag behöver inte ha ekonomiska problem för att ta bort dödsförmånen eller inkomstryttare för ny policy, och ibland försöker de ändra befintliga policyer när det är möjligt. Ett företag erbjöd ett engångsbelopp att locka människor att bli av med garantier.
En annan krävde vissa ändringar eller ryttarna skulle elimineras. Här är ett exempel på vad företaget krävde att deras aktieägare gjorde:
Därför är det viktigt att förstå att förändringar i ett företags policy kan påverka din förmåga eller vilja att behålla dessa fördelar.
Sammanfattningsvis kan garanterade dödsförmåner och inkomstkonton ha mycket finstilta du bör förstå innan du loggar på den prickade linjen.
4. Din variabla livränta kan vara en tidsbomb
Klipp den röda tråden! Nej vänta, den blå tråden! Ja, den blå tråden!
Smäll.
Nåväl, du förlorade precis dina pengar. Och gissa vad? Du hade verkligen inget val i alla fall.
Detta kan hända dig. Som Mike Lester på Fortune.com förklarar hur, och jag delar upp det för dig här.
Lester visar hur det finns vissa begränsningar som följer med vissa rörliga livräntor på grund av en korrelation mellan viss inkomst och dödsbidragsryttare som har sålts med rörliga livräntor i den senaste historien och begränsningar som följer med dem ryttare.
Vilka är dessa begränsningar? Tja, vi har redan täckt hur dödsbidrag och inkomstkonton inte riktigt kan garanteras. Men ibland finns det fler restriktioner.
Denna särskilda "tidsbomb" -begränsning har att göra med inkomst- eller dödsförmåner som begränsar investeringsalternativ till portföljer som kräver en lägsta andel obligationer som alltid hålls i konto.
Varför är detta ett problem? Tja, många gånger erbjuder dessa försäkringsbolag som erbjuder rörliga livräntor inte ett alternativ med fast ränta eller penningmarknad på kontot. Detta skapar en situation där dina pengar måste vara 100% investerade på marknaden hela tiden.
Nu är tanken på att använda aktier och obligationer för att skapa en balanserad portfölj inte ny, och det är verkligen inte dålig praxis. Men om du tvingas stanna på marknaden på grund av begränsningarna i din rörliga livränta kan du vara det tvingas också se ditt konto förlora pengar medan räntorna stiger och sluta på marknaderna korrigera.
Eftersom de medel som investeras i en rörlig livränta finns på marknaden kan du potentiellt förlora dina pengar. Åh, och bara för att du läser ordet "garanterad", betyder det inte att du nödvändigtvis får en garanterad avkastning. Läs prospektet!
Om du vill ha ett sätt att spara pengar och göra lite intresse, prova en högavkastande sparkonto.
5. Du betalar höga avgifter
Ja, jag vet att jag upprepar mig själv. Men jag gör det av en mycket bra anledning.
Lyssna, det sista du vill göra är att betala upprörande avgifter. För många variabla livräntespolicyer har dessa orimliga avgifter, och de kommer att äta upp dina pengar.
Här är vad Todd Tressider har FinancialMentor.comsäger om rörliga livräntor:
... konsumentförespråkare hävdar att vissa variabla livränteavgifter är så branta att det kan ta mer än ett decennium att överträffa mer enkla investeringar, fördelarna är felaktiga och de restriktiva egenskaperna och påföljderna är inte tillräckligt förstått.
Nu kanske du frågar, "Okej Jeff, så hur investerar jag utan att betala de höga avgifterna?"
Ett bra alternativ är att investera på aktiemarknaden med AssetLock ™. AssetLock ™ är egenutvecklad programvara som endast är tillgänglig via en utvald grupp av rådgivare. Programvaran är utformad för att övervaka dina börskonton varje dag.
Jag är en AssetLock ™ -godkänd rådgivare. Jag skulle gärna visa dig hur AssetLock ™ fungerar och förklara varför det är ett bra alternativ till rörliga livräntor. Ta mig an detta erbjudande!
Åh, och kom ihåg vad Todd sa om rörliga livräntor - att fördelarna ofta är felaktiga? Även om du tycker att avgifterna är värda fördelarna kan du senare ta reda på att fördelarna inte riktigt var vad du ursprungligen trodde.
Låt oss sammanfatta!
Slutsatsen är att variabla livräntor stinker. Jag menar verkligen.
Men låt oss sammanfatta våra nyckelpunkter här!
För det första har du de upprörande avgifterna. Sedan kommer dessa rörliga livräntaföretag att begränsa dina investeringsalternativ. Du kan inte heller vara för säker på att dessa företag kommer att vilja behålla dina dödsförmåner och inkomstkontoförmåner. Och skrämmande av allt kan du förlora alla dina pengar eftersom du investerar på aktiemarknaden utan någon form av övervakning som AssetLock ™ tillhandahåller.
Och kom ihåg att fördelarna kan vara riktigt förvirrande. Här är vad Alan Moore, CERTIFIED FINANCIAL PLANNER ™ på Serenity Financial Consulting säger om fördelar:
Variabla livräntor är otroligt komplexa och svåra för de flesta finansiella rådgivare att förstå, så jag förväntar mig inte att de allra flesta konsumenter verkligen förstår hur de fungerar.
Han fortsatte också med att säga:
Det finns gott om rådgivare som inte tjänar provision, så konsumenterna bör vara säkra på att deras rådgivare arbetar i deras bästa intresse.
Jag håller med. Lär dig hur avgifterna och provisionerna fungerar, och förhoppningsvis förstår du varför det är viktigt att säga nej till rörliga livräntor!
Det här inlägget dök ursprungligen upp Forbes.com.