SoLo Funds Review: Snabba kontanter för låntagare, men långivare kan förlora

Du kanske har hört talas om SoLo Funds, speciellt om du är ute efter ett snabblån men vill undvika långivare. SoLo Funds är en peer-to-peer utlåningsplattform som direkt förbinder individer med långivare. I gengäld kan långivande medlemmar få avkastning på sina små låneinvesteringar.

Företaget positionerar sig som ett gediget alternativ för avlöningslån. Istället för att arbeta med en ansiktslös bank kan du få tillgång till pengar genom ett avtal med en SoLo Funds-långivare. Investerare, eller långivare, bestämmer vilka lån som ska finansieras och går med på återbetalningsvillkoren.

SoLo Funds verkar giltiga, men det finns röda flaggor att se upp för. I denna recension av SoLo Funds kommer vi att titta på plattformens viktigaste fördelar och potentiella nackdelar.

För- och nackdelar med SoLo-fonder

Om SoLo Funds

Travis Holoway och Rodney Williams skapade solo-fonder för att ge underbetjänade samhällen tillgång till kapital genom lån, inte välgörenhet. SoLo Funds lanserades 2018 och har gett mer än 400 000 lån.

SoLo Funds fungerar främst som en utlånings- och upplåningsplattform. När du har ett ekonomiskt behov kan du skapa en låneförfrågan på ditt konto och snabbt matcha med en investerare. Företaget säger att mediantiden från ansökan till finansierat lån är cirka 18 minuter.

Låntagaren och långivaren kommer överens om återbetalningsvillkor. Det finns inga avgifter, istället kan låntagaren ge ett "tips" till långivaren, även om det inte är nödvändigt. SoLo Funds har planer på att så småningom lägga till bankverksamhet med ett nätverk av bankomater, betalkort och räntebärande konton.

Vad erbjuder SoLo Funds?

Här är en snabb genomgång av vad företaget erbjuder för närvarande och vad som är på gång.

Utlåning

SoLo Funds erbjuder lånetjänster. Som investerare skulle du lägga pengar på SoLo Funds-lån för att få avkastning samtidigt som du tjänar ditt samhälle.

Långivare på plattformen kan se låntagarens sociala resultat och återbetalningshistorik, vilket kan indikera hur sannolikt det är att de kommer att betala tillbaka lånet. Det kan vara ett snabbt och enkelt sätt att investera i liten skala och potentiellt tjäna avkastning genom tips.

Upplåning

Sextioen perfekt av amerikaner lever lön till lön. En oväntad nödsituation som en bilolycka eller läkarräkning kan innebära att människor behöver kontanter ASAP. Ett SoLo Funds-lån är bra för låntagare eftersom de kan få finansiering snabbt (mot en tidskrävande bank- eller långivareprocess). De kan också ställa in villkoren för hur och när de gör betalningar, allt utan extra press av sammansatt ränta.

Bankverksamhet

Tekniskt sett erbjuder SoLo Funds inte banktjänster ännu. Men enligt företaget kommer SoLo Wallet att innehålla betalkort och massor av tillgängliga uttagsautomater. Det kommer inte att ta ut kundernas övertrasseringsavgifter, vilket är en stor sak, särskilt om kundbasen är det undertjänt eller underbankade.

Försäkring (inte tillgänglig än)

En annan funktion som kommer "snart" är hjälp med att skaffa livsförsäkring. SoLo Funds säger att de vill hjälpa människor att undvika att behöva crowdsourca begravningskostnader. Målet är att hjälpa människor att lära sig om och registrera sig för livförsäkring, men detaljerna är fortfarande ute.

Räntebärande konton (ej tillgängligt ännu)

SoLo Funds säger att de så småningom kommer att erbjuda räntebärande konton. Återigen, detaljerna är vaga - allt på webbplatsen från och med september 2022 är att deras konton kommer att tjäna anständiga räntor för kunderna. Om denna produkt inträffar kan den vara ett bra komplement till de andra högavkastande sparkonton på marknaden.

Läs mer >>>Bästa högavkastande sparkonton för 2022

SoLo Funds avgifter och prissättning

SoLo Funds-lån samlar inte på sig sammansatt ränta eller "överraskningsavgifter". Det blir dock knepigt om de lånande medlemmarna inte betalar tillbaka lånet i tid. Ta en titt på SoLo Funds förseningsavgifter och vem de påverkar:

10 % förseningsavgift

Låntagare måste betala en förseningsavgift på 10 % om de är 35 eller fler dagar försenade. SoLo-fonder säger att dessa förseningsavgifter betalas till långivaren. Nittio dagar efter lånet skickar SoLo Funds skulden till en tredje parts inkassobyrå.

Transaktionsavgift för Synapse

Om ett lån flyttas till inkasso på grund av utebliven betalning, debiteras låntagaren denna extra avgift för "finansierings- och återbetalningstransaktionskostnader". Synapse, företagets betalningsleverantör debiterar tydligen detta så snart ett lån är minst 35 dagar försenat, inte bara när det når 90 dagar försenat.

Synapse beräknar denna avgift enligt följande: 2x (0,9% av huvudbeloppet + $0,70). Så om lånet var 100 USD skulle förseningsavgiften vara 10 USD och transaktionsavgiften 3,20 USD, totalt 113,20 USD.

SoLo återvinningsavgift

Om du är en långivare, var uppmärksam: det här är avgiften du har fastnat för om din låntagare inte betalar tillbaka snabbt. Om det har gått 35 dagar sedan lånet startade och SoLo Funds återställer pengarna innan 90-dagarsperioden har löpt ut, tar företaget tillbaka 20 % av den ursprungliga lånebeloppet.

Återvinningsavgift för tredje part

Här blir det ännu värre för utlånande medlemmar hos SoLo Fonder. Om lånet går 90 dagar försenat går det in i tredjepartsuppbördsprocessen. Om den enheten återvinner lånemedlen får långivaren bara 70 % av det belopp som återvinns.

De övriga 30 % är återvinningsavgiften för tredje part, som enbart kan gå till tredje part eller delas mellan dem och SoLo Funds.

Tippning

Även om dricks inte är tekniskt en avgift, kan det vara en del av lånetransaktionen. SoLo Fonder uppger att dricks inte krävs. Låntagare bestämmer om och hur mycket de ska dricka, och dricksbeloppet är begränsat till 15 % av det begärda lånebeloppet. Du kan tipsa din långivare som tack eller ge en "donation" till SoLo för tjänsten (eller båda).

Är SoLo Funds säkra?

Nu till den stora frågan: Är SoLo Funds säkra?

Tja, här är vad företaget har att säga: "För finansiärer är avkastning inte garanterad, och lånebeloppet kan gå förlorat." Japp, det finns ingen garanterad avkastning (det är upp till låntagaren att bestämma om de ska inkludera ett tips eller till och med betala tillbaka dig alls).

SoLo Funds är inte en bank. Det tillhandahåller banktjänster genom Synapses partnerbanker, som alla är medlemmar i FDIC. Fastän FDIC-försäkrade banker innebär att konton täcks upp till $250 000 per medlem och konto, detta gäller inte utlåning med SoLo Funds.

Om du läser kundrecensioner av SoLo Funds kommer du att se en stor mängd klagomål från utlånande medlemmar. Problem med uteblivna betalningar, oförmåga att få tillbaka pengar och bristande kundservice är vanliga.

När det gäller säkerheten för SoLo Funds lånande medlemmar verkar det vara den säkrare sidan av ekvationen. Den enda "risken" en låntagare tar initialt är att ingen långivare går med på att finansiera sin låneförfrågan.

Kom dock ihåg att det tillkommer förseningsavgifter även för låntagare. Du måste betala tillbaka ditt lån i tid eller riskera 10 % förseningsavgift plus Synapse-transaktionsavgiften.

För låntagare redan djupt inne kreditkortsskuld, kan SoLo-fonder vara ett giltigt alternativ. Enligt Consumer Financial Protection Bureau, kan avlöningsdagslån från andra leverantörer variera från 10 % till så högt som 30 %. Överrullningsavgifter kan få lånesaldot att skjuta i höjden, vilket gör SoLo Funds potentiellt till ett bättre alternativ.

SoLo Funds drickskontrovers och dolda avgiftsbekymmer

Låt oss nu titta på en av de betydande röda flaggorna. Connecticut Department of Banking smällde SoLo Funds med en order om upphörande i maj 2022. Den första anledningen till beställningen är att SoLo Funds inte är licensierad som ett smålåneföretag i den delstaten - men vänta, det blir värre.

Kommer du ihåg den valfria dricks som utgör långivarnas hela avkastning på investeringen? Connecticut Department of Banking hävdar att SoLo Funds ägnar sig åt skumma metoder med sin drickspolicy.

Några av problemen inkluderar:

• SoLo Funds använder sociala medier-data för att tilldela långivare SoLo-poängen för att bestämma vilka lån som ska finansieras.
• Långivare är skyldiga att betala SoLo-tipset, om det erbjuds, för låntagarens räkning.
• Både tipset till långivaren och SoLo-tipset ingår i finansieringsavgiften. Ordern hävdar att APRs CT var mellan 43 % och över 4 280 % (även om låneavslöjanden angav att APR var 0 %).

Medgrundare Rodney Williams hävdar att detta är allt "ett exempel på de hårdare strålkastarregulatorerna har lagt på fintech med ovanliga affärsmodeller.” Han sa att låntagarnas kostnader minskar för varje lån de får. Och han sa att deras typiska låntagare använder SoLo-fonder fyra gånger per år, kontra "kontantförskott", som han säger att kunder använder 30 gånger per år.

Williams förklarar att eftersom dricksprocessen är frivillig kan den förvränga beräkningarna av APR och att de flesta användare inte betalar maximalt i dricks och donationer.

Hur kontaktar jag SoLo Funds?

SoLo Funds kundrecensioner målar en bild av en ojämn kundserviceavdelning i bästa fall. Den enda kontaktpunkt företaget har tillhandahållit är e-postadressen [email protected].

På både App Store och Better Business Bureau webbplats, påpekar en hel del kundrecensioner långsamma svarstider för kundtjänst och återbetalningsproblem.

Bästa alternativen till SoLo-fonder

Om du funderar på att låna ut pengar via en peer-to-peer-utlåningsplattform eller om du behöver låna pengar kan du prova något av dessa alternativ.

Prosper Marketplace

Prosper är en marknadsplats för peer-lån – den första i sitt slag i USA. Prosper grundades 2005 och säger att de finansierade mer än 1,3 miljoner lån på totalt mer än 22 miljarder dollar. Lånebeloppen börjar på 2 000 USD och går upp till 40 000 USD.

Prosper inkluderar en startavgift, checkbetalning, förseningsavgift och en avgift för otillräckliga medel.

Brigit

Om stjärnkraft betyder något för dig, kolla in Brigit som backas upp av Kevin Durant och Ashton Kutcher. Denna app erbjuder upp till $250 omedelbart kontantförskott och har höga betyg på båda Apple (4,8 stjärnor) och Googles appbutiker (4,6 stjärnor).

Brigit debiterar $9,99 per månad för att möjliggöra kontantförskott, vilket naturligtvis inte är idealiskt. Det är dock ingen dricks inblandad, till skillnad från med SoLo Funds, och Brigit kan hjälpa användare att bygga upp sin kredit och spara mer pengar.

Slutsats

Sammantaget verkar SoLo Funds försöka fixa några av dessa orättvisa i det finansiella systemet, vilket är beundransvärt. För vissa låntagare har det fungerat bra. Och det verkar vara ett bättre alternativ än ett avlöningsdagslån, med tanke på flexibiliteten, snabbheten och återbetalningsvillkoren för låntagare.

Men de dåliga kundrecensioner och frågor om dess praxis från tillsynsmyndigheter är röda flaggor. Att styra undan tills företaget förbättrar sin meritlista kan vara det klokaste tillvägagångssättet.

Vidare läsning:

• De 8 bästa Cash Advance-apparna som Earnin
• 8 bästa Cash Advance-appar som FloatMe för 2022
• Tjäna apprecension 2022: Easy Paycheck Cash Advances