Inflationen föll äntligen förra månaden

15 augusti 2022

Förra veckans marknadssammanfattning (8 augusti–12 augusti 2022):

• S&P 500: +2.98%
• Dow: +2.69%
• Nasdaq: +2.70%
• Bitcoin: +4.35%

Hej knarkare,

Här är en snabb sammanfattning av de fem nyheterna från förra veckan som vi diskuterar idag:

1. När inflationen föll på flera fronter gick Nasdaq officiellt in på en tjurmarknad.
2. Zillow tillkännagav ett strategiskt partnerskap med Opendoor.
3. Kongressen tilldelade 52 miljarder dollar för att öka amerikansk chipproduktion.
4. H&R Block släppte starka resultat för att förlänga sin heta streak under 2022.
5. Roblox-aktien steg trots att de missade sina vinstberäkningar.

Jag ska också förklara varför jag tycker att allas ögon bör riktas mot detaljhandeln den här veckan. Njut av!

Clint, chefredaktör

Vad alla har surrat om

1. Priserna faller överallt

Du hörde det här först. Förra månaden, vi förutspådde att inflationen skulle falla i juli; och föll gjorde det. Inflationstakten jämfört med föregående år var i juli 8,5 %, en minskning från 9,1 % i juni. Det var en ännu större nedgång än väntat eftersom konsensusuppskattningen var 8,7 %.

Inte övertygad om att priserna börjar svalna? Här är några fler tecken:

• Bensin priser…har fallit i 58 dagar i sträck (i skrivande stund den 12 augusti 2022)
• Timmerpriser…har sjunkit i fem månader, så långt som 65 % ned från sin topp 2021
• USA: s grossistinflation…föll i juli för första gången sedan 2020

Aktiemarknaden har reagerat mestadels positivt på alla dessa nyheter eftersom det gett investerare hopp om att Fed kan mjukna upp sin räntepolitik. Alla större index slutade i green för veckan. Och Nasdaq har officiellt återintagit en tjurmarknad.

2. Zillow samarbetar med Opendoor

Mindre än ett år efter att ha lämnat bostadsköpsmarknaden har Zillow tillkännagett ett flerårigt samarbete med Opendoor. När affären går live kommer hussäljare att kunna begära kontanterbjudanden från Opendoor direkt från Zillow-appen. Zillow kommer att få en remissavgift när användare säljer till Opendoor.

Affären kommer när båda företagen rustar för en nedgång på bostadsmarknaden. Inventering är stiger snabbare än väntat i hela USA och bolåneansökningar har svävat nära rekordlåga rekord. Zillows aktie har fallit 35% för året och Opendoor har rasat 58%.

Den goda nyheten är att båda företagen är tillräckligt finansiellt säkra för att de ska kunna hålla sig flytande tills marknaden återbalanserar sig. Och under tiden kan en sammanslagning hjälpa båda företagen att generera ytterligare intäkter för att öka sina resultat.

3. Chips någon?

Om vi ​​pratar om chips för elektronik så beställde den amerikanska kongressen bara mycket fler av dem – värd 52 miljarder dollar för att vara exakt. Det är summan pengar som tilldelades för att öka USA: s chipproduktion i CHIPS and Science Act från 2022. Det tvåpartiska lagförslaget gick igenom båda kamrarna i kongressen denna månad och undertecknades i lag av president Biden förra onsdagen.

Som en del av festligheterna för undertecknandet av räkningar meddelade Micron att de kommer att investera 40 miljarder dollar i tillverkning av minneschips, vilket leder till skapandet av upp till 40 000 nya jobb. Qualcomm sa att de kommer att öka halvledarproduktionen med 50 % under de kommande 5 åren och de tillkännagav ett partnerskap på 4,2 miljarder dollar med Global Foundries (GFS) för att utöka produktionskapaciteten vid sin tillverkningsanläggning i Malta, New York.

4. H&R Block känner det

Skatteberedande företag kommer sällan in på listorna överbästa lågkonjunkturbeständiga industrier, men det borde de nog. De flesta av oss har hört det gamla talesättet: "I den här världen kan ingenting sägas vara säkert, förutom döden och skatter." Tja, här är en följd: "Människor kommer alltid att behöva skattehjälp oavsett ekonomins upp- och nedgångar.”

Fall i punkt - H&R Block hade en mördande resultatrapport förra veckan. Megaskatteföretaget tillkännagav en utdelningsökning och ett aktieåterköp på 1,25 miljarder dollar. Och medan majoriteten av aktierna har kämpat kraftigt i år, H&R Block har ökat med 85 % år 2022.

5. Roblox-aktien stiger trots utebliven vinst

Den populära spelplattformen var en av de största aktiemarknadsvinnarna under pandemin. Faktum är att Roblox tillade ungefär 35 miljoner användare bara inom de tre första månaderna av covid-19-låsningen.

Roblox offentliggjordes i mars 2021. Och i november 2021 hade det nästan fördubblats i värde. Men sedan svalnade aktien när folk började spendera mer tid utomhus och mindre tid vid sina datorer. Vid sin lägsta punkt i juni i år hade Roblox-aktien rasat hela vägen ner till 27 dollar från sin rekordnivå på över 134 dollar.

Snabbspola framåt till förra veckans resultatrapport och Roblox missade både sina topp- och bottenintäkter och rapporterade en förlust på nästan 2 miljoner genomsnittliga aktiva dagliga användare. Ändå gav det en mer positiv utsikt för Q3 genom att peka på stark tillväxt i juli.

Resultatet: Roblox avslutade veckan med en uppgång på 6 % och har ökat med mer än 37 % den senaste månaden.

Vad du ska hålla ögonen på den här veckan

1. Detaljhandel (17 augusti)

Detaljhandelsförsäljningsrapporten är en viktig ekonomisk indikator som mäter de totala intäkterna från både online- och fysiska återförsäljare. Uppgifterna används för att mäta konsumenternas konsumtionsvanor och trender.

Detaljhandeln får ofta ett slag under inflationsperioder. Varför? Eftersom konsumenterna historiskt har svarat på hög inflation genom att allokera mindre av sina budgetar till diskretionära poster och Mer mot förnödenheter som gas och dagligvaror (som tenderar att ha tunnare marginaler).

Av dessa skäl leder växande detaljhandelsförsäljning inte nödvändigtvis till mer vinster för återförsäljare. Ändå kommer en stark detaljhandelsrapport att visa att konsumenterna åtminstone fortfarande spenderar (även om det är på poster med lägre marginal) snarare än att stoppa undan sina pengar i besparingar p.g.a. rädsla för lågkonjunktur.

2. Detaljhandelsaktier

För att hålla fast vid detaljhandelstemat, tillkännager några stora butiker intäkter denna vecka, inklusive Walmart, Target och Home Depot. Alla dessa tre företag hamnade nyligen på vår lista över de "5 bästa detaljhandelsaktier att titta på eller köpa 2022", trots den inflationsdrivande motvinden som de står inför. Läs varför >>>

Personalens favoriter

Här är tre berättelser från hela webben som vårt team tyckte var intressanta:

• USA investerar stort i marker. Så är resten av världen. (Wall Street Journal)
• Framväxten av högteknologiska fastighetsinvesteringsplattformar och deras effekt på överkomliga bostäder
  (GeekWire)
• Crypto kan inte lita på att regeringen ska rädda det från sig själv (CNN)

Gillar du det här nyhetsbrevet och vill att det ska levereras direkt till din inkorg? Anmäl dig nedan!