I Bonds vs. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS)

Stigande inflationsrubriker fick dig på kant? Eller kanske du redan känner de ökande kostnaderna på din budget.

Du är inte ensam. Många människor är oroliga för inflationen nuförtiden, och av goda skäl.

Det finns ett par olika sätt du kan försöka skydda dig mot inflation. Ett sätt är att investera i serie I-obligationer. Ett annat alternativ är att investera i TIPS, som står för Treasury Inflation-Protected Securities.

Båda är solida alternativ, men vilken är den bästa inflationssäkringen? Vi kommer att svara på den frågan och mer i den här artikeln.

Inflation Aktuell status

Inflationen fortsätter att skjuta i höjden, eftersom KPI just rapporterade en inflationstakt på 9,21 % på årsbasis för juni månad. Detta är den högsta inflationen har varit sedan 1981, enligt CNBC, och det kommer bara att fortsätta att gå uppåt. Och enligt JPMorgan kunde vi se inflationen nå 10 % till sommaren 2023.

Med allt detta i åtanke är det inte konstigt att människor försöker hitta sätt att skydda sig mot inflation. Låt oss ta en närmare titt på I Bonds vs TIPS för att se vilken som är den bästa inflationssäkringen...

Vad är inflationsindexerade obligationer?

Inflationsindexerade obligationer är räntebärande värdepapper utgivna av USA: s regering som ger skydd mot inflation. Kapitalvärdet på dessa obligationer stiger med inflationen och faller med deflation, mätt med konsumentprisindex (KPI).

Räntebetalningarna på dessa obligationer är fasta, vilket innebär att de inte förändras med fluktuationer i inflation eller deflation. Inflationsindexerade obligationer kallas ibland för "Real Return Bonds" eller "TIPS", som står för Treasury Inflation-Protected Securities.

Vad är serie I-obligationer?

I-obligationer är en typ av inflationsindexerad obligation som är emitterad av den amerikanska regeringen. Räntan på I Bonds består av två delar:

En fast ränta, som förblir densamma under hela obligationens 30-åriga livslängd

En inflationsjusterad ränta ändras var sjätte månad för att hålla jämna steg med KPI.

I-obligationer kan köpas direkt från U.S. Treasurys webbplats, genom en finansiell institution eller en lönesparplan. I-obligationer är också tillgängliga i valörer på $50, $75, $100, $200, $500, $1 000, $5 000 och $10 000.

Om du är intresserad av att lägga till dem i din investeringsportfölj, se till att kolla in vår steg-för-steg handledning om att köpa Series I Bonds.

I-obligationer är begränsade till 10 000 USD per person och år. Det finns dock ett sätt att komma runt denna gräns genom att använda ett juridiskt kryphål som jag upptäckt. Mer om detta senare...

Hur Series I-obligationer och TIPS är liknande 

1. Både I Bonds och TIPS är emitterade av den amerikanska regeringen. Så säkert som det blir när det gäller investera dina pengar under dessa osäkra tider, USA: s regering kommer inte att försumma dina I Bonds eller TIPS eller vägra att betala tillbaka dina pengar.
2. Både I Bonds och TIPS skyddar oss och hjälper oss att säkra oss mot inflation. Om än på olika sätt som vi kommer att prata om senare om likhet.
3. Både I Bonds och TIPS är inflationsjusterade baserat på KPI-U konsumentprisindex. KPI-U mäter den genomsnittliga förändringen över tiden i de priser som stadskonsumenter betalar för en marknad korg av konsumtionsvaror och tjänster och anses vara det mest representativa måttet på inflation likhet.
4. Både I Bonds och TIPS kan köpas online. Dessa obligationer kan köpas på Treasurydirect.gov, en webbplats som drivs av det amerikanska finansdepartementet som låter enskilda investerare som du och jag köper och löser in värdepapper direkt från staten utan kostnad likhet.
5. Både I Bonds och TIPS är befriade från lokala och statliga skatter, men inte federala skatter. Obs: förutom under speciella omständigheter, som vi kommer att täcka inom kort.

Det var likheterna. Låt oss nu prata om skillnaderna mellan de två, eftersom det är skillnaderna som har drivit många att använda I Bonds kontra TIPS som en inflationssäkring i sin personliga portfölj.

8 skillnader mellan serie I-obligationer och TIPS

Det finns åtta viktiga skillnader mellan I Bonds kontra TIPS. Inköpsmetoden, den minsta innehavstiden, köpet begränsar villkoren eller löptiderna sätt att justera för inflationen, beskattningssättet, räntegolvet och avkastningen av rektor.

Låt oss dyka in i skillnaderna...

1. Hur du köper dem

Du kan bara köpa och lösa in I Bonds från Treasurydirect.gov, till skillnad från TIPS. I Obligationer är "icke omsättbara" eller vilket betyder att de inte är tillgängliga på andrahandsmarknaden.

Du kan inte bara gå till din mäklarfirma, din bank, mäklarhus på nätet såsom Fidelity eller Vanguard för att köpa och sälja I Bonds som du kan med aktier, fonder, indexfonder och ETF: er.

Bonus: Är du osäker på om obligationer är rätt för dig? Läs detta för att lära dig skillnaden mellan aktier och obligationer för din investeringsportfölj.

TIPS finns också på Treasurydirect.gov, men till skillnad från I Bonds är de marknadsförbara och även tillgängliga på andrahandsmarknaden. Det betyder att du kan köpa och sälja dem via din bank eller mäklare, inte bara på regeringens webbplats.

Om du har ett mäklarkonto hos Fidelity just nu kan du köpa TIPS via en ETF från iShares. Även i pensionskonton hålls med Vanguard, TIPS kan köpas.

Vanguards Vanguard Inflation-Protected Securities Fund-fond, symbolen VIPSX är en av de största i branschen.

I den meningen, förutsatt att du redan har ett befintligt mäklar- eller pensionskonto, är TIPS lättare att köpa än I Bonds.

Denna enklare att köpa faktor är en av anledningarna till att många väljer att köpa TIPS vs Series I Bonds. Men att skapa ett konto för att köpa Series I Bonds är verkligen inte så svårt och bör bara ta dig 5-10 minuter. Du kan använda vår steg-för-steg handledning för att köpa serie I-obligationer för att göra det så mycket enklare.

2. Minsta innehavsperiod för I-obligationer kontra TIPS

Den minsta innehavsperioden du har för att hålla I Bonds i minst 12 månader. Det finns inget sätt att du kan sälja dina I Bonds tillbaka till regeringen för att ta ut dem under det första året. Dessutom finns det en straffavgift för förtida inlösen – du förlorar de senaste tre månadernas ränta.

Straff för tidigt uttag – Investerare som tar ut sina serie I-sparobligationer tidigt (inom det första året) kommer att förlora 3 månaders ränta.

Om du löser in inom de första fem åren, ungefär som om du hade insättningsbevis, förutom att insättningsbevis CD-skivor betalar räntor som dessa. Medan låt oss anta att I Bonds har en årlig avkastning på 7,12%. Du kanske inte ser de senaste tre månaderna av ränteförlust för ett tidigt uttag som en så stor sak, men den minsta ettåriga innehavsperioden, det är något du bör ta allvarligt på med TIPS.

Om du köper dem från Treasury Direct finns det en minsta innehavstid, men bara 45 dagar. Och om du köper dem, köp dem som en ETF på ditt mäklar- eller pensionskonto, som många enskilda investerare gör. Att göra det på detta sätt innebär att det i allmänhet inte finns någon minimiperiod för innehav.

3. Köpgränser för serie I-sparobligationer vs TIPS

Köpgränsen för serie I-obligationer är 10 000 USD årligen per personnummer eller skatte-ID-nummer.

Du kan också köpa upp till ytterligare $5 000 av I Bonds varje år med din skatteåterbäring.

Köpgränsen via denna metod är antingen 5 000 USD eller upp till ditt skatteåterbäringsbelopp. Med TIPS är inkomstgränsen $5 miljoner per individ eller hushåll per auktion. Inget att oroa sig för här för den genomsnittliga enskilda investeraren. Och om detta är ett problem tror jag att vi kan hålla med om att du klarar dig bra inkomstmässigt!

4. Villkor och löptider 

Som jag alltid säger, allas ekonomiska resa är olika. Så att välja rätt löptid eller löptid kommer till stor del att bero på dina långsiktiga ekonomiska mål. I-obligationer är endast tillgängliga för en 30-årsperiod. Medan TIPS utfärdas i fem, 10 och 30-årsperioder.

Detta spelar bara roll om du har för avsikt att hålla dessa värdepapper till förfall, eller om du har ett personligt perspektiv på riktningen som inflationen är på väg och hur länge det kan vara skillnad.

5. Hur de justerar sig för inflation

I Obligationer och TIPS justeras för inflation olika. I Obligationer justerar inflationen via sin ränta, medan TIPS justerar via sitt kapitalbelopp. Här är vad jag menar...

I Bonds-räntan är en kombination av två räntor, en fast ränta som är inställd vid köptillfället och inte ändras över tiden. Plus en rörlig eller inflationstakt som ändras var sjätte månad i maj och november. Du kan hitta alla aktuella och historiska fasta priser och inflationssatser på TreasuryDirect-webbplatsen.

Hypotetisk Serie I Bond Ränteberäkning.

Om du skulle köpa en I Bonds i april 2023, skulle du få den I Bonds fasta räntan som sattes i november 2022, vilket är 0 %. Låter inte särskilt attraktivt förrän du lägger på I Bonds rörliga ränta.

Låt oss säga att inflationstakten som också fastställdes i november 2022, och den är 3,56 % för sex månader period, tills den återställs i maj 2023, lägg till den fasta räntan på 0 %, den halvårsvisa inflationen på 3.56%.

Det är I Bonds-räntan du skulle få för de kommande sex månaderna. Men kom ihåg att I Bonds räntor ändras var sjätte månad i maj och november. Så denna inflation på 3,56 % är bara för en sexmånadersperiod, vilket innebär att den är 7,12 % på årsbasis.

Vad statskassan direkt refererar till som den sammansatta räntan. Det är vad du bör använda när du jämför avkastningen på dina I Bonds-investeringar mot andra investeringar, med tanke på att inflationen har ökat stadigt månad för månad.

6. Metod för beskattning

Räntebetalningar beskattas vanligtvis vid inlösen för I-obligationer jämfört med årligen det år då TIPS inträffade. Som jag nämnde tidigare är både I Bonds och TIPS befriade från lokala och statliga skatter, men inte från federala skatter.

Med I Bonds kommer dock de flesta investerare att skjuta upp rapporteringen av räntor och betala federal skatt på dessa belopp till det år då de tar ut eller löser in sina I Bonds. Du kan inte göra detta med TIPS som anges på Treasury Direct-webbplatsen.

För TIPS är halvårliga räntebetalningar och inflationsjusteringar som ökar kapitalbeloppet föremål för federal skatt det år de inträffar av denna anledning. Vissa människor föredrar att inte ha TIPS på skattepliktiga konton.

Ytterligare en skattefördel som I Bonds har jämfört med TIPS är att i vissa fall kan räntan på I Bonds vara befriad från federal inkomstskatt. Om du använder intäkterna för kvalificerade utgifter för högre utbildning vid en behörig institution, antingen för dig själv, din make eller ditt beroende som alltid finns det vissa undantag och inkomster begränsningar.

7. Räntegolv

Räntan på I Bonds kommer aldrig att gå under noll. Det har funnits perioder då I Bonds rörliga ränta och inflationstakten har blivit negativ, som i maj 2009 och maj 2015.

Oavsett hur negativ inflationstakten blir, kommer den kombinerade räntan eller avkastningen på dina I-obligationer aldrig att gå under noll.

Det är också regeringens löfte med TIPS.

Du kanske frågar dig själv:

"Varför skulle någon investera i TIPS om avkastningen är negativ?"

Här är anledningen: den personen har mycket mer överskott av pengar att investera i inflation och skyddade värdepapper än vad som är tillåtet enligt de årliga köpgränserna för I Bonds.

Även om han eller hon använde det juridiska kryphålet som jag kommer till inom kort och två, förväntar sig den personen att inflationen kommer att gå upp ännu högre än vad marknaden förväntar sig.

8. Återkomst av rektor 

Du kommer alltid att få tillbaka din ursprungliga huvudman med I Bonds. Du får aldrig tillbaka mindre än vad du betalade. Om du köper $10 000 av I Bonds idag och löser in dem när som helst i framtiden, efter den minsta innehavsperioden på 12 månader, men före förfallotid, skulle regeringen betala tillbaka din initiala investering på 10 000 USD, oavsett var räntorna kan vara vid den tidpunkten. TIPS.

Det är inte alltid fallet. Om du köper 10 000 $ av TIPS och du säljer dem innan förfallodagen säger på sekundärmarknaden via din bank eller trohet, kommer priset du får att bero på vad sekundärmarknaden är villig att betala. Och med TIPS som med alla vanliga obligationer går priset upp när räntorna går ner och priset går ner när räntorna går upp.

Om du köper 10 000 $ av femåriga TIPS idag och säljer nästa år, kommer du med största sannolikhet att förlora pengar på försäljningen eftersom räntorna förväntas gå upp. Och när det händer kommer priset på mina TIPS att gå ner.

Nu spelar detta bara roll om du säljer dina TIPS före deras förfallodatum om jag håller mina 10 000 $ av femåriga TIPS till förfallodagen. Så under hela fem år skulle jag få betalt den inflationsjusterade huvudstolen eller den ursprungliga huvudstolen, beroende på vilket som är störst, men precis som jag hatar negativ avkastning.

Jag hatar att förlora rektor.

Det andra skälet till varför vi valde I Bonds kontra TIPS, leder bra till hur vi använder I Bonds kontra TIPS som en inflationssäkring i vår personliga portfölj och det juridiska kryphålet som jag nämnde tidigare, som kan hjälpa dig att öka din årliga I Bond-köpgräns. Som att det hjälpte oss vår pension och andra långsiktiga sparande. Vi är fortfarande dollar-kostnad i genomsnitt dessa belopp till marknaden för att köpa aktier. För i slutet av dagen tror vi att det fortfarande är den bästa inflationssäkringen på lång sikt.

I-obligationer och TIPS är utformade för att hålla jämna steg med inflationen. De är inte utformade för att göra dig rik.

Det är vad aktiemarknaden är till för. Om du har det rätta långsiktiga tänket för att investera, oavsett vilket decennium du började investera din genomsnittliga årliga avkastning från S&P 500 slog ut genomsnittlig årlig inflationstakt varje gång, vilket innebär att S&P 500 slog den avkastning du skulle ha fått på ett inflationsindex, statliga säkerheter som I Bonds och TIPS.

I Bonds vs Tips: Vad är bättre för en inflationshedge?

Series I-obligationer är en bra inflationssäkring för dina överskott av kort till medellång sikt som du inte behöver för nästa år. Tänk på allt utöver din akutfond. De flesta investerares strategi är att hålla sina I-obligationer till förfall.

Liksom andra investeringar den enda anledningen till att du skulle vilja sälja om du verkligen behövde pengarna för ett specifikt ändamål. Eller om du var säker på att du kunde få bättre avkastning någon annanstans för dina kortsiktiga till medellånga kontanta besparingar.

Eftersom inflationen är så hög är TIPS inte lika vettigt; särskilt med den attraktiva avkastningen på I Bonds. Vi vet att när det är dags för dig att lösa in dina I-obligationer innan förfallodagen kommer du att ha gjort en bra ränta på 7,12 % (eller högre). Dessutom verkar inflationen inte sakta ner så du borde tjäna mer.

Nu, om du har flera $100 000 i överskott av kontanter som sitter runt, så kommer detta inte att fungera för dig eftersom den årliga köpgränsen för I Bonds helt enkelt är för låg. Men om du är som de flesta investerare, vill du köpa mer än den årliga köpgränsen för I Bonds.

Välkommen till det juridiska kryphålet som jag upptäckte för några veckor sedan.

Series I Bonds Loop Hole Strategy – Exempel på fallstudie

Som tidigare nämnts är investerare begränsade till $10 000 av serie I-obligationer köpta såvida du inte drar nytta av den särskilda skattedeklarationen som tillåter ytterligare $5 000 köp.

Först kan du köpa din $10 000 I obligationsgräns för dig och din make. Sedan kan du köpa ytterligare 10 000 $ av I Bonds till din make som en gåva från ditt finanskonto.

Detta kommer att sitta på ditt direktkonto i statskassan omedelbart och du kan ge bort det till dem vid ett senare tillfälle (mest troligt om ett år eller så) när du tror att inflationen har nått en topp.

Här är den stora delen: deras gåva på 10 000 $ som finns på ditt finanskonto börjar tjäna ränta omedelbart.

Deras I bonds-gåva tjänar ränta omedelbart och den är föremål för samma villkor och restriktioner som alla vanliga obligationer. Det här är vad jag menar: hans obligationsgåva började tjäna 7,1, 2 % ränta från det datum du köpte den, även om den ligger på ditt konto i presentförpackningen.

Deras I Bonds-gåva kommer också att få räntan justerad för inflation sex månader från det datum du köpte den, även om den finns på ditt konto i presentförpackningen.

Om du köpte deras I Bonds-gåva i maj 2022, skulle denna räntejustering ske i september 2022. Och den minsta ettåriga lagringsperioden för deras I Bonds-gåva började också från det datum du köpte den, även om den finns på mitt konto i presentförpackningen.

Det betyder inte att du ska springa ut och låna andras namn och personnummer under sken av att köpa I Bond till dem som gåvor, och sedan ta tillbaka pengarna till dig själv.

Endast den person som nämns som mottagare av I Bonds-gåvan kan ta ut Series I-obligationerna.

Du vill inte köpa fler I Bonds-presenter än du borde till någon och sluta sitta på löjliga mängder I Bonds-presenter. Bara för att ta reda på att det kommer att ta dig 20 år att leverera allt till din mottagare.

Vem vet var avkastningen på I Bonds kommer att vara om fem år, glöm om 20 eller 30 år från nu. Kom ihåg att leveransen av I Bonds-gåvorna till mottagaren är föremål för samma lagliga gräns på $10 000 per år. Som om mottagaren skulle köpa I Bonds till sig själv. Innan de levereras, medan I Bonds-gåvorna tjänar ränta på din direkta presentförpackning, kan du inte komma till dem eller göra något med dem, även om du behöver pengarna.

Poängen

Beslutet om att köpa I Bonds eller TIPS är ett personligt beslut. Tänk på dina investeringsmål och -mål, tidshorisont och risktolerans innan du fattar ett beslut.

Om du letar efter en säker investering som skyddar din köpkraft från inflation kan I Bonds vara ett bra val. Om du letar efter en investering som ger dig en högre avkastning kan TIPS vara ett bättre val.

Både I Bonds och TIPS stöds av den amerikanska regeringens fulla tro och kredit, så du kan känna dig säker på att din investering är säker.