Vad är en spekulativ investering? Definition, exempel och effekt

Du behöver inte läsa många investeringsberättelser för att se varningarna genomsyrade Bloomberg artiklar och konservativa investeringssubreddits: "Var som alltid extremt försiktig när du närmar dig spekulativa investeringar," läser de. Heck, vi tenderar att tappa det i våra bitar också.

Vad är en "spekulativ" investering, och varför gör vissa ekonomer att det är ett smutsigt ord? Är spekulativ investering bra eller dålig för ekonomin, och viktigast av allt, bör du ägna dig åt några spekulativa investeringar för stora vinster?

Låt oss sätta rekordet med en djupdykning i spekulativa investeringar.

Vad är en spekulativ investering?

Enligt Commodity Futures Trading Commission, en spekulativ investerare eller "spekulant" är: "En handlare som inte säkrar men som handlar med målet att uppnå vinster genom framgångsrik förutseende av prisrörelser."

På Olde Millennial English är en spekulativ investering:

• Hög risk
• Hög belöning
• Fokuserad på kortsiktiga vinster
• Vanligtvis baserat på en "föraning" mer än någon solid fundamental

Här är några klassiska exempel på spekulativa investeringar:

Nystartade företag som Facebook och Alibaba

2004 lyckades en blyg collegeunge göra ett pitchmöte med VC-titanerna Reid Hoffman och Peter Thiel - men han gjorde inte mycket av en show.

"Vi blev inte blåsta av hans tonhöjd... det var mycket stirrande i skrivbordet, utan att säga någonting." sa Hoffman i en senare intervju.

Men barnets hemsida vann ovanligt snabbt mark på universitetsområden, så Thiel bestämde sig för att kasta in $500 000 för 10% av företaget och en styrelseplats. Åtta år senare sålde han 75% av sina Facebook-aktier för 400 miljoner dollar. Om han inte hade betalat ut under Facebooks katastrofala börsintroduktion skulle hans aktier nu vara värda 3,6 miljarder dollar.

Änglar och riskkapitalbolag trivs med spekulativa investeringar. Även om de backar stinkers 95 % av gångerna, behöver de bara en handfull vinnare – eller en enda hemkörning – för att få pengarna de kommande åren.

Ett annat känt exempel var Softbanks investering i Alibaba 1999. Jack Ma blev förvånad över sitt första möte med Softbanks grundare Masayoshi San. "Vi pratade inte om intäkter, vi pratade inte ens om en affärsmodell, vi pratade bara om en delad vision."

Så vad inspirerade Masayoshi Son att investera 20 miljoner dollar i Alibaba för en andel på 34%., som senare skulle vara värd 60 miljarder dollar? Det var allt på grund av en aning: "Jag investerade baserat på mitt luktsinne", minns han.

Läs mer >>> Hur man investerar i startups

GameStop (GME) 2020-2021

Ironiskt nog började den moderna historiens största spekulativa investeringsfrenzy på ett ganska icke-spekulativt sätt.

Den 27 juli 2020 postade CFA och före detta MassMutual-utbildaren Keith GIll ett en timmes djupdykning i GME: s grunder, så småningom nådde den lugna, motiverade slutsatsen att aktien var undervärderad.

Det gick månader innan videon dök upp igen på Reddit, där den spred sig som en löpeld. Snart laddade tusentals amatörinvesterare ner Robin Hood att köpa aktier i GME. Priserna sköt i höjden, löftet om omedelbara rikedomar lockade och hundratals nybörjare översvämmade marknaden.

Nittio-nio procent av dessa investerare köpte inte GME baserat på Gills fundamentala analys eller någon egen teknisk bedömning. De såg en möjlighet till skyhöga kortsiktiga vinster och de tog den. Det betyder inte att de alla var amatörer – även proffs kommer att upptäcka och åka hypetåget för en enkel slant.

Kryptovaluta

Som kryptoinvesterare är jag på väg att säga något som förmodligen kommer att få mig att förbjuda att besöka El Salvador: Alla investeringar i kryptovaluta är spekulativa eftersom krypto saknar grunder.

Du kan inte passa in krypto i en asymmetrisk riskprofil eftersom risken är oöverskådlig. Bitcoin kan nå $100 000 i år eller $1 000, och det finns praktiskt taget inget sätt att veta hur det kommer att gå. Ergo kan en kryptoinvestering inte vara annat än spekulativ.

Visst, vissa grunder finns - du kan läsa tekniska vitböcker och titta på historiska prisuppgifter (som tunt som det är) - men återigen, det finns helt enkelt inte tillräckligt med kött på benen för att göra en förutsägbar, icke-spekulativ spela.

Betyder allt detta att du bör undvika spekulativa investeringar som en REIT 2008? Inte nödvändigtvis. Innan du överväger om du bör ägna dig åt spekulativa investeringar, finns det mer sammanhang du bör känna till först.

Läs mer >>> Vad betyder HODL i krypto och aktier?

Investera vs. Spekulerar

När det kommer till att investera och spekulera finns det några viktiga skillnader som du bör vara medveten om. Till att börja, investerare har vanligtvis en längre sikt än spekulanter. De kanske funderar på att köpa en tillgång och hålla fast vid den i flera år, eller till och med årtionden, för att se uppskattning. Däremot är spekulanter ofta mer intresserade av kortsiktiga vinster och kan vara mer benägna att "vända" en tillgång – sälja den snabbt efter köpet för en vinst.

En annan viktig skillnad har att göra med risk tolerans. Investerare är vanligtvis mer riskvilliga än spekulanter. De kan vara mer konservativa i sitt tillvägagångssätt och letar efter möjligheter som erbjuder en solid avkastning utan för mycket volatilitet. Spekulanter, å andra sidan, kan vara mer villiga att ta på sig mer riskfyllda satsningar i hopp om att få en större utdelning.

Slutligen är det viktigt att komma ihåg att det inte finns en svart och vit linje som skiljer investeringar från spekulation. Snarare är det mer ett spektrum. Även bland tillgångar som anses vara sunda långsiktiga investeringar, vissa är mer flyktiga än andra. Mer volatilitet innebär en större potential för både vinster och förluster. När du investerar är det viktigt att överväga din risktolerans och investera i tillgångar som ligger i linje med dina mål.

Hur kan spekulativ investering försvaga aktiemarknaden och ekonomin?

När spekulationerna frodas kan det skapa en "bubbla" på marknaden, där priserna blir artificiellt uppblåsta. Det kan leda till ett kraftigt prisfall när bubblan äntligen spricker. Spekulation kan också leda till överdriven handel, vilket kan göra marknaden mer volatil och mindre effektiv.

Ytterst kan spekulativa investeringar försvaga aktiemarknaden och ekonomin genom att skapa instabilitet och förhindra långsiktig tillväxt. “Det är förmodligen rättvist att säga att i stort sett varje finanskris sedan tulpanmanin på 1630-talet kan tillskrivas någon sorts massspekulation."skriver Professor Lawrence Mitchell, författare till Företagens ansvarslöshet: Amerikas nyaste export.

Professor Mitchell kallar spekulativ investering för en "ekonomisk parasit" som "aldrig bidrar till en produktiv ekonomi." Väft. Men han kanske har en poäng. När spekulativa investerare på konstgjord väg lösgör priset på en tillgång från dess inneboende värde kan det få katastrofala konsekvenser på kort och lång sikt.

• Före 2008, när i stort sett alla spekulerade i att värdepapper med inteckningar som CDO: er var ofelbara (utan tittar vi på det radioaktiva subprime-avfallet inuti), skapade vi världens värsta ekonomiska recession sedan 1930-talet.
• GameStop-vurmen kan ha gjort några r/wallstreetbets-användare rika, men naiva nya handlare som köpte nära sin toppkurs på $483 står nu inför en förlust på 68%. Dessutom, oavsett vår sympati, var hedgefonder Citron Capital och Melvin Capital (och deras kunder) offer för en niosiffrig kort kläm.
• Trots Internationella valutafonden uppmanar honom att inte göra det, President Nayib Bukele i El Salvador har spenderat 100 miljoner dollar av sina skattebetalares pengar på att köpa Bitcoin. Hans investering är nu värd hälften av dess ursprungliga värde. Och även om han tekniskt sett inte har förlorat något förrän han säljer, har hans spekulativa handlingar lett till sjunkande kreditbetyg och förväntningar på fallissemang.

Faktum är att spekulativa investeringar kan gå väldigt, väldigt fel för investeraren eller ekonomin som helhet.

Varför börsen och ekonomin egentligen Behov Spekulanter

Trots alla dess negativa egenskaper kan det också vara bra att spekulera. Inte alla spekulativa investerare är parasiter - vissa är vita blodkroppar som håller marknaderna friska och säkra för vanliga investerare.

Faktiskt, många av de blå markerna som ligger till grund för våra medellång- och långfristiga portföljer finns bara för att vissa spekulanter gjorde ett riskabelt spel för att få dem igång. Om Andy Bechtolsheim och Jeff Bezos inte hade satsat $250 000 på en aning 1998, kanske vi inte hade Google som ger oss en stadig 12% APY varje år.

För att bygga vidare på den sista punkten, Marknaden behöver spekulativa investerare med hög risk eftersom de ofta är de enda som tar chansen på små till medelstora företag med höga mål.ESG och klimatvänliga företag som erbjuder en vision – och lite annat – kanske tycker att det är omöjligt att få ett traditionellt lån eller institutionellt kapital. Men när de väl hittar rätt spekulant som delar deras vision för en bättre värld, kommer checken på posten.

Slutligen tenderar spekulanter att handla stort och handla ofta.

Precis som 5W-30 motorolja, smörjer spekulanternas snabba och frekventa rörelser marknaderna, förbättrar flyten och minskar volatiliteten.

Så spekulativ investering är inte bara dålig. Vissa kanske till och med kallar dem obesjungna hjältar som gör ett smutsigt jobb för vår fördel - och enstaka personliga oväntade fall.

Bästa sätten att säkra din risk medan du spekulerar

Du går inte miste om du inte ägnar dig åt spekulativa investeringar. För att uppnå ekonomiskt oberoende behöver du inte krypto, Beanie Babies eller en andel på 10 % i en lovande startup.

Allt du behöver är en diversifierad portfölj av "tråkiga" investeringar som obligationer, Blåa chips, ETF: er, och indexfonder. Samlat intresse och tålamod är dina största allierade.

Men spekulativa investeringar kan vara spännande och lönsamma och snabbt utöka din kunskap om marknaderna.

Den potentiella nackdelen är förstås att förlora pengar. Så låt oss prata om de två bästa sätten att skydda dig från att ådra dig förödande förluster medan du spekulerar.

Pappershandel

Det bästa sättet att ägna sig åt spänningen med spekulativa investeringar – med absolut noll risk för dig eller dina finansiella mål – är att handla med papper.

Denna funktion på många moderna mäklarappar låter dig handla med falska pengar. Du kan bygga en hypotetisk portfölj, förlora allt på en månad och helt börja om utan någon egentlig nackdel.

Detta "sandlåde"-tillvägagångssätt kan repa klådan för blivande spekulanter utan någon riskexponering. Dessutom känns allt fortfarande förvånansvärt verkligt. Och medan pengarna är falska, överförs kunskapen och erfarenheten du får till dina andra investeringar.

Läs mer >>> Pappershandel: Upplev investering utan en faktisk risk

Starta en 5% "YOLO"-fond

Ett av de enklaste sätten att säkra din risk är att begränsa din exponering. Jag investerar aldrig mer än 5 % av min totala portfölj i spekulativa investeringar. jag kallar det min "YOLO fond", och det består av kapital som jag är okej med att förlora.

För närvarande är min YOLO-fond mestadels full av krypto, och den slår nu min huvudfond med 5x, även i vår nuvarande Krypto vinter. Jag kommer dock inte att investera ett öre mer än 5% i min YOLO-fond eller ett öre mer i krypto eftersom jag vet hur övergående dessa vinster är.

Det är därför jag rekommenderar att du startar en dedikerad spekulativ investeringsfond med högst 5 % av ditt totala investeringsbara kapital, beroende på ditt risk tolerans. På så sätt kan du tjäna några fina vinster utan att riskera förseningar av dina vanliga investeringsmål.

Poängen

Spekulativa investeringar är som eld - det är nödvändigt men farligt. I en kontrollerad miljö kan den upprätthålla liv; men i händerna på amatörer kan det vara otroligt destruktivt.

Om du använder den själv, gör det med försiktighet. Håll glöden liten.

Vidare läsning:

• Investeringsrisk 101
• Är det för sent att investera i kryptovaluta?
• Hur man investerar 30k: 8 bästa sätten att investera pengar just nu