Vad investerare bör veta om DAOs

Blockchain-teknik har lett till störningar i så många branscher, och kanske ingen mer än finansbranschen. En av de många innovationer som blockkedjan och decentraliserad finans (DeFi) har lett vägen för är decentraliserade autonoma organisationer (DAO), som av vissa har kallats "hedgefond" mördare."

Under de senaste åren har vi sett DAOs samla hundratals - om inte tusentals - av främlingar för att göra stora investeringar i allt från konst till historiska dokument. I den här artikeln kommer vi att diskutera vad DAO är, hur de fungerar och vad det betyder för enskilda investerare.

Vad är DAO?

En DAO är en organisation som arbetar med blockkedjeteknik. På många sätt fungerar DAOs liknande hedgefonder eller riskkapitalföretag. De representerar ett sätt för investerare att slå ihop sina pengar för att göra stora investeringar. Men till skillnad från hedgefonder eller VC-företag finns det ingen central myndighet. Istället kontrolleras det av alla dess medlemmar.

En DAO härmar något strukturen hos ett traditionellt företag, genom att det finns styrande regler och förordningar, inbyggda i organisationens kod via

smarta kontrakt. Men strukturen är helt annorlunda - DAO: er har inte den traditionella hierarkin du hittar hos ett typiskt företag. Det finns ingen central styrande myndighet, och inte heller en enda person har total kontroll över DAO: s riktning som en grundare eller VD kan göra i ett företag.

Alla har samma potentiella risker och belöningar. Medlemmar är antingen ömsesidigt framgångsrika eller misslyckade. Och om en medlem i DAO bryter mot någon av reglerna är DAO: s medel låsta för alla.

Förespråkare av DAOs hävdar att på grund av deras struktur och avsaknad av den traditionella företagshierarkin är dessa organisationer mer demokratiska än företag. Snarare än att makten ligger i händerna på ett fåtal utvalda, har alla som har köpt sig in i DAO viss kontroll och ägande i proportion till sin investering.

Visst, denna demokratiska struktur existerar till viss del i företag, eftersom aktieägare har rätt att rösta i företagsfrågor. Men till skillnad från företag har DAO inte några grindvakter eller en central myndighet som en styrelse eller en VD.

Mer >>Vad är DeFi och hur kan det hjälpa dig som investerare?

Hur fungerar DAO?

Eftersom DAO är byggda på blockkedjan där alla transaktioner registreras, finns det en nivå av transparens som du troligen inte kommer att hitta i ett traditionellt företag.

Liksom andra saker i en värld av decentraliserad finans skapas DAO med hjälp av smarta kontrakt och kod som innehåller organisationens regler. När någon köper sig in i organisationen går de med på att följa dessa regler.

Alla som köper in i DAO - vilket betyder att de köper organisationens specifika kryptovaluta – har att säga till om. Precis som ett traditionellt företag har ägare rätt att rösta på förslag. Vikten av varje medlems röst är proportionell mot mängden kryptovaluta de har.

Eftersom DAO är byggda på blockkedjan där alla transaktioner registreras, finns det en nivå av transparens som du troligen inte kommer att hitta i ett traditionellt företag. Alla medlemmar kan se vad som är skrivet i koden, precis som alla medlemmar kan lämna ett förslag. Åtgärder som vidtas av vem som helst inom organisationen registreras i blockkedjan för alla att se. Denna transparens hjälper till att skapa förtroende bland medlemmarna i DAO.

Syftet med DAO

Nu när vi har pratat om vad DAO är och hur de fungerar, kanske du fortfarande undrar vad syftet med dessa organisationer är.

Som ett exempel, i slutet av 2021 slog organisationen PleasrDAO ihop sina pengar till köpa Wu-Tang Clans album, “Det var en gång i Shaolin” — den enda kopian som finns i världen, med särskilda regler från skaparna som hindrar den från att släppas till allmänheten — för 4 miljoner dollar.

Det är osannolikt att många av DAO: s medlemmar individuellt kunde ha gjort en så stor investering. Men som grupp kunde de köpa detta supersällsynta föremål, prägla det som ett icke-fungibel token (NFT) som en form av en handling för det fysiska albumet, och dela upp ägandet dels mellan dess medlemmar.

Det exakta syftet med varje DAO är lite olika. Vissa är specialiserade på att köpa materiella föremål, medan andra enbart är upptagna med att köpa NFT: er och andra tillgångar i det digitala rummet. Dessutom, medan vissa DAOs bildas för att göra en enda stor investering, är andra en del av större projekt som planerar att göra hur många investeringar som helst.

En viktig skillnad mellan DAO: er och traditionella värdepappersföretag är deras tillgänglighet. Historiskt sett har värdepappersföretag som hedgefonder och riskkapitalfonder endast varit tillgängliga för högförmögna investerare. Men alla som köper sig in i en DAO kan delta, vilket bidrar till att demokratisera den här typen av samarbetsinvesteringar.

Vilka är riskerna med att investera i en DAO?

I juni 2016 hackades en DAO byggd på Ethereum blockchain och cirka 50 miljoner dollar i valuta stals. Och på grund av bristen på reglering på detta område, fanns det liten utväg för de investerare som förlorade sina pengar.

Som nämnts ovan eliminerar DAO några av de största nackdelarna med den traditionella investeringsvärlden, såsom grindvakter och organisationer som leds av en liten, mäktig grupp människor.

Men DAO har också några stora risker och nackdelar som investerare bör vara medvetna om. För det första, som med alla andra investeringar, finns det alltid möjligheten att förlora alla dina investeringar. Och med tanke på bristen på reglering inom detta finansområde verkar risken ännu större med en DAO än med mer traditionella investeringar. Plus, på grund av hur DAO fungerar, om en medlem bryter mot reglerna för DAO, låses pengar - vilket betyder att du kanske inte kan backa.

Slutligen, precis som många andra områden av decentraliserad finans, finns det gott om utrymme för bedrägerier och stölder. Ingen teknik är perfekt, och DAO kan hackas. Till exempel, i juni 2016 hackades en DAO byggd på Ethereum blockchain och ungefär 50 miljoner dollar i valuta stals. Och på grund av bristen på reglering på detta område, fanns det liten utväg för de investerare som förlorade sina pengar.

Köpare akta dig >>Hur man upptäcker en kryptobedrägeri

Typer av DAO

Det finns bokstavligen tusentals DAOs, var och en grundad med sitt eget syfte i åtanke. Avsnittet ovan beskriver syftet med några av de välkända DAO: erna. Men det är omöjligt att lägga varje DAO i den lådan. Nedan är några av de vanligaste typerna av DAO:

Som du kan se varierar DAOs mycket i sina uppdrag och principer. Så om det finns något där ute som du brinner för, kan du förmodligen hitta en DAO som stödjer samma syfte!

Vill du göra något nytta? >>Kom igång med ESG Investing

Bästa DAO att investera i

Om du är ny i DAO-världen kan du bli förvånad över att veta hur många av dessa organisationer som redan finns. Här är några av de bästa DAO: erna, baserat på deras värdering hos DeepDAO:

• BitDAO: Med en treasury på mer än $2 miljarder är BitDAO en öppen plattform som "syftar till att stödja byggare av decentraliserade ekonomi." Det skapar och samarbetar med andra enheter för att stödja olika industrier, delta i token-swappar, finansiera FoU och Mer.
• Uniswap: Denna välkända DAO är ett protokoll med öppen källkod som ger likviditet på Ethereum. Plattformen fungerar som en automatisk market maker. Den har nästan 8 000 aktiva medlemmar, av vilka alla kan skicka in ett projekt de arbetar med.
• Friluftsbad: Denna plattform tillhandahåller likviditet för insatta digitala tillgångar. Och Lido DAO fungerar som ett styrande organ för sina insatsprotokoll. Målet med plattformen är att tillåta användare att satsa mynt utan att förlora sin likviditet eller förmågan att handla eller använda sina tokens.
• UXD-protokoll: Denna DAO är en av få som inte använder Ethereum som sin huvudsakliga finanskedja. Istället fungerar den på Solana blockchain. UXD Protocol är ett algoritmiskt stabilt mynt, och dess DAO-medlemmar har auktoritet över framtida designförslag.
• Mango DAO: Denna DAO körs också på Solana blockchain. Plattformen tillåter användare att låna ut, låna, byta och utnyttja sina kryptovalutor. Plattformen styrs av medlemmar i Mango DAO.

DAO: erna som listas ovan är långt ifrån de enda där ute. Faktiskt, DeepDAO, en analysfirma dedikerad till DAOs, har sammanställt en lista över mer än 4 800 av dessa organisationer som redan finns, tillsammans med en omfattande lista över DAO-resurser.

Bör du investera i DAOs?

De flesta individer som är intresserade av decentraliserad ekonomi kommer lätt att se hur attraktiva DAO är. Med tanke på riktning finansbranschen rör sig, är det säkert möjligt att DAO kan bli mer utbredd och vanliga.

Som investerare kan du bli frestad att komma in på bottenvåningen i denna nya typ av organisation. Det är uppenbart att det finns några stora fördelar, inklusive den demokratiska strukturen du inte hittar i den traditionella finansvärlden.

Men innan du lägger dina pengar i en DAO, se till att du förstår riskerna du tar. Och som med andra spekulativa och riskfyllda investeringar, se till att bara investera pengar du har råd att förlora.

Vidare läsning:

• Vad är delinvesteringar?
• Hur man köper och säljer NFT: er
• Vad är blockchain-teknik och hur är det relaterat till investeringar?