Att investera innebär vanligtvis att köpa ett värdepapper i hopp om att det kommer att öka i värde så att du kan sälja det med vinst. Men en omvänd börshandlad fond (ETF) tar ett annat tillvägagångssätt. Istället för att vara lönsamma när marknaden presterar bra, presterar dessa fonder bäst när deras underliggande index (gruppen av tillgångar som ETF äger) upplever en prissänkning.
Är du intresserad av att investera i en invers ETF? Fortsätt läsa för att lära dig mer om inversa ETF: er, riskerna med dem och hur du investerar i en.
Kortversionen
- Omvända ETF: er är fonder som tjänar på när de underliggande tillgångarna minskar.
- Att investera i en invers ETF gör det möjligt för en investerare att tjäna på ett sjunkande riktmärke utan att behöva korta en aktie.
- Det är en kortsiktig investeringsstrategi som används av investerare som vill tajma marknaden eller säkra sina positioner.
- Det finns ett antal risker som investerare bör vara medvetna om, inklusive sammansatt risk, korrelationsrisk, derivatrisk och risk för kortförsäljning.
Vad är en invers ETF?
En invers ETF är ett investeringsmedel som tjänar på när dess underliggande tillgångar tappar värde. Det är känt som en invers ETF eftersom den ger omvänd avkastning. När indexet presterar bra presterar den inversa ETF dåligt. När indexet presterar dåligt, presterar den inversa ETF bra.
En invers ETF liknar att ta en kort position på ett aktie. Du satsar i huvudsak mot den motsatta ETF: n, och din investering är lönsam när den motstående ETF förlorar värde. Omvända ETF: er är också kända som korta ETF: er eller bära ETF: er.
Hur fungerar en omvänd ETF?
Precis som en traditionell ETF beror värdet på en invers ETF på en underliggande grupp av värdepapper (dess ”index”). Skillnaden är att en invers ETF använder derivat som terminsavtal att producera en prestanda som är motsatsen till det underliggande indexet.
I vissa fall är en invers ETF: s prestanda raka motsatsen till det underliggande indexet. Men det finns också hävstång omvända ETF: er. Dessa ser prisrörelser flera gånger den för det underliggande indexet.
När det gäller investeringar fungerar inversa ETF: er precis som alla andra ETF: er. Du köper och säljer aktier hela dagen som en aktie. Inversa ETF är avsedda att vara kortsiktiga investeringar. De är bäst lämpade för investerare som försöker tidsmarkera eller säkra sina positioner och som inte planerar att ta en köp-och-håll-strategi.
Invers ETF vs. Kortsäljning
Kortsäljning är när du säljer en tillgång under antagandet att priset är på väg att minska. Sedan när priset har sjunkit köper du tillbaka säkerheten till ett lägre pris. Du har gjort en vinst genom att sälja tillgången för mer än du betalat för den. Men du köpte och sålde i motsatt ordning än vad vi vanligtvis tänker på.
En viktig sak att notera är att när du kortar ett värdepapper, äger du ofta inte tillgången du säljer. Istället lånar du värdepapper, säljer dem, köper tillbaka dem till ett (förhoppningsvis) lägre pris och lämnar sedan tillbaka värdepappren till den ursprungliga ägaren. Och du behåller vinsten.
Inversa ETF: er liknar short selling genom att båda intar en baisseartad position. Med andra ord satsar du mot en viss säkerhet och förväntar sig att priset kommer att sjunka. Båda strategierna är lönsamma när säkerheten tappar värde.
Skillnader mellan inversa ETF: er och kortförsäljning
Det finns några kritiska skillnader mellan de två. Short selling beskriver inte ett specifikt investeringsmedel - det beskriver en investering strategi. En invers ETF, å andra sidan, är ett faktiskt investeringsmedel som använder en liknande strategi.
En annan skillnad mellan de två är att medan båda resulterar i en förlust om tillgångens pris stiger, kommer potential förlusterna är väldigt olika. I fallet med en invers ETF är dina förluster begränsade till beloppet för din initiala investering. Om du investerar $ 100 i omvänd ETF kan du inte förlora mer än $ 100.
Men vid kortförsäljning är dina förluster obegränsade. Antag att du bestämmer dig för att kort sälja ett visst lager. Du lånar 100 dollar för att sälja och förväntar dig att värdet kommer att sjunka till cirka 70 dollar. Om det händer har du en vinst på cirka $ 30.
Men vad händer om aktien i stället för att förlora värde ökar i värde till $ 150? Istället för att göra vinst förlorar du 50 dollar. Om aktiekursen stiger till $ 200 förlorar du $ 100. Och om det ökar till $ 250 förlorar du $ 150, vilket är mer än du investerat. Och så vidare.
För ett exempel på de potentiella förlusterna i samband med short selling, behöver vi inte leta längre än GameStock -ökning det hände i början av 2021. Efter att detaljhandelsinvesterare fick vind att hedgefonder kortade aktien började de köpa det i massiva antal. Hedgefonderna förväntade sig att deras strategi skulle vara lönsam, men det resulterade faktiskt i förluster på miljarder dollar.
Typer av omvända ETF: er
Det finns två typer av inversa ETF: er:
- Omvänd ETF - En vanlig invers ETF ger motsatt prestanda för sitt underliggande index. Anta till exempel att du investerar i en S&P 500 omvänd ETF. Om S&P 500 sjunker med 3%ökar din inversa ETF med 3%.
- Leveraged Inverse ETF - En levererad invers ETF ger flera gånger motsatt prestanda för sin underliggande tillgång. Låt oss säga att istället för att investera i en vanlig S&P 500 invers ETF, investerar du i en 2x S&P 500 invers ETF. Om S&P 500 sjunker med 3% ökar din inversa ETF med 6% - det dubbla av den underliggande tillgången. Levererade inversa ETF: er har större potentiella vinster, men de har också större potentiella förluster.
Vilka är riskerna?
Varje typ av investeringar medför en viss risknivå, och det är viktigt att förstå riskerna som är unika för inversa ETF: er innan du sätter igång.
Sammansatt risk
En av de mest betydande riskerna med omvända ETF: er uppstår när du håller din position i mer än en dag. Precis som investeringar kan förening till din fördel kan inverterade ETF: er förvärras till din nackdel. Eftersom avkastningen på en invers ETF är procentbaserad, återställs priset varje dag. När marknaden är särskilt volatil kan din avkastning vara mindre än du normalt förväntar dig. Den ökande risken för inversa ETF: er är en anledning till att de bäst används som en kortsiktig investeringsstrategi.
Derivat värdepappersrisk
Omvänd ETF använder derivat att satsa mot prestanda för ett visst underliggande index. Som ett resultat bär de samma risker som alla andra typer av derivatkontrakt. Till exempel bär derivat den kreditrisk att den andra parten inte kan (eller inte) uppfyller sin skyldighet. De har också likviditetsrisk, vilket innebär att investerare kan ha en utmanande tid att sälja sina innehav exakt när de vill.
Korrelationsrisk
Korrelationsrisk uppstår när korrelationen (mängden prisförändring) inte är riktigt vad du förväntat dig. När det gäller omvända ETF: er beror risken delvis på de höga avgifter och transaktionskostnader som ofta är förknippade med dessa fordon. I slutändan kanske din omvända ETF -avkastning inte korrelerar så starkt med prestandan för den underliggande säkerheten som du förväntar dig. Liksom några av de andra riskerna med inversa ETF: er blir korrelationsrisken större när du håller investeringen mer än en dag.
Risk för kortförsäljning
När du investerar i omvända ETF: er hamnar du med många av samma risker som är förknippade med short selling. Till exempel är du sårbar för volatilitet på marknaden och det faktum att det underliggande indexet kan öka i värde i stället för att minska. Du kan också uppleva brist på likviditet, vilket tvingar dig att behålla din position längre än du hade planerat.
Hur och varför att investera i inversa ETF: er
Undrar varför någon skulle investera i inversa ETF: er? Liksom andra baisseartade strategier kan inversa ETF: er vara ett sätt att säkra risker. Medan de flesta ETF: er och andra fonder tjänar på när priset rör sig uppåt, är faktum att marknaden ibland rör sig nedåt. Och när det gör det kan någon med inversa ETF: er i sin portfölj vara mer isolerad från förlusten.
Omvända ETF: er är också ett annat sätt att tajma marknaden och dagshandel. Även om de inte är lämpliga som en långsiktig investering, kan någon som starkt känner att marknaden är på väg att uppleva en nedgång dra nytta av dem.
När det gäller hur man investerar i omvända ETF: er är det faktiskt ganska enkelt. Liksom alla traditionella ETF köper och säljer du inversa ETF -aktier hela dagen på ditt mäklarkonto.
>>> Letar du efter en mäklare? Hitta vår topp aktiemäklare rekommendationer här.
Poängen
Omvända ETF: er är ett unikt investeringsmedel där du gör vinst när ETF: s underliggande index tappar värde. Även om inversa ETF kan vara ett bra komplement till en portfölj, har de andra - och ibland större - risker än andra investeringar, och det är viktigt att förstå vad som kan gå fel. Innan du pratar om inversa ETF: er, se till att du har en exitstrategi, eftersom dessa värdepapper i allmänhet inte är lämpliga som en långsiktig investeringsstrategi.