Enligt skattemyndigheten Roth IRA inkomstbegränsningar, om du planerar att fila gift ansökan gemensamt och tjäna 183 000 dollar eller mer i modifierad justerad bruttoinkomst (MAGI) 2012, då kan du inte göra bidrag till en Roth IRA.
Många hushåll med dubbla inkomster stirrar nu ner på denna Roth IRA -gräns. Så är fallet med denna PT Money -läsare som frågar:
Jag funderar på att öppna ett Roth IRA -konto med ett mäklare på nätet, men jag har några skattefrågor först. Om jag gör några aktier i mitt Roth IRA -konto, vad händer med dessa affärer om jag och min fru hamnar över inkomstgränsen (gift ansökan gemensamt) på 173K eller avvecklas 183K?
Eftersom det är efter skattemedel, kommer transaktionerna bara att bli sparkade ur Roth IRA -statusen och bli vanliga affärer som beskattas till de traditionella kapitalvinsträntorna? Är deras straff för att göra det?
Bra fråga. Det som är bra är att du inte har börjat göra bidrag än. Så du kommer inte behöva vända någonting just nu.
Här är affären, din mäklare vet inte hur mycket du tjänar. Så din mäklare kommer inte att göra något annat än att lägga in pengarna i Roth IRA varje gång du gör en köphandel.
Vissa mäklare kan meddela dig om du når dina årliga avgiftsgränser. Men ingen, så vitt jag vet, håller reda på din årliga inkomst, och skulle därför inte ha något sätt att veta om du bryter din gräns.
Det åligger dig att hålla reda på dina inkomstbegränsningar.
För att förlänga denna konversation, låt oss säga att du redan har bidragit till din Roth IRA eller låt oss säg att du kan ta en chans på bidrag senare på året bara för att ta reda på att du också gjorde mycket. Här är vad som skulle hända ...
Straffet för överskott av Roth IRA -bidrag
Om du inte gör någonting (dvs lämnar avgifterna och intäkterna i Roth IRA) kommer du att debiteras en straffavgift på 6% (på överskottsavgifterna) varje år som du inte har rättat till detta.
IRS kommer inte att släppa detta. De kommer att fortsätta att debitera dig 6% varje år som du lämnar de överskjutande bidragen i Roth IRA.
Om du skulle bidra med $ 5000 i överskott av bidrag för året, skulle ditt straff vara $ 300 ($ 5000 x .06). För att beräkna och rapportera ditt överskottsbidrag skulle du använda formulär 5329.
Hur man undviker straffet för höga bidrag
Det finns flera saker du kan göra rätta till detta misstag och undvik 6%.
Ändra din inkomst eller avgiftsdatum - För det första kan du försöka minska ditt MAGI genom att skjuta upp inkomsten till nästa år eller göra ytterligare bidrag till ditt företag 401K.
Ett liknande drag (som Ryan Guina påpekade i sitt inlägg om överskott) skulle vara att berätta för din mäklare att omklassificera bidraget som ett framtida årsbidrag.
Karakterisera om -För det andra kan du begära en ny karakterisering till en traditionell IRA inför dig skicka in dina skatter nästa år. Din mäklare kan hjälpa dig med detta. Ring bara dem och berätta att du har överskott.
Mäklaren hjälper dig sedan med att flytta överskottsavgifterna och intäkterna från dessa medel till en traditionell IRA. Medlen kommer att betraktas som icke-avdragsgilla, så vid det tillfället kan du överväga a bakdörr Roth IRA konvertering för att få tillbaka en skattefördel.
Dra ut pengarna - För det tredje (och förmodligen det minst gynnsamma valet), kan du ta en distribution från din Roth IRA innan du lämnar in din skatt nästa år. Återigen kan din mäklare hjälpa dig här.
Det är bara att ringa upp dem och berätta att du har gjort ett överskott och att du måste fördela avgifterna och intäkterna på dessa bidrag.
De skickar dig sedan en check och du kan göra med det som du vill. Tänk på att du är skyldig att betala skatt på intäkterna och du kommer också att bli utsatt för 10% tidig utdelningsstraff på medlen såvida det inte anses vara en kvalificerad fördelning.
Om allt detta verkar förvirrande är det för att det är det. Jag rekommenderar att du besöker din CPA för att prata igenom dessa alternativ för att se vilket som är bäst.
Har några tips för alla med överskott pensionsavgifter i deras Roth IRA? Lämna dem i kommentaren nedan.
Fortsätt läsa:
10 små glädjeämnen i förtidspension
TurboTax Review: Få din bästa skattedeklaration 2021
Måste din tonåring betala skatt?
10 skäl att gå av din rumpa och starta en Roth IRA
Philip Taylor, alias "PT", är en CPA, bloggare, podcaster, make och pappa till tre. PT är också grundare och VD för personlig finansbranschkonferens och mässa, FinCon.
Han skapade Part-Time Money® tillbaka 2007 för att dela med sig av sina råd om pengar, hålla sig ansvarig (medan betala över $ 75 000 i skuld), och för att träffa andra som brinner för att gå mot ekonomi oberoende.
Hej, jag är Philip Taylor (aka "PT"), CPA, bloggare och grundare av FinCon.
Att starta ett sidojobb ledde till fantastiska förändringar i mitt liv.
Expertteamet och jag använder den här webbplatsen för att dela vår passion för företag, privatekonomi, investeringar, fastigheter och mer.
Vårt uppdrag är att hjälpa dig att förbättra ditt liv genom att upptäcka och skala en deltidsjobb eller småföretagsidé.