Hemlåningsprocessen förklarad

Att köpa ett hem är ett av de största köpen du gör i ditt liv.

Eftersom de flesta av oss inte kan betala detta ur fickan måste du låna från antingen en bank eller en bolåneinstitut.

Detta kan vara en mycket lång och krävande process och lämnar vanligtvis många människor missnöjda eftersom de antingen blir överraskade eller inte ägnat tillräckligt med sin egen tid åt att försöka lista ut saker.

Förkvalificering

Du måste först få ett förkvalificeringsgodkännande från en långivare innan du går och handlar det hemmet. Detta är ett brev från långivaren som anger vilken summa pengar du ska kunna ha lånat till dig. En bra grundgissning kommer att vara 2 till 2,5 gånger din inkomst.

Några av den grundläggande informationen en långivare kommer att vilja är: ditt namn, adress, yrke och tid i det yrket och en kreditkontroll. Detta tar vanligtvis cirka 15 minuter eller så. Detta är den enkla delen. Var noga med att göra det tidigt så att det blir lättare att handla.

Som anges i kommentarerna, dessa dagar en

verkligt förhandsgodkännandebrev, vilket tar lite mer tid, krävs för att gå vidare med en fastighetsmäklare.

Förstå låntyper när du hittar ditt hem

När du har hittat din fastighet och verkligen behöver få finansiering ansöker du om lånet. Det finns så många olika typer av lån att det är nästan som att handla i mataffären.

1. A Fullständigt dokumentationslån är så det låter. All din information, inkomst, anställning, etc... måste bevisas skriftligen och kommer att verifieras. Det som är bra med den här lånetypen är att du får bästa möjliga lån och ränta. Denna typ av lån är lätt för W-2: or men inte för 1099 -talet. Det betyder att om din inkomst kommer från flera källor och inte är fast, kan du ha mycket svårt med detta.
2. Begränsade dokumentationslån har mindre pappersarbete åt dig. Grunderna från din anställning kommer att kontrolleras, men du får inte de bästa priserna. Detta kan dock fortfarande vara ett bra val. Om du till exempel är en säljare och har en beprövad inkomst, men inte kan säga vad som kommer att bli eller exakt hur mycket, tenderar "begränsat dokument" eller "inget dokument" (diskuteras nedan) att vara de enklare alternativen.
3. Ingen dokumentation / angivna inkomstlån är applikationer där du berättar för långivaren hur mycket du tjänar och de gör nästan ingenting för att kontrollera det. Dessa lån har inte bra räntor jämfört med eftersom de har mycket större risk än ett fullständigt dokumentationslån. Om du har inkomst från många olika källor, så är detta oftast det enda lånet du kan göra även om du är en miljonär.

Okej så det finns olika typer av lån. Nu kan vi prata om de olika programmen, ibland kallade låneprodukter. De tre grundlån som diskuterats ovan kan blandas och matchas med de olika produkterna nedan så att du ser hur förvirrande saker kan börja bli. Vi börjar med det vanligaste först och jag kommer bara att täcka några, det finns hundratals alternativ så hitta det som passar dina behov.

1. Inteckning med fast ränta är standardprodukten de flesta känner till. Du betalar ett pris i trettio år. Det är ganska rakt fram och kan enkelt placeras på ett amorteringstabell. En amorteringstabell visar bara vart dina pengar går varje betalning. Du kan betala $ 50 dollar huvudstol och $ 600 ränta i början och mot slutet skulle det vändas. Dessa kommer i olika längder, till exempel 30,15 eller 10 år också.
2. Inteckning med justerbar ränta är lite annorlunda. Huvudbeloppet eller det faktiska lånebeloppet förblir oförändrat under lånets längd, men räntan du måste betala kan ändras.
3. En ballonglån är en betalningsplan där du behandlar lånet som om det vore ett 30 -årigt fast lån, men bara de första fem åren. Under år 6 måste du betala av resten av hela lånet. Detta kan vara ett bra lån om du vet att du kommer att sälja före 5 år.

Ansöka om bostadslån: Vad du behöver

Okej, nu när du vet att det finns massor av produkter, låt oss återgå till att få det lånet. När du ansöker om det lånet (vi använder ett fullständigt dokumentationslån för exemplet) vill du ha en fullständig ekonomisk historia under de senaste två åren. Du måste ha alla dina lönestubbar, hyres- eller husbetalningskvitton, skattedeklarationer och annan inkomst. Du behöver också ett anställningsbevis, bevis på att du äger säkerhet (ibland). Dessa ska bevisa för långivaren att han kan ge dig pengar, och du kan betala tillbaka dem. Tänk bara på att ett fullständigt dokumentationslån bevisar bortom alla tvivel att du kan betala tillbaka ditt lån.

Din långivare måste inte bara godkänna dig för ett lån, utan måste också godkänna din avsedda egendom (huset du köper). På höjden kommer din långivare att vilja veta allt om den avsedda egendomen, till exempel gamla lån, strukturproblem, strukturtyp, enskilda/flera ägare, och listan fortsätter. Du behöver normalt inte få all denna information själv. Normalt kommer de att göra bedömningen, eller få marken undersökt, du behöver bara vara medveten om vad som händer. Vissa långivare ger bara pengar för specifika typer av fastigheter, så se till att ge denna information i förväg. Jag fick ett lån avbrutet på mig eftersom de inte läste fastighetstypen förrän den slutliga kontrollen och insåg att de inte kunde låna alls. Det var oerhört frustrerande och jag vill inte att det ska hända dig.

Varje annan långivare är kräsen, kräsen, kräsen och mer kräsen. De vill att saker ska göras på vissa sätt och det är bara något som det företaget gör. Det kommer att vara ringar att hoppa igenom, men genom att hålla ihop din ekonomiska historia och att få rätt lån produkt för din situation kan du få en mycket positiv och givande lånerfarenhet.

Clayton Collins är en man och brandman som skriver om Personal Finance and Personal Development over at Me Save Money