IOm du någonsin gått en traditionell ekonomikurs lärde du dig att människor fattar rationella beslut om sin ekonomi och väljer saker som är i deras bästa intresse.
Men du behöver bara se dig omkring för att hitta bevis på att människor är långt ifrån rationella, särskilt när det gäller ekonomi.
Vi gör alla konsekvent irrationella och dumma val som kostar oss mer, både på kort och lång sikt, eftersom vi inte alltid kan bestämma vad som är i vårt bästa.
Denna förståelse för hur riktiga människor fattar verkliga ekonomiska beslut kommer från det (relativt) nya området beteendeekonomi. Denna disciplin tittar på skärningspunkten mellan psykologi och ekonomisk teori, och den målar människodjuret som en mycket mer irrationell varelse än Adam Smith någonsin föreställt sig.
Kolla in dessa fem sätt som människor fattar fattiga beslut om pengar och se om du kan känna igen någon av dina tidigare misstag:
1. Att se ett högt pris kan få oss att betala mer
Vi tycker om att vi vet ett rimligt pris när vi ser ett, men sanningen är att vi är anmärkningsvärt suggestiva. Till exempel, ta en titt på det dyraste vinet på menyn nästa gång du är ute på en trevlig middag. Ofta kommer du att se en enda flaska listad till $ 100 eller ännu mer, medan resten av vinerna är listade till cirka $ 25- $ 50 per flaska. Att en dyr flaska är listad på menyn för att få $ 50 -flaskorna att verka mycket billigare i jämförelse.
Många restauranger behåller bokstavligen bara en flaska med de dyra grejerna, eftersom de inte tänker att någon faktiskt ska köpa det. Det är där för att sälja vinet på 50 dollar, vilket annars hade verkat alldeles för dyrt jämfört med de andra alternativen.
Det som händer här är något som beteendeekonomer beskriver som förankring. När vi väl har ett nummer i huvudet förankrar det våra förväntningar på pris. Dan Ariely, i sin bok Förutsägbart irrationellt berättar hur Williams-Sonoma var frustrerad över dålig försäljning av sin brödmaskin, prissatt till 275 dollar. Lösningen de kom på var att erbjuda en annan modell - en som var större och prissatt till $ 400.
Plötsligt ökade försäljningen av den billigare modellen, medan ingen brydde sig om spendy -versionen. Detta berodde på att kunderna plötsligt hade något att jämföra originalet med och 275 dollar inte längre verkade vara för mycket att spendera - åtminstone inte jämfört med 400 dollar.
2. Vi hatar att förlora, även när vi redan har
Om du någonsin har hållit på ett tanklager för att det "säkert kommer att återfå sitt värde", har du blivit utsatt för förlustavvikelse. Förlustaversion är en psykologisk egendom som får oss att arbeta mycket hårdare för att undvika förlust än vi vill för att uppnå en vinst. När det gäller börsen, när en aktie börjar gå dåligt, tänker vi på de pengar vi redan har förlorat, och vi är rädda för ytterligare förluster. Men istället för att minska våra förluster och acceptera det faktum att de pengar vi redan har lagt ut är en sjunkande kostnad, håller vi fast vid dessa aktier i hopp om att de kommer att ta igen.
Du kan se förlustavvikelse i nästan alla aspekter av livet. Detta är anledningen till att vi behåller de brödmaskiner som vi spenderade nästan $ 300 på, även om vi aldrig gör bröd i dem - och vi kan säkert få något för dem vid en garageförsäljning. Det enkla faktumet att vi aldrig kommer att se att $ 300 igen är tillräcklig anledning att låta maskinen samla damm, eftersom vi kommer att sparka oss själva för att "bara" få 10 dollar vid återförsäljning.
Förlustavvikelse är också varför vi är så ovilliga att säga upp medlemskap till gym som vi inte går på, klubbar vi inte går till och kabelpaket vi inte använder. Vi tänker på hur mycket det kommer att kosta att gå med igen om vi skulle sluta - glömmer att vi varje månad tillåter mer pengar att rinna av av rädsla för att "förlora" den ursprungliga anmälningsavgiften.
Det är väldigt svårt för oss att komma ihåg att de pengarna redan är borta.
3. Vi övervärderar gratis saker
Hur många gånger har du beställt en bok som du inte är helt säker på att du vill ha, bara för att vara säker på att du får gratis frakt från Amazon?
När du gör det (och det gör vi alla), slutar du betala mer pengar totalt och sluta med ett oönskat objekt för att starta.
Detta är helt klart irrationellt.
Av någon anledning tycks ordet "gratis" förvränga våra hjärnor. När vi erbjuds en gratis vara eller tjänst glömmer vi vilka andra kostnader det kan vara för den varan eller tjänsten eftersom vi är så fokuserade på det faktum att vi inte betalar pengar. Det som verkligen är intressant är att vi är villiga att betala mer för att få något gratis. Det är därför Amazon erbjuder gratis frakt för beställningar över $ 25, och varför många marknadsförare och återförsäljare ger gratis gåvor vid köp.
4. Framtida behov vs. Dagens önskemål
Vi tror att saker i framtiden är mindre viktiga än saker som händer nu. Människor har väldigt svårt att planera för framtiden. Tydligen har 75% av amerikanerna som närmar sig pensionen mindre än 30 000 dollar sparade, vilket är en ganska skrämmande statistik. Men innan vi avskriver tre fjärdedelar av den pensionerade befolkningen som oansvariga eftersläpningar bör vi se på vårt eget beteende.
- Hur många gånger har du köpt något med ett kreditkort utan en specifik plan för att betala av det?
- Hur ofta har du lovat dig själv att du skulle äta bara för att frestas av vägen när du ser en låda med munkar?
- Hur många gånger har du lämnat jobbet för dig själv att göra på morgonen, bara för att förbanna dig själv nästa dag?
Det som händer här är något som kallas hyperbolisk rabatt. Det är ett 50 ¢ ord för vår omedvetna känsla som nu är viktigare än senare. Vi vet att vi borde lägga pengar åt sidan för pension, men människan är så långt borta! Och pengarna är här nu. Så vi tenderar att tro att pension kommer att sköta sig själv, medan pengarna kan användas till "bra" nu.
5. Vi överskattar möjligheten att osannolika saker händer.
Våra hjärnor är kopplade till att tro att saker vi lätt kan komma med ett exempel på sannolikt kommer att hända. Detta är något som kallas tillgänglighetsheuristik. Vad det betyder är att vi tror att vi är mycket mer benägna att vinna lotteri eller vinna stort i Vegas än vad som är statistiskt möjligt bara för att vi kan tänka på exempel på människor som har vunnit.
Eftersom vi kan tänka på dessa exempel, tror vi att resultatet är mer sannolikt. Och varje gång du läser en nyhet eller ser en film om sådana vinnare tror din hjärna att det är ännu mer troligt att du vinner.
Även om du kan kringgå tillgänglighetsheuristiken kan du fortfarande falla offer för den liknande spelarens misstag. Det här är när du tror att något "beror" på att hända eftersom det inte har gjort det på länge. Till exempel kan du satsa på att ett mynt kommer upp i huvudet på 21: anst kasta efter att det har kommit upp svansar varje gång för 20 kast. Det verkar som om myntet "beror" på att komma upp, men det är fortfarande bara 50/50 odds.
Annars kan rationella investerare komma efter att ha följt spelarens misstag genom att undvika att köpa aktier som går i gangbusters, av rädsla för att det måste bli ett fall så småningom. Statistik kan visa en generell regression mot medelvärdet (dvs. allt utjämnas så småningom), men allmän statistik är meningslös när man talar om enskilda händelser.
Irrationella beslut om pengar som påverkar ditt liv
Att närma oss alla våra ekonomiska beslut rationellt är anmärkningsvärt svårt att göra. Det lönar sig att tänka på de val av pengar vi gör och försöka ta reda på vad vår motivation är varje gång. Lite mindfulness och självkännedom kan göra underverk för att bekämpa irrationella beslut.