Bygg din finansiella fästning

När jag var yngre använde min pappa många analogier för att förklara idéer.

Det är en praxis som jag sedan har använt och som är till stor hjälp när jag behöver komma ihåg vissa abstrakta begrepp i mer konkreta termer.

Här är en idé som jag har hållit på ganska länge och en gång skulle jag vilja dela med dig.

Det kallas en finansiell fästning.

Vad är en finansiell fästning?

Gilla det eller inte, men du är ständigt utsatt för finansiella angrepp. Jag menar inte att från infomercials som försöker sälja saker till dig eller säljare som försöker övermanövrera dig vid förhandlingsbordet, menar jag äkta ekonomiska nödsituationer.

Oavsett om det är ditt barn som kommer hem med konstiga utslag och du måste besöka akut vård eller din bil rullar över en spik och nu måste du spendera $ 40 på däckplatsen för att få det igensatt, "mindre" nödsituationer händer i alla fall tid.

Sedan finns det de stora nödsituationerna, som att hitta en klump på en plats där klumpar inte borde vara eller glida på svart is och totalt din bil.

Var och en av dem är ett övergrepp mot dina pengar. För att skydda dig själv är det bäst att tänka på din ekonomi som en fästning och sätta upp ditt försvar därefter.

Din fästning är hur du tänker på dina pengar och hur du kommer att distribuera dem som svar på en nödsituation.

Moat - Kontokonto

En vallgrav är en vattendrag som omger ett slott. Kanske har den en drake i den eller någon annan stor hungrig ödla, men mestadels är den full av mycket hungriga alligatorer.

Som din första försvarslinje tar dina check- och sparkonton överst på alla dina utgifter. Du kan ladda det till ett kreditkort men du betalar för det med dessa konton. Din hyra/inteckning, din elräkningar, dina matvaroräkningar - allt kommer från det här kontot.

Detta är det konto som också "fylls på" först med dina lönecheckar eller andra inkomstkällor.

Nyckeln till din vallgrav är likviditeten (ha! förstår???). Du vill inte att den ska vara inlåst i lager eller CD -skivor eller något liknande, för det är det du ringer först när det behövs. Lägg det på ett sparkonto med hög avkastning, få dina 1%och låt det vara. Det är kostnaden för att göra affärer.

Yttervägg - Nödfond

Du kan hantera de små sakerna med din vall, men din yttervägg är vad du använder för att försvara dig mot de större sakerna. Bilolycka, förlust av arbetstillfällen, större hemreparationer, tvångsflytt, etc - det här är din nödfonds domän.

Fienden har kommit förbi din vallgrav och testar inte dina väggar. Nödfonden är avgörande eftersom det här är utgifter som överstiger vad du kan spendera under en månad på vanliga utgifter.

Du borde ha en minst 3 månader i en akutfond och jag föredrar 6-12 månader, men det beror på din bedömning av dina ekonomiska risker.

Din ytterväggs medel behöver inte vara det noll-dagars vätska (som ett bankkonto) men du vill inte att det ska vara låst för länge. Jag föredrar en CD -stege för nödfonder när priserna är bättre.

Inre vägg - Investerings- och pensionstillgångar

Raiderna är över din vallgrav, ätit dina alligatorer och brutit mot den yttre väggen - här blir det rörigt. Om din situation är så allvarlig att den krävs, är din inre vägg dina skattepliktiga investeringskonton och dina pensionstillgångar.

Lyckligtvis har du sett detta komma. Din nödfond ger dig tid att förbereda dig, förhoppningsvis sex till tolv månader, och så kan du likvidera några av dina tillgångar på ett mer ordnat sätt snarare än att ha en brandförsäljning.

Du kommer att vilja likvidera långsiktigt skattepliktiga investeringar först (tillgångar som hålls i mer än ett år), följt av kortsiktiga (tillgångar hålls i mindre än ett år), vänd dig sedan till pensionstillgångarna eftersom de har 10% straff om de likvideras tidigare pensionering.

Det finns undantag från påföljderna för tidigt tillbakadragande, till exempel om det är en medicinsk nödsituation, så granska dem noggrant och anpassa ditt likvidationsschema därefter.

Dina riddare - kreditkort och försäkring

Spridda över hela ditt rike kommer att vara dina riddare, där för att hantera de mindre frågorna och ge dig ett litet andrum (upp till 30 dagar) när du organiserar din plan.

Du bör inte lita på kreditkort för att lösa alla dina ekonomiska problem, de kommer till ett högt pris om du har en balans, men de kan användas som ett användbart verktyg för att lösa problem.

Jag försöker betala för allt med ett kreditkort, så jag får belöningarna, sedan betalar jag ut kontot i sin helhet varje månad. Det är en proxy för min vallgrav och jag får en liten rabatt, som belöningar, i processen. Om du inte har en balans ger det dig också en frist.

Precis bredvid mina kreditkort finns olika försäkringar som skyddar mig mot specifika attacker inom specifika områden. Jag har bilförsäkring för att skydda min bil, husägares försäkring för att skydda mitt hus, handikappförsäkring för att skydda min inkomst om jag skulle bli handikappad, reseförsäkring om jag behöver det för min semester och livsförsäkring för att skydda min familj mot gäldenärer om jag skulle förgås. Detta är inte en uttömmande lista men bör komma igång med att täcka vad du kan behöva.

Så här tänker jag om försäkring - det köper mig sinnesro. Skulle jag drabbas av en täckt händelse skyddar försäkringen mig och jag behöver inte lita på en nödfond eller kreditkort på kort sikt.

Om något är så allvarligt att det blåser igenom alla dina försvar kan kreditkort vara den sista försvarslinjen. När det är hemskt är det bättre att vända sig mot osäker kredit än alternativen.

Höga tornet - dina hårda tillgångar

För att avsluta fästningsanalogin har vi det höga tornet. Det här är dina hårda tillgångar som du kommer att likvidera för att avvärja ruinen.

Det här är dina ägodelar, smycken, din bil, ditt hus... i den ordningen. Det är inte alltid den sista raden, du kommer att vilja sälja smycken och andra ägodelar innan du maximerar dina kreditkort eller säljer av pensionstillgångar, men det gäller ditt hus eller din bil.

Inte en absolut regel men för illustrativa ändamål tror jag att du kan se vart jag ska.

Att ha denna ram kan hjälpa dig att se hur komplett ditt ekonomiska försvar är om du utsätts för ekonomiska angrepp. Jag gillar alltid att ha ekonomiska nödplaner, som vad du kommer att göra om du förlorar ditt jobb, innan jag behöver dem. Denna analogi målar bara upp konceptet i en bekväm bild.

Vad tror du? Hur befäst är ditt torn?