En av trenderna som blev populära under högkonjunkturen på bostadsmarknaden var att lita på hemmakapital att betala för oväntade utgifter. Tanken är att du kan använda en home equity -kredit (HELOC) för att täcka för nödsituationer. Men även under de goda ekonomiska tiderna var detta förmodligen en tveksam strategi för kortsiktiga besparingar. Nu, med kreditsträngare än det har varit år, kan det vara ännu mer farligt att använda ett HELOC för kortsiktiga besparingar. Här är några av anledningarna till att tänka två gånger innan du använder din HELOC som källa till kortsiktiga besparingar:
1. Din HELOC är skuld
Den första frågan med att använda ett HELOC för kortsiktigt sparande är att det är skuld. Du lånar pengar. Det betyder att du betalar ränta och så småningom måste du betala på lånet. Att stapla på mer skuld för att hantera en nödsituation är sällan en formel för finansiell stabilitet. Istället är det troligen bättre att du sparar på ett högavkastningskonto som kan ge dig likvida kontanter. Även om du får skatteavdrag för den ränta som betalas på ditt HELOC kanske det inte räcker med att kompensera de andra kostnaderna som kan uppstå med ökad skuld.
2. Ett HELOC kanske inte alltid finns där
Sedan finanskrisen och kreditkrisen upptäcker många att deras HELOC stängs ut, eller att den tillgängliga krediten minskar. Det betyder att om du litar på din kredit för att vara där i en nödsituation kan du bli besviken. Du kanske befinner dig utan tillgängliga kontanter och utan HELOC att trycka på. Med ett nödsparkonto har du åtminstone kontanter, och så länge det är i ett FDIC-försäkrad institution, du kommer inte att förlora det.
Det finns begränsningar och begränsningar för FDIC -försäkring. Se FDIC.gov för mer information.
3. Ett HELOC kan minska din lånekraft
Du bör också inse att en hemkreditlinje inte är samma sak som att ha likvida kontanter på ett nödsparkonto. Så om du köper en bil eller gör något annat stort köp som kräver att du ansöker om ett lån kan din HELOC räkna emot dig och hindra dig från att göra det köpet - eller resultera i en högre ränta om du är det godkänd.
4. Ditt hem är i fara med ett HELOC
När du har ett HELOC säkrar du lånet med ditt hem. Om något händer och du inte kan betala kan du förlora ditt hem. Detta kan vara särskilt besvärligt om du har förlorat ditt jobb, eftersom din brist på inkomst och förmåga att göra HELOC -betalningar kan innebära avskärmning. Det är sant att ditt hem kan vara i fara med arbetsförlust, även utan HELOC, men det är ofta lättare att hitta en lösning för ett lån som det är för två. Dessutom, om du har sparat upp flera månaders utgifter på ett nödsparandekonto med hög avkastning, kan du klara dig ett tag innan du behöver oroa dig för utmätning. Slutsats: Ett HELOC representerar mer skuld och är sällan en bra idé när det gäller kortsiktiga besparingar. Och eftersom banken kan ändra villkoren och minska kreditgränsen är det kanske inte en pålitlig källa till nödpengar. Du är nog bättre att sätta en akutfond på ett sparkonto med hög avkastning.
** Detta är ett gästinlägg Miranda Marquit är journalistiskt utbildad frilansskribent och professionell bloggare som arbetar hemifrån. Hon är en bidragsgivare för Mainstreet.com, Personal Dividends och flera andra webbplatser. Miranda är inte anslutet eller godkänt av LPL Financial.