GFC 083: Jag har 1,5 miljoner dollar i kontanter

Du sålde precis en fastighet och skördade en sjusiffrig vind; bra "problem", eller hur?

Men hur investerar du den typen av pengar på ett sätt som får dem att hålla resten av ditt liv?

Det är frågan som en ny läsare ställde:

”Jag har nära 1,5 miljoner dollar i kontanter efter en fastighetsförsäljning. Som senior (över 70) tror jag att jag enkelt kan lägga undan en halv miljon och dra cirka 10% från banken från den och tappa den till noll under de kommande 10 åren. Det betyder 48 000 dollar per år, eller 4 000 dollar per månad, plus pensionsinkomst, naturligtvis.

Den andra $ 1 miljoner? Jag kommer att investera i aktier (50%) och obligationer (50%), OCH när 10 år rullar runt efter att halva miljonen är uttömd, kan jag börja doppa ner i den här och börja spendera. Ser du detta som en bra strategi, eller har du andra alternativa planer för att närma dig detta? Var ska jag investera 1 miljon dollar? Några idéer?"

Läsaren uttrycker minst tre bekymmer:

Han tänker i rätt riktning, men jag tror att han sannolikt kan skapa ett mer lämpligt arrangemang med hjälp av några av de olika investeringsprodukter som finns tillgängliga.

Min första rekommendation är att dela upp intäkterna i två kategorier, kortsiktiga och långsiktiga.

Skapa den kortsiktiga portföljen

Detta kommer att innehålla de första $ 500 000 som läsaren planerar att leva på under de första tio åren. Vi vill fokusera på rektors säkerhet eftersom det är de pengarna han behöver för levnadskostnader, men på Samtidigt tror jag att han kan tjäna en högre avkastning på sina pengar än vad som kan vara tillgängligt bara sitter i en bank konto.

Vi kan börja med att investera 200 000 dollar i någon form av banksparande, till exempel en penningmarknadsfond eller ett insättningsbevis. Antingen kommer att tjäna lite ränta, samtidigt som kontanterna är helt säkra.

Nästa 300 000 dollar skulle investeras på fem år livränta med fast ränta. Detta skulle göra det möjligt för honom att tjäna en avkastning på mellan 3,00% och 3,25% - jämfört med mindre än 1% i bankinvesteringar. Det skulle göra det möjligt för honom att tjäna mellan 9 000 och 9 750 dollar per år, samtidigt som han garanterar en huvudstol. Det skulle också tjäna honom nära ytterligare 50 000 dollar under de fem år som det skulle investeras.

Han måste se till att det är det typ av livränta som gör det möjligt för honom att ta uttag utan att behöva betala straff.

Min rekommendation skulle vara att bara ta 40 000 dollar per år ur bankinvesteringarna under fem år, varefter den delen skulle tömmas. Han kan ta de återstående 10 000 dollar per år från femåriga livränta. Även med livräntauttagen skulle han fortfarande ha nära 300 000 dollar kvar i livräntan efter de första fem åren på grund av den höga ränteavkastningen.

Det vi försöker åstadkomma med denna strategi är att hålla så mycket pengar investerat i livräntan så länge som möjligt. Det gör att han maximerar sin ränteavkastning. Faktum är att genom att använda denna metod kommer han fortfarande att ha lite av sina $ 500 000 kvar även efter att ha tagit ut $ 50 000 per år i 10 år.

Skapa den långsiktiga portföljen

Den här sidan av portföljen kommer att innehålla de återstående 1 miljoner dollar som läsaren planerar att komma åt när den kortsiktiga delen är förbrukad. Denna del kan också delas in i två separata kategorier, konservativ och aggressiv. Det faktum att det kommer att gå minst 10 år innan han kommer att behöva utnyttja den långsiktiga sidan av portföljen för levnadskostnader ger honom en måttlig investeringshorisont. Vi kan jobba med det.

Läsaren har föreslagit en 50/50 delning mellan aktier och obligationer, men än en gång tror jag att han kan göra det bättre. Så här rekommenderar jag att investera den här delen av investeringsportföljen ...

Den konservativa delen.

Vi kan vara säkra här men utan att tillgripa bindningar. Vi kan göra detta genom att använda en fastindexerad livränta. Det ger två stora fördelar som obligationer inte gör: huvudskydd och en skattefördel, som jag ska gå in på lite.

En fastindexerad livränta erbjuder skydd av kapitalet genom att begränsa förluster på grund av marknadsmässiga nedgångar. Det växer på det högsta av antingen:

Och som ägare till en fastindexerad livränta får du garanterat minst ditt kapitalbelopp plus investeringsavkastning, minus eventuella uttag. Det kommer att ge en mycket högre avkastning än vad du kan få på ränteinvesteringar, men i allmänhet inte så hög som vad du kan tjäna i en ren indexfond på en stadigt stigande börs.

Men än en gång är tanken här att balansera avkastningen med huvudmannens säkerhet, och det är vad en fastindexerad livränta gör. Detta kommer att visa sig vara en smart investering om börsen är platt eller sjunker under de kommande tio åren.

Jag skulle låna cirka 300 000 dollar till denna investering.

Den aggressiva delen.

Jag skulle lägga resterande 700 000 dollar av den långsiktiga portföljen, eller nästan hälften av den totala portföljen, till lågkostnadsfonder eller ETF: er. Dessa erbjuder de två fördelarna med likviditet - han kan komma åt sina pengar när som helst - och många olika investeringsalternativ.

Det finns tusentals enskilda fonder och ETF: er tillgängliga i hundratals olika investeringssektorer och kategorier. Det betyder att läsaren kan välja, och senare justera, till önskad nivå av aggressivitet. Jag kommer dock inte att göra några specifika fondrekommendationer, eftersom det helt beror på läsarens egen risktolerans. Men det räcker med att säga att han kan investera i indexfonder, specifika industrisektorfonder, aggressiv tillväxt, tillväxtmarknader eller beprövade blue chips.

Skattefördelar

Nu vill jag gå tillbaka till de skattefördelar som jag pratade om tidigare i samband med den fastindexerade livräntan. Ett övertag på 1,5 miljoner dollar kommer att generera betydande investeringsinkomster, och det kommer att skapa en högre inkomstskatteplikt. Detta gäller särskilt eftersom läsaren nämnde "plus pensionsinkomst" i sin fråga.

Eftersom det är troligt att försäljning av fastigheter redan har skapat en inkomstskattehändelse, vill vi vara säkra på att investeringsverksamhet inte ökar detta ansvar. Det innebär delvis att undvika kapitalvinster på investeringstransaktioner.

Låt oss till exempel säga att läsaren investerar 1 miljon dollar i en blandning av obligationer och aggressiva aktier. Om han tjänar, säg 8%, kommer det att ge investeringsinkomster på $ 80 000 per år. Även om han kanske bara tar 50 000 dollar för levnadskostnader, kommer han fortfarande att betala skatt på en inkomst på 80 000 dollar. Detta problem kan förvärras av aktivt förvaltade fonder som aggressivt köper och säljer komponentaktier. När detta läggs till pensionsinkomster kan läsarens inkomst skjutas upp i högre skatteklassar för både federala och statliga skatter.

Det behöver undvikas.

En del av detta åtgärdas av de två livräntorna-både fastränta och fast indexerad livränta. Tilldelningen som jag rekommenderar har 300 000 dollar i varje, totalt 600 000 dollar.

När du har pengar investerat i livräntor, oavsett typ, ackumuleras investeringsinkomster i planen på skatteuppskjuten grund. Detta är ungefär detsamma som med skatteuppskjutna pensionsplaner, förutom att avgifterna till en livränta inte är avdragsgilla. Med en livränta, så länge investeringsinkomsten finns kvar i planen, skapas ingen skattskyldighet.

Det betyder att investeringsinkomsten som byggs upp i de två livräntorna inte kommer att öka läsarens skattskyldighet. Samtidigt kommer de 200 000 dollar som investeras i banktillgångar att generera väldigt lite inkomst, och därför en mycket liten skattskyldighet.

Den största skatteskulden i denna portfölj kommer att vara den som genereras av den del på 700 000 dollar som investeras i fonder. Men även där kan han ha vissa skattefördelar.

Till exempel kan fondernas värde fortsätta att växa utan att generera skattskyldighet (så länge han inte säljer medlen själva). Och eventuella vinster som genereras av fonderna själva kommer att beskattas till lägre långsiktiga kapitalvinster, så länge de innehas i mer än ett år.

Kortsiktiga realisationsvinster, som kan genereras av mycket aktivt förvaltade fonder, kommer att omfattas av vanliga skattesatser, vilket kan vara betydande om de kortsiktiga vinsterna är betydande. Men än en gång kan läsaren minska eller undvika detta ansvar genom att gynna fonder med låg omsättningshastighet och/eller tenderar att gynna långsiktiga realisationsvinster på kort sikt.

Skatter måste minimeras på ett investeringsbo av den här storleken, så det måste prioriteras att skapa en i stort sett skattefördelad portfölj, som den jag rekommenderar här.

Det är viktigt att notera att varje livränta inte skapas lika. Före dig köp någon typ av livränta se till att du litar på rådgivaren du arbetar med för att säkerställa att du får den högsta möjliga räntan.

Sammanfattar allt

Så här ser portföljen jag rekommenderar ut:

Den typen av portföljmix kommer att ge läsaren massor av tillväxtpotential, rimligt skydd av kapitalet och skattefördelaktiga investeringar. Lika viktigt kommer det att göra det möjligt för honom att ha en liberal inkomst, såväl som de flesta av sina initiala investeringar, under hela sitt liv.

På ett riktigt sätt är det vi gör här stege olika tillgångsklasser, så att läsaren har likvida medel på kort sikt, plus tillväxt på längre sikt för hans pensionsinkomstplan. I sin rätta tid kommer varje tillgångsklass att vara tillgänglig för levnadskostnader. Och i processen kommer inkomstskatterna att minimeras.

Det är inte en dålig kombination i den superlåga räntemiljö som vi befinner oss i just nu, och kommer troligtvis att finnas inom överskådlig framtid.

Det här inlägget uppträdde ursprungligen i Business Insider.