Uppdatering 6/09/2020: Sedan jag skrev det här inlägget har jag nu tre söner och en dotter! Illinois har också höjt sina statliga skattesatser!! Min familj bor också nu i Tennessee.
529 College Savings For Illinois
As vår son snabbt närmar sig två års ålder, är den skrämmande verkligheten att betala för högskoleundervisning precis runt hörnet.
Vi hade turen att starta en 529 College Saving -plan för honom när han föddes och göra en flitig insats för att lägga till det ofta.
För dem som bor i delstaten Illinois, ville jag göra en snabb översikt över vad du har för alternativ om du vill få ett försprång på att spara för dina barns högskoleutbildning.
Låt oss först ta en titt på grunderna i vad en 529 College Savings Plan är.
Snabb notering: Du kan använda någon statlig 529 -plan för att betala för college och du behöver inte bo i den staten för att använda förmånen. Om du gör det kommer du att ge upp en potentiell statlig skatteförmån.
Grunderna i 529 College Savings Plan
529 Planer är det mest använda sparverktyget för högskoleutbildning numera. De är uppkallade efter avsnitt 529 i Internal Revenue Code, 529 sparplaner ger ett skattefördelat sätt att spara för kvalificerade högre utbildningskostnader. Dessa planer sponsras i allmänhet av enskilda stater, medan förvaltningstillgångar hanteras professionellt av oberoende värdepappersföretag eller statliga myndigheter. Vem som helst kan öppna ett 529 sparkonto oavsett inkomstnivå och bidra med upp till 13 000 dollar (26 000 dollar för gifta par) per år utan gåvoskattkonsekvenser.
Du kan läsa dessa andra inlägg jag skrev om ämnet: 10 frågor om college sparplaner, Vår son fyllde nyss, började på college imorgon, Kan du ta skatteförlust på 529
Nu när vi känner till grunderna i 529 -planen, låt oss titta på de 529 alternativen för delstaten Illinois.
Bright Start College Savings
Det första alternativet 529 College Savings Plan för invånare i Illinois är Bright Start -programmet. Bright Start-planen är mer ett gör-det-själv-program. Detta är hämtat direkt från Bright Start -webbplatsen:
Att starta en Bright Start -plan tar så lite som $ 25 och cirka 15 minuter när du registrerar dig online. Precis som 401 (k) -planen du kan använda för att spara till pension, låter en 529 -plan dig investera i olika portföljer av aktier och obligationsinvesteringar för att spara för din students högskoleutbildning.
Portföljerna förvaltas av OFI Private Investments Inc., ett dotterbolag till OppenheimerFunds, Inc., och inkluderar investeringar som förvaltas av branschledare OppenheimerFunds, Inc. och dess dotterbolag, liksom Vanguard -gruppen och American Century Investments®.
Investeringsval
Programmet låter investerare välja antingen åldersbaserade portföljer (där investeringsalternativen går från mer aggressiva till mer konservativa när barnet närmar sig högskolealder) eller Choice -baserade portföljer där du väljer investeringarna själv från alla tillgängliga fondalternativ.
Oroliga tider
På senare tid har programmet fallit under stor granskning med den senaste förlusten på 85 miljoner dollar i fonden som till stor del kan hänföras till branta förluster i Oppenheimer Core Plus Fixed Income obligationsfond, en fond som fick stora förluster 2008 på grund av ledningens stora satsningar på illikvida värdepapper. För närvarande är Bright Start -programmet gör en utredning om möjliga överträdelser av förtroendeplikten från OppenheimerFunds, Inc., OppenheimerFunds Private Investments, Inc. och OppenheimerFunds Distributor, Inc. Jag vet att detta kan vara ett stort bekymmer för framtida investerare och med rätta. Var dock inte för orolig. Det finns gott om andra fondval i programmet som du kan välja mellan. Behöver du mer säkerhet? Nyligen meddelade Consumer Reports att Bright Start -programmet utsågs till ett av Bästa fem 529 planer i landet enligt de senaste uppgifterna. Det borde ge dig lite förtroende för programmet.
Ljusa riktningar 529 Plan
Om du letar efter ytterligare 529 planalternativ kan du också titta på programmet Bright Directions. Det är en bra komplimang till Bright Start -programmet. De ljusa riktningarna säljs vanligtvis via en rådgivare (som jag själv). Här är lite grundläggande information hämtad direkt från deras webbplats:
Bright Directions är ett rådgivare sålt, 529-kvalificerat undervisningsprogram specifikt för dem som hanterar sina investeringar genom en professionell rådgivare. Denna plan ger din rådgivare flexibilitet att bygga dina högskolebesparingar så aggressivt eller konservativt som du tycker passar.
Investeringsval
Bright Directions har några liknande funktioner som Bright Start genom att det erbjuder åldersbaserade portföljer samt möjligheten att välja mellan 26 enskilda fonder. Fondbolagen är följande:
PIMCO, BlackRock, American Century, Delaware Funds, Eaton Vance, Northern Funds, William Blair, AllianceBernstein, ING Mutual Funds, T. Rowe Price, Barclays Global Investors, Calvert, PaydenFunds, NCM Capital, Ariel Investments, OppenheimerFunds, Sit Mutual Funds, Forward Funds, Adelante Capital Management, FMA och Earnest Partners.
Förutom de två alternativen låter programmet dig också välja mellan 7 målportföljer som baseras på din risktolerans. Till exempel, om du är bekväm med 60% i aktier och 40% i obligationer, kommer din portfölj att stanna i den mixen oavsett vad.
Skatteförmåner
Vad är de federala inkomstskattefördelarna?
- Skatteuppskjuten tillväxt
- Skattefria uttag för kvalificerade högre utbildningskostnader
2. Vilka är fördelarna med statens inkomstskatt?
- Skatteuppskjuten tillväxt
- Skattefria uttag för kvalificerade högre utbildningskostnader 1
- Inkomstskatteavdrag i delstaten Illinois
- 20 000 dollar om du anmäler dig gemensamt
- 10 000 dollar per individuell skattebetalare
College Illinois- Förbetalda undervisningsplaner
De flesta som är bekanta med 529 planer använder planer som liknar dem som nämns ovan. Om börsen inte är din grej kan du sedan ansöka om College Illinois som är ett förbetalt undervisningsprogram. College Illinois erbjuder planer på att köpa terminer på universitetsnivå (University, University+) och semestrar på community college -nivå till dagens undervisningspriser. Du kan köpa en termin eller flera terminer med högst fyra på en community college och nio terminer på ett universitet.
College Illinois behöver inte heller användas för delstaten Illinois. Enligt deras webbplats har deras program hjälpt Illinois att köpa skolpoäng vid universitet som UCLA, Syracuse, University of Kansas och University of Toronto; bara för att nämna några.
Skatteförmåner
Individer som är föremål för Illinois statlig inkomstskatt kan dra av från sin skattepliktiga inkomst upp till högst $ 10 000 per år för bidrag som görs för köp av eventuella College Illinois! förbetalt undervisningskontrakt. Gifta par som anmäler gemensamt kan dra av upp till $ 20 000 per år.* Detta statliga skatteavdrag minskar individers justerade bruttoinkomst (AGI) med det belopp som bidrog med upp till $ 10 000 (eller $ 20 000 för dem som lämnar in gemensamt).
Planen erbjuder tre förmånsnivåer: Community College, University och University+. De två första är självförklarande, där University+ använder University of Illinois som bas för undervisning och avgifter. Du behöver inte köpa alla "University+" -poäng. Om du planerar att ditt barn ska gå på en community college kan du köpa en del av dessa krediter utöver vad du tror att du kan behöva.
När du bestämmer vilken förmånsnivå du vill ha kan du sedan bestämma hur många terminer du vill betala för och betalningsmetod. För att illustrera hur mycket det kan kosta gick jag till College Illinois webbplats och skrev in informationen som om jag skulle förskottsbetala för min tvååring med universitets+ förmånsnivå för totalt 4 terminer. Som diagrammet indikerar nedan skulle det antingen kosta mig 30 491 dollar i engångssumma idag, eller så kan jag betala 292 dollar per månad under en 15 -årsperiod. Resten av kolumnerna är en kombination av att betala ner några under en tidsperiod (5, 10 och 15 år).
Vad händer om mitt barn inte går på college?
I likhet med 529 investeringsplaner har du följande alternativ:
- Behåll fördelarna och använd dem för mottagarens doktorandstudier eller fortbildning i framtiden. Förmåner som tillämpas på doktorandundervisning och avgifter kommer att betalas ut till grundutbildningsgraden.
- Ändra mottagaren av planen till en annan familjemedlem.
- Avsluta kontot och begär återbetalning.
Det jag var mest nyfiken på är om vad som händer om du avbryter planen. Enligt College Illinois webbplats, här är dina alternativ:
Om du avbryter planen inom de tre första åren av kontraktet får du en återbetalning som motsvarar det betalade beloppet, med avdrag för tillämpliga avgifter. Efter tre år får du en återbetalning motsvarande betalningar, minus eventuella förmåner eller andra återbetalningar plus två procents räntesats årligen. Avbokningsavgifter tillkommer. Alla återbetalningar utfärdas till kontraktsköparen.
Precis som alla andra investeringsplaner tar den förbetalda undervisningsplanen noggrann planering för att se till att den är rätt för dig.
Utanför statliga planer
En av de största missuppfattningarna av 529 -planen är att du måste använda den som din stat erbjuder. Detta är längst ifrån sanningen. Som bosatt i Illinois har du valet att använda vilken stats plan du vill. Till exempel använder jag för närvarande State of Virginia plan. Varför frågar du? Jag kände att Virginia's Plans har investeringsalternativ som är bättre lämpade för att nå mina mål. En varning: Genom att välja en plan utanför staten kommer du att offra den statliga skatteförmån du annars skulle få.
För att ytterligare diversifiera överväger jag att lägga till Bright Direction -programmet i min portfölj. Vi planerar att skaffa fler barn, så det kan vara meningsfullt i längden.
Investeringsprodukter: Inte FDIC försäkrad. Ingen bankgaranti. Kan tappa värde.