Sälj dem vad du vill, inte vad de behöver.
Tyvärr händer detta MYCKET i vår bransch.
Skuggiga finansiella rådgivare kommer att sälja fonder, livräntor, REIT, livförsäkring i kontantvärde - i princip allt som kan vara mer meningsfullt för dem (i form av att göra en provision) istället för Klienten.
Detta verkar vara fallet i nästan alla universell livförsäkring situation jag någonsin stött på.
Det betraktas ofta som en "bra investering" och erbjuder saker som skattefria pengar precis som en Roth IRA, garanti för huvudstol, om och om igen.
Om du har läst bloggen vet du att jag är övertygad om att i rätt situation, a finansiell produkt kan fungera, men precis som jag ser livräntor som används olämpligt, gäller samma sak för universell typer av livförsäkringar.
Ett nyblivande möte med kunderna visar det för perfekt.
Universal Life Insurance används fel
Både man och fru är för närvarande i början av 40 -talet, och de har inte mycket att spara.
Maken hade ett bra regeringsjobb, men tvingades säga upp sig och arbetar för närvarande deltid. De har lite eller ingenting sparat i pension, och mycket av deras tidigare besparingar hade tömts på att hjälpa en sjuk familjemedlem.
Sju år tidigare sålde deras försäkringsagent dem $ 1 miljon siktpolicy (som jag helt stöder) och en universell livspolitik på 100 000 dollar (som jag inte helt stöder).
Jag frågade klienterna varför de tog ut den universella livspolitiken till att börja med, och deras svar var att maken ville ha något som skulle ta hand om hans fru om något hände honom.
Termen politik fungerar perfekt för detta. Det universella livet gör också detta, men är MYCKET dyrare.
Han betalade 101 dollar i månaden för den universella livspolitiken och 88 dollar i månaden för politiken på 20 år. Om att se till att hans fru var omhändertagen var hans mål med att teckna båda policyn, då rådde min rådgivare enligt min mening. Kunden kunde ha köpt en mycket större siktpolicy och använt skillnaden för att börja finansiera sin pension. Agenten försökte sälja denna policy som en investering för senare.
Här blir det ännu värre.
Dyka in i siffrorna: klienten tecknade policyn i oktober 2007 och har betalat $ 101 sedan dess. I slutet av förra månaden, maj 2014, hade klienten lägga in totalt 7 949 dollar in i policyn.
Det totala kontantvärdet som ackumulerades var $ 6 000, med en överlämningsvärde på 5 900 dollar.
Hur är det för en investering?
Jag säger inte att universell livförsäkring är en hemsk investering, men fler gånger än ingen är den översåld till någon som inte behöver den. Maken och hustrun bidrog inte till några pensionsplaner eller IRA: s när de tecknade policyn, vilket är något som rådgivaren borde ha frågat.
Istället för att lägga pengar på en dyr universell livspolitik borde de ha finansierat en 401 000 kr eller en Roth IRA.
Om du funderar på att köpa en universell livförsäkring, här är reglerna du måste följa:
Regler för universell livförsäkring:
1. Det är bättre att du har ett försäkringsbehov.
Jag stötte en gång på en situation där en 26-årig kvinna, en 26-åring enda kvinna, såldes en universell livspolitik på 1 miljon dollar. Försäkringsagenten gav det till henne som ett garanterat sparkonto som erbjöd någonstans i intervallet 6% till 7%. Hon fick höra att hon aldrig skulle kunna förlora sin huvudstol, och att hon skulle tjäna mycket på sina pengar.
Det visar sig att hon verkligen hade en universell livförsäkring på 1 miljon dollar. Hon betalade en bra bit i månaden för det, och när det råkade bli ett fel i hur hon betalade för sin kvartalsvisa premie, föranledde det henne att undersöka vad hon exakt hade, för på kort sikt som hon hade haft det hade hon inte sett detta 6% intresse som agenten hade talat om.
Efter att ha kontaktat agentens hemmakontor fick hon veta sanningen. Hon hade sålts en universell livförsäkring på 1 miljon dollar. När hon fick veta det var hennes omedelbara fråga, varför behöver en 26-årig kvinna som inte är gift, utan barn, som har 100 000 dollar i studielån, en livförsäkring på 1 miljon dollar?
Självklart kunde inte backoffice svara på den frågan och skjuta upp det till sin agent. Det råder ingen tvekan om att hon inte hade ett försäkringsbehov och därför inte behövde en universell livspolicy.
2. Det är också bättre att ha en försäkring.
Det irriterar mig utan slut när en rådgivare eller livförsäkringsagent säljer universell livförsäkring som en investering som också har skydd. Om de leder med det, och de inte ens har haft det diskussion om termförsäkring, läggs de direkt till min lista över de finansiella rådgivare jag skulle vilja slå i ansiktet. Term livförsäkring är smutsigt billigt, och det är där du måste börja innan du köper någon typ av universell livspolitik.
För att jämföra saker köpte jag en 2,5 miljoner dollar livförsäkring för $ 2500 per år som årlig premie. När jag började göra några undersökningar om en universell livspolitik för mig själv, här är vad jag hittade.
Kom ihåg i min egen personliga situation, jag kan inte sätta in i en Roth IRA på grund av inkomstgränsen. Jag tittade också på en universell livspolitik som ett långsiktigt sparverktyg. (Observera: policyn jag granskade var en indexerad universell livspolitik).
Om jag strukturerade den universella livspolitiken till var jag skulle betala 10 000 dollar per år i premie och gjorde det i 10 år, skulle det ge mig en dödsförmån på 285 743 dollar. Policyn erbjuder möjligheten att ackumulera kontantvärde, men den garanterade räntan är 3% före kostnader.
När jag var 60 kunde jag garantera enorma $ 104.000,65. Det finns några band till marknaden där värdet kan vara mycket mer. Om jag skulle genomsnittligt 5,5%skulle den totala vara $ 249,365, men som du kan se skulle en dödsförmån på $ 285,000 vara ta mig att lägga in 10 000 dollar per år i 10 år, och som långt överstiger premieutgifterna för en livförsäkring politik.
3. Roth IRA och/eller 401 (k) är ett måste.
Om personen som ger dig universella livförsäkringar använder uttrycket "Det är en investering som en Roth IRA", varför föreslår de då inte att du öppnar en Roth IRA först? En Roth IRA borde ge dig mer för pengarna och kommer inte att ha de höga försäkringskostnaderna kopplade till det. Detsamma gäller en 401 (k).
Helst skulle jag älska att se någon maxa ut både 401 (k) och en Roth IRA innan de ens utforskar någon typ av universell livspolitik. Om personen tecknar dig en universell livförsäkring och de inte ens har frågat om du sätter in pengar på ditt pensionskonto eller inte, vet du att de är skumma. Gå vidare snabbt.
4. Du har jämfört kostnaden för flera operatörer.
I det ursprungliga fallet ovan, där individen betalar 101 dollar per månad för en universell livspolicy på 100 000 dollar, I kunde jämföra priser och se om de ens kunde betala mindre än vad de betalar, om de ville behålla den.
Det visar sig att jag hittade flera operatörer som var mycket mindre än $ 101 per månad de betalade från bästa livförsäkringsbolag i USA. Det bästa alternativet jag hittade var faktiskt $ 40 i månaden billigare än vad de betalade, för en total besparing på knappt $ 500 per år.
Om du är helt engagerad i att anta en universell livspolicy, se till att personen som säljer den till dig har förmågan att arbeta med flera bärare. Om de arbetar för ett stort boxföretag som bara kan erbjuda en lösning, så är det bättre att du åtminstone får en offert med någon annan.
Är Universal Life Insurance verkligen en ripoff?
Det korta svaret är nej. Universell livförsäkring är inte en ripoff, men det hade bättre varit meningsfullt för vad du försöker åstadkomma. Till exempel har jag sett den här typen av policyer som används för fastighetsplanering för att överföra mer till kundens arvingar. I dessa fall är universell livförsäkring MYCKET vettig.
För paret som såldes en universell livspolicy ovan, föreslog jag att de kontaktade sin agent och fick reda på varför de såldes i första hand.