Det finns mycket skrivet på nätet och på andra håll om vad man ska göra med övergångar till pensionsplaner, som 401 (k) planer, 403 (b) planer och även IRA.
Men det diskuteras sällan vad man ska göra med en 457 -rullning. Som tur var fick vi just en sådan fråga om Fråga GFC:
Kan en distribution (50 000 dollar) från en 457 -plan "rullas över" till en befintlig Roth IRA som är över 5 år gammal? Finns det någon tidsgräns innan dessa pengar kan tas ut? Jag inser att skatt kommer att behöva betalas, men finns det några andra begränsningar?
Läsaren frågar om vad man ska göra med en 457 rollover, och främst eftersom det kan relatera till en rollover/konvertering till en Roth IRA. Jag kommer att gå in på Roth IRA -konverteringsaspekten, men jag tänker gå lite bredare och även täcka en 457 -övergång till en traditionell IRA.
Det finns faktiskt vissa situationer där det är mer meningsfullt med en traditionell IRA snarare än en Roth IRA att göra en 457 rollover - eller någon annan arbetsgivare sponsrad pensionsplan - ibland är mer meningsfullt med en traditionell IRA.
För dem som inte känner till en 457 -plan är den identisk med både 401 (k) och 403 (b) planer i de flesta avseenden.
Den största skillnaden är att det är en pensionsplan som erbjuds av statliga och lokala myndigheter och några skattebefriade organisationer. Men övervägningsövervägandena liknar också mycket vad de är för 401 (k) och 403 (b).
Kan en 457 rollover göras till en befintlig Roth IRA?
I ett ord, absolut! Alternativen för 457 rollover är desamma som för andra typer av pensionsplaner. Du kan göra en 457 -övergång till en Roth IRA, vilket naturligtvis betyder att du gör en Roth -konvertering.
Precis som du skulle med någon typ av Roth -omvandling, kommer varje del av 457 omsättningssaldo som består av antingen skatteuppskjutna avgifter eller investeringsinkomster som intjänats i planen att bli föremål för vanlig inkomstskatt vid konvertering.
Det finns dock ingen 10% straff för tidigt uttag på övergångsbeloppet, även om du är under 59 1/2 år vid omvandlingen.
När du gör en Roth IRA-konvertering byter du en skattskyldighet nu för skattefri inkomst senare.
När du väl har nått 59 1/2 år och så länge Roth IRA har etablerats i minst fem år är alla utdelningar helt skattefria.
Det finns en annan viktig fördel för Roth IRA. De kräver inte att du börjar ta Obligatoriska minimidistributioner (RMD) från planen vid 70 års ålder. Praktiskt taget alla andra skatte skyddade pensionsplaner kräver RMD. Men om du har en Roth IRA kan du bokstavligen behålla pengarna i planen för resten av ditt liv.
Det minskar möjligheten att du kan överleva dina pengar, men betyder också att du kommer att ha mer pengar att lämna åt dina arvingar vid din död.
Det är en utmärkt plan, så det är lätt att förstå varför Fråga GFC läsaren frågar om det som en potentiell destination för hans 457 rollover.
Gränser för uttag av Roth -konverteringsmedel
De Fråga GFC läsaren frågar om det finns någon tidsgräns innan konverteringsbalansen kan dras tillbaka. Eftersom han hänvisar till att 457 omsättningsbalans kommer att rullas över - faktiskt konverteras - till en befintlig Roth IRA som är över fem år gammal, frågar han verkligen om han kommer att få tillgång till pengarna omedelbart, baserat på det faktum att hans Roth -konto har uppfyllt de fem åren regel.
Men svaret är Nej.
Det fem år gamla kontot kommer att gynna honom för pågående direkta Roth IRA -bidrag. Han kan ta ut beloppet för dessa direkta bidrag eftersom kontot i sig har uppnått femårsgränsen. Men det gäller inte vid Roth IRA -konverteringar.
Enligt IRS föreskrifter, varje Roth -konvertering återställer klockan för ytterligare fem års gräns. Det vill säga, om han konverterar pengarna från 457 -övergången till en Roth IRA nu, måste han betala 10% straff för tidigt uttag på det uttagna beloppet tills minst fem skatteår har gått sedan konverteringen (undantaget är om han redan är över 59 1/2 år).
Vidare kommer han att behöva betala både påföljd och vanlig inkomstskatt på alla belopp av uttagen från Roth IRA som representerar investeringsinkomster.
Men kom bara ihåg att vi pratar strikt om 457 rollover/Roth -konverteringsbalansen här, inte hans befintliga Roth IRA -konto eller efterföljande direkta Roth IRA -bidrag.
Plan B: 457 Övergång till en traditionell IRA
Läsaren ställde inte denna fråga, men det är ett övervägande som måste diskuteras när det gäller en 457 -övergång. Läsaren ger oss ingen bakgrundsinformation, till exempel hans ålder, huruvida han arbetar eller inte, eller vilken skattesats han befinner sig i. Det är alla relevanta överväganden för alla typer av övergångar, men särskilt om övergången kan innebära en Roth IRA -konvertering.
Fördelen med att göra en 457 -övergång till en traditionell IRA är att övergången kan uppnås utan inkomstskatteplikt eller straff.
Medlen kan förbli i IRA, bygga upp fler investeringsinkomster på skatteuppskjuten grund och växa fram till 59 1/2 års ålder, då du kan börja ta ut utdelningar, fri från straffet för tidigt uttag.
Nackdelen med att överföra 457 till en traditionell IRA är att när utdelningarna tas kommer de att bli föremål för vanlig inkomstskatt.
Till skillnad från Roth IRA -konverteringen, som tvingar dig att betala skatten på distributionen nu i utbyte mot skattefria uttag senare undviker övergången till den traditionella IRA skatter nu, men kräver dem uttag. (En traditionell IRA, till skillnad från en Roth IRA, är också föremål för RMD som börjar vid 70 1/2 års ålder.)
Men även utan de skattefria fördelningarna vid pensioneringen kan det fortfarande vara mer meningsfullt att göra 457-övergången till en traditionell IRA än att göra en Roth-omvandling.
Traditionell eller Roth IRA - Vilken är den bättre vägen för en 457 Rollover?
Svaret på denna fråga beror verkligen på informationen Fråga GFC läsaren gav inte - hans ålder, sysselsättningsstatus och inkomstskatt. Av den anledningen kommer jag att hålla denna del av diskussionen mycket allmän. Även om vi inte har läsarens bakgrundsförhållanden, finns det fortfarande viktiga faktorer att tänka på när du gör någon rollover av något slag.
En Roth -konvertering är i allmänhet mer meningsfull om du befinner dig i en lägre inkomstskatt. Till exempel, om din kombinerade federala och statliga marginalskattesats är 20%, skulle skattebiten på läsarens omsättning på 50 000 $ 457 $ $ 10 000 ($ 50 000 X 20%). En Roth -konvertering kommer att vara mycket meningsfull om läsaren förväntar sig att ligga i en liknande eller högre skattesats under pensionen.
Men om läsaren har en kombinerad federal och statlig marginalskattesats på 40%, kommer 457 -omsättningen att resultera i en skatt på $ 20.000 ($ 50.000 X 20%). Det måste också beaktas att om du lägger till 50 000 dollar till läsarens inkomst lätt kan driva honom in i en högre skatteklass. Det beror på att 457 -omsättningen kommer att läggas till hans andra skattepliktiga inkomst om han gör en Roth -omvandling.
Om läsaren förväntar sig att hamna i en lägre skattesats under pensionen, säg 20%, kanske Roth -omvandlingen inte är så vettig. Det beror på att han kommer att ådra sig 40% skattskyldighet nu, i utbyte mot 20% skattelättnad senare.
Om läsaren säger, 35 år gammal, kan det fortfarande vara värt att göra en Roth -konvertering. Även med 40% skatt kommer kontot att ha 25 till 30 år att växa genom investeringsintäkter. Men om han å andra sidan säger, 55, gör konverteringen nu inte mycket tid att växa kontot före pensionen.
Strategi att överväga: Fördröjd Roth -konvertering
Vi vet fortfarande inte detaljerna i läsarens bakgrundssituation, men här är ett förslag som kan innehålla både a traditionell IRA och Roth -omvandlingen.
Om läsaren främst är intresserad av att flytta sina pengar från en arbetsgivarplanerad 457-plan till en självstyrd IRA kan han göra det det genom att flytta pengarna till en traditionell IRA, om hans marginella inkomstskattesats skulle göra en Roth -konvertering särskilt kostsam.
Genom att göra 457 -övergången till en traditionell IRA undviker läsaren att skapa en skattskyldighet relaterad till övergången. Men det tar inte helt bort Roth -konverteringen från övervägande.
Han kan göra 457 -övergången till en traditionell IRA nu och sedan göra en Roth -omvandling - från den traditionella IRA till en Roth IRA - när han når pension. Om hans inkomst sjunker i pension, vilket resulterar i en lägre marginalskattesats, kan det vara mer meningsfullt att göra en Roth IRA -konvertering vid den tiden.
Han kommer fortfarande att behöva betala vanlig inkomstskatt på konverteringsbeloppet. Men så länge han är minst 59 1/2 år gammal kan han dra tillbaka konverteringsbeloppet utan skatt och straffet för tidigt uttag. Han måste sedan vänta minst fem år för att börja dra tillbaka den del av Roth IRA som representerar investeringsinkomster.
Men det skulle ge honom tillgång till Roth IRA-medel i pension, med möjlighet att ta ut skattefria inkomster.