Термин „ИПО“ – или иницијална јавна понуда – познато је и најбогатијим инвеститорима, и то са добрим разлогом. Улагање у ову класу имовине традиционално је ограничено на финансијске институције и богате приватне инвеститоре. Али последњих година постало је могуће да се и обични људи укључе у акцију.
Пуно је помпе око ИПО-а, посебно када се ради о јавном изласку приватних компанија вредних буке. Ако можете да уђете раније, потенцијал за профит је значајан, али су и ризици негативних страна. Важно је знати за обоје пре него што кренете.
Улагање у ИПО није само компликованије од улагања у етаблиране компаније, већ често захтева и дужи временски хоризонт. Зато је од суштинског значаја да научите све што можете о томе како да инвестирате у стартап и приватне компаније пре ИПО пре него што почнете.
Преглед садржаја
- Зашто инвестирати у стартапе и приватне компаније пре ИПО?
- 1. Потенцијал добити
- 2. Брзо убиство
- 3. Диверсификација инвестиција
- Како инвестирати у стартапе и приватне компаније пре ИПО-а
- Како пронаћи стартапе и приватне компаније пре ИПО-а у које ћете улагати
- Одабир правог ИПО-а
- Где инвестирати у стартапе и приватне компаније пре ИПО-а
- Ризици улагања у стартапе и приватне компаније пре ИПО-а
- Последње мисли
Зашто инвестирати у стартапе и приватне компаније пре ИПО?
У суштини, ИПО је процес који се одвија када приватна компанија одлучи да изађе на берзу и емитује акције на популарним берзама.
Иако се већина компанија које подузимају овај корак квалификују као стартапи, будући да послују пет година или мање, неке веома познате компаније су држане у приватном власништву много година пре него што су изашле на берзу. На пример, Фацебоок – сада Мета – почео је 2004. године, али није лансира своју ИПО до 2012.
У неком тренутку, власници тих предузећа одлучују да своје компаније изнесу на берзу. Омогућава им да прикупе велике количине капитала на финансијским тржиштима док власници повећавају своје богатство продајом акција широј јавности.
Ево три главна разлога зашто би ви, као појединачни инвеститор, можда желели инвестирају у ИПО:
1. Потенцијал добити
Док акције раста генерално надмашују укупно тржиште током дугог периода, новоемитоване акције у стартуп компанијама могу имати још боље резултате.
То је зато што улазите у акције пре него што то постане широко прихваћено у инвестиционој заједници, а посебно међу великим финансијским институцијама. Замислите то као улазак „у приземље“.
ИПО нуде једну од најбољих прилика за проналажење жељених „10 врећа“. То је акција коју купите за, рецимо, 10 долара, а затим продате за 100 долара неколико година касније.
Ових дана, ИПО често укључују технолошке компаније. Наравно, сви су у потрази за следећим Аппле-ом, Нетфлик-ом или Интел-ом, који ће рано кренути у акцију када потенцијал профита буде највећи.
Иако компаније могу остати профитабилне након што њихове акције буду изашле на берзу, потенцијал профита је већи када ви могу купити током пре-ИПО фазе, пошто власници компанија почну да продају акције инвеститорима пре јавне понуде.
2. Брзо убиство
Не само да ИПО могу бити невероватно профитабилне, већ могу постићи и те добитке за мање времена него што је потребно за више етаблиране компаније.
На пример, добро примљена ИПО цена акција може скочити са 20 на 100 долара за само неколико месеци или недеља. То би представљало неколико година добитка у типичном индексном фонду или чак у добро успостављеним акцијама компаније.
Направите праве ИПО слике и нећете морати да чекате велики профит.
3. Диверсификација инвестиција
Већина акција има тенденцију да буде осетљив на тржиште. То јест, када тржиште расте, пораст ће и појединачна акција. А када тржиште падне, исте акције опадају.
Корелација није тачна, и у томе ће се акције кретати у корак са тржиштем сваки дан. Али то је јасан тренд са многим акцијама у дужим временским оквирима.
Пошто ИПО акције имају тенденцију да се одвијају својим током, могуће је да једна буде добитна инвестиција чак и током општег пада тржишта. Ово чини ИПО-е прилично поузданом диверзификацијом типичног инвестиционог портфеља који се састоји углавном од акција и обвезница.
Како инвестирати у стартапе и приватне компаније пре ИПО-а
Улагање у стартуп и пре ИПО је био процес који је некада био резервисан за акредитованих инвеститора. То су инвеститори који испуњавају одређене минималне приходе и/или нето квалификације и за које се сматра да имају средства за улагање у високо ризично улагање, попут ИПО-а.
Све се променило 2012. године када је тадашњи председник Барак Обама потписао закон Јумпстарт Оур Бусинесс Стартупс (ЈОБС) Ацт. Тај закон је омогућио малим инвеститорима да учествују у ИПО-има и другим инвестицијама за које се сматра да имају већи ризик.
Као резултат тога, неколико брокера и других финансијских платформи нуди ИПО неакредитованим инвеститорима, од којих смо многе укључили на нашу листу касније у овом чланку.
Како пронаћи стартапе и приватне компаније пре ИПО-а у које ћете улагати
Можете користити приступ распршености тако што ћете држати очи и уши отворене за најаве ИПО активности. Али ако сте озбиљни у погледу тога, можете пронаћи читаве листе предстојећих ИПО-а на одређеним платформама за цровдфундинг.
Доступни ИПО проблеми се могу пронаћи са онлине брокери и платформе које нуде ове врсте инвестиција.
На пример, у наставку су доступне могућности на ЕкуитиБее платформа у време писања овог текста:
Су:
- СпацеКс
- Пие Инсуранце
- Плаид
- Реддит
- Гонг
- Миро
- Церебрас Системс
- ОпенВеб (Спот. ИМ)
Свака брокерска платформа ће имати своју листу предстојећих послова. Као што ћете видети у следећем одељку, неки брокери вам дозвољавају да инвестирате у појединачне компаније, док други нуде учешће у фондовима везаним за ИПО.
Имајте на уму да ће број доступних ИПО понуда варирати у зависности од платформе. Један може имати само неколико понуда, док други нуди 35. Ти бројеви се стално мењају јер је ИПО тржиште веома флуидно. Неке понуде падају са листе када постану јавне, док се додају нове понуде.
Одабир правог ИПО-а
Један од најкритичнијих аспеката сваке инвестиције је одабир правих компанија у које ћете улагати. Ово је једнако тачно са ИПО-има као и са акцијама постојећих компанија.
Али овде улагање у ИПО постаје компликованије од ваше просечне инвестиције.
Запамтите, ИПО описује компанију која још није изашла у јавност. И чешће него не, то је мала компанија која ради испод радара мејнстрим финансијских медија. То значи да информације о компанији, као ио њеном пословању, могу бити ограничене доступности.
Иако не постоји гаранција за успех, можете повећати вероватноћу профитабилне трговине пратећи ове смернице:
1. Изаберите компанију са победничким производом или услугом.
Компанија би требало да буде укључена у растући технолошки или тржишни сектор. Требало би да понуди производе који представљају мерљива побољшања у односу на постојеће линије производа по атрактивној цени.
2. Прегледајте правне документе.
Многе пре-ИПО морају бити регистроване код Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) или код регулатора за хартије од вредности у матичној држави. Ако је компанија регистрована код СЕЦ-а, од њих ће се тражити да поднесу а проспект и Обрасци 10-К и 10-К.
Проспект пружа информације о компанији, њеном менаџерском тиму, недавном финансијском учинку и друге повезане информације. Образац 10-К пружа свеобухватан годишњи преглед пословања и финансијског стања компаније и укључује ревидиране финансијске извештаје, док образац 10-К пружа квартална ажурирања.
Ако су ти документи доступни, набавите копије и пажљиво их прегледајте. То ће вам помоћи да се упознате са компанијом и њеним пословањем.
Ако компанија поднесе документе СЕЦ-у, требало би да им можете приступити преко Електронски систем за прикупљање, анализу и проналажење података (ЕДГАР).
3.Процените резултате компаније.
Потражите компаније са доказаним искуством у сталном расту прихода и зараде. Пошто су то углавном стартуп компаније, требало би да очекујете да видите стопе раста које премашују више основаних компанија у истој индустрији.
Тај раст ће бити од кључног значаја за профитабилност ваше инвестиције, посебно ако очекивани принос не испадне онолико брзо колико сте очекивали. Прошли раст никада није гаранција будућег раста, али ће обезбедити већу вероватноћу прихватања тржишта након што акције буду изашле на берзу.
4.Ограничите своју изложеност
Као што ћемо још мало дискутовати, улагање везано за ИПО је високо ризично. Иако постоји значајан потенцијал за профит, ризик од губитка целокупне инвестиције је једнако стваран.
Из тог разлога, требало би да ограничите своје ИПО инвестиције на не више од 5% до 10% свог портфеља (или не више него што сте спремни да изгубите.)
Остатак вашег портфеља треба уложити у конвенционална средства, као што су акције, обвезнице, фондови, некретнине и друге инвестиције са фиксним приходом.
Такође би требало да поставите строга ограничења за појединачне ИПО инвестиције. На пример, ако одлучите да доделите 10% свог инвестициони портфељ за ИПО, можда ћете желети да поставите секундарно ограничење од највише 2% за било коју појединачну ИПО.
Ако се покаже да је инвестиција 10-баггер, ваш улог ће порасти са 2% на 20% вашег портфеља. То ће обезбедити импресиван укупни добитак за портфељ. Али ако инвестиција експлодира, изгубићете више од 2%. Другим речима; мала инвестиција ће вам бити довољна да остварите велике добитке уз спречавање великих губитака.
Где инвестирати у стартапе и приватне компаније пре ИПО-а
Постоји велики број платформи на којима можете улагати у стартапе и приватне компаније пре ИПО-а. Неки су познати брокери или платформе за цровдфундинг, док су други више специјализовани и мање познати.
Не препоручујем никакву конкретну платформу. Уместо тога, користите компаније наведене у наставку као почетну тачку за претрагу.
Као што видите, захтеви и понуде сваке компаније значајно се разликују од једне до друге. Усредсредите претрагу на оне који највише одговарају вашем профилу инвеститора и преференцијама.
| Платформа | Потребан акредитовани инвеститор? | Минимална инвестиција | Накнаде | Имовина Класа |
|---|---|---|---|---|
| Фундрисе – Иновациони фонд | Не | $10 | 1,85% годишње | Приватне технолошке компаније високог раста у касној фази |
| Титан – АРК Вентуре Фунд | Не | $500 | 2,75% годишње накнаде за управљање | Фонд јавних и приватних предузећа |
| СоФи Инвест | Не | Нема минимума | Ниједан није назначен | ИПО & СПАЦ*** |
| ТрадеСтатион – Ренесансни ИПО ЕТФ | Не | Нема минимума | Ниједан није назначен | ИПО фонд |
| Вебулл | Не | Нема минимума | Ниједан није назначен | Фондови и појединачна предузећа |
| ЛИНКТО | да | $10,000 | Годишња уводна накнада цца. 0.50% | Пре-ИПО акције |
| Е*ТРАДЕ | Не, али мора проћи профил инвеститора |
Нема минимума | Ниједан није назначен | ИПО – капитал и фиксни приход |
| ЕкуитиБее | да | $10,000 | 5% накнаде за платформу + 5% накнаде за пренос након ликвидације | Пре-ИПО за стартап запослене и инвеститоре |
| ЕкуитиЗен | да | $10,000 | 5% до 500 хиљада долара; 4% до 1 милион долара; 3% > 1 милион долара | Пре-ИПО у приватним технолошким компанијама |
| Република | Акредитоване и неакредитоване понуде | 50 долара (максимално је засновано на вашем финансијском статусу) | Ниједан није назначен | Старт-упс |
| Форге | да | $100,000 | 5% >100 хиљада долара; већа накнада ако је | Пре-ИПО у технолошким компанијама |
***Компаније за аквизицију посебне намјене су лажне компаније које излазе на берзу с намјером куповине приватних компанија.
Ризици улагања у стартапе и приватне компаније пре ИПО-а
ИПО инвестиције тешко да су без ризика. Неки од ризика којих бисте требали бити свјесни укључују:
Ризик од губитка. Као што је случај са сваком инвестицијом, увек постоји ризик од губитка неке или целе инвестиције. Нажалост, многе ИПО-е пропадају, упркос славним причама о победницима које одјекују широм инвестиционог универзума. Зато морате да одржавате адекватну диверсификацију портфеља и да своје улагање у било коју појединачну ИПО држите на апсолутном минимуму.
Тржишни ризик јединствен за ИПО тржиште може бити фактор. Иако је истина да ИПО-и могу бити профитабилни чак и током општег пада берзи, тржиште за саме ИПО-е може бити мало замагљено. Ово се може десити у компликованом финансијском окружењу, сличном данашњем, где каматне стопе брзо расту, изазивајући неизвесност.
Тајминг ризик. Такође треба да разумете да ИПО могу бити дугорочне инвестиције. Може проћи неколико година од почетне инвестиције док се ИПО не заврши. Тренд последњих година је ка дугорочнијим ИПО-има, тако да је ово ситуација које треба бити свестан. Мораћете да повежете свој капитал онолико дуго колико је потребно да се ИПО заврши.
Ризик ликвидности. На исти начин, ИПО инвестиције могу бити неликвидне. Једном када уплатите новац на ИПО, можда ћете остати заглављени док се процес не заврши. Иако неке платформе дозвољавају рану ликвидацију, она је често делимична и долази са високим накнадама за излаз.
Накнаде. Као што можете видети из горње табеле, многе платформе наплаћују унапред или годишње накнаде или обоје. Комбинација може умањити вашу инвестицију ако је потребно неколико година да се заврши ИПО.
Последње мисли
ИПО-и имају невероватан профитни потенцијал, који је далеко већи од оног од успостављених инвестиција. Али они такође носе значајан ризик. Требало би да разумете ризике својствене свим ИПО-има, као и оне који су јединствени за сваку инвестицију коју направите.
Такође би требало да ограничите своју изложеност ИПО-има како бисте додатно минимизирали те ризике. А ако размишљате о улагању, обавезно се консултујте са инвестициони саветник пре него што то учини.